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| 双箭股份(002381)经营总结 | | 截止日期 | 2025-06-30 | | 信息来源 | 2025年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
的利息收入较上年减少所致。
所得税费用 12,969,348.65 18,048,009.06 -28.14%
研发投入 46,826,286.18 40,255,624.07 16.32%经营活动产生的现金流量净额 26,971,966.37 53,558,544.27 -49.64% 主要系本期购买商品、接受劳务支付的现金较上年同期增加所致。投资活动产生的现金流量净额 3,969,862.60 -136,097,166.62 102.92% 主要系本期收回到期结构性存款及理财产品本息较上年同期增加，同时，本期台升公司“年产6000万平方米智能型输送带项目”投入较上年同期减少所致。筹资活动产生的现金流量净额 -25,003,732.21 -11,951,467.70 -109.21% 主要系本期取得借款收到的现金较上年同期减少，偿还债务支付的现金较上年同期增加所致。现金及现金等价物净增加额 9,898,966.39 -92,287,710.86 110.73% 主要是报告期上述经营、投资、筹资活动产生的现金流量与去年同期相比发生变化，共同影响所致。信用减值损失 -6,403,616.03 -2,367,365.32 -170.50% 主要系本期根据会计政策计提的应收账款坏账准备增加所致。资产减值损失 -28,696,925.94 -1,097,818.14 -2,514.00% 主要系本期根据会计政策计提的存货跌价准备增加所致。公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。营业收入构成公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 不适用
四、非主营业务分析
□适用 不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
适用□不适用
资产的 形成 资产规模 所在地 运营 保障资产安 收益状况 境外资产占 是否存
具体内容 原因 模式 全性的控制措施 公司净资产的比重 在重大减值风险澳洲双箭公司 股权收购 截至2025年6月30日，净资产人民币16,324,014.54元 澳大利亚新南威尔士州 贸易 财务监督、委托外部审计 -189,767.21元 0.76% 否
3、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用□不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
适用□不适用
1）报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用□不适用则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 根据《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》《企业会计准则第37号——金融工具列报》《企业会计准则第39号—公允价值计量》等相关规定进行核算。与上一报告期未发生重大变化。报告期实际损益情况的说明 报告期实际损益金额包括期末期初未交割合约的公允价值变动收益90.05万元及本期已交割合约的投资收益-36.57万元。套期保值效果的说明 公司以套期保值为目的开展远期结售汇业务，公司开展远期结售汇业务遵循合法、审慎、安全有效的原则，不做投机性、套利性的交易操作，均以正常生产经营为基础，锁定目标汇率，降低了汇率波动对公司经营业绩的影响。公司严格按照外币持有量开展套期保值业务，风险整体可控。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 公司开展远期结售汇业务遵循合法、审慎、安全有效的原则，不做投机性、套利性的交易操作，因此在签订远期结售汇合约时进行严格的风险控制，完全依据公司与客户报价所采用的汇率的情况，严格与回款时间配比进行交易。
远期结售汇操作可以熨平汇率波动对公司的影响，使公司专注于生产经营，在汇率发生大幅波动时，公司仍保持一个稳定的利润水平，但同时远期结售汇操作也会存在一定风险：
1、市场风险：在汇率波动较大的情况下，开展远期结售汇业务可能会带来较大公允价值波动；若市场价格优于操作时锁定价格，将造成汇兑损失。
2、操作风险：远期结售汇交易专业性较强，复杂程度较高，如操作人员在开展交易时未按规定程序操作或未能充分理解汇率信息，将带来操作风险。
3、流动性风险：公司根据出口合同进行贸易款的回收预测，实际执行过程中，客户可能会对项目进度和订单进行调整，导致远期结汇交割违约风险。
公司采取的风险管控措施：
1、公司《远期结售汇业务内部控制制度》规定公司从事远期结售汇业务，以规避风险为主要目的，禁止投机和套利交易。对公司结售汇交易业务的操作原则、审批权限、责任部门及责任人、内部操作流程、信息隔离措施、内部风险报告制度及风险处理程序等作出了明确规定，该制度符合监管部门的有关要求，满足实际操作的需要，所制定的风险控制措施是切实有效的。
2、公司进行远期结售汇交易必须基于公司出口业务收入，远期结售汇合约的外币金额不得超过出口业务
收入预测量。
3、在签订远期结售汇业务合约时应根据真实贸易背景，严格按照公司预测的收付款期和金额进行交易，确保交割期与业务周期保持一致。
4、为避免汇率大幅波动带来的损失，公司会加强对汇率的研究分析，实时关注国际市场的环境变化，适时调整策略，最大限度地避免汇兑损失。
5、为防止远期结售汇延期交割，公司高度重视应收账款的管理，积极催收应收账款，避免出现应收账款逾期现象，同时为公司出口货款购买信用保险，从而降低客户拖欠、违约风险。
6、公司内部审计部门、董事会审计委员会将会定期、不定期对实际交易合约签署及执行情况进行核查。
已投资衍
生品报告
期内市场
价格或产
品公允价
值变动的
情况，对衍生品公 期末衍生金融资产系公司购买的远期结售汇合约，远期结售汇合约应计公允价值=卖出外币金额*（合同约定的远期汇率－期末与该远期结售汇合约近似交割日的远期汇率）/（1+折现率*资产负债表日至交割天数/360）。允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用□不适用
德升胶带2025年1-6月净利润较上年同期减少1,077万元，主要是2025年1-6月营业收入较上年同期增加15.18%，营业成本较上年同期增加22.23%，其他应收款增加，根据会计政策计提的坏账准备增加，存款减少后取得的利息收入较上年同期减少，营业利润较上年同期减少1,036万元。
台升公司2025年1-6月净利润较上年同期减少1,834万元，主要是公司处在投产初期，新生产线、新厂房陆续转固，单位产品生产成本高于可变现净额单价，计提的存货跌价准备增加，同时本期研发投入增加。
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是
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