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| 爱美客(300896)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
四、非主营业务分析
☑适用□不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
管控力度，应收账款
余额减少所致合同资产 0.00% 0.00% 0.00%存货 103,397,119.43 1.13% 93,205,188.37 1.05% 0.08%投资性房地产 0.00% 0.00% 0.00%长期股权投资 992,195,577.34 10.81% 1,017,687,383.63 11.42% -0.61%固定资产 353,281,554.33 3.85% 370,066,142.29 4.15% -0.30%在建工程 313,408,663.33 3.41% 253,144,218.82 2.84% 0.57%使用权资短期借款 0.00% 0.00% 0.00%合同负债 87,378,751.03 0.95% 84,069,605.34 0.94% 0.01%长期借款 0.00% 0.00% 0.00%租赁负债 7,258,347.94 0.08% 10,009,618.54 0.11% -0.03%一年内到期的非流商誉 1,640,979,522.84 17.88% 1,640,979,522.84 18.42% -0.54%无形资产 401,663,592.17 4.38% 367,785,933.90 4.13% 0.25%其他非流动金融资资综合所致一年内到期的非流动负债 240,556,090.00 2.62% 243,111,503.04 2.73% -0.11%
2、主要境外资产情况
☑适用□不适用
资产的具体内
容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益状况 境外资产占公司净资产的比重 是否存在重大减值风险ImeikInternationalLimited（合并）为本公司之境外子公司2025年2月设立 17.61亿元 香港 独立运行 内控监督2026年上半年实现归母净利润5,199万元 20.73% 否其他情况说明 无
3、以公允价值计量的资产和负债
☑适用□不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
一年内到期的非流动资产 17,288,514.00 保函保证金
六、投资状况分析
1、总体情况
☑适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 ☑不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
☑适用□不适用
4、以公允价值计量的金融资产
☑
适用□不适用
5、募集资金使用情况
☑适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
☑适用□不适用
（3）=
（2）/
（1） 报告期内
变更用途
的募集资
金总额 累计变更
用途的募
集资金总
额 累计变更
用途的募
集资金总
额比例 尚未使用募
集资金总额 尚未使用
募集资金
用途及去
向 闲置两年
以上募集
资金金额
2020年 公开发行
股票2020年
09月28
户待后续
使用 0
募集资金总体使用情况说明：
经中国证券监督管理委员会证监许可[2020]1937号文核准，并经深圳证券交易所同意，本公司由主承销商中信证券股份有限公司于2020年9月23日向社会公众公开发行
普通股（A股）股票3,020万股，每股面值1元，每股发行价人民币118.27元。截至2020年9月23日止，本公司共募集资金357,175.40万元，扣除发行费用13,662.02万元，募集资金净额343,513.38万元。截至2020年9月23日，本公司上述发行募集的资金已全部到位，业经大华会计师事务所（特殊普通合伙）以“大华验字[2020]000553号”验资报告验证确认。截至2026年6月30日，公司对募集资金项目累计投入223,672.12万元，其中：2020年9月24日起至2025年12月31日止会计期间使用募集资金人民币220,729.76万元（含公司于募集资金到位之前利用自有资金先期投入募集资金项目人民币4,195.63万元）；本报告期使用募集资金2,942.36万元。截至2026年6月30日，募集资金余额为人民币129,174.18万元（含利息收入、理财收益及手续费），其中：募集资金专户余额77,674.18万元，使用闲置募集资金用于现金管理的余额为51,500.00万元。
（2）募集资金承诺项目情况
☑适用□不适用
(2) 截至期
末投资
进度(3)
＝ 项目达
到预定
可使用
状态日 本报告
期实现
的效益 截止报
告期末
累计实
现的效 是否达
到预计
效益 项目可
行性是
否发生
重大变
向 分变更) (2)/(1) 期 益 化
承诺投资项目
2020年公开发行股票2020年09月28日 1.植入医疗器械生产线二期建设项目 生产建设 否 19,140.49 19,140.49 425.52 15,593.46 81.47%2026年12月31日 不适用 否
2020年公开发行股票2020年09月28日 2.医用材料和医疗器械创新转化研发中心及新品研发建设项目 研发项目 是 12,953.73 7,353.73 0 7,714.99 104.91%2025年10月31日 不适用 否
2020年公开发行股票2020年09月28日 3.基因重组蛋白研发生产基地建设项目 生产建日 不适用 否
2020年公开发行股票2020年09月28日 4.注射用A型肉毒毒素研发适用”的原因） 1.“植入医疗器械生产线二期建设项目”已完成工厂装修，因相关设备需要从国外寻源、洽商、进口、安装、调试等环节进度缓慢，周期较长，因此相关投入进度未达预计，经2024年3月19日第三届董事会第十一次会议审议，项目延期至2026年12月31日。
2.“医用材料和医疗器械创新转化研发中心及新品研发建设项目”为医用材料类项目研发投入，无单独的销售收入，故无法单独核算经济效益。该项目通过整合行业和企业内外创新材料资源，为企业的产品更新换代和核心竞争力的提升，提供技术支持和技术储备。
3.“基因重组蛋白研发生产基地建设项目”实施内容为建设基因重组蛋白药物重组人胰高血糖样肽-1（GLP-1）类似物的生产车间以及其他辅助设施。由于公司司美格鲁肽项目正处于研发阶段、研发周期较长，取得生产注册证的时间具有不确定性。同时根据《药品管理法》关于药品上市许可持有人的规定，持有人可根据自身状况自行生产，也可委托其他生产企业进行生产。公司基于研发进展及行业趋势，正在评估“重资产自建”与“轻资产委托”的成本效益，为避免造成资源浪费，项目推进放缓。经2025年12月25日公司第四届董事会第二次会议审议通过，项目延期至2027年12月31日。
4.“营销网络建设项目”实施内容为基于公司现有的销售网络及产品市场特点，规划在北京、成都、南京等六地建立营销中心，鉴于外部客观因素影响，考虑到实际应用效果，公司加大了在线上的营销投入，放缓了线下营销中心的建设，目前仅在北京做了部分建设，相关投入进度未能达预期，经2022年4月26日公司第二届董事会第三十三次会议审议项目延期到2025年12月。在项目实施过程中，为更好地实现募投资金的目标，结合当前市场营销方式的变化趋势及不同营销手段的实际效果分析，公司对原计划中的营销网络中心项目建设方案进行了相应的调整和优化，对该项目的实施方式、实施地点、投资结构进行适当调整，并对该募投项目进行延期，经第三届董事会第十七次会议审议项目延期到2026年12月31日。
5.“智能工业管理平台建设项目”为信息化建设项目，无单独的销售收入，故无法单独核算经济效益。公司通过信息化管理优化所有关键业务流程提高企业管理水平、决策能力和抗风险能力。
6.“生物技术和器械创新研发中心建设项目”为生物技术研究平台的生产建设项目，无单独的销售收入，故无法单独核算经济效益。该项目通过整合公司的研发平台，不断丰富公司产品线。项目可行性发生重大变化的情况说明 无超募资金的金额、用途及使用进展情况 适用本公司共取得超募资金150,019.16万元，截至2026年6月30日，超募资金余额72,209.39万元，其中活期存款的余额为72,209.39万元（包含利息收入及手续费），用于购买结构性存款的余额为0.00万元。公司第二届董事会第二十三次会议、2021年第三次临时股东大会审议通过了《关于公司使用部分超募资金增资暨收购韩国HuonsBioPharmaCo.,Ltd.部分股权的议案》；本次交易已于2021年9月17日完成交割，合计交易对价为人民币85,565.26万元，公司合计持有标的公司1,220,000股股份，持股比例为25.42%。存在擅自变更募集资金用途、违规占用募集资金的情形 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 适用以前年度发生1.公司第二届董事会第三十三次会议、第二届监事会第十九次会议、2022年第一次临时股东大会审议通过了《关于变更部分募投项目资金用途、调整投资结构、增加募投项目实施地点和实施主体暨使用募集资金向全资子公司增资的议案》，公司在原募投项目“医用材料和医疗器械创新转化研发中心及新品研发建设项目”基础上增加“生物技术与器械创新研发中心”项目，增加北京市昌平区双营西路79号院6号楼为“生物技术与器械创新研发中心”项目的实施地点。
2.经第三届董事会第十七次会议、第三届监事会第十三次会议、2024年度股东大会审议通过了《关于部分募集资金投资项目调整实施地点、实施方式、投资结构及延期的议案》，“营销网络建设项目”变更实施地点，由“北京、成都、南京、广州、杭州、西安”变更为“北京”。募集资金投资项目实施方式调整情况 适用以前年度发生1.经公司第二届董事会第二十次会议审议批准，同意公司将首次公开发行募投项目之“注射用基因重组蛋白药物研发项目”、“去氧胆酸药物研发项目”的实施主体由公司变更为全资子公司北京诺博特生物科技有限公司，并以该项目尚未使用的募集资金余额50,231.00万元对诺博特进行增资。
2.经公司第二届董事会第三十三次会议、第二届监事会第十九次会议、2022年第一次临时股东大会审议批准，在原募投项目“医用材料和医疗器械创新转化研发中心及新品研发建设项目”基础上增加“生物技术与器械创新研发中心”项目，并使用该项目募集资金向全资子公司北京诺博特生物科技有限公司增资5,600.00万元。
3.经第三届董事会第十七次会议、第三届监事会第十三次会议、2024年度股东大会审议通过，“营销网络建设项目”变更实施方式，由“设立营销中心，统筹管理公司的营销及销售业务”变更为“设立营销办公场地以及直播中心场地，并在全国重点城市开展营销推广活动”。募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用经公司第二届董事会第十六次会议审议批准，使用募集资金置换先期投入募投项目自筹资金人民币4,195.63万元。本次置换已于以前年度实施完毕。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 适用1.鉴于公司募集资金投资项目“医用材料和医疗器械创新转化研发中心及新品研发建设项目”已于2023年9月30日达到预定可使用状态，公司对该募投项目予以结项并将节余募集资金（最终转入公司自有资金账户金额为11,647.25元）进行永久补充流动资金，用于公司日常生产经营及业务发展，同时注销相关募集资金专用账户。出现节余资金的主要原因为：为提高募集资金的使用效率，在确保不影响募投项目建设和募集资金安全的前提下，公司对暂时闲置的募集资金进行现金管理，获得一定的现金管理收益，同时募集资金存放期间亦产生相应的利息收益，形成节余募集资金。
2.鉴于公司募集资金投资项目“智能工业管理平台建设项目”已于2024年7月31日达到预定可使用状态，公司对该募投项目予以结项并将节余募集资金（最终转入公司自有资金账户金额为881,744.83元）进行永久补充流动资金，用于公司日常生产经营及业务发展，同时注销相关募集资金专用账户。出现节余资金的主要原因为：为提高募集资金的使用效率，在确保不影响募投项目建设和募集资金安全的前提下，公司对暂时闲置的募集资金进行现金管理，获得一定的现金管理收益，同时募集资金存放期间亦产生相应的利息收益，形成节余募集资金。3.经公司第四届董事会第四次会议、2025年度股东会审议通过《关于首次公开发行股票募投项目结项并将节余募集资金永久补流及注销募集资金专户的议案》，鉴于公司募集资金投资项目“注射用A型肉毒毒素研发项目”已达到预定可使用状态，同意公司对该募投项目予以结项并将节余募集资金（最终转入公司自有资金账户金额为70,261,175.50元）进行永久补充流动资金，用于公司日常生产经营及业务发展，同时注销相关募集资金专用账户。出现节余资金的主要原因为：（1）公司在募投项目建设过程中，严格遵守募集资金使用相关规定，从项目的实际情况出发，在保证项目质量和控制实施风险的前提下，坚持合理、有效、谨慎、节约的原则，结合宏观经济、市场形势以及公司的实际需要情况，对各项资源进行合理调度和优化配置，加强项目各个环节成本费用的控制、监督和管理，降低了项目的成本和费用，节约了部分募集资金。（2）为提高募集资金的使用效率，在确保不影响募投项目建设和募集资金安全的前提下，公司对暂时闲置的募集资金进行现金管理，获得一定的现金管理收益，同时募集资金存放期间亦产生相应的利息收益，形成节余募集资金。尚未使用的募集资金用途及去向 公司第四届董事会第四次会议审议通过了《关于使用暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》，公司拟在不影响公开发行股票募集资金使用的情况下使用不超过12亿元（含）暂时闲置募集资金进行现金管理，购买商业银行等金融机构结构性存款、大额存单等流动性好、安全性高的保本型产品。截至2026年6月30日用于购买结构性存款的余额为51,500.00万元。其余尚未使用的募集资金存放于募集资金专户，将继续用于投入本公司承诺的募投项目。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
（3）募集资金变更项目情况
☑
适用□不适用
(1) 本报告期实
际投入金额 截至期末实
际累计投入
金额(2) 截至期末投
资进度
(3)=(2)/(1) 项目达到预
定可使用状
态日期 本报告期实
现的效益 是否达到预
计效益 变更后的项
目可行性是
否发生重大
变化
2020年公开
发行股票 公开发行股
票 医用材料和
医疗器械创
新转化研发
中心及新品
研发建设项
目 医用材料和
医疗器械创
新转化研发
中心及新品
研发建设项
目 7,353.73 7,714.99 104.91%2025年10月31日 不适用 否
2020年公开发行股票 公开发行股票 生物技术和器械创新研发中心建设
（1）医用材料和医疗器械创新转化研发中心及新品研发建设项目
①原募投项目的实施地点为位于北京市平谷区的医疗器械产品生产基地，受制于研发用地空间限制，该实施地点不能满足公司未来研发持续增长的需求。根据公司发展需要，公司拟在北京市昌平区新建实验室，以更好的整合研发资源，规划建设生物技术和器械研发中心。
②根据公司的战略布局，公司主要专注于医疗器械相关的产品研发、生产及销售，诺博特作为公司的全资子公司，将专注于生物技术相关的研发方向。因此公司决定由诺博特承担生物技术和器械创新研发中心建设项目实施，实现生物技术平台的快速搭建，促进研发成果的快速转化。
③本次募集资金变更后，增加生物技术相关领域的投入，能够增强公司生物技术领域的研发实力与技术储备，提升药品研发管线建设能力，提升公司未来长远发展的竞争力。
（2）营销网络建设项目
公司结合当前市场营销方式迭代趋势及不同营销手段的实际效果差异，拟减少营销中心的建设，主要以北京营销中心为核心，通过搭建数字化内容制作与传播平台，借助公司数字化营销支持系统，以点带面强化营销推广覆盖全国重点城市，实现营销活动的自动化和智能化管理，提高营销投入产出比。
2.决策程序
（1）医用材料和医疗器械创新转化研发中心及新品研发建设项目
公司第二届董事会第三十三次会议、第二届监事会第十九次会议、2022年第一次临时股东大会审议通过了《关于变更部分募投项目资金用途、调整投资结构、增加募投项目实施地点和实施主体暨使用募集资金向全资子公司增资的议案》，独立董事及保荐机构对该事项发表了独立审查意见。
（2）营销网络建设项目
公司第三届董事会第十七次会议、第三届监事会第十三次会议、2024年度股东大会审议通过了《关于部分募集资金投资项目调整实施地点、实施方式、投资结构及延期的议案》，保荐机构对该事项发表了独立审查意见。
3.信息披露情况
（1）医用材料和医疗器械创新转化研发中心及新品研发建设项目
具体详见公司于2022年4月27日发布的《关于变更部分募投项目资金用途、调整投资结构、增加募投项目实施地点和实施主体暨使用募集资金向全资子公司增资的公告》（公告编号：2022-022号），相关公告已对上述变更情况做详细说明。
（2）营销网络建设项目
具体详见公司于2025年3月20日发布的《关于部分募集资金投资项目调整实施地点、实施方式、投资结构及延期的公告》（公告编号：2025-014号），相关公告已对上述变更情况做详细说明。未达到计划进度或预计收益的情况和原因(分具体项目) “营销网络建设项目”在实施过程中，公司结合当前市场营销方式迭代趋势及不同营销手段的实际效果差异，为更好地实现募投资金的目标，经2025年3月19日公司第三届董事会第十七次会议、第三届监事会第十三次会议审议通过，对项目的实施方式、实施地点、投资结构进行优化调整，并延期至2026年12月。
6、委托理财、衍生品投资情况
（1）委托理财情况
☑适用□不适用
报告期内委托理财概况
公司作为单一委托人委托金融机构开展资产管理，或投资安全性较低、流动性较差的高风险委托理财具体情况□适用 ☑不适用
（2）衍生品投资情况
□适用 ☑不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 ☑不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 ☑不适用
八、主要控股参股公司分析
☑适用□不适用
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 ☑不适用
十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
☑适用□不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2026年3月24日 北京扬子江健康大厦公司会议室 网络平台线上交流 其他 全体投资者 详见巨潮资讯网（www.cninfo24日投资者关系活动记录表
十二、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
☑是□否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 ☑否
2025年10月29日，公司第三届董事会第二十一次会议审议通过《关于修订〈市值管理制度〉的议案》，公司根据相关法律法规、规范性文件的最新规定，为进一步完善公司治理制度，促进公司规范运作，提升公司治理水平，结合公司实际情况，对《市值管理制度》进行修订，强化市值管理，规范相关行为，切实维护公司与投资者的合法权益。
十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 ☑否
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