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| 洪兴股份(001209)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中纺织服装相关行业的披露要求 公司专注于家居服饰研发、设计、生产与销售，根据《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2011） 及中国证券监督管理委员会《上市公司行业分类指引》的划分标准，公司属于“纺织服装、服饰业 （C18）”。
随着人们对于居家生活品质的要求持续提高，家居服已经成为人们享受居家休闲时光，获得高品质生活所青睐的服饰。特别是，家居服以其独特的舒适、自由、温馨的体验感更符合当下消费者的需求，也是“家”文化的载体。近年来，为不断实现人们对美好生活的向往，国家和各级政府相继出台各项促进消费的政策，也推动了家居服行业的消费升级和发展。
1、扩内需促消费政策发力显效，整体消费市场具有一定的活力和潜力 据国家统计局统计，2024年，社会消费品零售总额 487,895亿元，分季度看，一、二、三、四季度同比分别增长4.7%、2.6%、2.7%、3.8%，三、四季度增长均比上个季度有所加快。12月份，社会消费品零售总额同比增长3.7%，增速比11月份加快0.7个百分点。
在一系列促消费政策措施的作用下，服务消费供给逐步优化，消费场景不断融合创新，居民消费需求持续释放，服务消费市场保持较快增长。2024年，服务零售额比上年增长6.2%，增速高于同期商品零售额3.0个百分点。
2、电商新模式拉动线上消费快速增长，实体零售稳定恢复
2024年，网上零售额比上年增长7.2%；其中，实物商品网上零售额增长6.5%，增速快于社会消费品零售总额 3 个百分点。在实物商品网上零售额中，吃类和用类商品网上零售额分别增长16%和 6.3%。直播带货、即时零售等电商新模式持续拓展，带动线上消费增长作用明显。
3、“双碳”背景下行业发展迎来新机遇
为减少碳排放以应对气候变化，积极推动我国生态文明建设，我国提出“碳达峰”“碳中和”的发展战略。在国家和各级政府的积极引领下，家居服饰行业也在持续变革，以实现绿色低碳化发展。2022年以来，我国相继发布《促进绿色消费实施方案》、《“十四五”市场监管现代化规划》、《关于巩固回升向好趋势加力振作工业经济的通知》等多项政策，均提出推动纺织服装行业绿色化发展，加大再生纤维制品的宣传和推广力度，鼓励推行绿色衣着消费，在生产中提高循环再利用化学纤维等绿色纤维的使用比例，提供更多符合绿色低碳要求的服装。预计未来随着各项政策红利的释放，消费理念的变化，服装行业在双循环战略背景下，将迎来新的发展机遇，绿色、健康、环保和功能性等技术特征是未来重点发展趋势。市场的资源会向行业头部企业集中，有利于处于优势地位的家居服品牌公司更高效地整合上下游资源，巩固自身的竞争力，扩大行业市场份额。
4、消费观念转变、时尚需求多元化
“松弛悦己”的趋势明显，消费者在快节奏生活下在“内卷”和“躺平”间寻求平衡，更倾向于选择穿着舒适、面料有质感、设计合身的服饰。兴趣广泛的年轻一代成为服饰消费的重要引领者，衣着成为他们区分“志同道合”群体的社交符号，突出“多元化”风格。年轻群体期望通过衣着来突出差异化的社交身份认同，他们的消费观念趋于理性，愿意牺牲一定衣服的质量，重“款式”轻“质量”的趋势较为明显。
5、线上线下渠道融合，数字化程度加深
目前，传统电商渠道存量竞争加剧，获客成本逐渐增加，同时新加入品牌逐渐增多，企业营销成本增加，压缩利润空间。与此同时，新电商渠道发展迅速，社群电商充分挖掘了社交场景下的商业潜力；直播电商成为常态化营销渠道并不断发展，直播+短视频打造优质新零售品牌经营场景，通过线上线下结合为消费者提供更丰富、便捷的购买渠道。更进一步，数字化转型也正在驱动企业生产方式、商业模式等发生深刻变革。近年来，很多服饰企业加快了数字化转型的步伐，制造端通过智能生产、柔性化生产等升级供应链体系，设计端通过终端数据的反馈，并提高设计流程的数字化水平，通过创新的潮流产品设计来驱动消费者的需求增长，运营端则通过建立消费者数据平台，打通线上线下销售数据。通过数字化转型，为渠道、营销和品牌运营不断赋能，提升运营效率，推动业绩持续增长。
6、时尚创新双向赋能，品牌发展势能持续聚积
在文化自信的大背景下，传统文化底蕴与现代元素的碰撞，在数字技术的加持下使中国品牌的时尚内涵与产品的东方美学价值不断显现，正在成为消费市场认同的价值根源。面对新一代消费群体的时尚趋势，国内服装消费市场将迎来两个新维度赛场的全面竞放。
一是国潮品牌，行业将更深入地挖掘中华优秀文化价值，将先进技术、流行趋势、多元文化融入到产品设计、传播流通、商业模式等多个关键环节，通过文化创意赋予品牌和产品新的精神与情感共鸣，促进时尚文化与产业深度融合。二是数字化时尚消费，截止2024年12月31日行业将加速运用大数据、云计算、AI 智能设计、虚拟主播、跨界游戏等新技术，研究定位目标消费群体的市场需求，在品牌与消费者之间建立深层次链接通道，实现从线上互动到线下体验，以数实融合的场景呈现产品新的商业价值，在数字资产、游戏、虚拟世界等方面赋能品牌发展，促进服装产业数字化进一步发展。
四、主营业务分析
1、概述
报告期内，公司实现营业收入177,501.14万元，比上年同期增长11.18%，其归属于母公司股东的净利润为 8,027.43万元，同比减少7.88%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为4,039.52万元，同比减少34.81%。毛利率33.16%，较上年下降1.77%。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
公司是否有实体门店销售终端是 □否减少155.81万元。其中开业12个月以上直营门店23家，营业面积共2,559.14平方米，报告期销售金额1,051.18万元，单店平均销售金额45.70万元，单店平均销售额同比减少9.59%。营业收入排名前五的门店报告期末，公司根据战略规划及年度经营计划，进一步优化网点结构，公司拥有32家终端销售门店，较2023年末减少5.88%。
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
服饰 销售量 万件 5,673.49 4,941.00 14.82%生产量 万件 6,181.40 5,628.57 9.82%库存量 万件 1,812.26 1,304.35 38.94%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明☑适用 不适用主要因销售规模增加。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业和产品分类
行业和产品分类
报告期内，公司发生营业成本118,646.39万元，比上年同期增长14.20%。
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
□是 否
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
折旧与摊销 3,167,217.24 1,535,472.29 106.27% 主要因本期物流中心项目转固，折旧增加所致其他费用 918,257.90 630,096.62 45.73%
4、纺织服装相关行业信息披露指引要求的其他信息
（2） 销售模式及渠道情况
产品的销售渠道及实际运营方式
公司目前的销售模式主要基于线上线下两大类销售渠道；其中，线上渠道主要包括线上直营、线上代销、线上分销和线
上经销模式；线下渠道主要包括线下直营、线下经销、线下代销三种模式。另外，公司其它渠道的销售模式主要为品牌授权分销商约定的分成比例获取收入。线上经销 公司将商品销售给线上经销商，由线上经销商自行通过其在第三方平台上的店铺，向消费者销售商品。线上直营 公司在天猫平台（含淘宝）、京东等第三方线上平台设立自营店铺，通过自营店铺向消费者销售商品。线下渠道 线下直营 以公司或其子公司、分公司的名义开设独立店铺或商场专柜，或者以内购会等形式直接销售公司产品给消费者的模式。线下经销 公司线下经销为卖断式的销售，主要包括：（1）公司将产品销售予经销商，经销商通过其自有门店向终端消费者销售，或批发给下游店铺，由下游店铺向终端消费者销售；（2）由各分公司直接向所在区域内覆盖的下游店铺批发，由下游店铺向终端消费者销售。线下经销模式下，公司的经销客户（包括经销商及分公司覆盖的店铺）均进行严格的区域划分；
（3）公司为其他品牌商提供 ODM，将加工完成的产品销售给品牌商，再由品牌商通过其自有渠道进行销售；（4）公司向纺织服装制造企业出售纺织面料。线下代销 公司主要通过唯品会等代销商的线下门店向消费者销售商品，公司向代销商提供商品，代销商根据代销清单与公司结算。其他渠道 品牌授权业务 公司将拥有芬腾商标及IP形象授权给其他第三方用于除家居服以外的商品品类的生产销售（主要在拼多多和抖音渠道销售），公司按约定比例收取品牌授权费及吊牌成本。
（3） 加盟、分销
加盟商、分销商实现销售收入占比超过30%
□是 否
（4） 线上销售
线上销售实现销售收入占比超过30%
是 □否
（5） 代运营模式
是否涉及代运营模式
□是 否
（6） 存货情况
主要产品 存货周转天数 存货数量 存货库龄 存货余额同比增减情况 原因元；1-2年6,631.51万元；
2-3年1,313.25万元；3年以上822.68万元 报告期期末余额同比增加3,181.17万元，同比增加5.82% 主要因销售规模增加。
（7） 品牌建设情况
公司是否涉及生产和销售品牌服装、服饰以及家纺产品
是 □否自有品牌品牌名称 商标名称 主要产品类型 特点 目标客户群 主要产品价格带 主要销售区域 城市级别芬腾 FENTENG芬腾 家居服、内衣内裤 专业提供亲肤、舒适、透气、耐用、环保的家居服和内衣全品类产品，并持续洞察市场动态，通过“专业设计、IP联名、科技研发”等赋能产品创新，与时俱进开发多元化新品，引领推动中国家居服内衣时尚新潮流。不上班就穿芬腾，让舒适健康全面陪伴生活。 各个消费层次及不同年龄段人群 家居服：
39-2849元/
套；内衣：
59-859元/
套；内裤：
68-399元/
盒 全国、电商平台 1-5线城市玛伦萨 MANZA玛伦萨 家居服 以艺术居家为灵感设计和调性的家居服品牌。
倡导“精致
睡衣，悦己悦生活”的品牌理念， 中产阶层女性 家居服：
59-1669元/
套 全国、电商平台 1-5线城市专注时尚睡衣研发，搜罗全球时尚灵感，不断为女性提供自信、优雅、精致的睡衣体验。芬腾可安 Fentengcare芬腾可安 内衣、内裤 秉承“好内衣 可安心”的核心价值观，以提倡“科技感、舒适与自然平衡的生活方式”为己任，专注于贴身衣物的设计研发，产品涵盖男女内裤、外穿裤、保暖衣等，以无感风潮，为都市人提供最贴心的呵护，带来别具一格的穿着新体验，致力打造中国内衣舒适品牌。 追求舒适、极简风格的年轻化阶层 内衣:69-799元/套内裤：23-399元/盒 全国、电商平台 1-5线城市千线艺 QIANXIANYI千线艺 儿童家居服、内衣内裤 以童装为核心的潮流家居生活品牌。秉承“爱在家中，乐享童年”的理念，倡导探索和传承亲子文化，专注为中国少年儿童提供舒适奇趣的内衣家居服饰。品牌以舒适面料和科技创新为核心竞争力，融合国际潮玩IP元素，持续为新生代家庭创造时尚多元的亲子 7-16岁儿童 家居服：
69-1598元/
套
内裤：68-
349元/盒 全国、电商平台 1-5线城市家居服饰，致力做让宝宝喜欢和让妈妈放心的好睡衣品牌。合作品牌品牌名称 商标名称 主要产品类型 特点 目标客户群 主要产品价格带 主要销售区域 城市级别 品牌及商标权权属 合作方名称 合作方式 合作期限被授权品牌品牌名称 商标名称 主要产品类型 特点 目标客户群 主要产品价格带 主要销售区域 城市级别 授权方 授权期限 是否为独家授权LINEFRIENDS LINEFRIENDS 家居服套装、睡裙 萌趣生活 各个消费层次及不同年龄段人群 家居服：99-1299元/套 全国、电商平台 1-5线城市 连我（上海）商贸有限公司2021年1月1日至2025年3月31日 是粉黛兔STARTILOU 粉黛兔STARTILOU 文胸、成人家居服、儿童家居服、保暖内衣、内裤、袜子 趣萌、兔年元素 偏好萌趣、甜美服饰的年轻女性及儿童 家居服：
159-798元/套 全国、电商平台 1-5线城市 杭州卓禧文化传媒有限公司2022年9月25日至2025年12月24日 否小熊部落littlebeartribe 小熊部落littlebeartribe 文胸、成人家居服、儿童家居服、保暖内衣、内裤、袜子 趣萌、治愈 各个消费层次及不同年龄段人群 家居服：
159-798元/套 全国、电商平台 1-5线城市 杭州卓禧文化传媒有限公司2022年9月25日至2025年12月24日 否敦煌博物馆 敦煌博物馆 家居服成人装及童装、内衣、内裤 国潮元素 各个消费层次及不同年龄段人群 家居服：
169-778元/套 全国、电商平台 1-5线城市 上海天络行品牌管理股份有限公司2023年4月1日起至2025年3月31日 是miiiiichan miiiiichan 儿童家居服 可爱、心动 7-16岁少年儿童 家居服：69-1598元/套内裤：
68-349元/盒 全国、电商平台 1-5线城市 赛益(上海)商贸有限公司2023年8月1日-2025年7月31日 是报告期内各品牌的营销与运营详见“第三节、管理层讨论与分”析中“二、报告期内公司从事的主要业务” □适用 不适用
（8） 其他
公司是否从事服装设计相关业务
□是 否
公司是否举办订货会
是 □否
5、研发投入
6、现金流
1、经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加182.17%，主要因业绩增长，相关经营活动现金流入增加； 2、公司现金及现金等价物净增加额较上年同期增加82.90%，主要因经营活动产生的现金流量净额增加所致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 适用 □不适用
主要因货款回款与收入确认时点不同。
五、非主营业务分析
适用 □不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
□适用 不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
项目2024年末 2023年末
账面余额 账面价值 受限类型 受限情况 账面余额 账面价值 受限类
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用 □不适用
二期
建设
工程 自建 是 服装
制造
业 19,32
4,797
7,653
% 未完
工
物流
中心
零星
工程 自建 是 服装
制造
业 457,3
83.37 457,3
83.37 自筹 未完工合计 -- -- -- 153,893,627.17 414,618,69
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
（1） 本期
已使
用募
集资
金总
额 已累
计使
用募
集资
金总
额
（2） 报告
期末
募集
资金
使用
比例
（3）
=
（2）
/
（1） 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未
使用
募集
资金
用途
及去
向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
2021 首次
公开
发行
人民
币普
通股
（A
股）2021年07
月21
日 70,17
7.66 64,09
0.07 2,377
（一）实际募集资金金额、资金到位时间
经中国证券监督管理委员会“证监许可[2021]1816号”文《关于核准广东洪兴实业股份有限公司首次公开发行股票的批复》核准，同意贵公司向境内投资者首次发行23,486,500.00股人民币普通股[A股]股票，每股面值1元，每股发行价格29.88元，共计募集人民币701,776,620.00元 ，扣除发行费用共计人民币60,875,920.00元（不含增值税），实际筹集募集资金净额为人民币640,900,700.00元，上述募集资金到位情况已经华兴会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并于2021年7月15日出具了“华兴验字[2021]21000780108号”验资报告。
（二）2024年度募集资金使用金额及余额
截至2024年12月31日，公司首次公开发行募集资金累计直接投入募投项目的募集资金59,677.95万元，扣除手续费后累计利息收入净额1,078.18万元。截至2024年12月31日，尚未使用的募集资金合计2,617.86万元全部存放于募集资金存放专项账户。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(1) 本报
告期
投入
金额 截至
期末
累计
投入
金额
(2) 截至
期末
投资
进度
(3)
＝
(2)/
(1) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
年产
900万套
家居
服产
业化
项目2021年07
月21
日 年产
900万套
家居
服产
业化
因） 1、年产900万套家居服产业化项目已结项并将节余募集资金补充流动资金，由于该项目变更募集资金投入总额，故总投入减少，项目产生的效益相比原预计收益也相应减少；
2、信息化管理系统及物流中心建设项目：属于信息化系统及仓储项目，不直接产生效益；项目于2024年6月完工并结转固定资产，剩余工程尾款尚未支付；
3、营销网络扩建及推广项目：属于营销项目，不直接产生效益；
4、粤港澳大湾区数字创意设计产业园（洪兴股份数字创意设计总部基地）项目：属于总部办公基地项
目，不直接产生效益。截至2024年12月，项目的土建工程已完工，处于办理竣工验收阶段。
项目可行性
发生重大变
化的情况说
明 无
超募资金的
金额、用途及使用进展情况 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 适用以前年度发生公司于2022年4月29日召开了第二届董事会第三次会议，审议通过了《关于变更“信息化管理系统及物流中心建设项目”的实施地点和实施主体的议案》，为了提高募集资金使用效益和募集资金投资回报，根据业务布局和募集资金投资项目的实际情况，拟将“信息化管理系统及物流中心建设项目”的实施主体变更为广东洪兴实业股份有限公司，实施地点变更为汕头市潮南区两英镇风华村陈沙公路南，公司已取得该土地使用权。监事会、独立董事、保荐机构对此发表同意的意见。募集资金投资项目实施方式调整情况 适用以前年度发生公司于2022年4月29日召开了第二届董事会第三次会议，2022年5月20日召开2021年度股东大会，审议通过了《关于变更“年产900万套家居服产业化项目”部分募集资金用途暨以募集资金增资全资子公司实施新增募投项目的议案》，同意公司变更“年产900万套家居服产业化项目”部分募集资金用途，并使用该募集资金向全资子公司广州巨石网络科技有限公司增资22,000万元，以实施新增的粤港澳大湾区数字创意设计产业园（洪兴股份数字创意设计总部基地）项目。监事会、独立董事、保荐机构对此发表同意的意见。募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用2021年11月17日，公司第一届董事会第十四次会议审议通过了《关于以募集资金置换预先投入自筹资金的议案》，公司以募集资金5,657.02万元置换先期投入募投项目和发行费用的自筹资金，其中5,340.33万元为置换先期投入募投项目的自筹资金，316.69万元为置换先期投入发行费用的自筹资金。监事会、独立董事、保荐机构对此发表同意的意见。报告期公司已完成募集资金置换，置换时间距离募集资金到账时间未超过6个月。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 适用公司于2024年4月24日召开了第二届董事会第十一次会议、第二届监事会第九次会议，2024年5月23日召开2023年度股东大会，审议通过了《关于“年产 900万套家居服产业化项目”结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》，同意公司将“年产 900万套家居服产业化项目”进行结项并将节余募集资金 2,872.45万元（含利息收入净额）永久补充流动资 金，用于公司日常经营活动。监事会、保荐机构对此发表同意的意见。尚未使用的募集资金用途及去向 截止2024年12月31日，公司尚未使用的募集资金26,178,602.29元全部存放于募集资金专用账户。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
（3） 募集资金变更项目情况
适用 □不适用
(1) 本报告
期实际
投入金
额 截至期
末实际
累计投
入金额
(2) 截至期
末投资
进度
(3)=(2
)/(1) 项目达
到预定
可使用
状态日
期 本报告
期实现
的效益 是否达
到预计
效益 变更后
的项目
可行性
是否发
生重大
变化
年产
900万
套家居
服产业
化项目 首次公
开发行 粤港澳
大湾区
数字创
意设计
产业园
（洪兴
股份数
字创意
设计总
部基
地）项
目 年产
900万
套家居
服产业
化项目 22,000 120.75 22,002%2024年11月30日 0 不适用 否合计 -- -- -- 22,000 120.75 22,002变更原因、决策程序及信息披露情况说明(分具体项目) 为了提高募集资金使用效益和募集资金投资回报，公司于2022年4月29日召开了第二届董事会第三次会议，2022年5月20日召开2021年度股东大会，审议通过了《关于变更“年产900万套家居服产业化项目”部分募集资金用途暨以募集资金增资全资子公司实施新增募投项目的议案》，同意公司变更“年产900万套家居服产业化项目”部分募集资金用途，并使用该募集资金向全资子公司广州巨石网络科技有限公司增资22,000万元，以实施新增的粤港澳大湾区数字创意设计产业园（洪兴股份数字创意设计总部基地）项目。监事会、独立董事、保荐机构对此发表同意的意见。详见2022年4月30日披露于《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》及《经济参考报》和巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《关于变更“年产900万套家居服产业化项目”部分募集资金用途暨向全资子公司增资以实施新增募投项目的公告》。未达到计划进度或预计收益的情况和原因(分具体项目) 粤港澳大湾区数字创意设计产业园（洪兴股份数字创意设计总部基地）项目：属于总部办公基地项目，不直接产生效益；截至2024年12月，项目的土建工程已完工，处于办理竣工验收阶段。变更后的项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2024年09月12日 全景·路演天下（http://rs.p5w.net） 网络平台线上交流 其他 “2024广东辖区上市公司投资者关系管理月活动”投资者集体接待日的全体投资者 公司业绩及发展情况 详见2024年9月12日巨潮资讯网（www.cninfo《001209洪兴股份投资者关系管理信息20240912》
2024年05月20日 线上：价值在线（www.ir-online.cn）线下：广东省广州市广州大道中988号圣丰索菲特大酒
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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