|
| 索菲亚(002572)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
（一）概述
2026年上半年，家居行业处于深度调整阶段，市场需求向存量翻新、改善型消费切换，行业竞争升级为品牌、产品、
设计、交付、服务的全链条综合比拼。公司坚定推进“多品牌、全品类、全渠道”的发展战略，积极把握存量市场结构性机遇，持续强化综合竞争壁垒，实现营业收入33.77亿元，同比下降25.80%。面对新房需求收缩、存量改造需求释放的行业格局，公司前瞻布局旧房翻新、局部焕新等存量核心场景。产品端，公司持续拓展橱柜、系统门窗、卫浴、家电等配套品类，匹配旧改市场消费需求，并通过产品迭代、运营提效、产能建设、物流体系整合持续提升供给能力；交付层面落地“精工一次成”项目，着力提升一次性安装交付质量，强化用户体验。渠道端，公司大力发展整装业务，推进直营整装与经销商联动装企模式，夯实前端流量入口；创新落地城市合伙人、“1+N+X”多元店态，依托社区服务载体打造全域引流体系，打通线上线下流量闭环，构建覆盖装修的全生命周期产品与服务能力，夯实公司在毛坯新房、旧房改造、局部空间焕新市场的竞争基础。公司旗下拥有索菲亚、米兰纳、司米、华鹤四大特色品牌，各品牌定位清晰、差异化协同发展。截至2026年6月30日，公司旗下四大品牌专卖店合计约3,500家，覆盖不同消费层级，为广大消费者提供多元的家居定制选择。
（1）索菲亚品牌
索菲亚品牌完成向全案定制战略升级，坚持设计驱动，践行中国定制家5A标准，推进定装一体化，落地“精工一次
成”交付体系，致力于实现决策、过程、交付全流程省心的居住解决方案，引领行业品质升级。2026年1-6月，索菲亚品牌实现营业收入30.18亿元。
（2）米兰纳品牌
米兰纳品牌锚定大众整家定制赛道，依托公司供应链与智造体系，坚守产品力与性价比双极致策略，深耕下沉市场，
推进全链路品质透明化建设，完善高性价比整家产品矩阵，夯实面向大众消费群体的品牌心智。2026年1-6月，米兰纳品牌实现营业收入1.44亿元。
（3）司米品牌
司米品牌围绕“打造法式精致生活”定位，依托公司多品牌战略，司米完成从橱柜品类向高端整案定制的战略跃迁，
推进品牌与招商体系改革，发力高端整案定制赛道。未来，司米将持续聚焦高端整案赛道，强化产品及展示设计创新，完善渠道赋能体系，提升终端市场竞争力。
（4）华鹤品牌
华鹤品牌立足“东方美学，始于木作”的核心理念，把握高定赛道消费变化，发挥木作工艺积淀，深耕东方美学木
作的高定细分赛道，升级高端木作战略，开发柜体、木门、墙板、软体家居一体化产品矩阵；通过引进优质经销商、深化终端运营赋能，拓展装企、拎包入住、电商等新兴流量渠道，抢抓细分市场发展机遇。
（5）整装渠道
2026年1-6月，公司整装渠道实现营业收入6.84亿元。后续，公司将有序扩大合作装企规模，深化存量合作伙伴业务协同，加快全品类产品在整装渠道的落地渗透，同时完善装企准入、评价及管控机制，保障渠道业务高质量发展。
（6）大宗渠道
公司坚持优化大宗业务客户结构，巩固发展与优质地产客户的合作，优质客户收入贡献持续保持稳定，与多家国内Top100地产客户建立战略合作。同时积极拓展非地产大宗赛道，成为多家医院、学校、公寓等对环保要求极其严苛的机构或企业指定供应商。
（7）海外渠道
在深耕国内市场的同时，公司通过高端零售经销商+优质工程项目双轮驱动模式，稳步推进全球化布局。目前，公司已拥有41家海外经销商，同时积极携手海外优质开发商与承包商开展深度合作；2026年上半年，公司已为多个国际项目提供一站式家居定制解决方案，目前业务已覆盖加拿大、澳大利亚、新加坡、越南、泰国、英国等50多个国家和地区，依托国内智能制造体系与数字化研发平台，为全球不同区域量身打造适配属地需求的产品矩阵，全方位构建起满足多元需求的整家定制体系。以中国智造定制力量，携手全球伙伴，共创高品质人居解决方案。
营业收入 3,376,620,315.51 4,550,806,248.59 -25.80% 主要是本期订单量下降所致。
营业成本 2,300,909,669.30 2,986,144,170.15 -22.95% 主要是本期营业收入下降，成本随之下降。
销售费用 420,537,494.48 421,880,897.65 -0.32% 本期无重大变化。
管理费用 328,762,738.21 409,641,559.95 -19.74% 主要是本期职工薪酬同比减少以及本期无股权激励费用所致。财务费用 13,989,053.96 13,225,600.20 5.77% 本期无重大变化。所得税费用 -14,648,680.08 48,093,972.10 -130.46% 主要是本期利润总额同比减少所致。研发投入 109,847,299.39 121,517,513.44 -9.60% 本期无重大变化。经营活动产生的现金流量净额 49,274,689.91 -105,069,193.33 146.90% 一方面因2024年末国补业务合同负债于2025年上半年陆续转化收入，当期销售回款相应减少，致使2025年上半年经营性现金净流入基数偏低。另一方面本期支付的各项税费同比减少所致。投资活动产生的现金流量净额 136,100,437.64 1,108,430,812.12 -87.72% 主要是本期结构性存款、理财到期同比减少所致。筹资活动产生的现金流量净额 -262,625,373.64 -1,585,991,545.03 83.44% 主要是偿还债务及股利派发支付的现金减少所致。现金及现金等价物净增加额 -81,562,105.33 -580,869,327.36 85.96% 主要是上述经营活动、投资活动及筹资活动现金流净额变动综合影响所致。公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。营业收入构成公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 不适用
四、非主营业务分析
适用□不适用
投资收益 10,101,864.03 19.82% 主要是报告期内，公司赎回理财产品取得的投资收益。 否
公允价值变动损益 -86,158,363.19 -169.06% 主要是公司所持国联民生股票的股价变动影响所致。 否资产减值 -8,676,162.89 -17.02% 主要是本期计提存货跌价准备及其他非流动资产减值准备所致。 否营业外收入 839,662.14 1.65% 主要是无需支付的应付款项核销所致。 否营业外支出 13,083,590.58 25.67% 主要是非流动资产报废损失及租赁合同提前终止违约金。 否
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
转效率提高以及发出商品减少。
造所致。
提前解约所致。
货所致。
提前解约所致。
一年内到期的非
减少所致。
期职工人数减少所致。
少所致。
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
适用□不适用
股权并签署<发行股份购买资产协议>的议案》。详见公司在2024年8月10日披露的相关公告。
（2）衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用□不适用
用品:室内装潢设计。 595,000,000 1,355,577,712.18 776,080,212.74 487,858,598.65 12,680,162.64 7,832,687.78
索菲亚家居（廊坊）有限公司 子公司 加工厨房设备，家具、纺织品，家居用品，销售本公司产品;室内装修工程设计与安装。 205,000,000 971,220,184.66 768,976,101.82 257,673,943.05 19,683,009.47 10,687,508.92索菲亚家居湖北有限公司 子公司 厨房设备、家具、纺织品、家居用品加工、销售:凭资质证从事室内装修工程设计、安装。 745,403,700 1,925,141,810.34 1,455,879,668.81 415,662,239.18 2,621,976.76 2,213,285.58司米厨柜有限公司 子公司 生产、销售厨房家具、卫浴家具、厨房组件、卫浴组件和相关配件，以上产品的进出口，并提供相关服务 199,429,720 442,147,384.39 42,309,472.65 194,610,405.26 -18,325,113.56 -13,998,431.74广州索菲亚投资有限公司 子公司 负责公司主营业务以及产业链延伸(包括产品延伸或技术延伸)相关项目股权投资以及其他非主业投资的投资公司 800,000,000 1,673,537,554.01 925,061,023.38 0.00 -182,597,917.74 -137,207,626.1广州极点三维信息 子公司 研发:三维软件、家居安全防范技术、自动化控制系统、通信技术;销售:三维软件、电子产品、智能控制设备、家居安全防范控制系统、自动化控制设备(国家专营、专控项目除外);承接:自动化控制系统工程安装。(不设门市、仓储、不摆放样品)(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)。 205,280,000 1,741,177,870.04 1,585,020,653.98 312,218,266.86 59,444,813.11 66,950,529.03索菲亚华鹤门业有限公司 子公司 门、窗、墙板、阳光房制造、销售及进出口贸易。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)。 546,938,800 568,733,027.04 421,390,418.79 223,962,029.58 15,562,997.80 13,478,596.31索菲亚建筑装饰有限公司 子公司 组合式家具安装、装饰;室内外装修设计及施工 200,000,000 1,252,259,752.88 -717,614,956.02 404,820,782.59 28,900,699.42 22,894,492.01
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
是□否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
公司于2025年4月27日召开第六届董事会第三次会议审议通过了《关于制定市值管理制度的议案》，具体内容详见公
司于2025年4月29日在巨潮资讯网披露(https://www.cninfo.com.cn)的《索菲亚家居股份有限公司市值管理制度》。十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。是□否具体详见公司于2024年10月12日、2026年4月18日在巨潮资讯网(https://www.cninfo.com.cn)披露的《关于“质量回报双提升”行动方案的公告》及《关于“质量回报双提升”行动方案的进展公告》。
|
|