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| 尚荣医疗(002551)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
一、报告期内公司所处行业情况
（一）报告期内公司所属行业的发展概况
公司所处行业为医疗行业中的医院工程建设服务业务、医疗器械、医疗设备及医疗耗材业务。
医院工程建设服务业务、医疗器械及医疗设备业务的主要客户为各综合医院及专科医院；医疗耗材业务主要为一次性防护产品的出口业务，通过 OEM的方式服务于国际大型医疗耗材知名品牌公司。医疗服务和医疗用品市场的发展直接影响公司的经营业绩。随着全球经济的持续发展、人民生活水平和生活质量的提高，与此同时人口老龄、老年人常见病、慢性病的日常护理等社会对医疗服务的迫切需求，为医疗服务、医疗产品和健康产业提供了良好的发展空间。
1、医疗服务
（1）医疗机构的增长
根据国家统计局公布的《2024年国民经济和社会发展统计公报》显示，2024年末全国共有医疗卫生机构 109.2万个，比2023年增长1.6%，其中，基层医疗卫生机构 104万个，比2023年增长2.36%；医疗卫生机构床位 1037万张，比2023年增长1.67%。
（2）就诊人数的增长
根据国家统计局公布的《2024年国民经济和社会发展统计公报》显示，全年总诊疗人次101.1亿人次，比2023年增长5.75%；出院人次 3.1亿人次，比2023年增长3.33%；根据国家医疗保障局公布的《2024年医疗保障事业发展统计快报》显示，2024年享受门诊待遇总人次 66.89亿人次，同比增长37.44%；享受住院待遇总人次 29182.26万人次，同比增长4.48%；次均住院费用 8443.63元，其中职工 11169.11元，居民 7295.00元。
（3）人口老龄化
根据国家统计局公布的《2024年经济运行稳中有进主要发展目标顺利实现》显示，2024年我国总人口（不包括居住在 31个省、自治区、直辖市的港澳台居民和外籍人员）为 140,828万人。
从年龄构成看，16—59岁人口 85,798万人，占全国人口的比重为 60.9%；60岁及以上人口 31031万人，占全国人口的 22.0%，其中 65岁及以上人口 22,023万人，占全国人口的 15.6%。
（4）卫生费用支出的增长
根据国家卫生健康委发布《2023年我国卫生健康事业发展统计公报》显示，2023年全国卫生总费用初步核算为 90575.8亿元，比2022年增长6.15%（其中：政府卫生支出占 26.7%，社会卫生支出占 46.0%，个人卫生支出占 27.3%）。人均卫生总费用 6425.3元，卫生总费用占 GDP的比例为 7.2%，比2022年提高了 0.1个百分点。
根据国家统计局公布的《2024年居民收入和消费支出情况》显示，2024年，全国居民人均消费支出 28,227元，比上年名义增长5.3%，其中人均医疗保健消费支出 2,547元，比上年增长3.6%，占人均消费支出的比重为 9.0%。
（5）医院后勤服务需求的增长
根据中研普华产业研究院发布的《2024-2029年医院后勤行业市场深度分析及发展规划咨询综合研究报告》显示，2022年中国医院后勤服务市场规模达 1571.7亿元，占医疗机构后勤服务市场总体规模的 85.3%。预计未来几年，随着医疗改革的深入和医疗服务的不断提升，医院后勤服务市场规模将进一步扩大，有望达到万亿级别。
（6）老旧医院改造刚需
根据2023年《中国卫生健康统计年鉴》显示，2022年医院既有建筑总面积 7.24亿平方米，根据国家统计局发布的数据显示，2024年末全国共有医疗卫生机构 109.2万个，2024年我国总人口为 140,828万人。我国医疗卫生资源特别是基层医疗卫生资源仍不能满足日益增长的医疗服务需求。目前我国 80%的医疗资源集中在大城市，且 82.78%的医院建于上世纪，超半数医院建于上世纪 80年代，老旧医院在规划设计、设备配置等方面已不能满足现代医学及医院现代化管理发展的需要，严重制约了医疗服务的品质和医院的工作效率。未来我国医疗卫生机构设施升级，病房改造、设备更新等市场刚需。
2、医疗产品
（1）医疗耗材市场需求
①根据《中国医疗器械蓝皮书（2024）》显示，我国医疗器械行业可分为医用医疗设备、家用医疗器械、高值医用耗材、低值医用耗材、IVD五大细分领域，2023年五大细分市场占比分别为 38%、23%、15%、12%、12%，其中低值医用耗材市场规模达 1,280亿元，市场量级已超千亿级别。
②根据 IDC和其他市场研究机构的预测，未来几年全球医疗市场将保持稳步增长其中，中国市场尤为突出，预计到2028年，中国 70%的医疗卫生行业将利用 GenAI等技术来提升效率和安全性。这将间接推动对高质量医用一次性手术衣和手术包的需求。具体到手术衣和手术包市场，
根据行业报告，预计年复合增长率将在 5-7%之间。全球市场规模有望从2023年的约 40亿美元增长到2028年的超过 55亿美元。
（2）医疗器械市场需求
①根据中研普华产业研究院发布的《2025-2030年中国医疗器械行业竞争分析及发展前景预测报告》显示，中国医疗器械行业在过去十年中实现了显著增长。其市场规模从2015年的 6300亿元增长到2025年预计达到 18750亿元，累计增长197.88%，年均复合增长率为 11.5%。
②根据《财富》商业观察（Fortune Business Insights）的数据，2021年全球医疗器械市场规模为 4,890亿美元，并将以 5.5%的年复合增长率增长，预计2025年超过 5,800亿美元，2029年增至 7,190亿美元左右。
3、健康产业
随着我国社会经济的快速发展和人口老龄化的加剧，人民对健康的需求日益增长，大健康产业迎来了前所未有的发展机遇。大健康产业园，作为集医疗服务、投资运营、企业孵化、培育产品研发与生产等功能于一体的综合性产业园区，逐渐成为推动大健康产业发展的重要载体。根据国务院印发《“健康中国 2030”规划纲要》显示，健康服务业到2030年达 16万亿。
（二）公司所属行业的政策情况
1、2021年 10月，卫健委发布《关于印发“千县工程”县医院综合能力提升工作方案（2021-2025年）的通知》，要求：（1）到2025年，以脱贫地区、三区三州、原中央苏区、易地扶贫搬迁安置地区为重点地区，全国至少 1000家县级医院达到三级医院医疗服务水平；（2）加快急危重症+突发公共卫生事件+肿瘤、神经、心血管、呼吸和感染性疾病等专科建设；（3）依托县医院建设互联互通的医学检验、医学影像、心电诊断、病理、消毒供应等五大临床服务中心；（4）进一步强化胸痛、卒中、创伤、危重孕产妇救治、危重儿童和新生儿救治等五大急诊急救中心。
2、2023年 3月，国务院印发了《关于进一步完善医疗卫生服务体系的意见》指出：到2025年，医疗卫生服务体系进一步健全，资源配置和服务均衡性逐步提高，重大疾病防控、救治和应急处置能力明显增强。到2035年，形成与基本实现社会主义现代化相适应，体系完整、分工明确、功能互补、连续协同、运行高效、富有韧性的整合型医疗卫生服务体系。
3、2024年 3月，国务院印发了《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》的通知，提出补齐病房环境与设施短板等加强优质高效医疗卫生服务体系建设的要求，包括医疗设备在内的医疗器械行业将迎来更大的发展机遇。
4、2024年 6月，国务院印发了《深化医药卫生体制改革2024年重点工作任务》（以下简称“工作任务”），明确了进一步完善医疗卫生服务体系、促进完善 多层次医疗保障体系等七个方面的主要工作任务。在医疗服务方面，《工作任务》提出“加强基层医疗卫生服务能力建设、有序推进国家医学中心、国家区域医疗中心设置建设、深化紧密型医疗联合体改革、推进数字化赋能医改”等。
5、2024年 7月，党的二十届三中全会审议通过了《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》，指出要健全保障和改善民生制度体系，深化医药卫生体制改革，健全支持医疗器械发展机制。在国内外经济发展和政策红利的加持下，医疗器械产品消费实现了较快发展。
6、2025年 1月，国务院新闻办公室举行“中国经济高质量发展成效”系列新闻发布会。发布会上，国家发展改革委副秘书长袁达就保障和改善民生相关内容进行详细介绍。其中，关于“抓医疗扩容下沉”为努力实现看大病不出省、日常疾病在基层解决，支持高水平医院布局建设 125个国家区域医疗中心，安排 100亿元支持紧密型县域医共体建设，为县级医院和乡镇卫生院更新CT、B超、血液透析等医疗设备；实施病房改造提升行动，改造升级 2—3人间病房 3万间；“抓普惠养老托育”聚焦“一老一小”等重点人群需求，加快推动社区嵌入式服务设施建设，让更多群众享受到身边和“家门口”的优质普惠公共服务。针对最需要照护的失能半失能老年人，大力支持养老机构扩大护理型床位供给，全国养老服务床位数预计达 847万张，护理型床位占比预计提高到 62%。针对众多“小家庭”养育负担问题，完善普惠托育价格形成机制，较大幅度增加普惠托位供给。
7、2025年 2月，党的十八大以来第 13个指导“三农”工作的中央一号文明确指出“以人员下沉为重点推进紧密型县域医共体建设，提升中心乡镇卫生院服务能力，推动远程医疗服务体系建设。
综上所述，在这样的背景下，本公司所处行业的市场空间巨大，公司未来将受益于行业整体的快速发展，公司将迎来良好的发展机会。
四、主营业务分析
1、概述
报告期内，由于医院工程项目完工结算较多，公司实现营业总收入 144,820.63万元，比上年同期增长21.40%；实现营业利润 3,353.73万元，比上年同期增加 127.67%；公司通过加强内部管理使得管理费用大幅下降，同时报告期内计提的各项资产减值准备同比大幅减少，使得公司扭亏为盈，实现归属于上市公司股东的净利润 2,228.20万元，比上年同期增加 114.97%。截止2024年12月31日，公司资产质量得以进一步优化，资产总额 387,788.91万元，负债总额 110,204.64万元，归属于母公司股东权益为 263,910.15万元，资产负债率 28.42%。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
医疗产品 销售量 件 177,070,222 171,160,877.00 3.45%生产量 件 177,385,306 171,718,593.00 3.30%库存量 件 6,616,772 6,301,688.00 5.00%相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明□适用 不适用
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
产品分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
本报告期内新增如下纳入合并报表范围内的子公司孙公司
子孙公司全称 子公司简称 纳入合并范围时间 纳入合并范围原因深圳市荣健医疗科技有限公司 荣健医疗 2024-9-1 股权收购义乌韵华物业管理有限公司 义乌韵华 2024-2-21 新设亚格（南昌）科技有限公司 亚格南昌 2024-11-15 新设SINO PROTECTION HOLDING CO Limited EGYPT
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
销售费用 16,073,186.74 24,098,710.15 -33.30% 主要系公司新增业务量整体下降，为应对经营压力，公司主动实施降本增效策略，严格控制非生产性支出，故压缩广告费、办公费，差旅费等开支管理费用 132,993,791.04 141,319,719.97 -5.89%财务费用 -16,219,877.35 -9,584,138.59 -69.24% 主要系因为本期汇率变动影响汇兑收益增加所致研发费用 40,783,991.67 40,074,275.99 1.77%
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响增强型灵敏度 SPR生物传感器的研究 研发新技术、新产品 已验收 已完成预期目标 增强市场竞争力SPR图像数据降噪及均匀化算法研究 研发新技术、新产品 已验收 已完成预期目标 增强市场竞争力SPR成像光谱共振点获取算法研究 研发新技术、新产品 已验收 已完成预期目标 增强市场竞争力SPR成像生物分子检测仪的设计与研发 研发新技术、新产品 已验收 已完成预期目标 增强市场竞争力数字一体化手术室的设计与研发 研发新技术、新产品 已验收 已完成预期目标 增强市场竞争力
5、现金流
1、报告期内经营活动净现金流量净额同比增长585.90%，主要系本期营业收入增加和费用减少所致。
2、报告期内投资活动产生的现金流量净额同比减少 217.75%，主要系本期用于购买理财产品的净额同比增加所致。
3、报告期内筹资活动产生的现金流量净额同比增长94.45%，主要系本报告期偿还债务及分配股利支付的现金额同比减少所致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明
□适用 不适用
五、非主营业务分析
适用 □不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
合同工程款，项目竣工确认应收账款冲减合同负债所致费增加所致一年内到期流动期所致境外资产占比较高□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
适用 □不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用 □不适用
项目名称 投
资
方
式 是
否
为
固
定
资
产
投
资 投资项
目涉及
行业 本报告期投入
金额 截至报告期末累
计实际投入金额 资金来
源 项
目
进
度 预计
收益 截止报告期末
累计实现的收
益 未达到计
划进度和
预计收益
的原因 披
露
日
期
（
如
有
） 披
露
索
引
（
如
有
）
尚荣医疗
健康产业
综合体
（南昌产
业园） 自
建 是 医疗设
备的生
产、销售、配送及产业孵化 0.00 568,388,354.17 自有资金及募集资金 46.5环境影响，目前仍处于建设期，未达到相关进度。 不适用合肥尚荣移动医疗产业基地响，目前仍处于建 不适用业孵化 设期，未达到相关进度。合计 -- -- -- 17,236,497.68 1,174,665,917.50 -- -- 0.00 22,254,281.82 -- -- --
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
（2） 报告期
末募集
资金使
用比例
（3）=
（2）/
（1） 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计变
更用途
的募集
资金总
额比例 尚未使用
募集资金
总额 尚未
使用
募集
资金
用途
及去
向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
2019 公
开
发
行
可
转
换
公
司
债
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