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| 科沃斯(603486)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 二、经营情况的讨论与分析
2026年上半年，公司总收入103.41亿元人民币，同比增长19.18%；归属于上市公司股东的净利润12.48亿元人民币，同比增长27.40%。其中，科沃斯品牌服务机器人销售收入60.94亿元人民币，同比增长26.82%，占全部收入的58.94%；添可品牌高端智能生活电器销售收入40.51亿元人民币，同比增长10.66%，占全部收入的39.17%；两大自有品牌合计贡献销售收入101.45亿元人民币，占公司报告期总收入的98.11%。报告期内，受地缘冲突推高石油及大宗商品价格影响，叠加AI算力需求爆发，引致存储、PCB等半导体相关零组件供给结构性紧缺，价格上涨显著，行业普遍面临成本上行压力。面对挑战，公司积极通过产品结构优化、研发创新与运营提效，有效抵消部分成本增量，报告期内实现综合毛利率48.5%。
报告期内，公司紧抓人工智能技术驱动的产业变革机遇，围绕战略目标，重点推进以下工作：1、构建碳硅协同组织，聚焦经营价值创造
基于2025年已初步形成的辛顿智能体集群与碳硅协同机制，报告期内公司将AI赋能重心从能力搭建转向经营价值创造，围绕“智能体做事、经分体管事”的总体方向，持续推进AI与业务、管理及决策链路的深度融合。依托自研珊瑚平台，公司进一步完善覆盖全链条的智能体体系，提升各节点在数据处理、流程执行、风险识别与内容生成等方面的应用深度；经营分析智能体与各业务智能体高效协同，通过多维度数据穿透与自动化报告生成，帮助管理层与一线业务快速识别经营问题、制定行动方案并追踪改善结果，形成“洞察-决策-行动-反馈”的经营闭环。智能体协同方面，公司于2025年已完成从产品策划到产品实现的跨智能体流程链路协同实践。报告期内，公司进一步推动协同机制从“流程链路协同”向“经营结果牵引”升级，以市场端和经营分析场景为切入口，由市场端智能体主动识别市场机会、经营问题与业务支持需求，并精准传递至研发、制造、品质、供应、服务等后端智能体及业务团队，推动后端围绕交付、品质、成本、供应保障、产品竞争力和用户体验等核心经营要素提供响应支撑，确保跨智能体协同直接服务于销售增长、市场表现和成本效率提升等经营目标。未来，公司将在确保合规稳健、风险可控的前提下，持续推进AI能力在内部经营提效中的深度应用，加速形成智能时代的差异化竞争能力。
2、强化创新引领，深耕中高端市场，驱动高质量增长
面对国内清洁机器人市场短期需求调整的行业背景，科沃斯品牌持续加强研发创新，完善产品布局与价格策略，强化综合竞争优势。产品技术层面，公司紧抓扫地机器人代际更替机遇，持续迭代活水洗地、顽固污渍清洁、瞬时超充及智能避障等核心功能，并积极应用AI技术赋能产品体验，筑高行业技术壁垒。定价策略层面，公司以品类生命周期管理为主线，实施差异化价格带布局：中端市场由年度新品T90PRO系列与经典畅销机型T80S系列构筑“双子星”组合，有效驱动整体销量增长；高端市场则由旗舰机型X12系列精准覆盖高净值消费群体，在巩固品牌高端优势地位的同时，为盈利结构优化做出贡献。凭借上述举措，科沃斯成为行业中少数录得正向增长的企业，奥维云网（AVC）数据显示，报告期内科沃斯品牌扫地机器人国内线上市场零售额份额继续保持行业第一，同比提升4.3个百分点。同期，添可品牌围绕家庭清洁场景细分趋势，持续完善产品矩阵，现已形成芙万空间站、艺术家、科学家、极客与小折叠五大系列，分别聚焦全托管体验、美学设计与清洁能力、极致性能表现、高温蒸汽除菌、轻薄收纳与精细清洁，精准契合多元需求。在此基础上，添可品牌围绕各系列产品能力与核心使用场景持续优化营销沟通策略，强化品牌认知与转化效率。报告期内，科沃斯品牌服务机器人和添可品牌洗地机全球出货量分别同比增长44.1%和13.9%。
3、锚定全球基盘，拓展品类疆域，构建多元业务体系
海外业务作为公司全球化战略的核心支柱，战略地位与收入贡献持续攀升。报告期内，公司深化全球化布局，同步优化组织架构、市场策略与资源配置，科沃斯及添可品牌海外业务收入同比分别增长46.5%和40.6%，海外业务收入占全部品牌收入的比重同比提升8.2个百分点至49.0%，其中二季度海外业务收入占比首次超过国内达51.0%，收入结构更趋均衡。添可品牌继美国市场保持增长外，欧洲和亚太市场已成为其海外业务新的高速增长源，营收占比显著提升。科沃斯品牌除去原有欧美及亚太市场继续保持强劲增长外，还通过积极的渠道建设，资源精准投放，成功带动土耳其、独联体等海外新兴市场业务快速放量。从业务驱动力看，科沃斯品牌新品类已成长为海外增长的全新引擎，擦窗与割草机器人深度契合垂直场景需求，凭借持续的产品迭代，市场表现稳步向好；报告期内泳池机器人产品的成功上市，补全了公司对户外水域清洁场景覆盖，推动公司全场景综合家用服务机器人产品矩阵日臻完善。报告期内，公司新品类海外收入同比增长75.1%。新品类的快速崛起，不仅增强了全球宏观波动下的经营韧性，也为整体营收增长注入强劲动能。
4、深挖成本潜能，激活运营质效，打造长效竞争优势
公司坚持系统化推进各项成本优化举措，持续提升经营质效。报告期内，全球供应链动荡加剧，原材料和零部件价格上涨显著，公司依托研发端VAVE价值工程，围绕结构件、电子件、包装件三大维度推进成本管控，通过材料优化、工艺改进，优化器件选择等相结合的方式控制制造成本上涨。同时，公司持续推进关键物料规格统一，避免重复投入，并加快降本项目从立项至量产的转化进程，有效缩短备料周期、降低呆滞库存，确保成本优化收益及时兑现。采购层面，公司深化与核心原材料及芯片供应商的战略合作，通过长协订单与需求前瞻规划提前锁定关键资源，有效对冲供应与价格波动风险；同时，依托集团供应链子公司核心零组件的自主研发与制造能力，在新品开发与量产保供中实现快速响应，增强供应链韧性。此外，公司通过智能体建设，将供应速度，确保应对措施高效执行落地。通过研发与采购双轮驱动，公司在波动环境中有效缓冲了外部成本冲击，为利润水平提供了有力支撑。
5、深化具身智能布局，加速开源生态建设
公司深耕清洁机器人领域多年，积累了深厚的技术底蕴与丰富的场景经验，并将这一核心能力向具身智能领域拓展。报告期内，公司正式发售首款开源具身机器人产品“八界”，并同步落地线下开源实体社区——“八界开源智创空间”，成功实现具身机器人从自主研发向生态开放共享的关键布局。“八界”机器人集成本体硬件、全栈开源软件及开放社区三大核心能力，为开发者与产业伙伴打造了完整的具身智能开发基底；而“八界开源智创空间”则秉持“全栈开放、共创共生”理念，规划八大核心功能区，覆盖机器人实训数据采集、硬件改造、科创孵化、共享办公及路演展示等多元业态，构建从创意研发、实景验证到成果落地的完整科创服务体系。目前该空间已面向全国高校团队、青年开发者与产业伙伴开放，整合技术交流、人才实训、科研创新、项目孵化与商业对接等综合功能，有效促进多方协同创新与价值共创。展望未来，公司将持续开放核心技术底座、共享产业场景、释放生态资源，联动高校、开发者与产业伙伴，加速具身智能技术创新、人才培养与产业化落地，持续拓宽具身智能的应用边界与商业价值。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
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