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| 湘潭电化(002125)经营总结 | | 截止日期 | 2025-06-30 | | 信息来源 | 2025年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
营业收入构成
四氧化三锰 233,628.33 0.03% 788,203.54 0.09% -70.36%
尖晶石型锰酸锂 253,041,552.23 28.21% 204,394,485.37 23.88% 23.80%污水处理 57,372,252.71 6.40% 66,021,157.72 7.71% -13.10%其他产品 21,619,693.39 2.41% 3,028,902.32 0.35% 613.78%分地区湖南 359,488,979.56 40.08% 350,692,839.94 40.98% 2.51%广西 537,358,828.53 59.92% 505,127,201.81 59.02% 6.38%域不一样，以前年度将锰酸锂正极材料和电解二氧化锰分开列示。近年随着市场变化，锰酸锂正极材料的收入和利润占比减少，低于10%，故本期未单独列示该产品，将该产品与电解二氧化锰合并列示。因前述口径调整，故本期“营业收入构成”中电解二氧化锰上年同期数与2024年半年度报告披露数据略有差异。
四、非主营业务分析
☑适用□不适用
企业的投资收益 具有可持续性，但金额不确定资产减值 -178,301.72 -0.13% 主要系本期计提原材料、库存商品存货跌价准备 具有可持续性，但金额不确定营业外收入 2,068,647.27 1.48% 主要系本期罚没收入和非流动资产毁损报废利得 没有可持续性营业外支出 1,290,693.18 0.92% 主要系本期税收滞纳金和非流动资产毁损报废损失 没有可持续性信用减值损失 -3,434,523.19 -2.46% 主要系本期计提坏账准备 具有可持续性，但金额不确定其他收益 6,073,847.32 4.35% 主要系本期与资产、收益相关的政府补助 具有可持续性，但金额不确定
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
□适用 ☑不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
☑适用□不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
货币资金 30,624,536.28 30,624,536.28 保证金/控制 账户长期未使用；开票承兑保证金
应收账款 77,901,423.12 74,006,351.96 质押 借款质押合 计 108,525,959.40 104,630,888.24
六、投资状况分析
1、总体情况
☑适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
☑适用□不适用
册，尚未开展实际生产经营工作 / / 否2025年04月30日 《2025年一季度报告》登载于巨潮资讯网司、深圳市本征方程石墨烯技术股份有限公司、湘潭瑞盛企业管理合伙企业（有限合伙）合计 -- -- 6,000,000.00 -- -- -- -- -- -- / / -- -- --
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
☑适用□不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用 ☑不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
☑适用□不适用
1）报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
☑适用□不适用则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 公司根据财政部《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》《企业会计准则第24号——套期会计》《企业会计准则第37号——金融工具列报》《企业会计准则第39号——公允价值计量》等相关规定及其指南，对套期保值业务进行相应的核算处理。报告期实际损益情况的说明 为规避和防范碳酸锂等原材料价格波动给公司带来的经营风险，公司按照一定比例，针对公司生产经营实际相关的原材料开展套期保值等业务，业务规模均在存货库存规模内，具备明确的业务基础。报告期内，公司商品套期保值公允价值变动损益金额为-2.11万元。套期保值效果的说明 公司从事套期保值业务的金融衍生品和商品期货品种与公司生产经营相关的原材料相挂钩，可抵消现货市场交易中存在的价格风险的交易活动，实现了预期风险管理目标。衍生品投资资金来源 自有及自筹资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 风险分析：公司开展套期保值业务，不以投机为目的，主要为降低原材料碳酸锂价格波动对公司经营的不利影响，但同时也会存在一定的风险，具体如下：
1、市场风险：套期保值交易需要对价格走势作出预判，并且现货市场与期货市场价格变动幅度不同，如果价格预测错误或者基差出现变化的程度超过预期值，将带来风险。
2、流动性风险：期货交易中，受市场流动性不足的限制，期货交易可能因为成交不活跃，造成难以成交而带来流动性风险。
3、操作风险：套期保值交易业务专业性较强，复杂程度较高，可能会产生由于内控体系不完善造成操作不当或操作失败的可能，从而带来相应风险。
4、技术风险：由于无法控制或不可预测的系统、网络、通讯故障等造成交易系统非正常运行，使交易指
令出现延迟、中断或数据错误等问题，从而带来相应风险。
5、政策风险：国家法律、法规、政策变化以及期货交易所交易规则的修改和紧急措施的出台等原因，从
而导致期货市场发生剧烈变动或无法交易的风险。
1、公司制定了《套期保值业务管理制度》，对公司进行套期保值业务的操作原则、审批权限、组织机构
及职责、业务流程、风险管理、定期报告制度、信息隔离措施等进行明确规定，有效规范套期保值业务行为。公司将严格按照该制度的规定对各个环节进行控制。
2、公司套期保值业务规模将与公司经营业务相匹配，不得进行投机和套利交易，最大程度对冲价格波动风险。
3、公司将严格按照董事会审议批准的套期保值业务交易额度，合理调度和控制套期保值资金规模，合理计划和使用保证金。
4、公司将持续加强对业务人员的培训，提升专业技能和业务水平，增强风险管理及防范意识。
5、公司在业务操作过程中，将严格遵守国家有关法律法规的规定，防范法律风险，定期对套期保值业务的规范性、内控机制执行的有效性等方面进行监督检查。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 公司商品套期保值交易品种在期货交易所交易，成交价格和当日结算单价能充分反映衍生品的公允价值。公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
☑适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
☑适用□不适用
（1） 本期
已使
用募
集资
金总
额 已累
计使
用募
集资
金总
额
（2） 报告
期末
募集
资金
使用
比例
（3）
=
（2）
/ 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未
使用
募集
资金
用途
及去
向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
（1）
2025年 向不
特定
对象
发行
可转
换公
司债
券2025年07
月04
日 48,70
0 47,96
于募
集资
金专
户 0
合计 -- -- 48,70
0 47,96
募集资金总体使用情况说明
经中国证券监督管理委员会证监许可[2025]908号文《关于同意湘潭电化科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》核准，公司向不特定对象发行面值总额48,700.00万元可转换公司债券，期限6年，每张面值为人民币100元，发行数量4,870,000张，募集资金总额为人民币487,000,000.00元。扣除保荐承销费5,500,000元（含税，不含前期已支付的保荐费500,000.00元）后的募集资金为481,500,000.00元，已由保荐人（主承销商）财信证券股份有限公司于2025年6月20日汇入公司指定的募集资金专项账户。另减除律师费、审计验资费等其他发行费用1,804,500.00元和公司前期已支付的保荐费500,000.00元，加上发行费用中可抵扣的增值税进项税人民币441,640.50元，实际募集资金净额为人民币479,637,140.50元。上述募集资金到位情况业经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审验确认，并出具了天健验〔2025〕2-7号《验证报告》。
截至本报告期末，募集资金剩余金额为人民币481,500,668.75元(包括收到的银行存款利息和暂未置换及未支付的发行相关费用）。
（2）募集资金承诺项目情况
☑适用□不适用
(1) 本报
告期
投入
金额 截至
期末
累计
投入
金额
(2) 截至
期末
投资
进度
(3)
＝
(2)/
(1) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
2025年向不特定对象发行可转换公司债券2025年07月04日 年产3万吨尖晶石型锰酸锂电池材料“不适用”的原因）2025年1月8日，经公司第九届董事会第三次会议和第九届监事会第三次会议审议通过，出于谨慎性考虑，公司将本次年产3万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目的效益测算调整为不进行具体的效益预计。项目可行性发生重大变化的情况说明 无超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用存在擅自变更募集资金用途、违规占用募集资金的情形 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用截止报告期末，公司使用自筹资金预先投入募集资金投资项目的金额为140,010,606.60元，该金额尚未置换。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 全部存放于公司募集资金专户中。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
（3）募集资金变更项目情况
□适用 ☑不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 ☑不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 ☑不适用
八、主要控股参股公司分析
☑适用□不适用
售；蒸汽的生产、销售；机电产品的销售；货物或技术进出口。 40,120 120,947.41 91,659.44 34,887.67 7,167.85 6,073.67广西立劲新材料有限公司 子公司 电子专用材料制造；电子专用材料研发；电子专用材料销售；
国内贸易
代理。 27,580 82,694.62 17,240.72 25,406.34 -1,962.01 -1,721.09
湖南裕能新能源电池材料股份有限公司 参股公司 电子专用材料研发；电子专用材料制造；电子专用材料销售；
货物进出
口。 75,725.307 3,341,819报告期内，靖西电化实现营业收入34,887.67万元，同比增长5.99%；实现净利润6,073.67万元，同比增长6.71%。报告期内，靖西电化生产经营稳定运行，技改项目有序推进，生产设备不断优化，产品出厂合格率100%，同时严守安全环保底线，实现“零”事故目标。广西立劲：报告期内，广西立劲锰酸锂产品产销基本平衡，销量同比增长62.87%；实现营业收入25,406.34万元，同比增长23.60%；实现净利润-1,721.09万元，同比下降208.61%，业绩亏损主要是受原材料碳酸锂价格波动，产品市场价格下行等因素影响。广西立劲通过工艺优化与设备参数精细化调整，锰酸锂产品性能和质量稳定性取得较大提升，并成功深化与星恒电源等两轮车领域核心客户，珠海冠宇、中兴派能、赣锋锂电等高端消费及电动工具领域优质客户的合作关系，合作广度与深度同步拓展。湖南裕能：报告期内，湖南裕能实现营业收入1,435,777.71万元，同比增长33.17%；实现归属于上市公司股东的净利润30,516.75万元，同比下降21.59%；实现磷酸盐正极材料销量48.08万吨，同比增长55.38%，产品市场占有率自2020年开始连续多年稳居行业之首。
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 ☑不适用
十一、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 ☑否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 ☑否
十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 ☑否
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