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| 海峡股份(002320)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
2026年经营情况简介
报告期内，公司营业收入28.39亿元，同比增长4.33%；归母净利润1.35亿元，同比增长7.59%。2026年上半年，海南自贸港政策效应持续显现，琼州海峡进出岛车客流量实现大幅增长。春运期间，公司单日航次最高峰值、车运量等各项指标刷新历史纪录。
报告期内，海安航线作为公司核心主营业务板块，同步推进船舶建造、运输组织优化、港口设施升级，持续释放海峡运输产能。一是重点船舶建造项目有序落地，2艘1250客位客滚船项目已开工建造，进一步夯实未来运力储备。二是创新运输组织管控模式，推行两区指挥联动管控机制，有序推进商品车补舱作业，优化新能源车辆装载配载方案，有效提升船舶配载效率与舱容利用率。三是推进港口硬件及通行体系改造升级。新海港完成集中查验场安检设备升级，实施车辆分类管理，严格落实过海通行规则，优化交通动线与旅客分流模式，港口整体通行效率全面改善；秀英港加快待渡车场、作业面扩容改造，提升待渡车辆接纳能力，启用16#泊位，可支持4班船舶同步作业，叠加双通道作业模式，港口作业运能得到显著提升。
琼桂航线聚焦货源结构优化，攻坚特色货运市场，同时做优客运差异化运营。货运端重点拓展出岛商品车、建材大件运输业务，实现建材大件运输量翻倍增长；持续优化绿通运输、甩挂运输作业机制，挖掘货运增量空间。客运端不断拓宽线上线下销售渠道，实施客运业务差异化运营策略，提升航线市场竞争力。
西沙航线围绕产品迭代开展经营工作，协调优化新登陆岛屿的配套服务能力，创新全域市场营销模式。积极参与消博会、丝博会等重大展会活动，大力发展自营流量渠道，入驻主流OTA平台；深化研学产品布局，开发研学业态，通过全国市场推介、达人采风、小红书新媒体矩阵联动传播，扩大西沙旅游品牌对外曝光。
渤海湾航线借鉴琼州海峡运营经验，开展市场研判，落地专班运输、便民服务等举措，深化运力合作、统筹联动营销，推进多式联运，持续做大货运规模、提升航线品牌影响力。
2026年下半年，公司把握市场复苏机遇，围绕“提效率、增收入、优服务”三大主线落地关键举措，全力提升经营质效与核心竞争力。一是生产运营提效升级。试点商务舱对号入座，规范客舱秩序；统筹人力调配，保障高峰服务不降速；加快港口综合服务中心建设，优化船舶客舱便民配套，做细货车暖心服务与主题活动，持续升级旅客出行体验。二是市场营销多元破局。组建货运营销专班驻点拓客，稳固货运市场份额；搭建立体化直播体系，联动头部机构带货西沙旅游产品；优化港区线上商业布局，推动南北航线联合营销，落实增值服务线上化，深挖多元营收潜力。三是服务品质对标提质。建立旅客体验官机制；对标民航升级服务标准，推动两岸服务规范统一，提升国际化服务能力，打造特色服务品牌，实现运营效率、经营效益与旅客满意度同步提升。
务量同比增长所致。
营业成本 1,696,100,022.23 1,714,301,635.67 -1.06% 主要是报告期公司船舶修理计划调整影响材料费、修理费同比下降所致。销售费用 7,774,113.88 8,134,192.86 -4.43% 主要是报告期公司部门职能调整，将销售费用人工薪酬调整至营业成本所致。管理费用 292,801,406.76 292,941,756.82 -0.05% 主要是报告期计提绩效工资同比减少所致。财务费用 42,009,359.05 26,620,745.78 57.81% 主要是报告期公司资金存量减少影响利息收入同比减少所致。所得税费用 206,613,140.65 185,460,093.36 11.41% 主要是报告期公司利润总额同比增加所致。经营活动产生的现金流量净额 1,069,969,823.99 1,051,011,157.56 1.80% 主要是报告期公司海安航线业务量增长影响。投资活动产生的现金流量净额 -130,595,289.73 -756,780,207.95 82.74% 主要是报告期公司上年支付股权收购款影响投资现金流流出减少所致。筹资活动产生的现金流量净额 -521,986,597.37 -502,213,988.02 -3.94% 主要是报告期公司支付分红同比增加所致。现金及现金等价物净增加额 417,387,936.89 -207,983,038.41 300.68% 主要是报告期公司上年支付股权收购款所致。公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。营业收入构成公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 不适用
四、非主营业务分析
适用□不适用
所致。 否
到保险赔付款所致。 否营业外支出 328,907.05 0.04% 主要是报告期公司支付赔偿金所致。 否信用减值损失 -2,415,460.46 -0.29% 主要是报告期公司计提坏账准备所致。 否其他收益 60,333,172.91 7.26% 主要是报告期公司确认政府补助所致。 否
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
□适用 不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用□不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用□不适用
海南海峡轮渡运输有限公司为公司核心客滚运输业务平台，旗下轮渡公司、轮渡子公司主要从事琼州海峡客滚运输（海口—海安等航线）业务。受益于海南自贸港封关运作政策红利持续释放、琼州海峡车客流量增长，该公司经营业绩保持稳健，是公司利润的主要来源。
海口新海轮渡码头有限公司主要从事新海港轮渡港口服务业务。该公司依托新海港及新海客运综合枢纽开展港口服务，受益于海南自贸港封关运作政策红利持续释放、琼州海峡车客流量增长，业务保持稳定。
中远海运客运有限公司主要从事渤海湾客滚运输业务（大连—烟台、大连—威海等航线）。公司于2025年完成对中远海运客运100%股权的收购，业务版图拓展至渤海湾，形成琼州海峡与渤海湾"南北双枢纽"格局。报告期内，公司持续推进中远海运客运与现有体系的融合。
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
是□否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
海峡股份已于2025年8月28日召开第八届董事会第十二次会议，审议通过关于制定《市值管理规定》的议案，正式建立市值管理制度。制度以《上市公司监管指引第10号——市值管理》等法规为依据，明确市值管理定义、组织架构及职责分工，提出通过做强主业、并购重组、长效激励、投资者关系管理、信息披露等多种方式提升公司投资价值。
十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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