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| 方正电机(002196)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司主营业务为缝纫机应用类产品、汽车应用类产品（包括新能源汽车驱动电机、配套电机以及动力总成控制类产品）以及智能控制器的研发、生产与销售。
（一）新能源汽车驱动电机行业
新能源汽车是基于驱动技术的重大升级和转型，是汽车产业降低碳排放和应对能源安全问题的重要突破口，已成为全球各国推动制造业转型升级和参与气候变化谈判的战略抓手。围绕2050年碳中和目标，欧盟在2019年 12月发布《欧洲绿色协议》，提出到2025年达成零排放以及低排放汽车保有量 1300万辆，并部署约 100万座公共充电站与替代燃料加注站；2021年 7月，欧盟发布“Fit for 55”减排一揽子方案，要求到2030年减少温室气体排放量 55%，2035年开始在欧盟地区禁止销售燃油车；大多数欧洲国家都制定了更为严格的国内政策，宣布从2025年或2030年开始停售燃油车。美国在拜登政府上台后，加强了对新能源汽车的扶持力度，白宫力推的《基础设施计划》提议投资 1740亿美元支持美国电动汽车市场发展，内容包括完善产业链、销售折扣与税收优惠、到2030年建 50万个充电桩、校车公交及联邦车队电动化；2021年 8月，拜登签署行政命令，设定了到2030年电动汽车、氢燃料电池和插电式混合动力汽车占美国汽车销量50%的目标。
我国新能源汽车行业发展经历了萌芽期、快速成长期和冷静调整期。2000至2008年为萌芽期，新能源汽车被列入“863”计划 12个重大专项之一，国家出台《汽车行业发展政策》、《新能源汽车生产准入管理规则》等促进我国新能源汽车产业的发展。2009至2016年为快速成长期，受多项优惠政策的推动，我国新能源汽车销量迅速增长。2017至2020年为冷静调整期，随着新能源汽车技术逐渐成熟以及补贴政策加速退坡，促进我国新能源汽车市场由“政策导向型”向“市场导向型”转型。据公安部数据统计，截至2023年底，我国新能源汽车保有量达 2041万辆，全年新注册登记 743万辆；全国机动车保有量达 4.35亿辆，其中汽车 3.36亿辆；机动车驾驶人达 5.23亿人，其中汽车驾驶人 4.86亿人”,占汽车总量4.69%。
在政策和市场的双重推动下，中汽协数据显示，2024年我国新能源汽车产销量分别达1288.8万辆和 1286.6万辆，同比分别增长34.4%和 35.5%，市场占有率 40.9%，较2023年提高 9.3个百分点。其中，我国新能源汽车出口量实现了质的飞跃，首次跨越 200万辆大关，这一里程碑式的成就不仅标志着中国新能源汽车产业的蓬勃发展，也预示着中国汽车品牌在全球舞台上影响力的显著提升。
为进一步提升产业的国际竞争力，我国政府大力支持新能源汽车驱动电机的研发和国产化应用。《中国制造 2025》提出要“掌握汽车低碳化、信息化、智能化核心技术，提升动力电池、驱动电机、高效内燃机、先进变速器、轻量化材料、智能控制等核心技术的工程化和产业化能力”。《新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）》把高效高密度驱动电机系统列为新能源汽车核心技术攻关工程之一，提出深化“三纵三横”研发布局，“以动力电池与管理系统、驱动电机与电力电子、网联化与智能化技术为三横，构建关键零部件技术供给体系”。浙江省也配套出台了《浙江省新能源汽车产业发展“十四五”规划》，要求“补强驱动电机电控，提升电驱动系统设计开发能力，开展电驱系统三合一集成，提升电驱系统功率密度和能量效率”。
NE时代根据新能源乘用车终端数据统计，2024年全年中国新能源乘用车电驱动系统装机量达到775.8万套，同比增长41.72%。定子装机量达到1667.2万，同比增长59.67%。
电控装机量达到1244.8万，同比增长49.73%。2024年乘用车电驱动系统和定子出货量位居前列的企业包括比亚迪、特斯拉、联合电子、汇川联合动力、华为数字能源、信质电机、方正电机、双林汽车等。
（二）汽车电子行业发展前景和趋势
汽车电子是车体汽车电子控制装置和车载汽车电机控制装置的总称，车体汽车电子控制装置，包括发动机控制系统、底盘控制系统和车身电子控制系统（车身电子 ECU）。汽车电子最重要的作用是提高汽车的安全性、舒适性、经济性和娱乐性。
汽车电子是汽车产业中的重要一环，为行业的健康发展提供重要支撑，是国家优先发展和重点支持的产业。我国汽车电子行业起步时间比较晚，随着新能源车、无人驾驶、车载信息系统技术日渐成熟，汽车电子技术的应用和创新极大地推动了汽车工业的进步与发展。在互联网、娱乐、节能、安全四大趋势的驱动下，汽车电子化水平日益提高，汽车电子在整车制造成本中的占比不断提高，预计2030年为49.55%。
随着汽车智能化与电动化趋势不断发展，汽车电子广泛应用于汽车各个领域，汽车电子市场快速成长。2014-2019年期间，中国汽车电子市场在持续增长，2019年达到约 962亿美元，同比增长10.07%；2020年汽车电子市场规模增大约为 1029亿美元；预计2025年中国汽车电子市场规模将达到1412亿美元。
（三） 智能控制器行业发展前景和趋势
智能控制器为国家鼓励发展的高科技领域之一。国务院提出《中国制造 2025》计划，明确提出加快发展智能制造装备和产品，统筹布局和推动服务机器人、智能家电、智能照明电器、可穿戴设备等产品研发和产业化。智能控制器是各种智能设备的“神经中枢”和“大脑”的角色，通过收集、处理和分析各种信息和指令，可实现对被控对象的智能化驱动和控制，从而完成各类任务，已广泛应用于家用电器、智能家居、智能楼宇、电动工具、工业与自动化、汽车电子、新能源和医疗设备等领域。
在智能化、低碳化叠加AI大模型技术的时代背景下，智能控制器作为智能设备的核心部件之一，行业空间巨大。根据机构的数据显示，2024年全球智能控制器市场规模有约2万亿美元，国内智能控制器市场将达到3.8万亿元。
目前公司智能控制器主要包括家电、锂电池、电动工具控制器，上述市场主要有以下发展趋势:
1、新技术不断应用的趋势。行业应用领域的拓展和技术升级，加速了人类智能化进程，5G、物联网、人工智能等新技术推动智能社会发展，给智能控制行业迎来历史性机遇。
2、下游客户集中度不断提升的趋势。近年来，全球家电呈现品牌加速集中的趋势，“头部效应”愈加明显；另一方面，物联网技术日趋成熟，基础设施建设加快，“智能化”渗透率呈现加速的态势。由于全球家电市场的总量增长趋缓，各大家电品牌商为了获得更强的市场竞争力，对上游方案商提出了更高更全面的要求，如差异化的创新方案、高质量低成本的产品、稳定可靠的交付等。此外，国际贸易保护主义抬头，国际化大客户要求上游具备多国本地化服务能力。
3、移动化和“锂电化”趋势。在全球能源变革的大背景下，以锂电为代表的新能源正快速替代传统化石能源和铅酸蓄电池等。在个人和家庭领域，锂电作为轻便、环保的能源，可为家庭能源管理和使用消费电子产品提供方便、智能的使用体验，正逐渐扩大应用范围。近年来，工具行业迎来“油转电”和“无绳化”的技术升级机遇，过去很多采用燃油供动力的产品逐步替换为采用锂电池供动力，产品的电池、电控和电机均需升级换代。
同时，由于工具主要是出口到欧美等发达地区，受贸易政策和关税影响较大，还需要公司具备海外交付能力。
四、主营业务分析
1、概述
经致同会计师事务所(特殊普通合伙)审计：公司2024年度实现营业收入 247,378.99万元，比上年同期下降0.89%；实现归属于上市母公司股东的净利润总额-2,834.53万元，比上年同期下降128.32%；实现归属于上市母公司股东的所有者权益140,410.70万元，比上年末减少0.31%。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
驱动电机和汽车电子 销售量 台/套 752,668.00 942,420.00 -20.13%生产量 台/套 764,516.00 876,851.00 -12.81%库存量 台/套 193,243.00 181,395.00 6.53%智能控制器 销售量 台/套 36,453,467.00 34,997,954.00 4.16%生产量 台/套 38,435,046.00 34,052,702.00 12.87%库存量 台/套 4,211,509.00 2,229,930.00 88.86%微特电机 销售量 台/套 8,754,399.00 4,270,087.00 105.02%生产量 台/套 9,055,609.00 4,093,386.00 121.23%库存量 台/套 618,584.00 317,374.00 94.91%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明□适用 不适用
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业和产品分类
行业和产品分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
新设子公司
出资单位 新增合并单位 新增合并方式 设立时间
本公司 微特进出口贸易公司 投资设立2024年 08月
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
增加，利息支出相应增加研发费用 178,009,786.50 168,082,803.22 5.91% 主要是本期开发新产品，研发投入增加
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响180扁线集成电驱系统研发20230810-20260831 预研下一代电驱平台，提升公司产品竞争力 产品调研、定义 完成下一代电驱平台开发，支撑后续客户项目获取。 更新公司电驱产品平台，补全公司产品图谱，扩展公司产品能力180高压油冷扁线电机开发20230102-20251231 基于180扁线平台，推广高压油冷扁线电机，提升公司价值 A样样件及测试完成 开发高压油冷扁铜线电机，提升电机性能。 提升公司高压油冷扁铜线电机的市场影响力Evamo EHPS EN2 高功能安全双源集成电驱系统研发 研发电液转向系统，满足新产品开发需求 B样设计完成，待客户B样定点 完成高功能安全双电机绕组共时工作电驱系统研发。 助力商用车电液转向系统的应用，提升公司电驱产品的市场影响力大众MebBase+220扁线定转子总成开发项目20240509-2025123 完成220扁线电机定转子总成的产品设计和工艺开发 OTS样件交付，设计锁定中 通过电机的绕组形式的变更，提升电机的性能。 为公司220扁线电机平台的开发增加技术储备理想SPD定转子项目20230218-20250331 新产品开发和新客户导入 C样交付阶段 完成高压油冷扁线产品的开发设计和高质量交付 积累相关的高压油冷扁线定转子产品设计和工艺开发经验，为公司开拓商业机会，提升公司的综合竞争力微型车平台化项目研发20230103~20241231 将公司现有160平台产品，根据不同客户需求适应性调整，节约研发周期和成本的同时，提升公司市场影响力 已量产 保证产品稳定性的同时，节约研发周期及成本，增强产品市场竞争力 160平台更具备市场竞争力，提升公司产品利润智驱前瞻项目研发20240102-20281231 新产品开发，新客户导入，提升公司竞争力，助力公司长期可持续发展 部分产品设计锁定，部分产品设计开发 完成涉及人形机器人关节模组、轮毂电机电动轮（角模块）以及其它行业前瞻领域的课题研发 为公司业务可持续发展和增长奠定新型技术和产品基础，同时培育企业创新人才队伍，建立相关研发与生产制造体系小鹏大众V01高压扁线油冷定转子项目20240610-20260831 研发新型高压油冷扁线电机，提升公司的价值和竞争力 设计验证阶段 通过研发新型高压油冷扁线技术方案，提升产品的技术水平和性能表现 树立公司技术领先形象，扩大公司在海外整车品牌中的市场占用率AGS电机控制器开发20240102-20261231 研发AGS控制器平台，丰富公司产品线 已定点的产品设计优化，部分产品开发验证 完成AGS电机控制器平台开发 填补公司AGS电机控制产品的空白，增强公司在电机控制产品的竞争力。
5、现金流
报告期内公司经营活动产生的现金净流量为 313,529,220.18元，与本年度净利润存在重大差异，主要原因系：1）本期折旧摊销费用约1.34亿元；2）本期加大货款回收力度，经营性应收项目减少1.93亿元。
五、非主营业务分析
□适用 不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
则要求，新增租赁确认使用权资产和租赁负债短期借款 329,053,806.67 7.98% 353,615,160.80 8.67% -0.69%合同负债 8,759,282.33 0.21% 7,903,116.92 0.19% 0.02%之中，项目贷款增加则要求，新增租赁确认使用权资产和租赁负债境外资产占比较高□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
项 目 期末
七、投资状况分析
1、总体情况
□适用 不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
造；电机制造；电机及其控制系统研发；发电机及发电机组制造；发电机及发电机组销售；新能源汽车生产测试设备销售；
新能源汽
车换电设
施销售；
新能源汽
车电附件
销售 15000万元 992,607,096.64 100,933,045.04 461,017,5产品；国内商业、物资供销业（不含专营、专控和专卖商品）；
各类经济
信息咨
询；自营进出口业务（按深贸管登证字第177号办）；
房屋租
赁。
方正电机
（越南）
有限责任
公司 子公司 家用缝纫
机马达、工业自动缝纫机、伺服控制系统、辅助汽车之马达 800万美元 139,436,059.42 112,323,092.53 178,017,265.37 37,888,061.00 36,223,56方德机电（越南）科技有限公司 子公司 电动工具类马达及组件的生产、销售；家用电器类马达及组件的生产、销售；家用缝纫机马达及组件的生产、销售 300万美元 119,668,808.60 44,086,627.20 137,414,026.61 19,099,167.40 19,283,04上海海能汽车电子有限公司 子公司 从事各类ECU控制器、上下游产品、燃气系统模块、AMT执行器模块，通讯模块等新能源汽车电子产品的生产，汽车电子产品的开发、销售及计算机软件的开发、销售，自有房屋租赁 6300万元 188,596,487.27 159,735,290.73 71,617,510.48 5,594,034（不得从事金融租赁）丽水方德智驱应用技术研究院有限公司 子公司 信息系统集成服务;技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让 25000万 227,391,420.04 62,063,509.95 33,760,95
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
□适用 不适用
公司报告期内未发生接待调研、沟通、采访等活动。
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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