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| 广联达(002410)经营总结 | | 截止日期 | 2025-06-30 | | 信息来源 | 2025年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
三、主营业务分析
（一）报告期公司整体经营情况综述
报告期内，公司克服房地产新开工面积下降的不利影响，优化资源投放，稳定核心业务，拓展基建业务，蓄力海外业务，并在 AI领域取得阶段性成果。报告期内，公司实现营业收入 27.84亿元，同比下降5.23%，收入结构拓宽，数字施工、数字设计及海外业务占营业收入的比重提升近 2个百分点，达16.49%。具体分业务来看，数字成本业务实现营业收入 22.86亿元，同比减少 7.06%，收入的变动超 60%是由于前期签订云合同分期结转的收入减少所致，第二季度新签云合同降幅已明显收窄；数字施工业务实现营业收入 3.12亿元，同比增加 8.21%；数字设计业务实现营业收入 0.31亿元，同比减少 13.11%；海外业务实现营业收入 1.16亿元，同比增加 9.62%。
报告期内，公司净利润、毛利率、现金流和资产周转效率等经营指标全面改善。净利润方面，实现归属于上市公司股东的净利润 2.37亿元，同比增长23.65%；毛利率方面，主动调整产品结构，减少非核心、低毛利产品的销售，毛利率在原有高水平的基础上提升 1.11个百分点，达到 87.79%；现金流方面，持续加强应收账款和回款管理，回款效率明显提升，上半年公司销售商品、提供劳务收到的现金同比去年增加了 1.62亿元，经营活动产生的现金净流出同比减少 19%；资产周转方面，应收账款比去年同期减少 2.31亿元。
（二）各主要业务具体情况说明
1、全面拥抱 AI，多个产品领域取得阶段性成果
行业 AI平台方面。平台支撑 AI应用逐渐形成规模，赋能 80余个 AI产品开发，支撑 17个 AI应用发布，上半年 AI服务调用量超 4000万次，行业 AI平台模型服务消费达 143亿 Tokens，企业级AecGPT应用支持私有化部署，实现商业闭环，企业知识库构建、应用编排、模型调用、模型部署等多个功能模板成熟应用。
AI技术方面。LLM（大语言模型）技术上实现强化学习（GRPO）和 AI教 AI新范式的突破；VLM（多模态模型）技术的图纸解析准确率明显提升，可达产品商业化应用目标；初步完成了 MoE架构原型的设计和实验，实现知识隔离，工程上可支持多种模态，节约 GPU部署成本。
AI产品应用方面。公司围绕设计一体化、成本精细化、施工精细化三个高价值场景进行 AI产品的打造和赋能。
设计一体化是打通建筑全生命周期数字链条的关键路径。AI 赋能下的设计一体化，重在推动各专业协同设计、设计与施工联动以及设计与成本同步，使设计成果在项目全过程无缝、高价值使用。报告期内 AI原生产品 Concetto的 AI渲染鸟瞰图生成效果行业领先，并首创三维模型合成，实现多角度一致性效果图生成，得到客户认可。
成本精细化是建筑企业提升利润空间与抗风险能力的核心支点。AI通过打通投标比选、成本分解、收入测算等业务环节，可实现高频高变成本数据的自动归集、智能分析与动态调控。报告期内，①AI+算量，实现了 AI智能提量、AI智能审核、AI无图算量、AI公路算量、AI安装算量等多功能场景，提升了单客户价值，进行了收费模式的创新，也助力公司业务从房建向城市更新、公路、工业等领域的拓展；②AI+计价，孵化 AI智能组价，通过数据+大模型，大幅提高客户组价的准确率和效率；③AI+成本，在 AI智能预算拆分及 AI标前成本编制上实现了突破，10倍提升预算拆分效率,7倍提升成本编制效率；④AI+清标，提升了标书解析、提取的覆盖范围和准确率，孵化 AI技术标编写和改写功能，拓宽产品应用场景；⑤AI+交易，利用 AI技术实现了招投标全流程的自动化、智能化，推动营商环境改善，也给造价相关产品如计价、清标等带来更多的新增需求，商业价值得到闭环验证。
施工精细化是 AI 重塑工程现场组织模式与执行效率的关键抓手。借助 AI的感知、分析与预测能力，可对施工过程中的安全隐患、工人状态、物资供应、进度偏差等问题实现精准识别与动态响应。报告期内，①AI+物资，在 AI辅助钢筋验收、AI辅助商混进场验收以及掌上供需、移动验收四个场景上实现了商业价值落地；②AI+塔吊，重点聚焦解决“塔机起吊环节不符合十不吊规范的高危作业行为”，打造AI专版产品，竞争力行业领先；③项目决策系统 PMSmart，融合 AI作为基础能力，在数据采集、连接、报告期内，AI已成为公司的增长引擎，由 AI直接带来的合同金额超 4000万元，此外 AI持续赋能产品升级，提高产品竞争优势，助力业务收入增长。
2、基建市场规模突破，具备增长潜力
基建作为国内经济增长的重要动能，整体投资规模在政策驱动下保持韧性。结构上，当下基建投资向公路、铁路、水利水电等方向进行倾斜，2024年新改（扩）建高速公路超过 8000公里，水利投资创下历史新高达 1.35万亿。与基建投资规模相伴的是对于信息化的需求逐步兑现。在设计领域，公司的数维基建具备路桥隧管全场景、高效率、高质量、低投入的专业化设计能力，能够实现方案施工图一体化、多专业协同一体化、设计造价一体化，产品价值备受客户认可。在成本领域，公路算量产品依托AI原生，将 AI和 BIM技术结合，10倍提效岗位作业，报告期内收入同比增长68.49%。在施工领域，公司具有完善的产品体系，以现场的进度、成本、安全精细化管控为目标，以具体业务场景数字化为关键支撑，将 AI、BIM、GIS、物联网、大数据等多种技术深度融合，助力基建项目实现智慧建造。经过多年打磨和应用，公司成熟产品竞争优势稳固，新产品迅速成长并构建起差异化竞争力，如智慧钢筋加工场具有全国唯一具备 BIM技术翻样能力的管理平台，智慧梁场和管片场在 AI技术的加持下，处于行业领先水平，报告期内智慧钢筋加工场、智慧梁场收入均实现了突破。基建领域对于数字化的需求具备长期增长潜力，后续公司会加大对该领域的资源投入，不断打磨产品，进一步拓展市场份额，推动业务的持续增长。
3、海外业务重点打磨产品、加强营销体系建设，加速国际化能力储备 广联达海外业务已深耕多年。报告期内，公司通过构筑全球化产品能力以及营销服、人力、财务等前中后台能力，为海外业务持续、稳定发展储备力量。当前公司海外业务以亚洲和欧洲两个区域为核心，并设立香港客户部作为国际业务发展的桥头堡。报告期内，公司产品在国际市场上的认可度进一步提升，第二季度实现收入 6475万，同比增长21.62%，扭转了一季度收入下滑的局面。
报告期内，亚洲区域客户续费率持续改善，二季度续费率环比一季度提升超 10个百分点，公司通过在马来西亚举办的 Global Day以及其他系列营销活动如数字峰会、政府游学等，持续提升广联达品牌在本地的影响力，为后续推广铺垫基础；MCINNOVA MEP(基于广联达自主知识产权的底层平台，开发的一款面向全球的机电一体化三维设计软件平台，专为高效、专业的机电设计而打造)当前已经进入样板客户阶段；香港区域 Cubicost产品实现规模化推广，数维系列产品在香港加速孵化，为公司探索了多项新业务的发展机会。
4、数字成本业务总量稳定，新业务成长性逐步显现
报告期内，面对房地产新开工面积下滑的不利局面，算量、计价等造价类产品对内抓住城市更新、版产品，经过不懈努力，造价业务续费率同比提升 1.3个百分点。
如前所述，随着建筑企业对单个工程项目盈利能力重视程度的不断加深，公司的数字成本业务也从算量、计价等单岗位工具软件向工程项目全生命周期成本管理的应用场景升级，新产品、新业务的成长性逐步显现。清标产品收入持续增长，指标网、成本测算收入增速超过 30%。
5、数字施工业务产品新价值凸显，坚定转型有成效
报告期内，公司坚定施工业务转型，围绕客户“省钱”“省心”的精细化管理刚需，聚焦施工过程中材料、人员、机械等关键生产要素和核心业务管理场景，提供项目级标准化产品，减少低毛利率产品的比重，以客户价值创造和盈利为核心目标，整体经营质量改善。报告期内，施工业务在第二季度扭转了收入下滑的趋势，开始恢复正增长，单第二季度收入同比增长19.49%。上半年毛利率提升至 52.01%，比24年同期提升 26.03个百分点，转型效果明显。对于施工业务，公司也在试点收费模式转型，推广年费制，为公司未来收入稳定增长奠定基础。
劳务管理从封闭考勤向移动考勤、工资管理等新价值场景切换，产品价值从劳务实名制向“劳务防纠纷”、“劳务降成本”进行升级，新价值场景产品应用率持续提升。物资管理在做深物资验收价值的基础上，不断拓展如半成品自助发料、现场供需协同等 AI加持的新场景，助力客户减少对管理人员的精力占用，提升精细化管理水平。塔吊产品安全守护价值持续升级，聚焦防碰撞、AI十不吊等核心场景，利用行业 AI及三维重建等核心技术，助力客户实现对塔吊作业的精细化管理。
6、数字设计业务产品能力不断升级，一体化价值受认可
公司的设计业务是基于自主研发的图形引擎，包含数维房建和数维基建两个系列产品。报告期内，公司重点结合应用场景打造数维房建设计算量一体化标杆、数维道路方案施工图一体化标杆，验证一体化价值并打磨升级产品，当前产品能力已有明显改善，一体化价值也受到客户的多方认可。
报告期内，数维房建系列产品完成了国产适配的认证，设计及二维制图的效率得到提升，设计算量一体化场景被不断丰富和拓展。标杆打造富有成效，围绕 EPC总包院打造了设计算量一体化观摩基地标杆，通过实际项目观摩标杆项目，为后续进一步的市场推广奠定了基础。
报告期内，数维基建系列产品性能大幅提升，产品完成了国产信创认证；其中数维道路设计已能够满足城市道路及公路改扩建设计建模，符合 BIM交付标准，产品激活率较年初提升 1.08倍，产品应用率较年初提升约 1.6倍。数维管线产品已适配城市更新业务，其中针对管网修复项目、防洪排涝管网改造项目的设计效率提升 3倍以上，新增用户增长336%，活跃用户增长443%，产品应用快速增长；数维桥梁填补了钢箱梁的国内空白，已经在 25家样板客户的 30个生产项目中完成 275座常规桥梁建模与BIM交付，BIM建模与交付价值得到用户认可。
2025年是广联达“九三战略规划”的收官之年，公司在下半年将持续推进和深化设计一体化、成本精细化、施工精细化以及全球化发展战略，助力客户提升项目精细化管控能力，实现企业高质量发展。
1、设计一体化战略推进。2025年下半年，公司将持续提升国产 BIM应用氛围和信心，不断丰富一体化场景内涵，推进数据和场景价值的贯通。持续推进甲乙方一体化标杆规模化建设，通过规模化标杆应用产生的示范效应，聚焦 EPC总包下属设计院，加速推进进场项目做实价值闭环，提升标杆质量和数量。针对设计大院，共识一体化方案，加速甲乙方一体价值闭环。
2、成本精细化战略推进。2025年下半年，公司将借新清单的市场化改革机遇，充分利用数据和AI的价值，满足客户在设计阶段、交易阶段和施工阶段的各类成本管理诉求，稳存量拓增量，整体保持稳定发展。以客户为中心深度洞察业务变化，升级造价工具数据一体化、成本测算核算一体化、新建更新一体化和行业一体化。
3、施工精细化战略推进。2025年下半年，公司聚焦推动 AI+数字工地整体解决方案，以为项目省钱、让安全省心两大目标为牵引，通过融入 AI和 IOT等能力的数字化应用赋能工程项目精细化管理。
关键生产要素数字化，围绕人员、物料和机械三大要素展开，将软件技术与工业化设备进行结合，实现现场作业的工业化生产。AI+安全管理，实现责任落实与预防预控，通过人防、智防、技防等数字化手段，实现隐患闭环、危大工程监管及风险识别预警，筑牢安全管理三道防线。
4、全球化战略推进。2025年下半年，公司持续加强对海外业务的布局，围绕设计、成本、施工三大核心业务打造海外根据地，提升全球化、规模化能力和海外当地本地化能力。在亚洲市场加快算量、计价全球版的开发和验证，打造海外成本业务规模化阵地，加速大客户覆盖和渗透提升。欧洲市场加速完善 Gsite产品的规模化体系建设，并加速数据共享协作产品的升级；积极拓展新客户，深度培养 Gsite客户，打造标杆客户；加速推进 MC Innova 客户的应用和推广。香港客户部持续推动高势能客户思想领导力建设，聚焦岗位工具规模化，提升 Cubicost系列产品覆盖与应用；推动数维产品发展，探索施工项目级市场、BIM、教育培训等业务。
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
营业收入构成
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1期按报告期末口径调整后的主营业务数据
□适用 不适用公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3号——行业信息披露》中的“软件与信息技术服务业”的披露要求占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业情况适用 □不适用主营业务成本中原材料下降的主要原因是报告期内数字施工等业务结构调整，减少硬件销售，相应的硬件采购成本随之下降。
四、非主营业务分析
适用 □不适用
减值迹象，计提相应的减值损失 是
营业外收入 4,519,536.31 1.63% 主要为报告期内收到的侵权诉讼赔偿金等 否营业外支出 1,509,568.37 0.54% 主要为报告期内的对外捐赠支出等 否
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
账面价值减少，但其降幅低于总资产降幅，比重增加所致长期借款 42,000,000.00 0.45% 0.00% 0.45% 主要为报告期股票回购专项借款所致产 300,000,000.00 3.21% 3.21% 主要为报告期购买结构性理财产品所致其他非流动资产 41,399,198.00 0.44% 0.00% 0.44% 主要为报告期预付延庆新城广联达数字建筑产业基地土地使用权款项所致
2、主要境外资产情况
适用 □不适用
资产的具
体内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益状况 境外资产占公司净资产的比重 是否存在重大减值风险股权资产 境外投资 折合人民币105,742.00万元 中国香港 海外投资平台 利用专业化外部团队，选择政治、经济环境较好，经营风险较低的国家进行投资 达到预期 18.04% 否
3、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
截至报告期末，共计 37,720,969.78元资产受限，其中 5,480,884.80元为公司存入银行的保证金，1,927,671.88元为诉讼冻结资金，3,007,534.58元为已背书且未终止确认的应收票据，27,304,878.52元为已背书或贴现且未终止确认的供应链票据。
六、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
适用 ☑不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
①注销子公司
报告期内，本公司子公司广筑巢建筑装饰（北京）有限公司完成清算及注销手续，自注销之日起不再纳入合并范围。
②新设子公司
报告期内，本公司设立北京广联达科技发展有限公司、Glodon (UK) Technology Limited（英国）2家子公司，自设立之日起纳入合并范围。
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
是 □否
为加强公司市值管理，切实推动公司投资价值提升，增强投资者回报，维护投资者利益，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司信息披露管理办法》《上市公司监管指引第 10号——市值管理》等法律法规、规范性文件和《公司章程》等规定，公司制定了《市值管理制度》，并于2024年12月25日经公司第六届董事会第十五次会议审议通过。
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。是 □否公司积极贯彻“活跃资本市场、提振投资者信心”、“大力提升上市公司质量和投资价值”的指导思想，坚守“以投资者为本”的理念，结合公司战略规划、经营预算等情况制定了“质量回报双提升”行动方案。方案主要包括四个方面的内容：（1）深耕建筑业数字化，引领行业发展；（2）持续突破核心技术，不断巩固竞争优势；（3）持续开展“回购+分红”，积极回报投资者；（4）提升信息披露质量，畅通投资者沟通渠道。具体内容详见公司2024年3月6日披露于巨潮资讯网的《关于推动“质量回报双提升”行动方案的公告》。
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