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| 亚太股份(002284)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
营业收入构成
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 不适用
四、非主营业务分析
适用□不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
适用□不适用
资产的具体内容 形成原因 资产规模
3、以公允价值计量的资产和负债
□适用 不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析
1、总体情况
□适用 不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
适用□不适用
露日 众泰汽车是公司的客户，根据众泰汽车的破产重整计划，公司以债转股形式取得股票。
（2）衍生品投资情况
适用□不适用
1）报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用□不适用具体原则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 不适用报告期实际损益情况的说明 报告期内，计入本期公允价值变动损益为218.46万元。套期保值效果的说明 公司根据具体情况，适度开展外汇套期保值业务，能有效降低外汇市场风险，规避汇率风险。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 风险分析及控制措施的具体情况请见公司分别于2025年7月24日、2026年6月17日披露的《关于增加金融衍生品交易业务额度的公告》（公告编号：2025-038号）及《关于开展金融衍生品交易业务的公告》（公告编号：2026-025号）。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 本公司对衍生品公允价值的核算以外汇市场即时报价为基础确定。报告期本公司与银行等金融机构签订的未到期合同，根据其提供的期末公允价值计算确认公允价值变动损益及交易性金融资产或交易性金融负债。涉诉情况（如适用） 不适用衍生品投资审批董事会公告披露日期（如有)2025年07月24日2）报告期内以投机为目的的衍生品投资□适用 不适用公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
适用□不适用
（1） 本期已使用
募集资金总
额 已累计使用募
集资金总额
（2） 报告期末
募集资金
使用比例
（3）=
（2）/
（1） 报告期
内变更
用途的
募集资
金总额 累计变
更用途
的募集
资金总
额 累计变更用
途的募集资
金总额比例 尚未使用募
集资金总额 尚未使用募
集资金用途
及去向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
2017 公开发行可
转换公司债
券2017年12
现金管理及
补充流动资
金 0
募集资金总体使用情况说明：
(1)募集资金基本情况
①实际募集资金金额和资金到账时间
根据中国证券监督管理委员会《关于核准浙江亚太机电股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可〔2017〕1593号），本公司由主承销商中泰证券股份有限公司采用向本公司原A股股东优先配售，优先配售后余额（含原A股股东放弃优先配售部分）通过深圳证券交易所交易系统网上定价发行，认购不足的余额由保荐机构（主承销商）包销的方式，向社会公众公开发行可转换公司债券1,000万张（每张面值人民币100元），以面值发行，共计募集资金100,000.00万元，坐扣承销和保荐费用1,600.00万元后的募集资金为98,400.00万元，已由主承销商中泰证券股份有限公司于2017年12月8日汇入本公司募集资金监管账户。另减除上网发行费、招股说明书印刷费、申报会计师费、律师费、评估费等与发行权益性证券直接相关的新增外部费用253.21万元（不含税）后，并考虑已由主承销商坐扣承销费和保荐费的可抵扣增值税进项税额90.57万元，公司本次募集资金净额为98,237.35万元。上述募集资金到位情况业经天健会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并由其出具《验资报告》（天健验〔2017〕504号）。
(2)募集资金存放和管理情况
①募集资金管理情况
为了规范募集资金的管理和使用，提高资金使用效率和效益，保护投资者权益，本公司按照《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司募集资金监
管规则》（证监会公告〔2025〕10号）和《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号——主板上市公司规范运作（2025年修订）》（深证上〔2025〕480号）等有关法律、法规和规范性文件的规定，结合公司实际情况，制定了《浙江亚太机电股份有限公司募集资金管理办法》（以下简称《管理办法》）。根据《管理办法》，本公司对募集资金实行专户存储，在银行设立募集资金专户，并连同保荐机构中泰证券股份有限公司于2017年12月18日与中国工商银行股份有限公司萧山分行签订了《募集资金三方监管协议》，加“亚太股份摩洛哥有限公司建设年产制动钳总成265万件项目”。本公司与中国工商银行股份有限公司萧山分行及保荐机构中泰证券股份有限公司重新签订了募集资金监管协议。三方监管协议与深圳证券交易所三方监管协议范本不存在重大差异，本公司在使用募集资金时已经严格遵照履行。②募集资金专户存储情况注：截至2026年06月30日，募集资金余额为人民币352,934,167.11元。其中募集资金专户存款余额102,667.11元；结构性存款余额200,000,000.00元；暂时补充流动资金余额152,831,500.00元。
(3)本年度募集资金的实际使用情况
①募集资金使用情况对照表
a.募集资金使用情况对照表详见本报告附件1。
金归还至本公司募集资金专用账户。上述资金已于2025年9月24日全部归还至本公司募集资金账户。
经2024年10月10日本公司董事会第八届第二十次会议和监事会第八届第十五次会议审议，通过了《关于公司使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》，在保证募集
资金项目资金需求的前提下，使用额度不超过35,900万元人民币的闲置募集资金选择适当时机，阶段性购买由商业银行发行的安全性高、流动性好的固定收益型或保本浮动收益型的理财产品。该额度自本公司董事会审议通过之日起12个月内可循环滚动使用。经2025年9月25日本公司董事会第九届第三次会议审议，通过了《关于公司使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》，在保证募集资金项目资金需求的前提下，使用额度不超过25,000万元人民币的闲置募集资金选择适当时机，阶段性购买由商业银行发行的安全性高、流动性好的固定收益型或保本浮动收益型的理财产品。该额度自公司董事会审议通过之日起12个月内可循环滚动使用。经2025年9月25日本公司董事会第九届第三次会议审议，通过了《关于公司使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司将不超过29,600万元人民币暂时闲置募集资金用于补充流动资金，期限自2025年9月25日起不超过12个月，在决议有效期内上述额度可以滚动使用，到期将以自有资金归还至公司募集资金专用账户。截至2026年06月30日，募集资金余额为人民币352,934,167.11元。其中募集资金专户存款余额102,667.11元；结构性存款余额200,000,000.00元；暂时补充流动资金余额152,831,500.00元。公司日常生产经营活动。降低资金使用成本，同意本公司在募集资金投资项目建设期间，先使用银行承兑汇票支付募集资金投资项目款项，然后每月从募集资金专项账户划转等额资金至一般结算账户。因本公司2024年新增募集资金项目“亚太股份摩洛哥有限公司建设年产制动钳总成265万件项目”，经2024年10月10日召开的第八届董事会第二十次会议和第八届监事会第十五次会议中审议通过了《关于使用自有外汇支付募集资金投资项目部分款项并以募集资金等额置换的议案》，同意本公司及子公司在募投项目实施期间，根据实际情况使用自有外汇支付募集资金投资项目部分款项，并定期从募集资金专户划转等额资金至本公司非募集资金账户。用于永久补充流动资金。主承销商中泰证券股份有限公司对上述事项出具了无异议的核查意见。②募集资金投资项目出现异常情况的说明
2017年度公开发行可转换公司债券募集资金投向的两个项目若按预计进度实施后不能顺利达产，可能面临折旧、摊销费用大量增加导致经营业绩大幅下滑的风险，本公司结合行业发展现状、公司战略目标以及投资风险的控制，谨慎实施固定资产的投入，故本公司调整募集资金使用进度。截至2026年6月30日，募集资金投入未能达到预计进度。本公司作为国内汽车制动系统行业的龙头企业，始终定位于争创国际一流汽车零部件企业。未来汽车的技术方向将朝电动化、智能化、网联化等方面发展，因此本公司未来几年的战略发展方向主要以汽车电子和新能源轮毂电机项目为主。本公司募集资金投资进度虽未达到计划金额，但募集资金投资项目前景可期。2022年3月，本公司对2017年度可转换公司债券募投项目进行了重新论证，认为募投项目技术基础可靠，仍然具备市场前景广阔，仍然具备投资的必要性和可行性，决定继续实施募投项目。
2024年10月，本公司经审慎评估，同时为提高募集资金使用效率，将“年产100万套汽车制动系统电子控制模块技术改造项目”的募集资金调减30,000万元投入至新增募集资金投资项目“亚太股份摩洛哥有限公司建设年产制动钳总成265万件项目”。同时，本公司认为“年产15万套新能源汽车轮毂电机驱动底盘模块技术改造项目”和“年产100万套汽车制动系统电子控制模块技术改造项目”技术基础可靠，仍然具备市场前景，仍然具备投资的必要性和可行性，本公司将持续关注市场环境变化情况，动态调整投资策略，后续将同时使用自有资金投入，不影响原募集资金投资项目的正常进行。③募集资金投资项目无法单独核算效益的情况说明永久补充流动资金项目无法单独核算效益，但通过增加本公司流动资金，可有效缓解本公司资金压力，提高本公司资金运转能力和支付能力，降低财务风险。本公司“年产15万套新能源汽车轮毂电机驱动底盘模块技术改造项目”的计划投资总额为98,000万元，后续将根据项目进度和市场情况以自有资金投入，目前该项目尚未形成完整独立的生产能力，产生的效益无法单独核算。
（4）改变募集资金投资项目的资金使用情况
根据市场环境、行业的发展趋势，并结合本公司未来发展布局、原项目建设进度及公司资金使用规划，为提高募集资金使用效率，本公司将“年产100万套汽车制动系统
电子控制模块技术改造项目”投资金额由58,058.27万元调整为28,058.27万元，将前述募投项目募集资金调减的30,000万元投入至新增募集资金投资项目“亚太股份摩洛哥有限公司建设年产制动钳总成265万件项目”。经2024年10月10日本公司董事会第八届第二十次会议、监事会第八届第十五次会议和2024年10月28日召开的2024年第一次临时股东大会审议，通过了《关于调整部分募投项目投资金额暨新增募集资金投资项目及部分募集资金永久补充流动资金的议案》，同意本公司调整部分募投项目投资金额暨新增募集资金投资项目的事项。
a.改变募集资金投资项目情况表
改变募集资金投资项目情况表详见本报告附件2。
b.募集资金投资项目无法单独核算效益的情况说明
永久补充流动资金项目无法单独核算效益，但通过增加本公司流动资金，可有效缓解本公司资金压力，提高本公司资金运转能力和支付能力，降低财务风险。
C.募集资金投资项目对外转让或置换情况说明
本公司不存在募集资金投资项目对外转让或置换的情况。
（2）募集资金承诺项目情况
适用□不适用
(2) 截至期末投
资进度(3)
＝(2)/(1) 项目
达到
预定
可使
用状
态日 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效 是否
达到
预计
效益 项目可
行性是
否发生
重大变
化
期 益
承诺投资项目
2017年非公开发行可转换公司债券2017年12月26日 年产15万套新能源汽车轮毂电机驱动底盘模块技术改造项目 生产建设 否 40,179.08 40,179.08 481.54 39,851.96 99.19% 不适用 否
2017年非公开发行可转换公司债券2017年12月26日 年产100万套汽车制动系统电子控制模块技术改造项目 生产建设 是 58,058.27 28,058.27 4,604.5 19,985.24 71.23% 不适用 否
2017年非公开发行可转换公司债券2017年12月26日 亚太股份摩洛哥有限公司建设年产制动钳总成265万件项目 生产建设 是 30,000 3,258.01 3,709.64 12.37% 不适用 否
2017年非公开发行可转换公司债券2017年12月26日 永久补充流动资金 补流 否 327.12 15,871.59 不适用 否承诺投资项目小计 -- 98,237.35 98,237.35 8,671.17 79,418.43 -- -- -- --超募资金投向不适用2009年08月28日 不适用 生产建设 否 不适用 否度、预计收益的情况和原因（含“是否达到预计效益”选择“不适用”的原因） 详见本报告第三节管理层讨论与分析“六、投资状况分析”“5（1）募集资金总体使用情况”之三（二）之说明项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用超募资金的金额、用途及 不适用
（3）募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用□不适用
销售。(不含法律、法规及产业政策禁止限制项目,依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动) 60,000万元 925,483,703.88 751,588,970.68 428,136,161.77 40,697,834.55 37,040,478.02浙江网联汽车主动安全系统有限公司 子公司 网联汽车智能安全模块的开发、生产、销售。 1,000万元 5,407,461.70 5,392,048.92 -386,741.43 -386,741.43重庆亚太汽车底盘系统有限公司 子公司 汽车制动系统、汽车底盘模块、汽车电子模块的科研开发、制造、销售及技术服务。 5,000万元 114,910,310.23 81,363,830.67 128,284,131.15 1,971,899.28 1,709,297.03APGMECHANICAL&ELECTRONICPTE.LTD. 子公司 汽车零件和配件批发 10万新加坡元 81,266,624.08 81,256,094.56 -227,892.25 -227,892.25APGGmbH 子公司 制动系统产品的研发，销售，市场推广 2.5万欧元 551,347.45 -243,670.38 -144,536.95 -144,536.95广州亚太汽车底盘系统有限公司 参股公司 汽车零部件及配件制造。 8,400万元 198,088,994.47 93,914,546.99 67,340,151.16 6,217,075.77 4,676,594.01杭州亚太依拉菲动力技术有限公司 参股公司 车辆和工程机械电力驱动系统轮毂电机、逆变器、中央控制器的生产、研发及轮毂电机技术 500万欧元 6,318,606.60 4,845,553.51 1,944,672.37 -861,318.03 -852,079.94
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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