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| 三维通信(002115)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
（一）通信行业
1、报告期内行业基本情况
根据工业与信息化部发布的《2024年通信业统计公报》，2024年通信业务量收实现稳健增长，行业发展更加突出科技创新。电信业务量收稳步提升，全年完成电信业务收入 1.74万亿元，同比增长3.2%，按照上年价格计算的电信业务总量同比增长10%。提前完成“十四五”规划关于 5G、千兆光网建设目标，实现县县通千兆、乡乡通 5G、90%以上行政村通 5G。
截至2024年底，我国 5G基站数达 425.1万个，占移动电话基站数比重达 33.6%，平均每万人拥有5G基站 30.2个，较上年末提高 10.2个。5G网络演进升级，5G-A网络部署稳步推进。
5G和千兆光网广泛赋能行业数字化转型，重点领域应用普及持续深化。5G行业虚拟专网累计超5.5万个，在上年翻番猛增基础上，本年新增达 2.3万个，5G应用已融入 80个国民经济大类，应用案例累计达 13.8万个，千兆光网应用案例近 4万个。工业互联网实现 41个工业大类全覆盖，重点行业加快融合步伐，“5G+工业互联网”项目超过 1.7万个，在 10大行业形成了 20大典型场景。
此外，根据 BryceTech发布的《2025版小卫星数据年报》，2024年全球卫星发射总质量突破 2100吨，实现市场规模新高，商业卫星占比 89%。其中通信卫星比例从2019年开始逐年显著增加，最近几年占比近 80%。2024年，我国有 201颗商业卫星成功入轨，占全年入轨卫星总数的 78%，远超2023年的 120颗。其中，入轨通信卫星数量最多，达到 121颗，约占入轨商业卫星总数的 60%。
2、公司通信业务所处的行业地位
公司自成立以来一直致力于移动通信无线覆盖领域的研究与开发，经过 30 余年深耕，公司目前已经成为国内三大通信运营商的重要合作伙伴，在国内无线网络优化覆盖领域综合实力稳居行业前列。近年来公司持续加大海外市场开拓力度，凭借过硬的产品品质与在客户群体中累积的良好声誉，公司持续吸引着国际客户的广泛青睐，目前已发展成为服务全球的一站式通信解决方案提供商。同时公司在海上商船卫星通信运营、安全通信应用、民营第三方通信基础设施运营等通信行业细分领域具有优势地位。
（二）互联网广告行业
1、报告期内行业基本情况
据《2024中国互联网广告数据报告》显示，2024年中国互联网广告市场规模持续承压增长，市场增速较2023年提升了近 1个百分点，达到 13.55%，收入规模达到 6508.63亿元。
2024年广告市场集中度愈发明显，行业前十大公司市场份额占比 96.01%，前四公司占据 74.25%。
2024年行业前三的企业（字节跳动、阿里巴巴和腾讯）广告收入均已突破 1000亿元大关，持续呈现强势增长态势。前十大平台收入全部超过百亿。头部平台凭借强大的综合实力，对市场格局产生深远影响，不仅影响了广告主的投放策略，也对整个营销生态的平衡发展提出了挑战。
从媒体平台类别看，2024年短视频、兴趣电商和社交平台互联网广告收入总体占比达 46.13%，已占据市场总量的近半壁江山。其中短视频平台收入占比已接近综合电商，成为互联网广告市场收入占比最大的媒体平台类别之一，成为市场的新主流。新广告形式的快速迭代和竞争加剧，导致消费者忠诚度降低，流量过度依赖平台导流，使得头部媒体平台成为最大的受益者。
2、公司互联网营销业务所处的行业地位
巨网科技作为互联网广告行业领航者，深耕互联网数字营销生态圈，目前已形成专业化的运营服务和管理团队，并与腾讯、字节跳动、快手、百度、微博等众多核心媒体保持长期的深入合作，品牌影响力不断提升。从媒体平台来看，在腾讯广告服务领域，巨网科技依托多年专业领域的运营服务经验以及合作关系，综合实力行业领先。巨网科技自2019年进入字节跳动（头条）广告服务领域以来，业务取得迅速发展，同时也连续取得字节跳动旗下巨量引擎等平台颁发的荣誉奖项，综合实力现已进入行业前五。与快手的合作发展亦十分迅速，现综合实力已位居行业前列。而从垂类行业划分来看，巨网科技广告业务目前在电商、自媒体、游戏等细分领域具有一定的比较优势。
四、主营业务分析
1、概述
公司主营业务包括通信业务和互联网营销业务。通信业务主要为运营商和行业客户提供移动通信网络设备及系统解决方案综合服务，主要包括无线覆盖、无线网络、无线安全等业务，以及卫星通信、5G通信基础设施等通信运营服务。互联网营销业务主要包括：互联网广告服务业务、自媒体业务、游戏推广与联运业务。通过深入参与移动通信及互联网数字营销服务产业链的各个环节，公司已成为国内一流的移动通信设备及互联网信息综合服务商。报告期内，公司通信业务、互联网营销业务模式无重大变化，具体介绍如下:无线覆盖业务，公司为全球移动通信运营商客户提供无线覆盖产品及解决方案，满足大型公共场所、写字楼、酒店、机场、运动场馆等高价值客户场景需求。主要产品包括：数字光纤直放站、微放/微分布、数字光纤分布、无源器件/室分天线等。无线网络业务，公司基于成熟的4G和5G的技术，融合语音、视频、数据、定位等多媒体业务，为各行各业打造高带宽、高可靠、高弹性的专属无线网络，实现千兆智慧互联，提升企业自动化水平与运营效率，赋能全行业加快数字化转型。主要产品包括：一体化4G和5G基站、室内外工业级CPE、云核心网等。无线安全业务，公司依托深厚的通信射频技术积累，自主研发信令级屏蔽技术，拥有多项发明专利。致力于为国内外用户提供无线信号管控产品与解决方案。具有绿色环保、覆盖精准、对周边环境无干扰等先进性能特点。主要产品包括：信令级屏蔽器、一体化手机屏蔽系统、便捷式移动终端定位设备等。卫星通信业务，通过控股子公司海卫通开展专业卫星宽带互联网服务运营。通过直接为终端客户提供一站式全场景卫星宽带接入及行业垂直应用服务，解决海洋通信、偏远山区及海外工地等场景网络覆盖问题，并提供远程安全监管、IT运维、网络安全、资产数据监控、应急调度等多样化增值服务业务。通信设施租赁业务，公司已成功运用创新的数字DAS技术，为楼宇无线网络覆盖提供定制解决方案，并对城市道路和园区的路灯杆体进行规划、设计和改造，整合智慧应用，提供增值业务运营，使之成为最佳5G网络承载设施。互联网营销业务，聚焦互联网数字营销服务十余载,以媒体大数据为核心,结合强大的运营服务、创意创新能力和行业深耕经验,利用AI赋能深度整合媒体资源,确保营销活动精准高效。 2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 ☑适用 不适用
营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年同期增减 营业成本比上年同期增减 毛利率比上年同期增减分行业通信设备制网优覆盖业变更口径的理由为便于报表使用者理解公司业务情况，本年度变更口径情况如下：1.本年度将通信技术服务行业数据进行拆分，通信技术服务行业包含卫星通信业务及通信设施运营业务，上年度披露于通信设备制造业数据中，2023年度对应数据已相应进行拆分。2.本年度根据公司业务的发展变化对国内外收入统计口径重新厘定，对2023年的收入按照同口径进行了重新划分。
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
□是 否
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业分类
行业分类
为便于报表使用者理解公司业务情况，本年度将通信设备制造业行业数据进行拆分，通信设备制造业行业包含通信设备
制造业及通信技术服务业务，2023年度成本营业构成相应进行拆分。
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
公司名称 股权取得方式 股权取得时点 出资额 出资比例
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响5G基站项目 增加公司产品系列 已批量供货 行业领先 增强公司核心竞争力M3-L项目 增加公司产品系列 完成 行业领先 增强公司核心竞争力PS BSP开发项目 增加公司产品系列 完成 行业领先 增强公司核心竞争力N3_E网线型项目 增加公司产品系列 完成 行业领先 增强公司核心竞争力5G协议栈软件开发 技术优化 新特性持续开发 行业领先 增强公司核心竞争力国产化FPGA代替技术预研项目 核心部件国产化 完成核心技术预研 行业领先 增强公司核心竞争力
5、现金流
经营活动产生的现金流量净额较上年同期降低53.98%，主要系经营性定期存款存入增加导致。
投资活动产生的现金流量净额较上年同期增加50.81%，主要系赎回理财产品投资导致。
筹资活动产生的现金流量净额较上年同期减少103.8%，主要系借款减少导致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 公司本年度归属于母公司股东的净利润-27,142.19万元，经营活动产生的现金净流量13,610.52万元，主要系本期计提
商誉减值准备2.4亿元及经营性定期存款存入增加导致。
五、非主营业务分析
适用 □不适用
可持续性；其他无持续性公允价值变动损益 3,750,976.62 -1.69% 交易性金融资产公允价值变动所致 持有期间有持续性资产减值 -327,218,015.71 147.19% 主要系计提商誉减值准备及存货跌价准备所致。 是营业外收入 4,620,955.37 -2.08% 主要系无需支付的款项增加导致 无持续性营业外支出 19,682,246.27 -8.85% 主要系固定资产报废损失所致 无持续性其他收益 24,877,992.90 -11.19% 主要系取得政府补助所致 与资产相关的政府补助在资产受益期间有持续性、增值税退税及增值税加计抵减在政策享受期间有持续性；其他无持续性资产处置收益 143,822.01 -0.06% 主要系本期处置固定资产所致 无持续性
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
的存货减少，同时公司通过优化资产管理提升存货周转投资增加导致款增加导致致一年内到期的款增加导致境外资产占比较高□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
货币资金 19,315,384.37 19,315,384.37 其他 签订“e账通”业务三方协议，账户使用受限货币资金 16,325,535.23 16,325,535.23 质押 银行承兑汇票保证金、保函保证金应收票据 363,300.00 363,300.00 质押 商业承兑汇票已背书未到期固定资产 2,739,459.88 2,739,459.88 抵押 借款抵押合计 38,743,679.48 38,743,679.48
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
适用 □不适用
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
（1） 本期
已使
用募
集资
金总
额 已累
计使
用募
集资
金总
额
（2） 报告
期末
募集
资金
使用
比例
（3）
=
（2）
/
（1） 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未
使用
募集
资金
用途
及去
向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
2021 向特
定对
象发
行股
票2021年12
月10
日 46,78
0 45,35
1.14 7,716
元。
合计 -- -- 46,78
0 45,35
1.14 7,716
(一) 实际募集资金金额和资金到账时间
经中国证券监督管理委员会证监许可〔2020〕3312号文核准，并经深圳证券交易所同意，本公司由主承销商浙商证券股份有限公司、联席主承销商天风证券股份有限公司向特定对象非公开发行人民币普通股（A股）股票101,695,646股，发行价为每股人民币4.60元，共计募集资金467,799,971.60元，坐扣承销和保荐费用5,141,697.80后的募集资金为462,658,273.80元，已由主承销商浙商证券股份有限公司于2021年11月23日汇入本公司募集资金监管账户。另扣除已支付的主承销商承销和保荐费、联席主承销商承销费、律师费、审计验资费、法定信息披露等其他发行费用（不含税）9,146,851.32元后，公司本次募集资金净额为453,511,422.48元。上述募集资金到位情况业经天健会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并由其出具《验资报告》（天健验〔2021〕658号）。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(1) 本报
告期
投入
金额 截至
期末
累计
投入
金额
(2) 截至
期末
投资
进度
(3)
＝
(2)/
(1) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
5G通
信基
础设
施建
设及
运营
项目2021年12
月10
日 5G通
信基
础设
施建
设及
运营
因） 募投项目“5G通信基础设施建设及运营项目”在实施过程中，公司基于市场环境变化及审慎评估通信基础设施资产质量等多方面因素的影响，建设进度较预计有所延迟，无法在计划时间内达到预定可使用状态。为确保公司募投项目稳步实施，公司于2024年6月25日召开七届董事会第九次会议，将募投项目“5G通信基础设施建设及运营项目”达到预定可使用状态的日期延期至2024年12月31日。项目可行性发生重大变化的情况说明 无超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 适用以前年度发生2022年4月28日,公司第六届董事会第二十二次会议、第六届监事会第十七次会议审议通过了《关于部分募集资金投资项目变更实施方式、实施地点的议案》，同意5G通信基础设施建设及运营项目的实施地点变更为浙江省、广东省、山东省、四川省、福建省、陕西省。募集资金投资项目实施方式调整情况 适用以前年度发生2022年4月28日，公司第六届董事会第二十二次会议、第六届监事会第十七次会议审议通过了《关于部分募集资金投资项目变更实施方式、实施地点的议案》，同意5G通信基础设施建设及运营项目的实施方式变更为：1、市场存量站点收购；新建基站（含设备投资、土建工程、配套等）；2、运营维护费用投入。募集资金投资项目先期投入及置换情况 不适用用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 截至2024年12月31日，募集资金账户已全部注销，账户余额已转入公司一般账户1,992.15元。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况2024年1月3日，由于公司财务经办工作人员操作失误，误向交易对手方多支付募集资金8,172,661.40元，相关款项于1月5日至10日退回公司募集资金专用账户。该事项存续时间较短，涉及金额占募集资金总额比例占比较小，未将募集资金用于募投项目之外的其他用途，未对后续募集资金使用造成损害及不利影响。[注]公司 5G通信基础设施建设及运营项目分步实施，本期对部分已达到预定可使用状态的在建工程予以转固，预计效益实现情况不适用
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
三维通信
（香港）
有限公司 子公司 制造业 2,950万美元 36,391.97 20,915.06 25,021.54 4,756.11 4,312.96海卫通网络科技有限公司 子公司 服务业 9,242万人民币 28,719.98 21,814.93 17,262.81 5,335.94 4,683.43江西巨网科技有限公司 子公司 服务业 9,796.6万人民币 79,423.81 35,521.86 980,787.16 -3,955.78 -3,478.00浙江三维利普维网络有限公司 子公司 服务业 2,500万人民币 831.73 -9,956.10 17.98 -3,308.28 -3,269.04浙江新展通信技术有限公司 子公司 制造业 15,000万人民币 81,246.71 38,742.34 16,049.49 3,467.87 1,407.94三维通信（香港）有限公司、海卫通网络科技有限公司、江西巨网科技有限公司、浙江新展通信技术有限公司的上述财务数据来源于其合并报表，已合并其子公司的财务数据。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2024年01月09日 三维大厦会议室 实地调研 机构 浙江富春投资 公司的经营情况和发展战略方向等内容进行交流，未提供资料。 详见巨潮资讯网（http://wwwcn）投资者关系活动表（编号：2024-001）
2024年02月29日 三维大厦会议室 实地调研 机构 中信证券研究院、瑞华基金、卫星基金、东方红资管、五矿创投、山西证券 公司的经营情况和发展战略方向等内容进行交流，未提供资料。 详见巨潮资讯网（http://wwwcn）投资者关系活动表（编号：2024-002）
2024年05月14日 线上会议 网络平台线上交流 其他2023年度业绩说明会，面向全体投资者 公司的经营情况和发展战略方向等内容进行交流，未提供资料。 详见巨潮资讯网（http://wwwcn）投资者关系活动表（编号：2024-003）
2024年06月06日 线上会议 网络平台线上交流 机构 太平洋证券、中银国际证券、长城证券、上海证券、金股证券投资咨询 公司的经营情况和发展战略方向等内容进行交流，未提供资料。 详见巨潮资讯网（http://wwwcn）投资者关系活动表（编号：2023-0004）
2024年08月13日 三维大厦会议室 实地调研 机构 德邦证券 公司的经营情况和发展战略方向等内容进行交流，未提供资料。 详见巨潮资讯网（http://wwwcn）投资者关系活动表（编号：2023-0005）
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
是 □否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
为加强公司市值管理工作，进一步规范公司市值管理行为，切实保护公司投资者特别是中小投资者的合法权益，提升公司投资价值，实现可持续发展，公司制定《市值管理制度》，通过制定科学发展战略、完善公司治理、改进经营管理、培育核心竞争力，实实在在地、可持续地创造公司价值，以及通过资本运作、权益管理、投资者关系管理等手段提升公司市场形象与品牌价值，达到公司整体利益最大化和股东财富增长并举的目标，实现公司市值与内在价值的动态均衡。
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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