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| 沪农商行(601825)经营总结 | | 截止日期 | 2025-06-30 | | 信息来源 | 2025年中期报告 | | 经营情况 | 第三章管理层讨论与分析
一、总体经营情况
报告期内，本集团聚焦三大核心战略，深耕五大金融服务体系，
坚持“做小做散”经营策略，深化“抓执行、强管理、炼内功”，积极对标市场和先进同业，全面提高专业化经营能力和精细化管理水平。经营业绩整体良好。报告期内，本集团实现营业收入134.44亿元，同比下降3.40%；扣除非经常性损益后营业收入133.96亿元，同比上升0.38%。利润总额86.52亿元，同比增长0.32%；归属于母公司股东的净利润70.13亿元，同比增长0.60%；年化平均总资产回报率0.94%，较上年同期下降0.06个百分点；年化加权平均净资产收益率11.11%，较上年同期下降0.78个百分点。规模实力稳步增长。报告期末，本集团资产总额为15,494.19亿元，较上年末增长4.14%；其中，贷款和垫款总额为7,741.64亿元，较上年末增长2.51%。本集团负债总额为14,184.02亿元，较上年末增长4.31%；其中，吸收存款本金为11,090.17亿元，较上年末增长3.44%。资产质量保持稳定。报告期末，本集团不良贷款余额为74.98亿元，较上年末增加2.02亿元；不良贷款率为0.97%，与上年末持平；拨备覆盖率为336.55%，较上年末下降15.80个百分点；贷款拨备率为3.26%，较上年末下降0.14个百分点。资本充足水平持续良好。报告期末，本集团资本充足率16.90%，一级资本充足率14.55%，核心一级资本充足率14.52%，持续高于国家金融监督管理总局规定的资本要求，资本缓冲较为充足。
二、行业情况
当前，我国商业银行净息差进一步收窄，银行业整体迈入“低
利率、低利差、低费率”时代，中小银行经营环境面临严峻挑战。一是盈利能力下滑。2024年，我国中小银行总资产及总负债占银行业金融机构比重同比分别降低0.4个百分点和0.5个百分点，净利润占比同比大幅降低4.87个百分点。二是资产质量承压。中小银行不良率整体水平较高，房地产不良率虽有所下降但仍处于高位，普惠小微贷款、消费贷、经营贷不良率均有不同程度上升。与此同时，我们身处的上海市场呈现诸多新特点。2024年，上海市GDP达到5.39万亿元，同比增长5%，首次迈入5万亿元以上规模新阶段，第三产业占GDP比重达到78.2%。一是“五个中心”建设重点更加突出，联动发展更加紧密。近期召开的市委十二届七次全会指出，更加注重以科技创新引领“五个中心”和社会主义现代化建设，明确要求健全科技金融支撑体系。此外，上海国际金融中心建设加大对“走出去”企业和“一带一路”建设的支持力度，“航运+贸易”“贸易+金融”等联动发展模式将成为未来发展方向。二是战略性新兴产业占比持续提升，现代产业体系加快构建。2024年，上海市战略性新兴产业增加值为1.25万亿元，同比增长6.4%，占GDP比重为23.2%。“3+6”现代产业体系持续发展壮大，硬科技企业加快育孵，并购重组市场规模和活跃度持续攀升。自2024年9月“并购六条”发布以来，截至2025年5月上海辖区累计披露并购重组134单，累计披露重组金额达2,419亿元，其中战略性新兴产业占比近70%。三是重大项目发挥引领作用，城乡一体化加快推进。围绕三大先导产业发展和长三角一体化发展等国家战略，2024年上海市重大项目投资达2,383亿元，同比增长5.6%，连续3年超2,000亿元。
2025年上海市重大项目计划186个，计划投资金额达2,400亿元。此外，上海市加大农业投资促进力度，2024年实到资金285.6亿元，再创新高。四是人口老龄化加剧，银发经济创新发展。截至2024年末，上海市户籍人口中60岁及以上老年人口577.62万人，占总人口的37.6％。上海市在养老产业、老年健康服务、老年消费等领域创新发展，打造上海银发经济的新增长点。上海市区域经济转型发展提速、新动能新产业不断壮大，为银行业发展提供了坚实基础和广阔平台。
三、财务报表分析
（一）利润表分析
1、利息净收入
报告期内，本集团实现利息净收入96.25亿元，同比减少5.45%，
其中，利息收入为209.92亿元，同比减少7.46%；利息支出为113.67亿元，同比减少9.09%。报告期内，本集团生息资产平均收益率为3.04%，同比下降44BPs，计息负债平均成本率1.69%，同比下降29BPs；净利差1.35%，同比下降15BPs，净利息收益率1.39%，同比下降17BPs。1.生息资产和计息负债的平均余额为日均余额，该数据未经审阅；2.包括存放同业及其他金融机构款项、拆出资金及买入返售金融资产；3.包括应收融资租赁款及长期应收款；4.包括同业及其他金融机构存放款项、拆入资金及卖出回购金融资产款；5.按总生息资产的平均收益率与总计息负债的平均成本率的差额计算；6.按利息净收入除以总生息资产平均余额年化计算。
（1）发放贷款和垫款利息收入
报告期内，本集团发放贷款和垫款利息收入122.69亿元，同比
减少10.86%，平均收益率为3.32%，同比下降61BPs。主要由于实体有效融资需求偏弱、同业竞争激烈，新发放贷款收益率持续走低，叠加LPR重定价和存量按揭利率下调等因素，贷款收益率进一步下降。注：截至报告期末，本公司一般性短期贷款收益率为3.23%，中长期贷款收益率为3.55%。
（2）存款利息支出
报告期内，本集团吸收存款利息支出83.58亿元，同比减少
9.61%，平均付息率为1.57%，同比下降26BPs。主要由于本集团持续加强存款期限结构主动管理，贯彻落实各项政策要求与自律倡议，推动存款成本压降。
2、非利息净收入
报告期内，本集团实现非利息净收入38.19亿元，同比增长
2.19%，在营业收入中占比28.41%，较上年同期上升1.56个百分点。
（1）手续费及佣金净收入
报告期内，本集团实现手续费及佣金净收入11.95亿元，同比下
降4.08%。其中：代理业务手续费及佣金收入8.94亿元，同比增长1.85%，主要是代理保险业务和代销理财手续费收入有所增长；结算与清算业务手续费及佣金收入1.57亿元，同比下降8.66%；顾问与咨询业务手续费及佣金收入1.52亿元，同比下降15.02%。
（2）其他非利息净收入
其他非利息净收入包括投资收益、公允价值变动收益、汇兑收
益、其他业务收入、资产处置收益和其他收益。报告期内，本集团实现其他非利息净收入26.24亿元，同比增长5.33%。其中：投资收益和公允价值变动收益合计为22.12亿元，同比增长14.05%，主要是本集团密切关注市场走势，通过动态调整资产配置节奏与结构，积极捕捉市场投资交易机会，经营效益有所提升。
3、业务及管理费用
报告期内，本集团发生业务及管理费37.43亿元，同比下降
7.46%，主要是本集团职工薪酬支出减少。
4、信用减值损失
报告期内，本集团计提信用减值损失8.66亿元，同比下降
19.93%，主要是计提表外预期信用减值损失有所减少。
5、所得税费用
报告期内，本集团计提的所得税费用为14.80亿元，与上年同期
基本持平。
（二）资产负债表分析
1、资产
报告期内，本集团服务国家战略需求，助力实体经济发展，贯彻
落实金融“五篇大文章”要求，加快推进五大金融服务体系建设，集团资产规模稳步增长。报告期末，本集团资产总额15,494.19亿元，较上年末增加616.09亿元，增长4.14%，资产规模增长主要是由于本集团贷款和垫款、金融投资等增长。1.包括以摊余成本计量的贷款损失准备；2.包括交易性金融资产、债权投资、其他债权投资及其他权益工具投资；3.包括存放同业款项、拆出资金及买入返售金融资产；4.包括应收融资租赁款和长期应收款；5.包括贵金属、衍生金融资产、长期股权投资、固定资产、在建工程、使用权资产、递延所得税资产及其他资产。
（1）贷款和垫款
报告期内，本集团深入贯彻国家金融政策，持续增强服务实体经
济能力，贷款规模实现稳步增长。报告期末，本集团贷款和垫款总额7,741.64亿元，较上年末增加189.45亿元，增长2.51%。有关本集团贷款和垫款的详情，请参阅“贷款质量分析”部分。
（2）金融投资及同业资产
报告期内，本集团主动适应市场变化，合理布局投资结构，保持
金融投资业务稳健发展。报告期末，本集团金融投资总额5,635.45亿元，较上年末增加394.28亿元，增长7.52%。融资产。报告期末，交易性金融资产余额为629.96亿元，主要类别为债券投资、基金投资等。有关详情请参阅财务报告附注五、7。债权投资债权投资是以摊余成本计量的债务工具投资。报告期末，债权投资余额为2,088.47亿元，主要类别为债券投资、债权融资计划等。有关详情请参阅财务报告附注五、8。其他债权投资其他债权投资是以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资。报告期末，其他债权投资余额为2,910.91亿元，主要为债券投资。有关详情请参阅财务报告附注五、9。其他权益工具投资其他权益工具投资是指以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资。报告期末,其他权益工具投资余额为6.12亿元，主要为本集团持有的对被投资方无控制、无共同控制、无重大影响的非交易性股权投资。有关详情请参阅财务报告附注五、10。报告期末本集团所持前十大面值金融债券
2、负债
报告期内，本集团积极优化负债结构，夯实存款基础，拓展多元
化负债渠道，灵活运用主动融资工具，负债规模实现稳步增长。报告期末，本集团负债总额为14,184.02亿元，较上年末增加585.75亿元，增长4.31%。1.包括同业及其他金融机构存放款项、拆入资金及卖出回购金融资产款;2.包括以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债、衍生金融负债、应付职工薪酬、应交税费、租赁负债、预计负债及其他负债。吸收存款报告期内，本集团坚持“以客户为中心”，深化客群经营、完善产品体系、拓展获客方式，实现存款平稳增长。报告期末，本集团吸收存款本金为11,090.17亿元，较上年末增加368.76亿元，增长3.44%。负债质量管理办法》，建立负债质量管理组织架构，明确董事会承担负债质量管理的最终责任，高级管理层承担负债质量具体管理工作。本集团以平衡安全性、流动性和收益性为目标，根据经营战略导向、风险偏好、总体业务特征、市场外部环境和监管要求等因素，围绕负债来源的稳定性、负债结构的多样性、负债与资产匹配的合理性、负债获取的主动性、负债成本的适当性、负债项目的真实性六项要素，完善并执行负债质量管理的策略，优化控制与监督体系，确保负债业务开展满足监管要求和本集团经营实际。报告期内，本集团围绕负债质量的六项要素，通过加强精细化管理，逐步提升负债质量。一是积极拓展负债渠道，在巩固存款作为负债主要来源的基础上，灵活运用各类市场化债务融资工具，合理补充营运资金。二是在确保流动性风险可控的基础上，提升低成本存款留存、加强存款期限结构管理，继续压降高成本存款占比。三是持续完善内外部定价机制，紧盯同业和市场动向，灵活调整定价政策，实现资金成本压降目标。报告期末，本集团吸收存款占总负债比例为79.43%，较上年下降0.94个百分点，存款依然贡献了稳定的资金来源；本集团流动性比例71.68%，流动性覆盖率195.66%，净稳定资金比例138.41%，均高于监管要求，负债质量整体较高。
（三）现金流量表分析
报告期内，本集团经营活动产生现金净流入68.22亿元，主要为
客户存款和同业及其他金融机构存放款项净增加所致。投资活动产生现金净流出242.27亿元，主要是由于投资支付的现金所致。筹资活动产生现金净流入177.74亿元，主要是由于发行同业存单收到的现金所致。
（四）会计报表中变化幅度超过30%以上项目及原因
（五）可能对财务状况与经营成果造成重大影响的表外项目情况
具体参见财务报告附注七。
四、贷款质量分析
报告期内，面对内外部经济形势变化，本集团持续加强信用风险
管理体系建设，聚焦不良管控，主动提升信用风险防控的前瞻性，同时加大不良资产化解处置力度，资产质量总体保持稳定。
（一）按五级分类划分的贷款分布情况
报告期内，本集团坚持从严认定贷款风险分类，真实反映资产质
量，信贷资产规模平稳增长，不良贷款保持低位。报告期末，本集团贷款和垫款总额7,741.64亿元，较上年末增长2.51%；不良贷款余额74.98亿元，较上年末增加2.02亿元；不良贷款率0.97%，与上年末持平；关注类贷款占比1.77%，较上年末上升0.49个百分点，关注类贷款上升主要是由于重组贷款风险分类下调。
（二）按产品类型划分的贷款结构及贷款质量
报告期末，本集团企业贷款和垫款余额4,607.84亿元，较上年
末增长5.12%，不良贷款率0.94%，较上年末下降0.08个百分点；个人贷款和垫款余额2,100.87亿元，较上年末减少1.69%，不良贷款率1.50%，较上年末上升0.18个百分点；票据贴现规模较上年末增长0.11%，不良贷款率为0。
（三）前十大行业的贷款情况
注：本表根据借款人行业类型界定，不含票据贴现。
报告期内，本集团企业贷款主要集中在房地产业、制造业、租赁
和商务服务业，贷款余额分别占本集团贷款总额的17.84%、11.28%和10.51%。本集团聚焦重点行业，落实信用风险管控，有效缓释不良新增压力。报告期末，房地产业不良率较上年末有所下降。受经济复苏不平衡和个别大额公司客户风险暴露影响，制造业、科学研究和技术服务业、住宿和餐饮业等行业不良率较上年末有所上升。本集团积极落实各项举措并加大清收处置力度，有效防控信贷领域风险，确保资产质量可控。
（四）按地区划分的贷款结构及贷款质量
作为一家总部在上海的区域性银行，本集团贷款主要投放在上海
地区。报告期末，上海地区贷款余额在贷款总额中占比95.21%，上海以外地区仅占4.79%；上海地区贷款不良率0.93%，较上年末下降0.01个百分点；上海以外地区贷款不良率1.71%，较上年末上升0.2个百分点。
（五）按担保方式划分的贷款结构及贷款质量
本集团重视抵质押担保的信用风险缓释作用，通过抵质押品夯实
信用风险防御基础。报告期末，本集团抵质押贷款占贷款总额比例为64.06%。信用贷款、保证贷款不良率较上年末有所下降，抵押贷款、质押贷款不良率较上年末有所上升。
（六）贷款迁徙率情况
注：迁徙率为母公司口径。
报告期末，母公司口径正常类贷款迁徙率1.61%，关注类贷款迁
徙率9.55%，次级类贷款迁徙率84.93%，可疑类贷款迁徙率98.84%。其中，正常类、关注类、次级类贷款迁徙率较上年末有所下降，可疑类贷款迁徙率较上年末有所上升，主要是因执行《商业银行金融资产风险分类办法》，逾期超过270天贷款风险分类至少为可疑类，逾期超过360天贷款风险分类归为损失类。
（七）前十大单一借款人的贷款情况
报告期末，本集团最大单一借款人贷款余额48.71亿元，在贷款
总额中占比0.63%，前十大单一借款人贷款余额合计276.06亿元，在贷款总额中占比3.57%。
（八）按逾期期限划分的贷款分布情况
报告期末，本集团逾期贷款金额109.66亿元，逾期贷款占比
1.42%，较上年末下降0.03个百分点。逾期贷款主要分布在逾期1天至90天（含），逾期贷款占比0.54%，较上年末下降0.02个百分点。针对逾期贷款，本集团采取针对性的管控措施，根据客户情况分类制定清收化解方案，积极推进风险管理和化解工作，整体风险可控。
（九）重组贷款情况
报告期末，本集团重组贷款金额68.47亿元，较上年末上升
156.50%，重组贷款占比0.88%。重组贷款上升主要是受商办房地产市场影响，本集团在守住风险底线的前提下，对部分房地产贷款采取了贷款重组的风控措施。本集团将强化观察期内重组贷款的风险管控，并将前瞻性推进风险平稳化解。
（十）贷款损失准备变动情况
（十一）抵债资产及减值准备计提情况
五、资本充足率分析
（一）资本充足率
一般风险准备 16,332,963 15,354,359
未分配利润 36,632,195 37,149,792少数股东资本可计入部分 2,274,299 1,979,660其他 6,224,585 8,394,578其他一级资本 302,692 263,489其中：其他一级资本工具及溢价 - -少数股东资本可计入部分 302,692 263,489二级资本 20,676,752 20,231,396其中：二级资本工具及其溢价可计入金额 10,000,000 10,000,000超额贷款损失准备 10,076,002 9,706,389少数股东资本可计入部分 600,749 525,008资本总额 150,068,501 146,310,956扣除核心一级资本扣除项目 1,181,419 1,044,705核心一级资本净额 127,907,638 124,771,366其他一级资本扣除项目 - -一级资本净额 128,210,330 125,034,855二级资本监管扣除项目 - -资本净额 148,887,082 145,266,251风险加权资产 881,161,939 846,842,026其中：信用风险加权资产 816,156,201 786,217,495市场风险加权资产 17,057,616 12,676,409操作风险加权资产 47,948,122 47,948,122核心一级资本充足率（%） 14.52 14.73一级资本充足率（%） 14.55 14.76资本充足率（%） 16.90 17.15注：更多资本信息详见在本公司官方网站（http://www.shrcb.com）披露的《上海农商银行2025年半年度第三支柱信息披露报告》。
（二）杠杆率
一级资本净额 128,210,330 125,034,855
调整后的表内外资产余额 1,637,356,124 1,570,661,806杠杆率（%） 7.83 7.96
（三）各类风险暴露相关信息
1、表内、外信用风险暴露
本公司采用权重法计量信用风险。报告期末，集团合并口径下表
2、市场风险暴露
本公司采用简化标准法计量市场风险资本。报告期末，集团合并
口径下简化标准法市场风险资本要求为13.65亿元，具体风险的资本
3、操作风险暴露
本公司采用标准法计量操作风险资本。报告期末，集团合并口径
下操作风险资本要求为38.36亿元。
4、其他风险暴露
（1）交易对手信用风险暴露
本公司交易对手信用风险暴露的风险加权资产主要包括：衍生工
具交易形成的交易对手信用风险以及证券融资交易形成的交易对手信用风险。报告期末，集团合并口径下交易对手信用风险加权资产为31.87亿元。
（2）银行账簿股权风险暴露
本公司对股权风险的计量严格遵循《商业银行资本管理办法》的
注：公开交易股权风险暴露指被投资机构为上市公司的股权风险暴露，非公开交易股权风险暴露指被投资机构为非上市公司的股权风险暴露。
六、分部经营信息
具体参见财务报告附注六。
七、发展战略实施情况
报告期内，本公司围绕2023-2025年发展战略规划，持续深化五
大金融服务体系，奋力谱写金融“五篇大文章”，致力打造为客户创造价值的服务型银行。
（一）财富管理引擎驱动，零售金融提质增效
本公司坚定推进零售金融“九个体系”建设，坚持以客户为中
心，聚焦价值创造，全面深化零售转型，打造以财富管理为引擎的零售金融服务体系。报告期内，零售金融业务规模持续提升，养老金融服务持续深化。报告期末，零售金融资产（AUM）余额8,270.56亿元，较上年末增幅3.99%，其中非储蓄AUM余额2,466.97亿元，较上年末增幅4.92%；代发养老客群规模129万户，新增户数同比提升42%，代发养老金笔数增量排名上海第一。本公司坚持深入践行人民金融，加快布局银发服务，打造养老金融服务品牌，积极履行金融助老社会责任，紧密结合国家政策与市场需求，通过“金融+非金融”“网点+社区”“线上+线下”三位一体的服务模式，打造“安享心生活”养老服务品牌，覆盖老年人金融保障、健康关爱和文化教育等多元化需求。报告期末，本公司服务全市400余万老年客户，已建成60家养老金融特色网点。
（二）交易银行引擎发力，综合金融稳中有进
本公司持续围绕“以交易银行为引擎的综合金融服务体系”的战
略布局，以客户为中心，将自身业务生态与客户经营生态系统紧密连8接，推进“5+3”体系建设，提升综合金融服务能级。报告期末，对公贷款余额4,959.29亿元，较上年末增幅1.27%；对公存款余额4,997.37亿元，较上年末增幅3.60%。因市场变化及业务结构调整，公司客户融资总量（FPA）较上年略有下降。本公司交易银行战略持续深化，对公客户交易结算额同比增长3.59%，多银行财资新增签约240家。跨境业务快速增长，贸易结算“九个体系”是指专业化经营体系、客户经营体系、产品服务体系、渠道建设体系、数字经营体系、风险管理体系、队伍建设体系、绩效评价体系、组织运营体系。5即交易结算、供应链金融、贸易金融、跨境金融、渠道建设，3即投资银行、资产管理、财富管理。对公贷款余额不含转贴。量321.75亿美元，同比增长68.61%。同业金融持续贡献价值，代客上线本公司自有品牌金，代客活跃客户数8.3万户，同比增长55.31%。托管业务落地行内首单权益类产品、首单ESG产品和首单期货资管计划。
（三）坚守初心本色，普惠金融增量扩面
本公司围绕以客户为中心的经营理念和综合化经营策略，坚守小
微、“三农”、科创、社区居民的经营定位，构建以“三农”金融为本色的普惠金融服务体系。报告期末，本公司普惠小微贷款余额913.47亿元，较上年末增幅5.47%。三农金融保持领先，涉农贷款余额650.68亿元，其中普惠涉农贷款余额151.59亿元。本公司试点推行“总行管理+分支行经营”的微贷业务模式，初见成效。总行助力分支行微贷团队客群渠道开发，完成属地商协会和产业园区建联。微贷实现综合化经营，推动分支行微贷团队对公开户、结算等多元化业务增长。报告期末，本公司微贷业务余额22.19亿元，较上年末增加1.03亿元；贷款户数1,655户，较上年末净增143户；贷款户均134.08万元。
（四）勇为尖兵拥抱科创，科技金融探索创新
本公司紧扣上海科创中心、科创金融改革试验区建设要求，以“为
客户创造价值”为宗旨，秉承科技金融“四梁八柱”发展理念，推动金融更高质量服务科创企业。报告期末，本公司科技型企业贷款余额突破1,200亿元。科技型企业客户数4,624家，较上年末增长346家，增幅8.09%。科技型中小企业贷款余额969.14亿元，较上年末增长60.18亿元，增幅6.62%。本公司深化科技金融创新合作模式，与上海理工大学合作，首次发布面向高校成果转化等早期科创领域的“捐赠+”合作方案，填补本市早期科创服务空白。成功落地银行间市场全国首批、上海首单科技创新债券承销业务。
（五）秉持可持续发展理念，绿色金融加速发展
本公司积极响应国家“双碳”战略，秉持可持续发展原则，将绿
“四梁八柱”指基础、核心、高潜、产业四大客群，更完善的专营机构体系、更高效的信贷评价体系、更科学的绩效考核体系、更综合的创新产品体系、更专业的科技人才体系、更务实的行业研究体系、更精色金融作为推动高质量发展的重要引擎，持续完善绿色金融管理体系，积极创新产品与服务，助力客户绿色转型发展，全力推进数智化转型发展，优化信息披露质量，倡导绿色办公理念，打造长三角最具12绿色底色的银行。报告期末，本公司绿色金融资产规模突破1,000亿元，其中：绿色贷款余额643.07亿元，表内绿色债券投资余额157.00亿元，表外理财投资绿色债券余额12.70亿元，绿色租赁余额188.86亿元。报告期内，本公司持续打造绿色金融产品品牌，扩大绿色金融支持范围。综合运用碳减排支持工具、绿色金融债等，积极支持绿色能源等产业发展；制定碳普惠金融服务方案，落地上海市首笔取水权质押贷款，发放本公司首笔民营航空业转型金融贷款。
（六）赋能高质量发展，内部管理取得新成效
风险合规固本提效。全面风险管理机制进一步完善，完成操作风
险高级法验收内部准备工作，推进模型风险分级分类和全流程管理，普惠贷款业务实现预警触发式贷后管理；在线贷款资产质量全景展示平台荣获“金融机构数智化转型数字化风控优秀案例奖”。合规工作基础进一步夯实，初步搭建基于产品维度的内控缺陷风险识别模型；15落地实施合规垂直管理“三为主”机制；反洗钱水平进一步提升，智能反洗钱系统获评亚洲银行家“中国区域最佳企业治理、风险与合规项目”。数字转型持续深化。信息科技监管评级得分连续三年提升，在全国农商行中名列前茅。IT基础能力持续加强，优化同城双中心系统网络及基础设施架构，全行信息系统运行稳定。科技研发效能稳步提升，推广敏捷研发机制，投产项目同比增长42%，交付周期降至56天，同比提速26%。运营管理不断加强。账务核算能力进一步提高，实现本外币衍生品业务跨系统自动化账务核对，对账效率提升80%。智能机具政务服绿色金融资产包含绿色信贷、表内外绿色债券投资、绿色债券承销、绿色租赁。按照《中国人民银行上海市分行转发调整绿色贷款专项统计内容的通知》（上海银发〔2025〕21号）统计口径。按照《中国人民银行上海市分行转发调整绿色贷款专项统计内容的通知》（上海银发〔2025〕21号）统计口径。务不断丰富，新增8项一网通办功能，完成上海地区网点421台设备安装应用。防赌反诈工作成果进一步提升，涉诈“两卡”线索通报从第四提升至第九。人才发展体系优化。结合业务发展要求及成果经验，完善人才盘点机制，探索开展紧缺岗位识别与核心人才甄选。印发加强专业人才培养实施意见，聚焦五大金融服务体系初步构建“专业性+支撑型”人才库，有序推进关键队伍培训工作。修订管理培训生制度，优化人才培养项目。
八、业务综述
（一）零售金融业务
本公司聚焦价值创造，提升专业化经营、管理赋能和品牌建设，
全面深化零售转型，加快高质量发展，为客户提供“金融+非金融”综合化服务体系。报告期内，零售金融板块业务规模稳定增长，业务结构持续优化，净营收实现同比正增长，价值创造能力不断增强。零售金融业务关键指标（部分）本公司坚持以客户为中心，深入践行人民金融，进一步推动客户分层分类经营管理，充分发挥协同作用，提升客户经营服务质效，同时，进一步建设客户服务渠道，深化“心家园”公益服务项目。报告期末，个人客户数（不含信用卡客户）2,536.34万户，较上年末增加63.11万户，增幅2.55%。零售金融资产（AUM）余额8,270.56亿元，较上年末增加317.38亿元，增幅3.99%。聚焦“两代”客群，深化公私联动机制，赋能拓客与存客差异化经营。报告期末，代发养老金客户较上年末增加1.72万户，代发养老金客户规模居全市第二，新增客户数同比增长超40%，客户零售AUM较上年末增长6.46%，养老金代发量同比增长12.51%。代发工资客户人均代发量同比增长1.07%，代发工资客户人均零售AUM同比增长9.42%。聚焦工会卡客群，强化内外联动，赋能线上经营与综合外拓经营能力。报告期末，本公司借记卡累计发卡量2,220.92万张，其中工会会员服务卡（借记卡）累计发卡量629.34万张，较上年末增长1.04%。聚焦客户体验提升，以“网点+APP+远程”深度融合为核心，构建线上线下全方位、多层次的服务网络，客户体验和业务效率显著提升。报告期内，本公司持续优化网点布局，增强线下渠道对客户的辐射触达能力；持续迭代手机银行功能，优化操作流程，提升智能互动体验；强化远程银行运营，持续推进智能客服技术应用，提升客户体验；构建零售客户“线上直营+线下专营”服务体系，初步形成零售客户线上集约化经营模式，拓宽客户服务渠道，做好客户线上陪伴服务。财富管理报告期内，面对复杂多变的宏观经济形势和激烈的区域市场竞争，本公司坚定客户中心，坚守稳健经营思维，深化价值创造理念，积极应对市场波动与行业转型挑战，持续构建以客户多元化资产配置为核心、以稳健财富管理为特色的财富产品和服务体系。报告期末，零售AUM余额8,270.56亿元，较上年末增加317.38亿元，增幅3.99%；其中储蓄AUM余额5,803.59亿元，较上年末增加201.71亿元，增幅3.60%。人民币储蓄存款付息率较上年持续下降28BPs。打造“稳健”特色产品图谱。顺应客户风险偏好，持续迭代和丰富财富产品，打造稳健多元的产品货架，满足客户多样化投资需求；聚焦养老金融，打造老年客户专属产品，形成品牌优势。报告期内，保险销量同比增长16%。报告期末，代销理财规模较上年末增长超160%，为后续中收增长提供了强劲动力。分层分类推进财私客户经营体系建设。进一步推进客户分层分类经营策略，围绕“高端做精，中部做优，基础做实”的经营理念，从客群经营、产品管理和队伍建设三个维度提升经营能力，实现客群高质量发展。本公司持续搭建财私客群权益体系，优化客户体验；数智赋能客户服务和业务管理，优化客户体验，提升风控水平及经营效率；聚焦财私客群深度经营，通过客户生命周期全流程与管户经营能力升级，实现价值创造突破；打造差异化产品配置，持续优化直营及资配系统，满足不同客群财富资产配置的需求。深化私行客群经营，提供法律、税务、投融资等多维度综合服务，为银发客群、企业主客户提供传承类、隔离类定制服务。报告期末，贵宾及财富客户、私行客户较上年末分别增长3.32%、9.63%。个人贷款报告期内，本公司积极响应国家促消费的相关政策，进一步加强风险管理，提升定价能力，推进个人贷款业务稳健发展。房产按揭贷款方面，本公司持续贯彻落实国家政策，积极践行“稳楼市、促需求”的政策导向，聚焦居民刚需和改善型住房需求，并依托数字化手段提升全流程作业效率与客户体验，业务快速发展。报告期内，本公司住房按揭贷款投放122.73亿元，同比提升78%。非房产按揭贷款方面，本公司主动响应国家恢复扩大消费的相关政策，积极制定并落地发展消费金融助力提振消费的方案，进一步丰富消费金融产品和服务、优化产品要素，有效满足居民多样化的消费需求。同时，本公司持续深化数字化风控能力建设，强化定价管理，优化贷款结构，不断提升风险管控及经营能力，促进个人贷款业务稳健发展。报告期末，本公司个人贷款余额（不含信用卡）1,902.75亿元，较上年末减少31.34亿元，降幅1.62%。在政策调整及数字化赋能的双重驱动下，房产按揭类贷款余额1,062.74亿元，较上年末增长23.59亿元，增幅2.27%；受市场环境影响，居民信贷需求尚显不足，非房产按揭类贷款余额840.00亿元，较上年末减少54.92亿元，降幅6.14%，其中：个人消费贷款余额384.01亿元，较上年末减少18.25亿元；个人经营贷款余额455.99亿元，较上年末减少36.67亿元。
（二）公司金融业务
本公司紧跟国家战略与区域发展布局，坚持围绕“以交易银行为
引擎的综合金融服务体系、以三农金融为本色的普惠金融服务体系、以科创金融为特色的科技金融服务体系、以绿色金融为底色的可持续发展金融服务体系”在内的四大公司金融战略导向，持续加强实体经济服务力度，夯实客户基础，创新业务模式，增强科技赋能，提升专业化经营品质。报告期末，本公司公司客户总数34.56万户，较上年末增长0.07%；对公贷款余额4,959.29亿元，较上年末增长62.40亿元，增幅1.27%，郊区对公贷款余额占比达61%；对公存款余额4,997.37亿元，较上年末增长173.49亿元，增幅3.60%，郊区对公存款余额占比达54.31%；对公存款付息率下降19BPs。报告期内，本公司强化上行渠道建设，加强政府类资金监管业务推进，保障社会民生服务。推进养老机构预收费业务，并与普陀区民政局、公证处试点落地“公证提存”监管模式。持续推广农民工工资代发、工资保证金、商品房预售资金监管、碳排放交易资金存管等服务。深化商会协会合作，与上海市浙江商会、上海市江苏商会、上海现代服务业联合会签署战略合作协议，报告期末，本公司对苏浙皖三省在沪企业授信规模达4,269亿元，累计服务三省在沪企业超3万户；聚焦客户需求，加强园区行业研究和核心企业的对接，运用特色化、差异化产品，形成差异化、特色化的“一园一策”的综合服务方案，对接181个重点园区；全面开展“全面服务乡村振兴，助力镇村高质量发展”百日百镇系列行动，报告期末，已完成108个行政镇（乡）建联对接、“一镇一策”专属金融服务方案制定、战略合作协议签署。报告期内，本公司制定《2025年上海农商银行服务民营企业工作方案》，围绕加大民营信贷投放、支持首贷及信用贷、提升续贷效率及融资可得性等20条举措，赓续落实全面、高效、优质的金融服务；积极推进“2025年上海金融支持民营经济高质量发展服务月”活动，精准支持科创、普惠、绿色、养老等关键领域客群。报告期内，实地走访民营企业1.5万余户，服务民营贷款客户超5.2万户，其中首贷户超500户，累计发放金额近330亿元。报告期内，民营企业贷款余额3,017.18亿元，较上年末净增38.97亿元，增幅1.31%。公司金融业务关键指标（部分）本公司持续贯彻落实“以客户为中心”的服务理念，聚焦交易结算、供应链金融、贸易金融、跨境金融、渠道建设、投资银行、资产管理、财富管理在内的“5+3”业务体系，不断创新产品与服务，构建更加开放、包容、共赢的金融服务生态。交易结算服务，积极研讨“鑫账簿”业务在智能对账服务上的应用，通过独立核算、自动分账核销等方案，解决客户对账难问题。深化多银行财资系统的功能迭代，实现一个系统+十大中心+移动端+N项功能亮点的整体架构，报告期末，财资业务交易量1,678.28亿元。推动线上渠道整合项目，建立“OneShrcb”的交易银行体系，启动以企业网上银行、企业手机银行为主的“统一门户、统一用户、统一数据、统一限额、统一体验”改建工作，强化企业电子银行服务。供应链金融服务，依托上海区位优势与本土企业服务积淀，通过“一链一策”定制化服务覆盖智能制造、农业、医疗等重点产业链，为中小微企业注入低成本资金，助力核心企业供应链周转效率提升。积极申报人民银行金融科技监管工具创新，探索区域性银行供应链业务发展模式。不断优化升级自主建设的智慧供应链平台，围绕智能化运营目标，集成大数据、卫星遥感、人工智能、区块链、OCR识别五大核心科技，强化业务支撑与风险防控的智能水平。在保函场景生态下，推动风险评价从传统“主体信用”向多维“数据信用”跃迁，推出“鑫易智链”保函专属产品，全行电子保函率占比提升至91.4%。报告期内，本公司通过各类供应链产品，累计服务上下游客户3,307家，同比新增358户。贸易金融服务，通过国内信用证、国际信用证及一级市场福费廷等贸易融资产品，进一步实现向轻资产业务转型，积极为客户制定基于贸易背景的综合交易银行服务方案。报告期内，本公司人民币一级市场福费廷发生额172.94亿元，同比增长21%。跨境金融服务，积极参加外汇管理局“跨境金融服务平台”离岸贸易业务背景核验应用场景试点，进一步提高跨境离岸贸易背景真实性核验效率，大幅缩短业务办理流程，有效优化客户跨境收支体验。报告期内，贸易结算量321.75亿美元，同比增长68.61%。投资银行服务，本公司持续贯彻“投商行一体化”发展理念，实现主流投行产品全覆盖，为客户提供全生命周期的综合金融服务。一是债券承销业务聚焦战略客户与科创客户服务，报告期内，落地银行间市场全国首批、上海市首单科技创新债券承销业务，全行首单、嘉兴市首单“两新”债券承销业务。二是积极探索打造“并购生态圈”，持续与证券公司、并购基金、股权投资基金等伙伴合作，形成牌照与资源优势互补。围绕“科技+产业”布局，探索赋能实体与科技的并购新模式，报告期内落地上海市首批非居民并购贷款。三是代理推介业务聚焦普惠金融与科技金融两类客群，全力构建涵盖保险、信托、券商、租赁、基金等各类非银机构的撮合生态体系。资产管理服务，在投融资两端为客户提供综合金融服务方案，聚焦上海本地与长三角客群，持续提升多条线业务联动与价值创造，以投促新，实施交叉营销，通过产品创新与专业化定制服务锚定客户需求，增进资管业务协同效能。强化托管客户服务能力，应对市场变化，推进业务拓展，开展公募基金、基金公司资管计划、券商资管计划、标准化资金信托计划、资产证券化等多类托管产品业务。财富管理服务，持续打磨代客产品功能，加强策略服务支撑，做优客户服务体验。人民币代客业务方面，丰富产品品类与投资买卖策略，着力优化系统功能，提升客户交易体验，响应多元化财富管理需求。外汇代客业务方面，完善外汇代客产品体系，推动企业客户通过衍生产品规避汇率风险，开展汇市讲座与客户沙龙活动，宣传汇率风险中性理念。报告期内，本公司代客外汇衍生产品交易量约26.33亿美元，较去年同期增长18%。普惠金融报告期内，本公司坚守区域定位，提质增效促进普惠小微优化发展。聚焦普惠重点领域，优化区域客群布局经营，不断创新优化产品组合，实施数字化赋能，为普惠小微客户提供更高效快捷的金融服务。报告期末，本公司普惠小微贷款余额913.47亿元，较上年末增幅5.47%；普惠小微贷款客户5.61万户，较上年末增幅7.88%；商e贷规模突破250亿元，较上年末增长10.6%；涉农贷款余额650.68亿元；普惠涉农贷款余额151.59亿元，较上年末增幅2.22%，服务覆盖面持续扩大，保持上海“三农”金融服务的主力军和领先者地位。报告期内，本公司新发放普惠小微贷款加权平均利率3.84%，较上年末下降21BPs。深化普惠金融小微企业金融服务。本公司加强普惠客群经营，深层次推动无贷户向有贷户转化，多方位推动有贷户向有效户升级，促进行外大众客户—行内基石客户—重点价值客户的进阶，有效夯实普惠小微客群基础，优化客户结构，深化推进“伙伴计划3.0”普惠客群经营专项行动；发挥政策性融资担保效能，针对无抵押、轻资产的小微企业，联合上海市中小微企业政策性担保基金，持续开展批量贷、批次贷、园区贷、创业贷、浦江之光专项方案等各项创新产品服务。报告期末，本公司市担余额突破150亿元，较上年末增长9.4%，继续稳居全市同业前列，加大无缝续贷支持力度，全面推动“无缝续贷”工作落实落细，面向资质信用较好、经营持续稳定、合作关系良好的客户，进一步优化无缝续贷服务机制。报告期内，本公司无还本续贷业务发放金额198.6亿元，同比增长113%，服务客户2,435家。强化普惠金融数字化赋能。建设“爱鑫融”小程序，完善线上申贷统一入口，积极推进电子合同试点，推广应用客户线上提还款，试点开展信贷资料线上流转、电子档案应用，进一步构建完善线上化、标准化的普惠小微信贷作业模式，提升客户获贷体验；优化完善预警体系提升贷后效能，进一步释放展业效能。持续深化精准营销，针对积数贷业务上线批量预授信功能，运用“精准筛选、数据赋能、分层营销”模式，为超1万户存量结算客户提供批量预授信额度，夯实客户基础。深化网格化金融服务体系建设。本公司优化升级网格化金融服务工作方案，提升农村各群体金融供给，制定整村授信消费场景业务方案，满足集体经济组织成员小额、灵活、便捷的消费金融需求，积极推进5个试点村农户建档工作。优化信用村镇评定制度和流程，完善授信贵的问题配套推出整村授信消费场景业务方案，推进农村信用体系建设。持续开展信用村（镇）评定，报告期内，本年度新增信用村评定43个，累计评定311个信用村、10个信用镇。深入支持涉农客群高质量发展。本公司制定新型农业经营主体金融服务覆盖行动方案，新型农业经营主体触达率明显提升，重点支持粮食生产、畜禽养殖、现代渔业、蔬菜棉糖等领域各类农业经营主体信贷需求，报告期末，本公司对市区两级农业产业化龙头企业授信覆盖率超40%，贷款余额超30亿元；农民专业合作社账户覆盖率近80%，贷款余额超10亿元。创新搭建农业科技型企业服务体系，发布农业科技企业专属金融服务方案，聚焦农业科技创新与现代农业发展，围17绕“三谷”及上海市12个现代设施农业片区等重点科创区域内农业科技企业的融资需求，赋能农业科技型企业加快技术创新和成果转化。科技金融本公司秉承“谋科创就是谋未来”的发展理念，以“科创更前、科技更全、科研更先”为实践逻辑，聚焦服务“早小硬”科技企业，打造以客户为中心，为客户创造价值的服务型银行。报告期内，本公司从强化科技金融制度保障、细化科技金融专营建设、深化科技金融客群经营、优化科技金融产品体系、实化科技金融生态合作等维度着力推进，不断提升科技金融专业服务与综合服务能力，荣获“2024年度上海市知识产权金融工作卓越贡献奖（最高奖项）”“上海市知识产权金融工作开拓创新奖（唯一获奖银行）”“2024年度上海科技金融合作银行优秀奖”等。创新产品质效提升。报告期内，本公司以“客户视角”为衡量坐标推陈出新，打造全周期、场景化的信贷产品体系。聚焦企业孵化，推进“鑫孵贷”“鑫孵担保贷”产品落地，以专属评估模型、专项审批通道等机制快速响应早期孵化企业需求，通过认股权贷款、远期共赢利息等重点产品为早期硬科技企业提供有效资金支持。聚焦园区金融，推出临港园区科创贷、浦东科创贷、大零号湾科创贷，支持上海科创中心重要承载区的科技企业等基础客群成长。聚焦产业金融，根据上海市产业发展规划，推进特种气体“气站贷”、管线研发“临床贷”、医药出海“License贷”、集成电路“芯片贷”及人工智能“算力贷”等专项服务方案，进一步深化产业技术创新场景的资金解决路径。行业研究持续升级。本公司持续加强对早中期科技型企业的服务支撑，围绕更好服务全行科技金融业务高质量可持续发展的目标，有序推进行业研究管理机制优化，持续深化对重点行业的洞察与分析，进一步加强行业图谱等重点行研成果在企业服务和业务风控方面的应用，并通过“行研直通车”“揭榜挂帅”等机制加强行研与业务的有效联动，不断提升行研及科技金融队伍的专业服务能力。服务重心进一步下沉。报告期末，本公司科技型中小企业贷款余额969.14亿元，较上年末增长60.18亿元，增幅6.62%；科技型中小企业贷款户数4,514家，较上年末增长341家，增幅8.17%；科技型企业信用类贷款规模占比21.07%。4,624家有贷户科技型企业主要集中于制造业、信息传输、软件和信息技术服务业、科学研究和技术服务业等行业，户数占比分别为55.30%、16.50%、9.82%。企业客群结构优化。本公司着力攻坚初创企业高潜客群，面向“早小硬”科技企业，深耕孵化器、众创空间、大学科技园引流获客渠道，不断优化产品及服务方案。报告期末，累计通过孵化器新增获客落地359家。坚持“向早、向小、向硬”，深入科技金融“无人区”，首创通过捐赠方式与上海主要高校的科创策源“捐赠+”服务，搭建高校科技成果转化生态圈。与上海理工大学进行了面向医工交叉优质科研成果转化项目的捐赠及合作签约，设立专项成果转化概念验证基金，支持上海理工大学医工交叉领域产业化发展和医疗器械概念验证工程化中心建设，对经双方遴选的项目提供专项资金支持，同时联合生态圈伙伴赋能，为初创企业寻找合适的孵化载体，匹配概念验证、中试平台资源，通过为金融资源最稀缺、服务难度最大的“0-0阶段”“0-1阶段”成果转化项目及初创期科技企业提供差异化服务，助力科技成果转化项目和初创科技企业快速成长。稳步做大产业园区基础客群，围绕上海重点科创承载区，打造园区服务生态。报告期末，临港园区科创贷已累计为超1,100家科技企业放款超过120亿元。持续做深腰部企业核心客群，聚焦高新技术、专精特新中小、专精特新“小巨人”等委办认证名单企业，上海市226家专精特新“小巨人”企业和2,137家专精特新中小企业为本公司贷款客户，贷款余额分别为84.56亿元、389.56亿元，贷款规模位列上海市同业前列。聚力打通龙头企业产业客群，通过绘制细分赛道图谱、制定专项审查标准，提升专业服务能力。服务超三成上海市科创板上市公司与独角兽企业，以及约四成上海市创业板上市公司与制造业单项冠军企业。六专机制全面深化。报告期内，本公司持续完善科技金融专营机构体系，围绕上海市各重点产业集聚区推进科技金融特色二级支行与科技金融特色团队的特色运营与业务发展，各专营机构逐渐形成符合自身特色的科技产业服务模式与前中后台一体化的专业人才队伍。报告期末，本公司累计展业12家科技金融特色二级支行与6个科技金融特色团队，其中陆家嘴特色支行、漕河泾开发区特色支行已转型为科技支行。配备约150人的科技金融专职从业人员，成立科技金融专职审查审批团队。初步形成“1+1+12+N”专业化、专职化、特色化专营组织架构。持续打造科技金融专业人才体系，聚焦上海现代化产业体系，着力培育一支懂行业、会研究的科技金融客户经理、产品经理、风控经理专业队伍。重塑科技企业风险评价逻辑和风险收益平衡逻辑，实施差异化考核激励、集中化专业审批等支持政策，持续构18“六专机制”指专营的组织架构、专业的经营管理团队、专用的风险管理制度、专项的激励考核机制、专门的信息管理系统、专属客户的评价标准。建高效科技金融信贷评价体系，落实创投型思维的新“三查”信贷机制，全面优化贷前、贷中、贷后环节的管理机制。生态赋能凝心聚力。报告期内，本公司持续深化“鑫动能”战略新兴客户培育计划，围绕“五专服务+六维赋能”核心理念，打造以科技企业为核心的“鑫生态”合作生态圈，助力企业全周期成长。联合政府、交易所、投资机构、券商、园区等多方力量，构建“鑫生态”科技金融服务联盟。围绕企业不同成长阶段，做深做实“六维赋能”服务体系，从产业资源整合、政策资源对接、投资机构引荐、专业辅导咨询、人才管理服务、成果转化赋能等多维度提供“投行+商行”“金融+非金融”综合增值服务，助力企业提升核心竞争力。累计举办超百场产业链对接会和投融资路演，助力企业拓展市场、对接资本。强化品牌传播，提升市场认知与客户口碑，持续打造具有区域影响力的科技金融服务品牌。报告期末，“鑫动能”客户超1,000户，已上市企业超140家，进入辅导备案阶段的拟上市企业达100家。绿色金融报告期内，本公司积极贯彻落实国家“双碳”战略，践行可持续发展理念，明确提出打造“以绿色金融为底色的可持续发展金融服务体系”，以金融力量推动绿色发展，大力推进绿色金融。报告期末，本公司绿色贷款余额643.07亿元，较上年末增长3.22%；表内绿色债券投资余额157.00亿元，表外理财投资绿色债券余额12.70亿元；绿色租赁余额188.86亿元，较上年末增长34.38%。创新绿色金融产品。落地上海市首笔取水权质押贷款，在业内首创采用富余取水权开展可持续挂钩贷款，支持节水产业发展；向吉祥航空发放全行首笔航空运输业转型金融贷款，支持航空运输业低碳转型发展。创新健全绿色金融服务。运用绿色金融债、碳减排支持工具等，落地ESG挂钩存款/理财，降低绿色信贷经营成本；完成分布式光伏电站、上海市碳普惠、航空运输业转型金融课题等研究，扩大绿色客群服务覆盖面。打造绿色金融品牌。参展第三届碳博会，正式发布“绿鑫同舟”绿色金融品牌，制定绿色金融服务方案20周年专版，持续强化绿色金融业务和品牌宣传，扩大绿色金融服务品牌知名度。拓展绿色机构合作渠道。建联上海减污降碳中心、上海节能环保服务业协会、上海环境科学研究院、中英转型金融工作组，提升绿色客群的专业服务水平。加快数智化转型。积极推进绿金系统建设，不断升级改造系统功能，上线人民银行新标准绿色认定模型，优化绿色认定流程，提升认定便捷度与准确性，赋能绿色业务发展。
（三）金融市场与同业业务
报告期内，本公司金融市场围绕“交易+代客”双中心定位，面
对复杂多变的宏观经济金融环境，合理研判市场走势，加强投资交易挖潜，力争提升资产运作效益，并为重点领域项目提供多元化金融支持。同时，持续整合同业资源，深化集团内外业务联动，夯实综合化金融服务体系；迭代代客产品系统功能，加强品类扩容与策略服务支撑，助力引流拓客提质增效。投资交易报告期内，本公司聚焦高质量发展主线，自营投资交易业务笃行长期主义、坚持稳健经营。一是以债券投资助推实体经济发展，作为首批机构参与配置科创金融债，并持续加大绿色、三农、乡村振兴等重点领域的支持力度，其中绿色债务融资工具规模位列国内农村金融机构首位。二是积极应对低利率高波动的市场环境，加强对市场走势的前瞻性研判，结合内外部条件动态择优板块轮动及品种结构，统筹平衡资金稳定性与策略灵活度，带动综合收益稳健提升。三是切实履行公开市场业务一级交易商、银行间债券市场现券做市商、国债及政策性金融债承销商职责，做好流动性传导与做市定价，多次参与“支持国家储备林建设”“支持上海稳外贸促发展”等主题债承销工作，践行责任担当。四是主动融入要素市场创新，落地外汇交易中心与上清所“国开债标准债券远期实物交割新合约”“标准利率互换一年期新合约”等多项“首批”业务，创设上线全市场首只“上海国资国企20主题”债券篮子，大力推动交易生态共建。报告期内，本公司持续保持外汇市场交易活跃度，荣获2024年度中国外汇交易中心外汇市场“优秀人民币外汇远掉做市交易会员”“优秀外币拆借会员”等荣誉奖项。代客业务报告期内，本公司着力优化产品管理与服务体系，精心打造“心享盈”代客品牌，通过高质量服务增强客户黏性。人民币代客业务方面，一是覆盖报价类、负债类、避险类三大产品体系，持续丰富产品矩阵、优化产品功能，创设并上线自有品牌金，提升产品竞争力与用户交易体验。二是匹配客户投融资、避险等多样化需求，定期发布产品策略研报与市场分析，加强投资策略服务支撑。报告期末，本公司人民币代客产品活跃客户数同比增长55.31%。外汇代客业务方面，定期开展线上线下汇市讲座活动和客户沙龙活动，积极宣传汇率风险中性理念，完善外汇代客产品体系，致力推动企业客户通过外汇衍生产品规避汇率风险。报告期内，本公司代客外汇衍生产品交易量约26.33亿美元，同比增长18.44%。同业业务报告期内，本公司持续拓展同业合作的广度与深度，以打造为同业客户创造价值的服务型银行为目标，夯实综合化金融服务能力。一是深化同业渠道建设，加强同业客户分层管理，差异化开展总部互访、基层网点建联等对接策略，全方位、多维度提升业务合作粘性。二是探索多元化引流落地方案，从行研、产品、渠道等方面推进创新合作试点，撬动集团内与产业链上下游资源的增量价值，赋能全行基础客群经营与综合化金融服务。三是积极开展同业沟通与合作，维护并拓展全球代理行网络。报告期末，本公司全球代理行机构总数614家，继续保持国内农金系统领先地位。资产管理报告期内，本公司资产管理业务经营稳健，在完善产品体系图谱、细化投资运作策略、夯实专业投研能力、提升风险管理水平等方面持续发力，保持了良好的发展态势。报告期末，本公司存续理财产品379只，总规模1,578.36亿元，理财产品兑付业绩保持“0破净”。立足客户需求，实现稳健产品常态化发行。报告期内，本公司立足主力客群实际需求，进一步优化产品发行结构，实现“安享”系列低波稳健类理财产品的常态化供给，以相对稳定的收益表现有效满足客户稳健的投资需求。打造差异化经营特色，坚守金融为民使命。报告期内，本公司持续发行乡村振兴、鑫易ESG等主题的理财产品，为代发工资客户、代发养老金客户、信用村（镇）客户、鑫易ESG客户等特定客群加载专属份额，差异化降费让利，力求惠及广大投资者，切实助力普惠金融、养老金融、绿色金融发展。深化投研能力建设，提升资产配置效能。报告期内，本公司以“能力纵深化、策略体系化”为双核驱动，打造专业化、标准化投研体系，全面提升投研价值创造能力。完善宏观政策、产业政策研究，实现对利率周期拐点、行业轮动的前瞻捕捉，提高利率择时和量化择券能力；强化策略研究，完善投资策略工具箱，提高多资产配置能力，提升理财产品资产配置效能。报告期内，本公司凭借在财富管理领域的综合实力与资产管理的专业能力，荣获中国银行业理财英华奖“践行金融‘五篇大文章’优秀理财银行”，以及普益标准金誉奖“卓越资产管理农村商业银行”“优秀固收类银行理财产品”四项大奖，体现了行业对本公司理财业务发展的高度认可，同时提升了鑫意理财品牌形象与公众认可度。
（四）金融科技
报告期内，本公司继续推动《上海农商银行2023-2025年数字化
转型暨金融科技发展战略》落地，夯实金融科技与数据治理基础能力，推进各业务条线在经营、产品、营运、场景、渠道、风控等方面加快数字化、智能化升级。同时启动《上海农商银行2026-2028年数字化转型暨金融科技发展战略》编制工作，结合上一轮战略落地情况、行内外形势变化，梳理新一轮数字化转型发展战略重点方向，明确转型目标和实施路径。始终坚持业务价值创造，强化业技融合，加快推进战略精品项目实施。扎实炼好科技内功，持续完善科技管理体系，科技管理质效不断提升。报告期末，本公司专职金融科技人员892人，拥有软件著作权16项，国家专利5个，其中发明专利3个。报告期内，本公司荣获
2024年度上海银行业数字金融服务优秀案例、2024-2025年度央国企数智化转型典型案例、2025年度中国数字化金融与科技创新应用优秀案例奖（风险管理类）等创新奖项。深化数字化转型顶层设计和机制建设报告期内，本公司坚持目标导向，开展《2026-2028年业务数字化转型规划》编制工作，进一步推进系统建设导向转变为业务发展引领，覆盖公司金融、零售金融、同业金融、风险管理、业务运营、数据治理与应用、基础架构和技术七大板块业务范围，有效衔接长期战略方向与中短期工作任务，聚焦目标集中发力，不断提升业务数字化能力与金融服务水平。报告期内，本公司坚持问题导向，持续收集并落实基层员工关于数字化转型的意见建议，优化“啄木鸟管理平台”，丰富系统功能，提供多样化的意见建议征集方式，提升意见建议提出处理效率，不断完善全流程闭环管理。汇聚全行智慧，推动本公司对外服务水平不断提升、对内管理更加高效完善。报告期内，本公司坚持效果导向，持续深化业务流程优化工作体系。围绕“提质”“扩面”“赋能”，从“阶段性攻坚”向“长效化迭代”，推动保证金业务流程、票据承兑等业务流程的优化，促进流程更顺畅、服务更高效，客户业务办理体验得到提升，同时为基层一线员工减压赋能。报告期内，本公司坚持人才导向，深入开展金融科技条线“炼内功”专项行动。其中，业务侧聚焦业务分析与解决方案制定、需求编写等基本功提升，推进“学”“练”“战”任务实施落地，并配套建立月报跟踪机制，掌握任务进度，宣传优秀做法、亮点成果等，强化过程管理和经验互鉴，营造比学赶超良好氛围。夯实金融科技基础能力报告期内，本公司聚焦数字化转型、高质量发展主线，持续夯实金融科技基础能力，科技管理水平和支撑能力稳步提升。逐步进阶研发管理。开展研发流程3.0建设，打造审批流、协作流分离的研发体系，完成系统建设并开展试点。持续开展研发工艺的标准化建设，推动研发管理机制的执行，敏捷推广初见成效。科技交付周期较去年同期大幅缩短，科技交付能力明显增强，研发效率稳步提升。不断完善测试管理和质控体系建设。推进质控体系1.0运行，逐步实现质控管理线上化。开展测试管理3.0建设，实现测试活动标准化、规范化。持续推进测试工具平台建设及迭代优化，提高测试质量和效率。持续加强系统统筹规划建设。组建企业级架构师团队，建立分级培训机制，强化技术条线赋能。健全分级技术评审机制，提升评审效率和规范性。完善架构管理体系建设规划，推进企业级架构规划，初步完成基础设施2.0建设规划，明确四大技术主线建设规划。迭代应用系统分层分域视图、应用系统建设策略。持续改善信息系统基础架构，按计划推进双活改造，覆盖率大幅提升。不断增强IT风险管理能力。有效发挥风险分析、风险排查和风险指标三大支柱的作用，深入挖掘根因，精准识别隐患，有序推动问题整改。持续开展信息系统故障治理，提升信息系统研发和运维质量。报告期内，本公司信息系统故障事件数量和等级均明显下降，系统稳定性显著提升，为经营管理和客户服务提供了有力支撑。持续激发科技人才创新力。优化队伍结构质效，强化人才梯队建设。健全条线化职业发展通道，完善“双通道”人才发展机制，建立科技专家选拔机制，构建以内部培训为核心的培养生态。强化激励约束机制，迭代升级至绩效考核2.1，深化“三能”机制。营造开放协同的组织氛围，全面激活科技队伍创新动能。提升数据治理能力报告期内，本公司依托DCMM4级评估经验和成果，深化数据治理长效机制，强化数据质量检核，夯实“事前、事中、事后”三层管控体系，监测源头强化整改。研究最新监管要求，推进企业级数据安全治理体系建设。落地数据模型工具及AI技术，有力推进数据标准落标工作；试点数据资产入表应用场景；以报表、指标、外部数据服务类数据资产为范围，启动数据门户建设。推进数据工程，持续提升报表自动化，启动监管集市2.0建设，夯实指标平台数据应用底座，有力支撑监管数据报送，提升本公司数字化经营能力。加强外部数据预算精细化管理，推动降本增效；发布外部数据白皮书，拓展在信贷审批、风险监控、新客户营销、运营提升等领域的数据应用场景，支撑本公司业务数字化转型。深化金融科技创新运用本公司的可用性研究实验室，作为数字化客户体验实验基地，开展流程体验培训、流程体验主题沙龙等活动，结合定性用户研究、定量数据分析及定规执行体验标准，洞悉用户在真实场景中使用手机银行、微信银行、网上银行等触客渠道时的需求与感受，围绕“功能、流程、交互、视觉”四维度的体验提升，致力于为客户打造更加便捷、高效、贴心的金融服务体验。本公司持续推进人工智能技术赋能业务发展，成立AI研究工作小组，形成完整的大模型技术研究框架，完成整体框架、技术层次、技术点等多个研究成果；紧跟前沿技术，完成先进大模型多个技术创新点解析和影响分析的研究与跟踪；在行内部署了不同参数的多款主流大模型，支持开展技术和业务相关研究。根据客户实际需要，通过技术创新，本公司“基于大数据技术的供应链普惠融资服务”项目顺利加入人民银行创新应用监管工具，深化本公司数字化技术应用，进一步提升普惠金融服务的深度和广度，优化客户体验。加强安全运维与信息保护本公司已在上海、深圳建立“两地三中心”容灾架构，进一步强化容灾能力，并建立与之相适应的生产运行管理机制和队伍，已获得数据中心服务能力成熟度三级认证，通过ISO20000年度审查，为数字化转型提供基础支撑。报告期内，本公司信息系统运行稳定可靠。本公司网络安全状况较好，在深化信息科技治理、推进信息化建设进程的同时，始终将保障网络与信息系统安全放在首位，已建立可持续运转的网络安全工作体系，形成了常态化的工作机制，相关工作有效开展，网络安全风险整体可控。强化金融科技赋能数字化转型报告期内，本公司持续深化金融科技赋能业务发展，加快提升业务价值创造成效。围绕价值提升，推动零售金融持续增长。拓展财富产品业务矩阵，建设财富产品中心，打造理财经理智能工作台，赋能理财经理产品营销；升级商业养老服务，提升客户购买体验，新增对接国寿和太平商业养老公司，为用户提供丰富的养老金融产品选择。多维提升渠道服务能力，手机银行实现核心功能焕新，完成安享版优化升级，提升用户体验；升级语音平台，助力客服运营效能提升；新建智能验证码系统，升级反欺诈系统，保障客户的账户和资金安全。夯实客户经营支撑平台，初步打造客户经营工作基座，新零售CRM系统完成主体功能上线，初步形成支持客户经理的统一工作平台，提升客户经理营销效能；开心商城推出安享版，持续提升老年用户体验；零售集市持续丰富客户标签和分析报表，显著提升条线化支撑能力。树立经营思维，支持做强公司金融。全面升级多银行财资系统2.0，新建财资移动端，为企业财务人员提供便捷的移动业务查询及办理功能，同步推出财富中心、融资中心两大模块，丰富标准化业务服务体系，拓展企业财资管理场景。持续升级企业网银3.0及企业手机5.0服务，实现统一电子渠道签约和跨渠道制单审核互通，大幅提升客户体验。投产投资银行底稿管理和银租联动模块，提升业务线上化和电子化能力。在全市率先推出单用途卡资金监管及养老资金托管等业务功能，构建更完善的资金安全保障体系。进一步深入开展第三方跨境收款业务合作，提升跨境金融服务能力。全力打造对公移动展业一站式平台，通过灵龙APP重塑客户经理开户尽职调查流程并整合移动信贷专栏，提升客户经理展业效能。新建对公营销策略系统，优化营销资源配置，实现客户经理波次营销触客。协同合力，支撑同业金融创新发展。焕新升级代客产品，助力发布自有品牌金，扩充实物金货品品类。丰富理财业务产品线，提升智慧运营水平。发行客户周期型理财产品，支持定投定赎管理，有效提升市场竞争力；新增债券结算模块，直连上清所，提升运营自动化水平；对接沪深交易所，丰富交易市场；优化非标资产线上化管理，提升投资交易效率。提升服务质效，助力拓展托管规模，新增支持资产证券化等多类产品。提升风控支撑能力，助力信贷业务数字化转型。投产个人额度中心，加强客户额度集中管控能力。投产个人贷后中心及个人预警模块，实现预警触发式个人贷后管理体系和智能化个人预警模式，增强信贷贷中的信用风险识别和管控能力。
（五）渠道建设
本公司持续推进渠道协同一体化经营。牢固树立网点作为经营主
体的核心定位，优化网点布局，着力提升网点服务能力与周边资源匹配度；加快线上渠道的迭代完善，构建智能化经营核心能力。通过“线上智能化、线下场景化、全渠道协同”的战略路径，建设覆盖范围广、流程标准化、体系可复制、效果可持续的智能化银行。网点经营报告期内，本公司围绕网点布局规划，持续优化网点布局，增强线下渠道对客户的辐射触达能力，形成渗透全辖、辐射到位的网点分布体系；在巩固现有乡镇地区网点优势基础上，重点围绕上海市“五个新城”“城镇圈”及“大型居住社区”建设，通过选址调整，有效扩大服务覆盖面。报告期末，本公司共有365家分支机构，其中：上海地区分支机构358家，上海以外地区分支机构7家。在上海108个乡镇中，网点数量共计245家，基本实现全覆盖。其中，“五个新城”共建设网点128家，全市大型居住社区2公里区域内共建设网点28家。报告期内，本公司完成网点布局优化7家，其中新设1家、迁址6家。399、407号上海市浦东新区南汇新城镇申临港新片区628-2号二层上海市崇明区城桥镇北门路浙江省嘉善县罗星街道嘉善大区支行江苏省昆山市开发区车站路湖南省湘潭市湘潭县易俗河镇张江科技支 上海市浦东新区张衡路500弄B上海长三角上海市青浦区蟠龙路652号、区分行注：员工人数包含劳务派遣人员（含返聘人员）。本公司以“推动网点从结算交易向满足客户多元需求的体验服务转变”为目标，重新定义网点功能，不断优化网点环境与服务，持续提升网点经营能力，报告期内，本公司共完成9家新标准网点焕新开业。立足老年人需求，紧密围绕“六专”养老金融服务体系升级布局，致力于打造一家养老金融服务更温馨、客户体验有温度的银行，打造一家解决老年人急难愁盼、社会责任有力度的银行，打造一家提升老年人生活品质、助老情怀有深度的银行。报告期末，本公司共建成60家养老金融特色网点。报告期末，本公司智能柜员机总计804台，业务功能达到170项，业务分流率达85%左右。报告期内，本公司核心账务系统日均交易量1,131.18万笔，同比增长27.1%。在线渠道打造“友好、便捷、智能”的个人线上服务渠道。本公司以客户体验为中心，持续迭代线上渠道功能。通过流程简化、设计简约、操作引导等多方面简化手机银行等线上渠道操作流程，为用户提供更加流畅高效的服务体验；通过智能交互、生态互联、精准推荐等方式全方位提升数智化服务能力，进一步提升线上渠道的智能互动体验。报22告期末，本公司个人线上渠道用户数669.27万户，较上年末增长3.02%，线上渠道承载了全行96.86%的理财和98.78%的基金交易。持续增强远程银行智能化服务水平。以客户为中心，完善智能技术服务方式，优化客户服务体验，不断提升服务能力。报告期末,本公司远程银行人工服务满意率为99.44%。
（六）主要子公司
本公司严格遵照《公司法》《商业银行法》《商业银行并表管理与
监管指引》《银行保险机构公司治理准则》等法律法规的相关规定，依法合规行使股东权利，持续完善对子公司的管理。报告期内，本公司对子公司的公司治理、资本管理、风险管理、财务管理、激励约束等进行全面持续的管控，强化集团对子公司的战略引领作用，加强集团与子公司的业务协同，建立集团化联动管理机制，形成集团综合化21“六专”是指专业的服务经理、专属的金融产品、专设的服务渠道、专享的配套权益、专门的活动空间以及专制的服务手册，为老年客群提供体系化、有温度、有特色的服务方案。服务效应，不断提升区域竞争优势。
1、沪农商村镇银行
本公司积极响应党中央号召，根据中共中央、国务院及行业监管
文件精神，为填补农村金融服务空白，满足日趋多样化的农村金融需求，促进县域、中小企业和“三农”经济的发展，于2009年在崇明县设立了上海市首家村镇银行，又于2011年在山东、湖南、云南三省和北京、深圳二市批量发起设立了34家村镇银行，形成了“东中西有机结合，一南一北遥相呼应”的战略布局。报告期末，35家沪农商村镇银行注册资本共计29.04亿元，其中本公司持有18.24亿股。报告期内，35家沪农商村镇银行紧紧围绕三年发展战略，积极开展“资产质量管理年”活动，突出以盈利为导向、以质量为导向，保持收益风险平衡。坚持做小做散不动摇，防中介；坚持村居服务不动摇，防关联；坚持厅堂营销不动摇，降成本。提升核心竞争力，夯24实“六大体系”，筑牢可持续发展基石，奋力打造“小而美”“小而强”村镇银行。报告期末，35家沪农商村镇银行合计资产总额341.32亿元，净资产总额37.28亿元，存款本金余额289.23亿元，贷款本金余额198.55亿元，农户和小微贷款在贷款总额中的占比达到92.63%。报告期内，35家沪农商村镇银行合计实现营业收入4.11亿元，净利润0.1亿元。
2、长江联合金融租赁有限公司
长江联合金融租赁有限公司成立于2015年6月，是国内首批为
贯彻落实国务院国有企业混合所有制改革精神、全面推行市场化经营机制而成立的银行系金融租赁公司之一。报告期末，长江金租注册资本24.50亿元，本公司持有其54.29%的股权。本公司于2024年12月以定向募股方式认购湖南涟源村行1,400万股股份，并于2025年8月完成工商变更手续，35家沪农商村镇银行注册资本提升至29.18亿元，其中本公司持股数将提升至18.38亿股。“六大体系”是指筑牢全面风险管控体系、强化人才队伍建设体系、完善信息科技系统建设运维体系、报告期内，长江金租践行“诚信、责任、创新、共赢”的核心价值观，坚持“打造具有鲜明专业特色和便捷客户服务能力的领先金融租赁品牌”的愿景，立足长三角城市群，聚焦现代制造、现代物流、现代能源三大业务方向，推进普惠租赁、绿色租赁、设备租赁三大战略布局，努力为中小企业提供专业、高效、便利的金融服务，是上海农商银行集团化布局长三角业务的桥头堡。报告期末，长江金租资产总额533.31亿元，净资产55.26亿元。报告期内，长江金租实现营业收入7.11亿元，净利润3.5亿元。
（七）主要参股公司
报告期末，本公司主要参股公司有江苏海门农村商业银行股份有
限公司、杭州联合农村商业银行股份有限公司，持股比例分别为8.96%、4.00%。本公司响应国家长三角一体化发展战略，以资本为“纽带”联结长三角地区农村金融机构，持续加强与参股银行的战略协同，主动谋求区域间协同发展，形成发展合力。目前，本公司同长三角地区参股银行在客户互荐、金融投资、票据贴现、外汇交易、金融租赁等业务方面取得了一定的协同成效，未来将持续强化区域联动，共同服务长三角一体化发展战略。本公司其他主要参股公司包括农信银资金清算中心有限责任公司、国家绿色发展基金股份有限公司，持股比例分别为5.76%、1.13%。
九、经营中关注的重点问题
（一）关于净利息收益率
报告期内，本集团净利息收益率1.39%，较上年同期下降17BPs，
较上年下降11BPs，净息差延续收窄趋势。报告期内，政策利率进一步下调，有效信贷需求仍显不足，新发放贷款收益率持续走低，叠加贷款重定价等因素共同拉低资产收益。本集团通过灵活调整存款定价策略，压降高成本存款，动态优化负债结构，有效降低了负债成本，在内部成本管控举措持续发力的基础上，2025年5月实施的非对称降息政策效果显著，推动本集团净息差边际趋稳。展望下半年，净息差有望进一步企稳。资产端，随着一系列增量政策落地显效，预计信贷需求将持续回暖，本集团将在确保资产质量的前提下，进一步加大信贷投放力度，通过信贷业务结构优化和大类资产摆布，提升资产相对收益。负债端，存款利率市场化改革红利持续释放，为压降负债成本提供了有利条件。本集团将继续巩固负债成本管理成效，持续优化定期存款期限结构，强化“结算强行”经营理念，着力稳定活期存款，通过进一步压降负债成本率对冲资产收益率下行影响，促进净息差企稳。
（二）关于非利息净收入
报告期内，本集团实现非利息净收入38.19亿元，同比增长
2.19%，在营业收入中占比28.41%，较上年同期上升1.56个百分点。其中：手续费及佣金收入方面，本集团实现手续费及佣金收入13.08亿元，同比下降3.67%，降幅有所收窄，其中主要是代理保险业务和代销理财手续费收入有所增长。一方面本集团优化销量结构，提升高费率保险占比，保险中收实现稳中有升；另一方面，本集团引入具有市场竞争力的他行理财产品，代销理财规模和中收均同比增长。其他非息收入方面，本集团加强市场研判，抓住市场机会在收益率高点加大配置，在收益率低位加快资产周转，通过波段操作增厚收益，投资收益和公允价值变动收益合计同比增长14.05%。展望下半年，本集团将从以下方面推进非利息净收入高质量发展：一是持续丰富财富产品，加强遴选引进更多优质理财、基金、保险、信托、贵金属等产品，提升代销规模，不断优化AUM结构。二是大力推进代客业务，对标同业先进水平，强化产品供给与服务支撑。三是进一步提升对市场走势的前瞻性研判能力，结合内外部条件灵活动态调整投资策略，做稳投资贡献。
（三）关于资本管理
本集团坚持贯彻落实资本新规要求，始终以资本规划为统领，持
续加强资本管理，推动内生资本可持续增长。一是坚持强化资本约束理念，综合考虑外部经营环境、监管政策要求、自身风险管理水平和业务发展需要等因素，滚动编制并实施资本管理规划，动态平衡资本供给与使用。二是坚持提高资本使用效率，围绕资本效率建立健全内部资本管理机制，优化完善资本效率考核评价体系，合理分配和统筹协调经济资本的使用，促进资本更好实现价值创造。三是坚持发挥资本引领作用,持续优化经济资本计量，进一步引导资本向普惠、绿色、科技、三农、养老等重点领域倾斜，推动业务结构不断优化。四是坚持将资本内生积累作为主要资本补充方式，保持盈利水平健康平稳、拨备水平充足合理，研究资本充足率指标的合意区间，为科学制定分红政策提供决策依据，以便更好兼顾平衡股东回报与资本需求的关系。报告期末，本集团资本充足率16.90%，一级资本充足率14.55%，核心一级资本充足率14.52%。年初，受债券价格波动影响，本集团各级资本充足率指标出现小幅下降，但二季度降幅已有所收窄。当前，本集团各级资本充足率持续满足监管要求，且保持在行业较高水平，资本缓冲较为充足，为集团进一步加大信贷资产投放，强化服务实体经济力度提供了重要支持，有利于促进业务稳健发展和股东回报能力提升，有助于长期维持连续、稳定、合理的分红政策。后续，本集团将持续深化资本效率管理，优化内部资本资源配置，强化内生资本积累能力，确保资本水平与业务发展、风险抵御需求精准适配，为服务实体经济高质量发展、实现集团价值最大化提供坚强保障。
（四）关于资产质量
面对多变复杂的国内外经济环境，本集团坚持稳健的风险偏好，
集团不良贷款率连续五个季末保持0.97%，资产质量保持总体平稳。报告期内，本集团不良净生成率较上年同期下降约0.24个百分点。报告期末，本集团关注类贷款占比1.77%，虽较上年末有所上升，但整体占比趋近上市银行同业的平均水平。本集团持续监测资产质量核心指标、前瞻指标的动态变化，不断推进风险管理体系化和专业化建设，深化数字驱动和科技赋能，着力提升风险管理前瞻性和有效性，确保业务可持续良性发展。普惠小微贷款方面，报告期末，本公司普惠小微贷款不良率1.92%，较上年末持平。普惠客群经营能力受宏观经济环境影响较大，抗风险能力偏弱，当前普惠贷款资产质量仍面临诸多挑战。后续，本公司将通过以下举措进一步夯实普惠小微贷款资产质量：一是加强普惠客群经营。聚焦重点客群，挖掘优质客户，开展精准营销，深入挖掘行业细分领域，加强普惠客群经营管理，增加客户黏性，把握优质资产。二是强化数字化风控体系建设。提高普惠贷款线上化风控能力，运用大数据、大模型风控手段，构建精准画像、动态优化机制，严把信贷准入关，提高风险识别能力，通过智慧风控系统、流水尽调系统、风险预警系统全方位赋能普惠小微业务数字化风控管理。三是深化全流程风险管理。严格落实贷款三查，规范营销获客渠道、强化资金流向监控、优化预警规则、完善不良贷款处置机制。零售互联网贷款方面，报告期内，结合互联网贷款行业环境面临新形势，本公司对零售互联网合作贷款进行策略调整，坚持审慎经营，总量控制，主动控制风险，本报告期每月新生成不良呈下降趋势。后续，本公司将不断完善数字化风控体系，通过分类管理、“一平台一策”，强化自主风控能力，确保经营质效。
（五）关于高级管理层调整
报告期内，本公司高级管理层人员调整，董事会聘任1名行长和
2名副行长。本公司高级管理层团队年轻，具有较强的市场竞争力，均拥有多年的银行业从业经历和丰富的金融行业管理经验，部分高级管理层人员具备信息科技领域专长，对本公司的业务经营、转型发展以及对当地的经济金融特点、市场需求与变化有较为深刻的理解。本公司高级管理人员情况详见“第四章公司治理、环境和社会”。后续，本公司高级管理层将充分发挥禀赋优势，把握战略重点，并结合各自的专业背景和行业经验，积极谋划、共同推动本公司业绩保持稳健增长，为股东带来持续稳定的投资回报。
（六）关于市值管理与估值提升
本公司自上市以来始终高度重视市值管理工作，将维护股价稳
定、提升市值表现与分红可预期性作为重要管理目标，上市以来每年现金分红比例始终保持在当年归母净利润的30%以上。报告期内，本公司制定估值提升计划，明确分红政策制定逻辑，增强分红政策的可预期性，2024年度分红率提升至33.91%，较上年度提升3.81个百分点。成功新增纳入上证180指数与沪深300指数两大资本市场核心指数的样本股，补齐了被动指数资金持股规模的短板，为未来市值管理注入新动力。报告期内，本公司获得中国上市公司协会“上市公司投资者关系管理最佳实践（2024）”奖，并入选2025年度“投资者关系管理最佳实践案例”，资本市场认可度和品牌影响力稳步提升。下半年，本公司将贯彻落实监管相关要求，持续强化市值管理工作，制定市值管理制度，不断提高公司发展质量、投资价值和股东回报能力，推动市场估值合理反映公司价值。同时，本公司将不断拓宽投资者沟通渠道，创新投资者活动形式，持续加强与投资者的沟通交流，积极利用线上平台和新兴技术，提高活动的影响力和覆盖面，促进公司与投资者之间的良好互动。
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