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| 长源东谷(603950)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 二、经营情况的讨论与分析
公司整体经营稳健有序，核心经营指标总体平稳。报告期内，公司实现营业收入101,423.02万元，同比下降2.03%；实现营业利润18,282.16万元，同比下降1.33%；实现归属于母公司股东的净利润16,670.30万元,同比增长1.66%；实现归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润15,339.12万元,同比下降1.99%。
上半年，公司紧扣发展战略，扎实推进各项经营管理工作，聚焦主业提质增效、深耕市场拓展布局、强化研发赋能升级、严控成本优化效益，各项重点工作稳步落地、成效显著。具体完成情况如下：
（一）深耕主业多元布局，稳固核心市场地位
公司依托多年在发动机零部件领域积淀的深厚技术实力与制造底蕴，持续深耕商用车及多元动力市场，构建起覆盖面广、合作稳定、粘性突出的优质客户网络。产品结构持续优化升级，在传统车用柴油机产品基础上，积极拓展天然气等清洁能源动力领域，并将应用场景逐步延伸至工程机械、船机、发电等大缸径产品市场，不断满足下游行业多元化、高端化发展需求。
商用车领域：公司持续深耕存量市场，稳定保障柴油、天然气发动机零部件核心产品供应，稳步提升新产品市场渗透率。同时，积极开拓增量市场资源，主动对接各大型整机厂、整车厂，持续拓宽客户圈层。紧跟新能源商用车行业发展趋势与技术迭代方向，研判新能源技术在商用车领域的应用前景，提升公司在商用车零部件市场的核心份额。
新能源乘用车领域：公司对比亚迪、赛力斯、奇瑞、吉利等头部客户合作有序。公司核心产能项目高效推进，缸体、缸盖、变速箱壳体重点项目建设与供货进展顺利。随着“传统能源+新能源”双轨战略持续落地、纵深推进，公司产品结构持续优化，市场核心竞争力与长期可持续发展能力得到进一步夯实。
大缸径柴油发动机领域：继2025年与广西玉柴成立合资公司，切入大缸径柴油发动机缸体机电领域后，2026年，公司先后斩获多家客户发电用大缸径柴油发动机缸体、前端箱等核心零部件定点意向，顺利实现大缸径柴油发动机市场的突破加速。面对下游客户项目交付周期紧、产线建设时效要求高的诉求，为有效缩短项目开发周期、快速响应客户迫切供货需求，公司统筹规划产线建设方案，采用外购成熟设备与自研专用工装设备相结合的方式配置加工产线，保障产线快速搭建投产，高效匹配客户项目进度安排。截至目前，各项研发、产线筹备及对接工作有序开展，整体项目推进顺利。
（二）开拓燃机新赛道，培育增长新动能
受益于北美区域用电需求增长、电网并网周期拉长，孤岛式燃气发电市场需求增加。结合海外电力市场变化，公司于年初设立燃气轮机与电力事业板块，完成相关业务体系搭建。现阶段业务模式主要依托外购二手机组及新机组资源，开展燃气轮机核心机采购、部件换装、整机成套集成及海外市场销售，目前已落地首批销售签约。
截至本半年报披露之日，公司已签署首批燃气轮机发电机组海外销售合同，合同总金额1.65亿美元，根据合同约定将于2026年12月起开始交货。由于相关合同的履约周期较长，短期内对公司利润影响有限。后续公司将按照合同约定有序推进项目实施，若项目执行顺利，相关业务后续将可能形成一定业务增量。
燃气轮机板块为公司全新拓展的业务，暂未形成规模化营收。公司现阶段主要聚焦外购机组改造与成套出口贸易，业务发展存在较多不确定性。海外客户融资环境、履约情况发生变化，可能带来回款不及预期、订单终止的风险；核心零部件保供、机组大修改造、出口通关等环节均存在交付延期的可能性；业务易受到跨境贸易管制、汇率波动等外部政策与市场因素扰动；燃气轮机核心机货源及改造成本存在波动，或将影响项目实际收益；跨境交易法律关系较为复杂，亦存在商事纠纷的潜在风险，敬请投资者留意相关业务风险。
（三）强化研发创新赋能，夯实技术竞争优势
面对行业日趋激烈的市场竞争以及发动机技术快速迭代的行业态势，市场对产品质量稳定性、运行可靠性的标准持续升级。为守住产品技术领先优势，适配客户高端化、精细化需求，公司持续加大研发资金、技术、人才投入，深耕产品技术迭代与性能优化，保障核心产品的技术先进性与市场适配性。同时，公司坚持以客户为中心，深化与下游客户的协同联动，联合开展产品降本、提质、增效专项研究，精准匹配客户需求，持续打磨产品核心竞争力，为客户提供专业化、精益化的配套服务。
（四）深化降本增效举措，持续提升经营质效
公司持续推进精细化经营管理，聚焦降本增效核心目标，全面落实开源节流各项举措。一方面，强化全面预算管理，健全成本管控体系，细化各业务、各环节成本管控标准；另一方面，持续优化内部业务流程、理顺运营机制，多措并举推进技术降本、管理降本、流程降本工作落地见效。通过全方位、多层次的提质降本举措，有效压缩无效成本、提升运营效率，持续优化公司经营质量，助力企业整体经营效益稳步提升。
(五)推进并购重组落地，赋能企业长远发展
2026年4月7日，公司召开第五届董事会第十五次会议，审议通过了《关于公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易具体方案的议案》《关于<襄阳长源东谷实业股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易预案>及其摘要的议案》，公司拟通过发行股份的方式购买湖北芯源动力科技集团有限公司持有的襄阳康豪机电工程有限公司100%股权并向不超过35名符合条件的特定投资者发行股份募集配套资金。目前，本次交易审计、评估等各项前期工作有序开展，项目整体稳步推进。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
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