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| 佳创视讯(300264)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“软件与信息技术服务业”的披露要求
（一）行业主管部门及主要法律法规及政策
1、行业主管部门
公司所属的行业行政管理部门主要为国家发展和改革委员会、国家工业和信息化部及国家广播电视总局，其主要负责产业政策颁布、发展规划制定、项目审批等。
2、行业主要法律法规及政策
（1）主要法律法规
本行业涉及的国内主要法律法规包括：《广播电视管理条例》《广播电视安全播出管理规定》《电信业务经营许可管理办法》《互联网信息服务管理办法》《中华人民共和国电信条例》等法律法规。
（2）相关行业政策
随着5G高速传输、物联网、人工智能、柔性显示、移动式高性能图形计算卡等技术的出现，超高清音视频与虚拟现实技术应用已经成为了我国的重点发展方向之一。主要相关行业政策有：
重点任务之一，提出两方面具体要求。一是提升超高清频道制播和传输覆盖能力。推动部分有条件的省份和副省级城市开办4K超高清频道并争取全国覆盖，建设4K超高清采集拍摄系统、后期制作系统、媒资系统、播出系统、传输分发系统等，快速形成超高清频道的规模化服务供给效应，带动内容生产、设备制造、网络传输覆盖和终端呈现等超高清全产业链优化升级贯通，促进相关设备应用推广。鼓励加快高清超高清电视机、电视机顶盒推广普及和智能化更新迭代。二是加快内容制播传输发射设备升级。加快淘汰超期服役老旧设备设施，妥善化解安全播出风险，提高安全播出保障能力。鼓励电视台、广播电视制作播出传输机构、网络视听平台等，加快制播传输发射设备设施更新换代和系统升级改造，提升优质视听内容供给和传输覆盖能力。2 《全国有线电视网络整合发展实施方案》 广电总局3 《关于推动文化高质量发展的若干经济政策》（国办发〔2025〕4号） 国务院办公厅 支持全媒体、文化云等建设，支持构建适应全媒体生产传播工作机制和评价体系，推进主流媒体系统性变革，加大对超高清节目创作生产、频道建设、传输服务的支持力度，促进超高清端到端全产业链优化升级，持续推动有线电视网络整合，建设新型广电网络。4 《产业结构调整指导目录（2024年本》 发改委 将互动视频、VR 视频、沉浸式视频等高新视频开发和应用，超高清、云转播开发应用；虚拟现实（VR）、增强现实（AR）、语音语义图像识别、多传感器信息融合等技术的研发与和应用纳入“鼓励类”产业。5 《关于进一步激发文化和旅游消费潜力的意见》（国办发〔2019〕41号） 国务院办公厅 促进文化、旅游与现代技术相互融合，发展基于 5G、超高清、增强现实、虚拟现实、人工智能等技术的新一代沉浸式体验型文化和旅游消费内容。6 《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》 十三届全国人大四次会议 加快提升超高清电视节目制播能力，推进电视频道高清化改造，推进沉浸式视频、云转播等应用。加强动态环境建模、实时三维图形生成、多元数据处理、实时动作捕捉、实时定位跟踪、快速渲染处理等关键技术攻关，加快虚拟现实视觉图形处理器（GPU）、物理运算处理器（PPU）、高性能传感处理器、新型近眼显示器件等的研发和产业化。引导和支持“VR+”发展，推动虚拟现实技术产品在制造、教育、文化、健康、商贸等行业领域的应用，创新融合发展路径，培育新模式、新业态，拓展虚拟现实应用空间。7 《元宇宙产业创新发展三年行动计划（2023—2025年）》工信厅联科〔2023〕49号 工信部、教育部、广电总局等五部门 元宇宙是数字与物理世界融通作用的沉浸式互联空间，是新一代信息技术集成创新和应用的未来产业，是数字经济与实体经济融合的高级形态，有望通过虚实互促引领下一代互联网发展，加速制造业高端化、智能化、绿色化升级，支撑建设现代化产业体系。当前，全球元宇宙产业加速演进，为抢抓机遇引导元宇宙产业健康安全高质量发展，有力支撑制造强国、网络强国和文化强国建设，制定本行动计划。
（二）相关法律法规及产业政策对公司经营发展的影响
公司目前所处行业正加速推动超高清音视频、虚拟现实、5G基础设施及5G应用等相关产业建设，与公司经营战略布局相吻合，对公司经营发展有正向推动作用。公司将在技术、商务、供应链等多维度积极进行市场拓展，与中国广电及各省市广电、三大电信运营商、产业上下游合作伙伴保持沟通与合作，对行业趋势和项目走向进行预判分析，并结合公司资源进行合理调配，重点投入和推动增量市场，以期实现销售收入的持续增长。
（三）所处行业发展情况
1、广电行业深度整合与 5G技术升级应用
2024年，全国有线电视网络整合与广电5G建设一体化发展进入关键阶段。中国广电加快推进 “全国一网” 整合，截至年底已完成8个省份整合，广电5G用户突破2800万户，网络覆盖乡镇以上区域及农村热点地区。中国广电采用融合5G To B和To C的全国一朵云架构，推出了大区集中部署的5G核心网部署方式。同时，积极跟进和部署5G-A，已经完成部分网络升级。随着5G-A商用网络部署全面启动，单用户下行峰值速率提升至3Gbps，支撑超高清视频、VR/AR等应用场景的普及。公司将深度参与广电5G业务应用系统建设，为运营商提供云直播、内容分发等解决方案，同时受益于 “全国一网” 整合带来的业务协同机会。
2、超高清与智慧广电应用加速落地
国家政策持续推动超高清视频产业发展，广电总局《关于丰富电视大屏内容进一步满足人民群众文化需求的意见（试行）》放宽 “一剧两星”等政策限制，鼓励优秀网络视听内容上星播出。公司积极响应政策导向，为广电运营商提供4K/8K超高清编解码、视频云平台、AIGC等技术支持，并参与智慧酒店、智慧教育等场景的数字化改造。
3、VR/AR 市场分化与技术突破
全球VR市场连续三年下滑，2024年消费级VR设备销量同比下降41%，但企业级市场需求增长显著。公司目前聚焦于AR/MR内容与应用研发，报告期内，基于国内外新型MR设备开发的“MR 大空间项目”正式上线运营，成为户外大空间内容运营领域的领先案例。同时，公司未来还将继续投入资源，开发丰富的虚拟内容，包括艺术作品、历史场景，借助AR/MR终端为游客提供沉浸式的文旅交互场景体验，以抢占新兴市场机遇。
（四）行业竞争格局及发展趋势
1、软件开发与销售业务
公司软件开发与销售业务主要涉及超高清IP视频平台、全媒体业务支撑平台、专网CDN、5G音视频应用等产品，主要客户与合作方为广电运营商与三大电信运营商。公司长期为广电运营商提供音视频业务运营支撑平台及软件产品服务，与广电行业竞争对手相比，具备更全面的音视频解决方案覆盖能力以及低端到端延时、高速音视频流化、快速内容定位与调度等技术优势。由于广电运营商长期聚焦于提供音视频业务服务，在音视频业务服务稳定性、大带宽应用、音画清晰度、规模化低延时响应等方面均有相较电信运营商与互联网公司更高的要求，因此公司在面向电信市场与互联网市场客户时，在大带宽、低延时、高并发传输的企业云直播、VR直播等细分应用市场具备竞争优势。目前在广电运营商市场，IP视频及CDN产品服务行业集中度较高。在三大电信运营商市场，中小企业数量仍占大多数，行业集中度逐步提升中。
2、系统集成业务
在广电运营商市场中，公司具备行业领先竞争力，在三大电信运营商市场以及政府应用、制造业、教育、各类企业信息化等细分市场，公司尚处于市场拓展阶段。除电信运营商市场系统集成业务发展水平较高、集中度也较高外，其它细分市场中小企业数量仍占大多数，行业集中度逐步提升中。
3、VR内容服务及游戏产品的研制业务
VR内容服务及游戏产品的研制业务属于数字创意行业。中国数字创意产业正处于快速发展期，产业内企业数量增长迅速，市场竞争日趋激烈，但产业发展仍有巨大空间。此外，在数字创意产业中，上市公司、大型企业集团数量较少，中小型企业数量占大多数。中小型企业一般专注于动画、游戏制作、动漫影视开发、数字战略等细分领域或产业链中某一环节，规模大小不一。同时具备集IP创作与开发、VR内容生产与制作、VR游戏研制与运营、商业拓展与应用的企业数量较少。未来随着行业整合的加速，具有领先创意开发能力、VR技术水平和占有较高市场份额的大型企业将会逐渐增多，行业集中度将进一步提升。
（1）VR内容生产行业
一直以来，VR内容应用开发者和市场的关系处于“先有鸡还是先有蛋”的恶性循环中。随着硬件用户基数增加，矛盾虽未完全解决，但正在缓解中。VR硬件的出货量自2019年起迎来高速增长，有效带动了VR内容生产行业的发展，国内运营商、硬件公司普遍开始采用付费采购或者分成的模式与内容公司合作。此外，苹果公司Apple Vision Pro设备的发布，引起市场高度关注，市场观点普遍认为该设备将带动VR、MR等XR产业内容生态的爆发性增长。从VR内容应用领域的发展态势看，VR内容发展目前仍以B端行业应用为主，VR内容应用仍以客制化需求为主，内容端供应不足阻碍消费端的爆发，国内目前VR内容供应企业仍以小规模企业为主，行业发展处于发展初期，行业集中度不高。
（2）VR游戏生产行业
VR游戏行业的两种发展模式：从设备到内容和从内容到设备。前者代表如硬件厂商Oculus，由自家VR设备出发建立VR游戏平台，从而掌握内容话语权。后者典型的如Valve的Steam，依赖平台优势从内容端出发，以优质游戏促进产品端valve index销售。两种发展模式都是为了形成内容、平台、产品的完整闭环。目前，拥有平台优势的Steam占据VR游戏主导地位，各大非主流硬件厂商开发驱动使自身VR设备支持Steam VR。爆款VR游戏《Beat Saber》和《Half-Life：Alyx》为Steam吸引了大量VR用户，游戏《Half-Life：Alyx》预售数量超过30万套，其中11.9万套购买了VR设备Index VR（售价999美元）。总体来说，VR游戏出现了Steam VR、PS VR等国际VR游戏发行平台，近百款游戏超过百万美元级别，部分达到千万美元级别，但VR游戏供应企业仍以小规模企业为主，普遍受市场欢迎的VR爆款游戏较少，总体上行业发展仍处于发展初期，行业集中度不高。
二、报告期内公司从事的主要业务
公司现在主要从事的业务可分为四大类别：音视频软件产品及解决方案、系统集成及服务、游戏及云服务、VR业务产品及服务。
（一）公司的主要产品及服务
1、音视频软件产品及解决方案
公司长期从事大视频行业端到端整体解决方案相关软件产品的研发与销售，聚焦于视频相关技术领域，坚持开拓创新、开放合作，有着深厚的技术储备与丰富的行业经验。报告期内协助河南、云南、安徽等多个省广电网络公司完成“双治理”改造、多次派遣研发团队，支持中国广电“国网内容集约平台”实施国家级CDN接口规范的制定和验证、协助“二级播控平台”在河南、湖北、安徽、云南、四川、福建、黑龙江等多省落地。
（1）佳创智能视频云平台——创视云
公司紧随全IP化的趋势，利用公司多年来在视频业务上的技术积累，以及对行业的深度理解，推出解决方案智能视频云平台创视云，支持多模式的视频播放，支持内外网、跨行业部署。新平台的建设在内容注入上需要支持多CDN，同时在视频输出协议上需要支持多播放传输协议的管理与响应。此平台为电视、移动端用户提供以频道直播、频道时移、频道回看、视频点播业务为基础，根据实际业务运营需要可扩展增加如资讯信息、语音服务、游戏、虚拟现实等业务的云平台。并实现多终端视频业务支持，以及面向未来的人工智能化应用，VR/元宇宙业务。所建设的项目在业务上，将支持多种终端的业务鉴权与访问，确保满足超高清4K/8K机顶盒、互联网OTT智能盒子、移动终端、PC端四种终端业务。目标客户覆盖广播电视网络公司、广播电视新媒体公司，即高清互动平台、IP视频平台、电信IPTV平台、互联网OTT视频统与厂家的完全解耦、业务的拆分、业务的快速迭代、异构升级等特点，确保平台的可持续发展。平台从营销、可视化、管理规则方面驱动业务功能创新，帮助客户更好的运营，实现收益最大化。可为客户提供详细的运营报表和分析建议，基于人工智能分析技术为使用该平台的最终用户提供符合其个人喜好的内容推荐与内容聚合，以实现精准导流，为传统互动业务运营注入新活力、创造新的运营价值。此外，公司积极配合广电、电信网络信创相关工作的深化开展，本产品也将持续支持在不同国产操作系统和芯片的环境下稳定、高效、安全的运行，目前已取得OpenEuler@鲲鹏920平台兼容性测试认证。
（2）佳创畅流(Smooth Streaming)直播产品
佳创畅流(smooth streaming)是佳创视讯专注于为运营商直播场景推出的一款直播产品，满足运营商超低延时、高品质、高可靠性的用户诉求，提供高效低延时编码、高效低延时分发服务和开放式终端SDK，在弱网情况下能保证提供极致流畅的直播体验。该产品具备亚秒级超低延时、4K/8K高品质、高可靠、抗弱网、秒开流畅、单组播无感切换等特点，兼顾局域网和跨网络等各种网络场景，适用于电视直播、体育赛事直播、场馆直播、大型活动直播等应用场景。
（3）电信5G音视频应用暨解决方案
公司以音视频技术为基础，积极打通5G视频从内容整合、平台播控、内容分发到数据传输的技术通道，逐步构建及实施面向运营商政企相关部门的业务布局，通过运营商为广大电信、互联网领域的政府、企事业单位提供5G音视频SaaS应用与解决方案，实现与主营业务的协同效应，打造以音视频软件应用为核心的业务运营生态链。目前推出的产品与解决方案包括：直播与实时音视频行业解决方案、5G音视频应用暨解决方案-企业云直播、云桌面、云游戏等。
2、系统集成及服务
公司的系统集成业务多年耕耘于广电行业，专注于广电行业系统集成销售与服务。基于十余年对广电行业的深刻理解以及大量系统集成和运维实践经验的积累，通过整合华为、超聚变等业内主流厂家的产品，公司形成了完备的系统集成咨询设计、安装实施、网优网运等服务体系。公司产品涵盖数字电视IP前端系统、内容分发网络、光网络、数据网络、IT信息系统、云平台等的设计、安装、维护以及网络优化和运维服务，能够为运营商客户打造和强化业务网络和能力系统提供强有力的技术支持和服务保障。
在视频处理领域，基于对视频处理的IP化、云化和智能化技术变革趋势的把握，以及对全国广电网络现状以及业务发展需求的经验积累，提出运营商视频系统平台的高可靠性、高可用性建设方案、视频处理平台节目优化方案、视频网络组播设计优化方案。公司具有广电数字前端业务的知识储备与技术积累，结合定期的高级巡检服务，可以协助客户提前发现并规避风险，打造安全可靠的视频处理平台。
3、游戏及云服务
公司游戏及云服务主要分为游戏研发运营业务以及PaaS云服务合作运营业务。
(1)游戏研发与运营
公司子公司陕西纷腾互动主要业务是基于运营商网络运行的电视游戏，产品以单机益智类游戏为主，通过电信、联通、移动及广电运营商封闭网络，向用户提供电视游戏增值业务服务。近年针对IPTV业务，公司主要根据各地区政策，积极寻找合作机会，尽力保持重点区域业务运营。同时，开始向虚拟现实游戏产业升级转型，对多项相关业务进行布局，积极开拓其他业务线，力求形成新的业务增长点。报告期内拓展的新业务如下： 街机类项目
街机业务主要为客户定制开发小型街机游戏产品。在积累一定数量的游戏后，我们将对业务模式进行升级，打造专属的游戏平台，并将已开发的小游戏整合至该平台，形成丰富多样的游戏生态。该业务的主要盈利模式为收取定制开发费及获取部分游戏运营分成。截至目前，公司已完成街机产品外包项目2款，与客户签署了定制开发新产品的框架协议，计划2025年度完成约10款产品的开发。虚拟仿真类项目虚拟仿真业务是为客户定制开发基于XR（扩展现实）的文化体验产品，利用AR套装设备运行的混合现实文化体验产品。该业务的主要盈利模式为收取定制开发费。目前，公司已完成一款以西安非遗文化为背景的混合现实文化体验产品，将非遗文化内容与混合现实技术相结合，创新了非遗文化的传承展示方式。该项目已与当地出版单位合作，正在进行实地运营测试。后续推进中的项目还包括针对文化景区的沉浸式实景游戏示范项目及文物立体展示。数字人项目数字人项目是基于电信政企业务开发的数字人播报应用，包含针对电信政企客户的云盒数字人及基于微信小程序制作的企业云展厅。该项目主要面向小微企业和各类商户，提供数字化展示宣传方案。用户可通过管理后台自定义宣传文本、图片、视频、数字人形象等，支持多种场景应用，如企业宣传、产品介绍、政务服务等。通过这种方式，企业能够以更生动、更具吸引力的形式展示品牌形象和产品信息，提升市场竞争力。该业务的主要盈利模式为运营分成。目前，公司已与宁夏电信公司达成合作协议，并正在通过电信政企销售渠道进行推广和销售。
（2）PaaS云服务合作运营
为满足企业客户丰富多样的音视频基础资源支持与应用开发需求，公司基于运营商云计算与流量带宽等基础设施资源构建了开放化的网络加速PaaS云服务与网络视频点播流化服务，并借助运营商销售渠道与运营商合作推广与运营。
4、VR业务产品及服务
公司致力于8K立体全景视频内容制作，凭借多年全景视频制作经验，对于高分辨率画面处理、立体全景控制、全景视听语言及观看体验优化等方面有多项专利技术与积累。
（1）VR/MR内容生产与运营业务
报告期内所从事业务的具体进展及计划如下：
全感剧场项目落地与运营：报告期内，意景公司成功将基于Apple Vision Pro设备的全感剧场内容开发与线下运营项目落地实施。在798艺术区开设的试点门店顺利运营，通过加强营销和宣传推广，吸引了大量行业伙伴、媒体及用户的关注。项目提供的虚实交互内容支持多人同时同地的沉浸式交互体验，涵盖视觉奇观、新式交互、沉浸式剧场等多个领域，获得了市场的高度认可。
技术持续创新与突破：研发团队在SLAM定位与实时渲染技术等方面取得了显著进展，进一步提升了MR技术的核心竞争力。同时，积极适配国内即将发布的同类MR设备，并探索在AR眼镜上的应用适配，以消除终端选品政策门槛，为项目的广泛应用奠定了坚实基础。后续将持续投入研发资源，优化现有产品和技术，保持在 XR 内容产业的国内领先地位。计划通过向行业公开产品技术，参与制定行业标准，进一步提升公司的行业影响力。
市场拓展与合作成果显著：自主经营商业模式下，在现有北京798艺术区试点门店的基础上，加快在上海、深圳、成都等地开设分店的步伐，形成东南西北四地向外辐射的市场布局。
B端合作商业模式下，在文旅和商旅领域，与多个知名景区和文旅方达成合作，如北京地区的三个景区已计划对项目进行移植复制。同时，积极拓展其他城市的市场，与更多景区和文旅方合作，实现项目的广泛应用，西安、大同等地的景区沉浸式体验项目报告期内积极推进中。通过与景区的紧密合作，抢占市场份额，为项目的可持续发展提供了有力保障。
IP合作与品牌建设稳步推进：与更多知名IP开展深度合作，打造具有影响力的精品内容。通过IP的品牌效应和粉丝基础，吸引更多用户参与体验，提升项目的商业价值。仙剑奇侠传IP的MR版本正在制作中，预计2025年6月推出；恐龙乐园项目预计于2025年上半年上线。同时，积极与奥特曼等IP进行洽谈合作，不断丰富项目内容，提升品牌影响力。
推动行业发展，创造社会价值：积极参与行业交流与合作，推动XR技术在文旅、教育、娱乐等领域的广泛应用，为行业发展做出贡献。同时，通过提供高质量的沉浸式体验，满足人们对新科技、新潮流的体验需求，创造社会价值。
（2）佳创LOOPS CAM相机产品研制与销售
公司长期致力于虚拟交互直播技术的研发与应用，目前已形成覆盖内容采集、制作到分发的技术储备。在虚拟现实硬件研发方面，公司于2023年推出“佳创LOOPS CAM相机”一代产品，该产品探索实现了180度/8K@60帧机内拼接技术，并尝试结合VR美颜功能，构建了高画质、易操作的VR直播方案。该设备作为阶段性技术成果，在内部业务场景中验证了多项创新功能的应用价值，包括高分辨率影像处理、虚实融合交互等特性。配合自主研发的智能直播系统，形成了涵盖采集、编码、分发的技术闭环，有效简化了传统VR内容制作流程。基于成本、产能及市场策略的综合考量，LOOPS CAM一代产品主要服务于公司内部运营需求，未向消费级市场批量销售。在第二代180°VR 3D相机产品的方案设计中，团队在保持产品基础功能稳定的前提下，着力提升设备兼容性，重点优化硬件成本，同时探索AI赋能的直播解决方案。报告期内，因二代产品方案所选用的主芯片延迟发布以及市场需求放缓、技术路线变化等因素影响，未能在报告期内完成产品研制及发布，随着技术路线的调整，公司将以更符合行业主流趋势的方式持续推进业务发展，相关产品方案迭代计划将根据市场反馈灵活调整。目前公司正对方案进行重新设计，对原产品关键零部件进行重新选型，同时对产品能力与终端适配性进行升级，以符合新的技术趋势及市场需求。
（3）幻境线泛娱乐平台解决方案
为适应市场趋势并配合公司战略，集中主要资源发展AR/MR“大空间内容运营”等重点业务，主要开展了虚拟社交中应用AI大模型技术预研、版本更新维护及多平台、多终端适配等工作。
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四、主营业务分析
1、概述
报告期内，公司继续秉承“技术驱动、创新驱动”的发展战略，积极应对宏观经济环境变化和行业政策调整的双重挑战，稳步推进各项业务发展。作为国内领先的音视频内容与应用整体解决方案的提供商和系统集成商，公司专注于专业音视频内容-应用-平台-终端的端到端整体解决方案的推广与产品的研发，致力于打造完整的产业生态链。
公司依托长期为广电行业提供音视频业务服务的技术和商务资源优势，积极向运营商拓展以视频技术为核心的产品及业务合作，助力运营商流量增值运营。同时，公司聚焦大视频内容、元宇宙、AR/VR/MR 内容应用等新兴领域，推动业务从单一市场向 5G 新内容、新服务领域升级转型。
报告期内，公司加速推动业务结构优化与转型升级，实现了营业收入的稳步增长。全年实现营业收入14,915.44万元，同比增长约 14.16%。归属于上市公司股东的净利润为-5,805.43万元，同比减亏12.86%，亏损幅度持续收窄。
公司主要营业收入来源仍为广电行业系统集成及服务，虽然收入同比增长幅度较大，但其中收入占比较大项目的毛利率较低，使得公司广电传统业务毛利率仍出现较大下滑，同时拖累公司营业收入整体毛利率，导致毛利额下降。游戏及云服务收入毛利率同比上升至72.70%，但收入下滑且规模有限，对公司整体业绩影响较小；VR业务产品及服务收入同比下降74.47%，主要原因系 “大空间内容运营”项目前期研制、开设店铺成本较高，且首店正式开业营业时间较迟，运营时间较短，推广营销尚未充分开展，收入贡献未充分显现；同时，报告期内公司主动降低了其它VR业务优先级，致其业务收入较低。
报告期内，公司深化业务结构升级转型调整，加大引入行业高端人才并持续整合投入公司研发、销售、管理等相关资源。研发投入占营收比重16.83%，通过资源优化配比调整，始终保持较高的研发投入营收占比，保证公司具备持续创新能力，以更好地应对未来新兴产业发展需求，积极布局实施产业升级，保持可持续经营能力。受历史应收账款账龄延长、回款风险加剧影响，计提信用减值1,748.80万元，对净利润形成拖累。报告期内归属于上市公司股东的净利润为-5,805.43万元，同比减亏12.86%，亏损幅度持续收窄。
重点项目方面，截至2024年末，中国建筑海外巴新数字电视项目工程已基本实施完成，大部分收入也已确认。VR业务聚焦下一代XR终端生态建设，完成MR“大空间内容运营”首店落地，并进行了AR/MR新内容开发与新网点合作，具体情况及其它业务介绍请查阅本报告“第三节 管理层讨论与分析”之“二、报告期内公司从事的主要业务”有关内容。
公司未来将重点保障项目交付及回款，强化区域项目跟踪与客户拓展。通过商务、技术协同推动订单签署，优化资金回笼策略，严控成本费用。公司将持续深化音视频内容-应用-平台-终端生态建设，加速视频云平台及行业解决方案商业化，巩固技术领先优势，夯实可持续经营能力。
公司新兴业务短期内仍面临高投入、低回报压力，但依托“全国一网”工程深化及广电5G应用普及，传统业务正稳步复苏。公司所处的广电行业正消除前期受“全国一网”工程实施导致需求停滞的不利因素影响，市场需求端处于缓慢恢复阶段，此外因竞争对手主动或被动退出行业出现了市场供应短缺，多地广电网络运营商网络及业务系统待升级、维护、替换，主动寻求公司洽谈协助的情况，有利于未来公司营业收入业绩增长；同时随着“全国一网”工程逐渐实施完成以及广电5G技术的普及和应用，行业正逐渐出现越来越多新需求，公司未来将以技术迭代驱动产品创新，强化与运营商及产业链伙伴合作，进一步抢占 AR/VR/MR、5G行业应用、超高清视频等增量市场，为长期盈利奠定基础。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
公司立足于广电行业，主要为广电客户提供数字电视端到端整体解决方案的公司。受广电行业因素影响，广电运营商的业务平台建设、建设周期及建设时间取决于其自身的投资计划和经济实力等多方面的因素。由于国内各省网发展情况不同，一定程度上导致国内广电运营商在运营平台的建设投资呈现出年度和区域的不均衡性；同时，广电运营商每年一、二季度会在行业最大型的 CCBN展会后，根据国家广电总局的行业发展规划和精神，来制定全年业务发展计划及采购计划，并陆续开始招标，一般二、三季度是招标高峰期，而三、四季度是交付高峰期，从而导致公司营业收入在全年时间分布上具有不均衡性，主要体现在同一年度的不同季度营业收入规模有一定的差距。通常情况下，公司下半年的销售收入高于上半年，第四季度的销售收入高于其他三个季度。
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“软件与信息技术服务业”的披露要求
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
□是 否
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 适用 □不适用
适用 □不适用
（5） 营业成本构成
行业分类
行业分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
截止2024年12月31日，本公司纳入合并范围的子公司共7户。
本公司一级子公司海南佳创和众信息技术有限公司于2023年12月注销完毕，本期不再纳入合并范围。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
所致；
管理费用 24,784,680.34 25,116,044.91 -1.32%
财务费用 4,340,440.04 5,048,734.22 -14.03%研发费用 20,206,955.84 22,193,769.59 -8.95%
4、研发投入
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响智能视频云平台项目 建设一套视频互动平台，支持多模式的视频播放，支持内外网、跨行业部署;接轨互联网主要流媒体技术体系支持国产化;实现多终端视频业务支持，以及面向未来的智能化应用 版本迭代 完成阶段性版本开发，同时在广东、河北等省网络公司落地商用，在项目支持的同时完成版本迭代，拓展更大市场。 智能视频云平台是公司的核心产品，能话应全国各省广电互动电视平台的 IP 化改造、多业务发展、低代码开发，探索AI应用落地等调整情况，有助于提高公司的平台产品市场竞争力。超低延时直播系统 研究和开发超低延时直播系统，通过优化发送、分发、接收和解码渲染环节来缩短直播延时和提高直播稳定性，最终达成端到端直播延时控制在亚秒级的延时目标，同时支持30%的抗弱网能力 持续发布与功能优化中 超低延时直播系统正在持续发布和完善阶段，已在云南、华数等省网实施使用，逐步在河北、湖南、湖北、福建等新的市场机会使用 超低延时直播系统适用于广电超高清IP直播需求，降低直播延迟，提供抗弱网保障。同时特别适用于对延时比较苛刻的其他场景使用，比如大型体育赛事、场馆直播、演唱会、政企直播等，可以扩宽在广电新的应用场景，基于AI超分辨率的自主元宇宙视听交互系统与装备研发项目 研发一套基于AI超分辨率的集内容采集、分发、调度与终端呈现为一体的元宇宙视频交互系统与设备，综合优化元宇宙交互视频的采集、编码、传输、呈现等多个环节，提供高实时、低时延、沉浸式的高质量元宇宙交互视频服务与体验 研发中 突破资源受限瓶颈，构建低时延、高体验、易部署的元宇宙视听交互系统与装备，实现关键技术自主创新，提供优质交互体验，助力公司抢占元宇宙市场先机，推动业务多元化发展。 公司将掌握前沿的基于AI超分辨率的元宇宙视听交互技术，推出创新装备与系统，增强市场竞争力，拓展元宇宙相关业务领域，吸引更多客户与合作伙伴，为公司未来业绩增长与行业地位提升奠定坚实基础。IPTV游戏项目 该项目主要研发基于IPTV 端电视游戏产品，满足用户对互动娱乐产品的多样化需求，提升用户体验， 持续发布于后续产品研发中 完成项目内产品研发，取得相关软件著作权，并提交运营商平台，正式上线。持续更新产品，为公司 通过持续更新IPTV游戏产品，丰富该系列游戏产品，巩固和扩大竞争优势。增强用户粘性，进而推动业务增长，提升市场竞争力。 持续创造收益。TV端元宇宙项目 通过升级IPTV大厅系统，引入元宇宙技术，打造沉浸式大屏娱乐平台，提供便捷流畅的游戏体验，拓展业务领域，推动技术创新。 功能迭代研发 完成项目平台研发，并寻求合作伙伴落地推广 有助于提升技术实力与创新能力，增强市场竞争力。MR/AR大空间内容产品研制及运营 该项目旨在基于下一代MR/AR终端设备，研制内容丰富，可玩性、互动性强的MR/AR内容产品并实现在全国多城市、多景区的运营。 研发中 已实现《山海空间》《GummyBang》、《CyberBang》等产品的研发及运营。预计近期推出《恐龙乐园》，同时基于《仙剑奇侠传》IP授权的内容正在进行制作，其他诸如非人哉、奥特曼、大闹天宫等IP也在积极洽谈合作中。
同时计划预计在2025年于上海、深圳、成都三地开设分店，并与北京、云冈、西安、上海及湖州相关景区洽谈MR/AR沉浸式体验项目定制产品运营。 丰富公司虚拟现实、元宇宙产品服务内容，提升公司虚拟现实、元宇宙业务的市场竞争力及盈利能力。管理等功能。为广电提供内容分发网络平台，提高用户访问速度，为运营商降低带宽成本；提供完整的DVB+OTT业务融合CDN解决方案，满足广电IP化新业务需求；提供全国一张网的CDN整合方案，支持和省份CDN对接，支持和中心云平台对接。 本项目已结项，于2024年转入无形资产智能视频云平台项目 2,475,712.72 智能视频云平台简称“IVCP”，主要由“门户业务功能”、“内容管理业务功能”、“运营管理业务功能”构成，为终端用户提供频道直播、频道回看、频道时移、影视点播等视频收视功能，具备高安全性、智能化、个性化、全终端融合、低代码化特性。采用微服务架构体系，具备云化、容器化、组件化开发运维部署，提高平台系统运营与运维效率。 本项目已结项，于2024年转入无形资产XR内容制作平台系统 1,210,770.69 XR内容制作平台系统是集内容创作、空间定位、实时渲染与多设备兼容于一体的综合性技术平台。系统依托Unity/Unreal引擎，支持3D模型、动画等数字资产的快速导入与编辑，结合SLAM技术实现精准空间定位，确保虚拟内容与现实环境无缝融合。平台集成手势识别、语音交互等自然交互方式，提供沉浸式体验，并支持多用户协同。同时，系统具备跨平台兼容性，可适配多种MR/AR设备，助力文旅、教育等场景的创新应用，推动虚实融合体验的普及与发展。 当前系统已至研发后期，核心功能模块完成开发，空间感知与定位、实时渲染引擎、多设备兼容适配，以及基础交互功能，可支撑部分场景落地应用。正推进剩余模块测试与跨平台兼容性优化工作。
5、现金流
报告期内，经营活动产生的现金流量净额-4,418.89万元，较上年同期减少48.49%，主要系去年同期中建项目按合同约定支付货款远高于报告期所致；
报告期内，筹资活动产生的现金流量净额724.04万元，较上年同期减少92.08%，主要系报告期内偿还银行到期贷款增加同时去年同期收到定增募集资金所致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 不适用
五、非主营业务情况
适用 □不适用
回，商誉及存货减值的计提 报告期末根据资产减值测试结果确定营业外收入 52,366.15 -0.09% 核销往来款项等 否营业外支出 79,559.00 -0.14% 固定资产报废等 否信用减值损失 -17,487,962.61 30.15% 计提应收账款坏账准备 报告期末根据资产减值测试结果确定其他收益 6,048,200.09 -10.43% 软件退税及政府补助 根据软件销售及政府补助情况确定
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
期初下降59.42%，主要系报告期内用于经营性支出增加所致；应收账款 58,823,535.5期初下降40.68%，主要系报告期内加大广电客户回款及债务重组所致；期初下降30.47%，主要系报告期内部分合同资产达到结算条件且广电客户支付货款所致；存货 63,512,672.3期初下降46.46%，主要系报告期内中建项目陆续验收确认收入并结转存货至成本所致；长期股权投资 13,700,342.5款债务重组转换为联营企业股权所致；固定资产 6,561,116.52 2.77% 6,906,753.00 1.87% 0.90%使用权资产 11,166,622.5期初下降81.38%，主要系报告期内中建项目陆续验收确认收入并冲销预收货款所致；租赁负债 6,638,423.86 2.81% 8,629,178.99 2.34% 0.47%期初下降30.98%，主要系报告期内部分票据到期兑付所致；应收款项融资 0.00% 30,000.00 0.01% -0.01% 主要系报告期内收到信用等级较高的银行承兑汇票增到期兑付所致；预付款项 10,443,349.9122.49%，主要系报告期内预付供应商货款增加所致；期初下降89.24%，主要系报告期末留抵进项税增加所致；129.39%，主要系由于本报告期部分研发项目结项，形成知识产权所致；期初下降61.84%，主要系由于本报告期部分研发项目结项，形成知识产权转入无形资产所致；期初下降40.01%，主要系报告期内根据评估结果对并购子公司计提减值所致；69.98%，主要系报告期内办公场所装修费增加待摊销所致；期初下降93.65%，主要系报告期内以银行承兑汇票方式结算的供应商货款到期兑付所致；期初下降59.97%，主要系上年末计提的奖金在本期初支付所致；期初下降49.79%，主要系报告期内收到较多供应商发票认证抵扣所致；92.50%，主要系报告期内已背书的信用等级较低的银行承兑汇票增加所致;期初下降95.04%，主要系报告期内政府补助项目结转其他收益所致；32.32%，主要系报告期内计提的产品质量保证成本增加所致；境外资产占比较高□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
截止报告期末，公司其他货币资金期末余额71,780.72元，其中56,001.36为开具银行承兑汇票保证金受限。公司应收票据期末余额6,799,624.00元，其中3,922,961.11元由于银行票据贴现质押或背书受限。
七、投资状况分析
1、总体情况
□适用 不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
（1） 本期
已使
用募
集资
金总
额 已累
计使
用募
集资
金总
额
（2） 报告
期末
募集
资金
使用
比例
（3）
=
（2）
/
（1） 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未
使用
募集
资金
用途
及去
向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
2023年 向特
定对
象发
行股
票2023年02
月13
日 9,033
资金
专户
储存
及临
时补
充流
动资
金 0
合计 -- -- 9,033
募集资金总体使用情况说明
根据中国证券监督管理委员会证监许可﹝2022﹞2878 号文《关于同意深圳市佳创视讯技术股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》，公司向特定对象发行A股股票17,757,518股，每股发行价格为人民币5.32元，募集资金总额为人民币94,469,995.76元，扣除与本次发行有关费用4,137,507.06元（不含增值税），实际募集资金净额为人民币90,332,488.70元。上述募集资金情况已经中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）验证并出具众环验字（2023）0600002号《验资报告》。截止2024年12月31日，公司募集资金剩余6,125.03万元，其中闲置募集资金暂时补充流动资金余额4,000万元，募集资金专户余额2,125.03万元。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(1) 本报
告期
投入
金额 截至
期末
累计
投入
金额 截至
期末
投资
进度
(3) 项目
达到
预定
可使
用状 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
金投
向 部分
变
更) (2) ＝
(2)/
(1) 态日
期 的效
益 大变
化
承诺投资项目
面向
5G
应用
的超
高清
视频
云平
台建
设项
目
（一
期）2023年02
月13
日 面向
5G
应用
的超
高清
视频
云平
台建
设项
目
（一
期） 研发
因） 面向5G应用的超高清视频云平台建设项目（一期）：本次向特定对象发行股票募集资金到账后，公司积极推进募投项目开展，但因市场环境的变化，开展此类业务的电信运营商、互联网运营商均受到了不同程度的冲击，下游市场需求及客户拓展情况不及预期使得公司募投项目投资进度较慢，保荐机构亦持续督促公司积极推动募投项目并继续密切跟踪募投项目市场环境变化，持续评估论证市场外部环境变化的相关影响，但市场环境的不断变化以及资本市场对于企业直播业务相关投融资的信心有所下降等多方面原因导致项目实施未达预期。2025年1月7日，公司第六届董事会第九次会议、第六届监事会第八次会议审议通过了《关于终止募投项目并将剩余募集资金永久补充流动资金的议案》。2025年1月23日，公司2025年第一次临时股东大会审议通过了《关于终止募投项目并将剩余募集资金永久补充流动资金的议案》，同意公司终止该项目并将剩余募集资金永久补充流动资金。具体内容详见公司分别于2025年1月8日、2025年1月24日于中国证监会指定信息披露网站巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于终止募投项目并将剩余募集资金永久补充流动资金的公告》（公告编号:2025-004）和《2025年第一次临时股东大会决议公告》（公告编号:2025-007）项目可行性发生重大变化的情况说明 面向5G应用的超高清视频云平台建设项目（一期）的项目可行性发生重大变化，详见“未达到计划进度或预计收益的情况和原因”相关内容。超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施 不适用方式调整情况募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用公司于2023年2月20日召开的第五届董事会第二十二次会议以及第五届监事会第十七次会议审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的议案》，同意公司使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金共计277.88万元。独立董事和保荐机构出具了核查意见，会计师事务所出具了鉴证报告。具体内容详见公司于2023年2月21日于中国证监会指定信息披露网站巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的公告》（公告编号:2023-012）。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 适用公司于2024年3月11日召开的第六届董事会第五次会议以及第六届监事会第四次会议审议通过了《关于使用部分闲置募集资金临时补充流动资金的议案》，同意公司使用暂时闲置的不超过4,000.00万元募集资金临时性补充日常经营所需的流动资金，有效期为本次会议通过之日起12个月内，到期前归还至募集资金专户。截至2024年12月31日，公司使用部分闲置募集资金临时补充流动资金的金额为人民币4,000.00万元。具体内容详见公司于2024年3月11日于中国证监会指定信息披露网站巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于使用部分闲置募集资金临时补充流动资金的公告》（公告编号:2024-007）。项目实施出现募集资金结余的金额及原因 适用公司面向5G应用的超高清视频云平台建设项目（一期）终止并剩余募集资金永久性补充流动资金事项已经公司相关审议程序审议通过，详见“未达到计划进度或预计收益的情况和原因”相关内容。尚未使用的募集资金用途及去向 截至2024年12月31日，公司募集资金余额6,125.03万元，其中闲置募集资金暂时补充流动资金的余额为4,000.00万元，尚未使用的其他募集资金均存放在募集资金专户。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 公司于2024年3月11日召开第六届董事会第五次会议审议通过使用不超过人民币1,500万元（含）闲置募集资金进行现金管理。2024年3月20日，因募集资金账户无法购买其他银行理财产品，公司存在将募集资金打款至公司一般户，并于当日从一般户中申购相应理财产品的情形。公司募集资金购买理财产品的总额度未超过公司审议通过募集资金现金管理的额度，且募集资金打款至一般户当日即申购了理财产品，理财产品位于银行专门开立的独立账户中管理，未对公司募集资金造成实质损害，对募集资金使用不存在重大不利影响。2024年9月，上述理财产品到期后，公司已第一时间将本金及收益转至原募集资金账户。
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
（1）北京意景技术有限责任公司（100%股权）
北京意景技术有限责任公司成立于2016年 6月，注册资本 10,000万元，截止2024年12月31日，已累计投资6,640万元人民币。经营范围：广播电视节目制作；技术开发、技术推广、技术服务、技术咨询、技术转让；软件开发；应用软件服务（不含医用软件）；计算机系统服务；计算机技术培训（不得面向全国招生）；影视策划；电脑动画设计。目前正积极开展MR大空间内容运营等工作。
（2）陕西纷腾互动网络科技有限公司（100%股权）
陕西纷腾互动网络科技有限公司成立于2008年 01月，注册资本 1,000万元，经营范围：软件开发及网络技术服务；系统集成；承接自动化控制工程；第二类增值电信业务中的信息业务。陕西纷腾互动网络科技有限公司是国内较早从事 IPTV机顶盒、智能机顶盒、互联网智能电视等终端的电视游戏产品、游戏平台开发及授权运营的高科技企业。公司多年来专注于电视游戏产品开发及运营，拥有独立且经验丰富的研发团队，覆盖各种热门游戏类型，在行业中具有独特的领先优势。目前主要进行VR社区、VR游戏研制、虚实交互技术开发及原有IPTV游戏业务的开发与销售。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2024年01月05日 公司会议室 实地调研 机构 招商证券 刘晓珊、博基资产 雍国铁、银河基金杨宁、海通证券 孙小雯、财通基金 杨牧笛、生命保险 何佳天、周洁、PolymerCapital 李忠翰、中信证券李雷 徐宏皓、中庚基金 陆伟成、海雅金控荣广宇、鹏华 公司基本情况、VR业务发展历程、产品服务类型、业务布局等，并介绍苹果MR相关项目内容及进展情况。 www.cninfo.com.cn基金 董威、博时基金 陈雨莜、泾溪投资 邬丹妮
2024年01月09日 公司会议室 实地调研 机构 西南证券 王湘杰 罗紫莹、国盛证券李可夫、长城基金 周诗博苏俊彦 刘疆储雯玉、方位投资 张俊豪、港中文王瞻 公司基本情况、VR业务发展历程、产品服务类型、业务布局等，并介绍苹果MR相关项目内容及进展情况。 www.cninfo.com.cn
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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