|
| 万事利(301066)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
所致。
研发投入 19,098,844.96 20,757,238.47 -7.99%
经营活动产生的现金流量净额 -44,887,453.91 7,463,324.07 -701.44% 主要系本年春节较晚，支付上期货款较多所致。投资活动产生的现金流量净额 -356,565,279.61 -109,312,627.36 -226.19% 主要系本期进行现金管理购买相关产品所致。筹资活动产生的现金流量净额 -15,977,305.21 69,046,779.56 -123.14% 主要系本期未提取长期贷款，且本期分红较上期减少所致。现金及现金等价物净增加额 -417,833,188.81 -32,759,006.27 -1,175.48% 主要系本期进行现金管理购买相关产品较多所致。公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。截至报告期末，公司拥有直营门店共12家，总面积为1336平方米；报告期内公司直营门店店效为217万元/半年。营业收入排名前五的门店报告期内，公司新开加盟店6家，位于杭州、武汉、南京等市，门店处于拓展期，对经营业绩不存在重大影响，但对品牌拓展起到了一定的帮助。
四、纺织服装相关行业信息披露指引要求的其他信息
1、产能情况
公司自有产能状况
本报告期 上年同期
总产能 242万米 236.40万米
产能利用率 82.36% 85.37%产能利用率同比变动超过10%□是 否是否存在境外产能□是 否
2、销售模式及渠道情况
产品的销售渠道及实际运营方式
（1）丝绸文化创意品（自有终端品牌）
（2）丝绸纺织制品（非自有终端品牌）
公司丝绸纺织制品的销售模式均为直销。公司针对丝绸纺织制品配备了专业的销售和服务团队，通过行业展会、客户转介绍、网络社群营销等方式获取订单，其负责针对客户的需求设计供应方案，经双方认可后签订销售订单。丝绸纺织制品定价方式为根据每笔订单估计成本，以成本加成法确定报价。
注1：直营销售包括销售团队和直营门店及展示营销中心渠道。
注2：分销销售包括经销商和代销商渠道。
变化原因
3、销售费用及构成
的联合营销，通过流量曝光提升品牌声量及市场影响力。电子商务平台费 34,801,525.04 23,546,405.98 47.80% 主要系本期大幅加大平台费用投入，以实现线上业务大幅增长所致。租赁及物管费 12,872,109.60 11,293,244.17 13.98%业务招待费 2,501,329.71 3,104,130.65 -19.42%折旧与摊销 2,045,911.35 2,166,556.58 -5.57%办公费 996,350.97 884,863.73 12.60%差旅费 1,058,959.88 1,262,735.69 -16.14%设计检测费 2,068,180.66 1,071,573.27 93.00% 主要系为促进销售加大设计服务投入所致。其他 1,310,898.68 1,790,938.47 -26.80%合 计 120,411,859.58 98,892,795.47 21.76%
4、加盟、分销
加盟商、分销商实现销售收入占比超过30%
□是 否前五大加盟商
5、线上销售
线上销售实现销售收入占比超过30%
□是 否是否自建销售平台□是 否是否与第三方销售平台合作是□否注：公司线上平台的确认收货条件是在客户确认收货且公司收到货款时确认收入，因此线上平台退货率=公司确认收入后的退货金额/公司线上平台销售金额。公司开设或关闭线上销售渠道渠道的名称 主营品牌 主要产品类别 渠道状态 关闭的具体原因 开业时间 开店期间经营
6、代运营模式
是否涉及代运营模式
7、存货情况
注1：1年内3066.05万元，1-2年559.74万元，2-3年370.68万元，3年以上395.91万元。
注2：1年内1748.76万元，1-2年187.11万元，2-3年10.12万元，3年以上36.43万元。
注3：1年内4680.90万元，1-2年516.74万元，2-3年266.29万元，3年以上503.8万元。
直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；需要经过加工的存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值。
加盟或分销商等终端渠道的存货信息
8、品牌建设情况
公司是否涉及生产和销售品牌服装、服饰以及家纺产品
是□否自有品牌品牌名称 商标名称 主要产品类型 特点 目标客户群 主要产品价格带 主要销售区域 城市级别万事利 WENSLI 丝巾系列、围巾系列、领带系列、文创产品套装系列、床上用品系列、家居系列 高端丝绸文化品牌。聚焦于产品消费场景与中国文化中重要节日、仪式相结合，将中国丝绸与中国文化融合创新，讲好中国故事，塑造民族品牌。 满足于不同企业以及个人对不同节日和不同消费场景中的礼品，礼遇产品的需求 零售吊牌价198-23900元 全国 -万事利凤凰之家 WENSLIPHOENIX 丝巾系列、围巾系列、领带系列、家居系列、饰品系列 高端丝绸艺术品牌。将中国丝绸文化与现代设计相结合，采用非遗技艺，使用精湛的手工工艺制作。
在融汇东西方的时尚设计
理念的同时，通过优雅的东方美学传达文化精髓。 热衷于东方美学人群 零售吊牌价498-188000元 全国 -WENSLIHOME WENSLIHOME 丝巾系列、围巾系列、领带系列、文创产品套装系列、床上用品系列、家居系列 高端丝绸家居生活品牌。
以“生活丝享家”为品牌
理念，以高端丝绸为载体，倾力缔造真丝睡衣、真丝件套、蚕丝被、真丝配饰等真丝家居产品，倡导更加简约、典雅、时尚、健康的当代艺术生 满足新兴阶层精致生活需求 零售吊牌价198-23900元 全国 -活，让私人空间，更有品质。丝香门第 丝香門第 小分子蚕丝蛋白美妆产品 美妆品牌。使用自主提取小分子蚕丝蛋白技术，研发更适合国人的自然护肤产品，实现提亮、补水、美白、修复功能。 基础补水及敏感肌人群 零售吊牌价128-1290元 全国 -合作品牌品牌名称 商标名称 主要产品类型 特点 目标客户群 主要产品价格带 主要销售区域 城市级别 品牌及商标权权属 合作方名称 合作方式 合作期限被授权品牌品牌名称 商标名称 主要产品类型 特点 目标客户群 主要产品价格带 主要销售区域 城市级别 授权方 授权期限 是否为独家授权报告期内各品牌的营销与运营公司贯彻多品牌发展战略，建立清晰的品牌架构脉络，以“WENSLI”为主辅以多个子品牌全面发展。根据不同产品属性和目标客群，执行品牌差异化战略，实现各品牌清晰、聚焦和个性化定位。“万事利”主品牌专注开发文化创意产品，打造高端丝绸文化品牌，聚焦于产品消费场景与中国文化中重要节日、仪式相结合，将中国丝绸与中国文化融合创新，讲好中国故事，塑造民族品牌，满足不同企业及个人对高端商务礼的需求。“凤凰之家”作为高端系列打造东方艺术之美，WENSLIHOME倡导更加简约、典雅、时尚、艺术的当代真丝居家生活；“丝香门第”专注小分子蚕丝蛋白美妆产品。
9、其他
公司是否从事服装设计相关业务
是□否
自有的服装设计师数量 40 签约的服装设计师数量 0
搭建的设计师平台的运营情况 不适用公司是否举办订货会□是 否
五、非主营业务分析
适用□不适用
管理产生收益所致。 否
公允价值变动损益 2,385,693.86 10.52% 主要系本期进行现金管理产生公允价值波动所致。 否资产减值 -2,058,167.18 -9.07% 主要系存货跌价损失所致。 否营业外收入 267,970.34 1.18% 否营业外支出 4,341.77 0.02% 否其他收益 6,177,701.04 27.24% 主要系本期收到政府补助所致。 否信用减值 -1,988,018.21 -8.76% 主要系应收款项计提坏账损失所致。 否
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、以公允价值计量的金融资产
适用□不适用
5、募集资金使用情况
适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
适用□不适用
（1） 本期
已使
用募
集资
金总
额 已累
计使
用募
集资
金总
额
（2） 报告
期末
募集
资金
使用
比例
（3）
=
（2）
/
（1） 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未
使用
募集
资金
用途
及去
向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
2025年 向特
定对
象发
行股
票2025年08
月01
日 60,00
0 58,54
9.49 3,853
1、根据中国证券监督管理委员会《关于同意杭州万事利丝绸文化股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2024〕1737号），获准向特定对象发行人民币普通股（A股）股票46,082,949股，每股发行价格为人民币13.02元，共计募集资金599,999,995.98元，坐扣承销费2,500,000.00元（不包括中信证券股份有限公司联席分销费用）、保荐费4,800,000.00元后的募集资金为592,699,995.98元，已由主承销商国信证券股份有限公司于2025年7月15日汇入本公司募集资金监管账户。另扣除承销费（中信证券股份有限公司联席分销）、律师费、审计费、发行手续费等其他发行费用7,205,062.15元后，公司本次募集资金净额为585,494,933.83元。上述募集资金到位情况业经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审验，并由其出具《验资报告》（天健验〔2025〕22号）。
2、上述募集资金已经全部存放于募集资金专户管理，并与保荐机构、存放募集资金的商业银行签署了募集资金监管协议。
3、截至2026年6月30日，公司已累计投入募集资金总额33,342.68万元，合计尚未使用募集资金25,414.74万元。
（2）募集资金承诺项目情况
适用□不适用
(1) 本报
告期
投入
金额 截至
期末
累计
投入
金额
(2) 截至
期末
投资
进度
(3)
＝
(2)/
(1) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
创业
板向
特定
对象
发行
股票2025年08
月01
日 万事
利人
工智
能工
厂项
目 生产
建设 否 60,0
00 58,5
9 3,85
3.72 33,3
装调试、竣工验收等工作。
项目可行性
发生重大变
化的情况说
明 不适用
超募资金的
金额、用途及使用进展 不适用计273,224,549.84元，相关置换已于2025年7月完成。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 截至2026年6月30日，尚未使用的募集资金金额为25,414.74万元，其中存放于募集资金专户的存款余额25,414.74万元，公司将继续按照约定的用途使用，如有变更，将按规定履行必要的审批和披露手续。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 不适用
（3）募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
6、委托理财、衍生品投资情况
（1）委托理财情况
适用□不适用
报告期内委托理财概况
公司作为单一委托人委托金融机构开展资产管理，或投资安全性较低、流动性较差的高风险委托理财具体情况适用□不适用
赎。开放日为每年1、
4、7、10月
的15日 债权
类资
产 118.46 产品
未到
期
国信证
券股份
有限公
司 证券 R3中风
险 国信领
安333
号FOF
单一资
产管理
计划 3,0002026年
01月23
日 每周最后一
个工作日开
放申购，每月最后一个工作日开放赎回。 债权类资产 31.02 产品未到期中信证券股份有限公司 证券 R3中风险 中信证券资管财富稳进1253号FOF单一资产管理计划 1,0002026年06月25日 产品自成立日起5个月为锁定期，投资者不得办理退出业务;本计划成立后，投资者提出开放日申请，经管理人同意，并满足流动性要求的前提下，投资者可以在管理人设定的开放日提交参与和提出申请，本计划每周开放不超过三天。 权益类资产 0 产品未到期合计 21,000 -- -- -- 310.34 -- --
（2）衍生品投资情况
适用□不适用
1）报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用□不适用则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 -报告期实际损益情况的说明 -套期保值效果的说明 -衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 公司于2023年4月的第二届董事会第二十二次会议通过了《关于审议修改<期货交易管理制度>的议案》，规定使用不超过300万元的保证金从事茧丝远期电子合约交易，主要目的系凭借多年的丝绸领域从业经验，通过丝绸的主要原材料茧丝远期交易，一定程度上平抑原材料上涨对公司利润的不利影响。
公司远期电子合约交易的品种为茧丝，主要目的系减少公司生产经营所需原材料因价格波动可能造成的损失，存在如下风险：
（1）价格波动风险：生丝行情变动大，可能产生价格波动风险，引起账面损失。
（2）资金风险：远期电子合约交易按照公司相关制度中规定的权限下达操作指令，如投入
金额过大，可能造成资金流动性风险，甚至因为来不及补充保证金而被强行平仓带来实际损失。
（3）内部控制风险：远期电子合约交易专业性较强，复杂程度较高，可能会产生由于内控体系不完善造成的风险。
（4）政策风险：如果市场以及交易相关的政策、法律、法规发生重大变化，可能引起市场
波动或无法交易带来的风险。
公司应对远期电子合约交易业务的风险控制措施:
（1）公司根据生产经营实际状况严格控制远期电子合约交易业务规模，减少公司生产经营
所需原材料因价格波动可能造成的损失。
（2）公司严格控制远期电子合约交易的资金规模，不影响公司正常生产经营。严格按照公司管理制度规定进行业务操作。
（3）公司已制定相关管理制度，对远期电子合约交易业务额度、品种范围、审批权限、内
部审核流程、责任部门和责任人、内部风险报告及处理程序等已作出明确规定，公司严格按照制度规定对各个环节进行控制。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 每月底根据市场公开报价确定公允价值变动损益。涉诉情况（如适用） -2）报告期内以投机为目的的衍生品投资□适用 不适用公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用□不适用
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用□不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2026年5月13日 全景网“投资者关系互动平台” 网络平台线上交流 其他 在线投资者2025年年度报告网上业绩说明会 巨潮资讯网《投资者关系活动记录表》
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
是□否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
公司于2025年10月29日召开第三届董事会第二十次会议，审议通过了《关于修订及制定部分公司治理制度的议案》，具体内容详见2025年10月30日公司于巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露的《市值管理制度》。
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
|
|