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| 云南锗业(002428)经营总结 | | 截止日期 | 2025-06-30 | | 信息来源 | 2025年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
①主要产品价格变动，增加营业收入13,943.20万元。其中：由于锗金属原料价格较上年同期上升，使得材料级锗产品、红外级锗产品（毛坯及镀膜镜片）、光纤级锗产品、光伏级锗产品均价上升；单位价格较高的磷化铟产品销量占比上升使得化合物半导体材料均价上升；单位价格相对较低的镜头类产品销量占比上升使得红外级锗产品（镜头、光学系统）均价下降。②主要产品销售量变动，增加营业收入4,193.29万元。其中：受国内通信卫星组网快速推进影响，下游对光伏级锗产品需求快速增加使得光伏级锗产品销量同比大幅增加；下游光通信市场景气度提升，使得化合物半导体材料销量同比增加；本期按合同约定交付上年末待履约合同使得红外级锗产品（毛坯及镀膜镜片）销量同比增加；本期加大红外镜头的市场开拓力度，获得的镜头类产品订单较上年同期增加，使得红外级锗产品（镜头、光学系统）销量同比增加，本期按合同约定交付上年末待履约合同，同时本期获得的订单较上年同期增加，使得光纤级锗产品销量上升；公司本期优先满足公司光伏级锗产品、光纤级锗产品的生产需求，使得材料级锗产品销量下降。营业成本 402,511,434.18 296,991,212.66 35.53% 营业成本本期较上年同期增加，主要系：
①主要产品单位成本变动，增加营业成本合计6,376.01万元。其中：受原材料市场价格同比增长的影响，材料级锗产品、光纤级锗产品、红外级锗产品（毛坯及镀膜镜片）单位成本上升；单位成本较高的磷化铟的销量占比增加，使得化合物半导体材料平均单位成本上升；受产品产量影响，红外级锗产品（镜头、光学系统）、光伏级锗产品单位成本下降。②主要产品销售量上升增加营业成本合计4,176.01万元。销售费用 8,662,688.35 4,871,504.32 77.82% 主要系本期公司持续加强化合物半导体材料、光伏级锗产品两个板块的市场开拓力度，使得业务宣传费等销售费用增加。管理费用 33,927,287.34 38,683,164.48 -12.29% 主要系本期停工损失同比减少，计入管理费用的折旧及摊销同比减少，以及通过绩效考核管理人员薪酬同比减少所致。财务费用 30,919,875.06 14,741,219.66 109.75% 主要系上年末公司对云南鑫耀半导体材料有限公司前一轮投资人的少数股东权益存在或有回购义务，对新增投资人的少数股东权益存在回购义务，按未来付现义务的现值确认的金融负债，本期开始对未确认融资费用进行摊销所致。所得税费用 1,827,321.68 -2,833,570.67 164.49% 主要系本期利润总额增加，当期所得税费用增加。研发投入 47,992,664.61 25,746,323.53 86.41% 本期研发投入较上年同期增加，主要系公司按既定计划开展的研发项目中，KMYZ20240101项目、光纤级四氯化锗金属离子痕量检测分析的研究与应用项目、KMYZ20250101-1项目、复杂难处理低含锗物料中锗的超常分离富集关键技术研究与应用项目、XXX锗单晶抛光片关键技术开发项目进入集中攻关阶段，研发投入增加。税金及附加 5,747,441.92 3,147,602.41 82.60% 主要系销售收入增加使得印花税、增值税附加等税费增加所致。研发费用 40,435,376.08 21,775,780.65 85.69% 研发费用本期较上年同期增加，主要系本期按计划开展的化合物半导体材料、光伏级锗产品、红外级锗产品等相关研发项目，根据《企业会计准则第6号-无形资产》以及公司研发费用资本化会计政策要求，除XXX锗单晶抛光片关键技术开发项目、KMYZ20240101项目以及前期进入资本化阶段的KMYZ20210601项目外，其余项目均未达到资本化的确认条件，发生的费用全部计入研发费用所致。其他收益 25,189,667.42 17,674,023.90 42.52% 主要系本期确认的与收益相关的政府补助增加。资产处置收益 60,814.99 0.00 主要系本期处置部分闲置固定资产收益较上年上升所致。归属于母公司所有者的净利润 22,149,756.78 -9,244,439.90 339.60% 主要系本期除材料级锗产品外，其余产品销量均上涨；同时，除红外级锗产品（镜头、光学系统）外，其余产品销售均价较同期上涨。使得公司本期综合毛利率较上年同期上升9.8%所致。少数股东损益 2,155,365.20 205,046.48 951.16% 主要系本期控股子公司武汉云晶飞光纤材料有限公司、云南鑫耀半导体材料有限公司利润增加所致。经营活动产生的现金流量净额 -131,904,115.93 -83,100,139.58 -58.73% 主要系购买原材料支付的现金增加以及应收账款增加所致。投资活动产生的现金流量净额 -22,253,056.30 -7,701,200.00 -188.96% 主要系支付用于购建固定资产的现金增加所致。筹资活动产生的现金流量净额 128,962,127.41 107,685,611.81 19.76% 主要系本期子公司云南鑫耀半导体材料有限公司收到新股东投资的现金增加所致。现金及现金等价物净增加额 -24,976,762.39 17,688,969.09 -241.20% 主要系公司及控股子公司云南鑫耀半导体材料有限公司原材料采购及购建固定资产支付的现金增加所致。公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。营业收入构成公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 不适用
四、非主营业务分析
□适用 不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
一年内到期的
本金所致。
认条件转回已背书票据，本期满足终止确认条件，同时减少其他流动负债。
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
□适用 不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
53,139,451.91 抵押给云南红塔银行股份有限公司，为本公司向其借款提供抵押担保42,756,603.69 抵押给云南红塔银行，为云南中科鑫圆晶体材料有限公司发放5000万元2年期流动资金贷款业务20,642,289.22 抵押给民生银行，为公司向其借款提供抵押担保临翔区忙畔街道办事处忙畔社区喜鹊窝组168号面积为13,035.49平方米的国有建设房屋（构筑物） 7,940,814.26 抵押给兴业银行股份有限公司昆明分行，为公司向其借款提供担保不动产权证号：云【2020】临翔区不动产权第0004197号、云【2020】临翔区不动产权第0004198号 2,595,762.53 抵押给中国农业银行股份有限公司临沧分行，为公司向其借款提供担保售后回租的机器设备受限 184,930,687.13 向平安国际融资租赁有限公司、海通恒信国际融资租赁股份有限公司、长江联合金融租赁有限公司售后回租的机器设备受限无形资产 153,256,179.66土地使用权：云（2018）临翔区不动产权第0006210号 10,110,717.08 抵押给兴业银行股份有限公司昆明分行，为公司向其借款提供担保土地使用权：云【2020】临翔区不动产权第0004200号、云【2020】临翔区不动产权第0002426号大寨锗矿采矿权 7,148,890.17 抵押给中国农业银行股份有限公司临沧分行，为公司向其借款提供担保78,106,166.63 抵押给中国农业银行股份有限公司临沧分行，为公司向其借款提供担保华军锗（煤）矿、临沧市临翔区勐旺昌军锗（煤）矿 50,028,908.25 采矿权证有效期在办理延期过程中到期专利权 7,861,497.53 质押给中信银行、红塔银行为公司及中科鑫圆流动资金贷款提供担保
六、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用□不适用
设中，尚未达产。2025年03月15日 巨潮资讯网（http://www
o.com.
cn）
先进锗
材料建
设项目 自建 是 有色
金属
（压
延加
工
业） 870,084.
00 870,084.0
0 自有
资金
及金
融机
构贷
款 0.70% 30,631,500.00 项目建设中，尚未达产。2025年03月15日 巨潮资讯网（http://www
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cn）
合计 -- -- -- 1,145,024.00 1,145,024
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用□不适用
发；货物及技术进出口业务 30,000.00 54,958.75 31,663.54 14,239.98 191.90 167.85云南东昌金属加工有限公司 子公司 锗系列产品生产销售；矿产品购销；货物进出口业务 2,200.00 23,602.68 8,309.47 15,903.30 -970.89 -966.38云南鑫耀半导体材料有限公司 子公司 半导体生产、半导体材料销售、货物及技术进出口业务 48,152.16 143,274.10 76,513.18 25,774.28 646.08 699.61武汉云晶飞光纤材料有限公司 子公司 光纤用高纯四氯化锗等系列产品的开发、生产和销售 4,500.00 16,775.77 6,335.03 12,727.12 405.04 396.09临沧韭菜坝锗业有限责任公司 子公司 锗冶炼、加工、销售 6,500.00 5,280.09 950.31 -324.74 -324.74临沧天浩有色金属冶炼有限责任公司 子公司 废锗煤渣中锗金属和有色金属冶出口有限公司 子公司 国内贸易、物资供销；货物及技洛森科技有限公司 子公司 锗系列产品的购销 1,000.00 20,424.02 157.71 47,407.74 133.17 99.88公司子公司昆明云锗高新技术有限公司负责红外级锗产品的生产、销售，武汉云晶飞光纤材料有限公司负责光纤级锗产品的生产、销售，云南鑫耀半导体材料有限公司及其下属企业负责化合物半导体材料、光伏级锗产品的生产、销售。业绩变动原因详见本节“三、主营业务分析”。本公司无参股公司。
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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