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| 中寰股份(836260)经营总结 | | 截止日期 | 2025-06-30 | | 信息来源 | 2025年中期报告 | | 经营情况 | 七、 经营情况回顾
（一） 经营计划
1.财务业绩情况
（1）报告期内，公司实现营业收入 104,246,691.91元，较上年同期减少 11.26%；实现归属于公司股东的净利润 15,862,451.88元，较上年同期减少 25.43%。
（2）本期期末归属于上市公司股东的净资产 422,835,452.65元，较期初减少 1.10%。
（3）本期期末总资产为 560,745,218.15元，较期初减少 7.28%，总负债为 137,909,765.50元，较
期初减少 22.20%。2.公司治理情况报告期内，公司持续完善治理结构，董事会科学决策，内控体系有效运行，保障了经营管理的合规性与效率。严格履行信息披露义务，未发生重大违规事项，为公司稳健发展提供了制度保障。3.业务拓展及研发情况公司立足主力优势产品，稳健发展；改善生产流程，降低生产成本；报告期内，公司充分发挥技术优势，深耕现有市场并积极开拓新领域，加大产品推广力度。截至2025年6月30日，公司累计取得授权专利 54项，包括发明专利 6项，实用新型专利 48项。
（二） 行业情况
公司的主要产品主要应用于天然气行业，公司通过开发新产品、拓展新领域，继续深耕当前领域，保持公司在该行业的领先优势。国内天然气发展较晚，能源以煤炭和石油为主。我国在参考了国外的发展经验和我国国情后，制定了系列政策，以提高天然气与替代能源的竞争力。现阶段以及未来较长时间内，国内天然气工业主要呈现出政策引导、垄断经营、国家管制和供应驱动的特点。国内天然气整体处于卖方市场，国家将继续优先发展天然气行业。在《能源中长期规划纲要 2004-2020年》中，国家首次明确提出了大力发展天然气，提高天然气在一次能源中比例的目标；2017年，国家发改委、国家能源局发布了《中长期油气管网规划》，明确到2025年，中国油气管网规模将达到 24万公里，其中天然气管道为 16.3万公里，年均增速将达到 9.8%。在我国，天然气上游开采、中游运输及下游分销仍具有较强垄断特征。上游资源主要集中于中石油、中石化、国家管网等央企。国家管网集团成立后，把基础设施扩容摆在重要地位。2024年以来，国家管网集团提速了“全国一张网”的组网织网，加快推进重点项目建成投产。油气管道关键设备国产化是中国天然气管道设备必然的发展趋势，国产化也是民族工业发展的需要，通过国产化工作的实施，可以带动国内机械、电子、冶金、建材、材料等相关产业的发展，并可带动相关产品升级换代，极大地促进民族装备制造业的发展。国家发改委对油气管道建设提出要求：
依托工程，实现关键技术装备国产化。
综合来看，我国天然气行业在政策支持、市场化改革、基础设施完善及技术创新等多重因素推动下保持稳定增长。未来，随着“全国一张网”建设深化，调峰储气能力增强，公司产品市场需求将保持增长，行业发展潜力巨大。
（三） 新增重要非主营业务情况
（四） 财务分析
1、 资产负债结构分析
1、应收票据期末余额较期初减少了5,103,583.81元，降幅60.78%，主要原因是：报告期内公司到期承兑的票据较多。
2、应收款项融资末余额较期初减少了6,524,593.46元，降幅98.65%，主要原因是：报告期内公司背书转让的信用等级较高的银行承兑汇票较多。
3、预付账款期末余额较期初增加15,573,485.16元，增幅915.59%，主要原因是：报告期内公司为新生产基地支付土地价款。4 2,649,855.69 40.19%、合同资产期末余额较期初减少 元，降幅 ，主要原因是：报告期内公司收回前期项目到期质保金较多。5 10,104,902.24 90.11%、其他流动资产期末余额较期初减少了 元，降幅 ，主要原因是：报告期内公司的大额存单到期赎回。6 303,582.35 100.00%、其他非流动资产期末余额较期初减少了 元，降幅 ，主要原因是：报告期内公司购买的信息化及车间安全设备收到并安装完成，转入固定资产。
7、应付票据期末余额较期初减少 8,479,544.80元，降幅 35.82%，主要原因是：报告期内公司开具给供应商的银行承兑汇票到期兑付金额大于本期开出金额。
8、合同负债期末余额较期初减少 11,121,433.57元，降幅 35.04%，主要原因是：报告期内公司履行相关合同义务，交付部分商品，预收款随着合同义务的履行而相应减少。
9、应付职工薪酬期末余额较期初减少 5,279,539.53元，降幅 55.13%，主要原因是：报告期内公司发放上年末计提的员工绩效。10、应交税费期末余额较期初减少9,285,576.49元，降幅70.74%，主要原因是：报告期内公司缴纳期初应交增值税。
2、 营业情况分析
（1） 利润构成
1、管理费用同比增加 2,105,549.08元，增幅 31.08%，主要原因是：本报告期公司薪酬结构有所调整，增加月度绩效占比，导致当期薪酬增加。2 168,497.20 129.67% 26.99%、财务费用同比减少 元，降幅 ，其中利息费用增幅 ，利息收入增幅168.71%，主要原因是：本报告期公司银行借款规模比去年同期扩大导致利息费用增加；同时公司货币资金基数比去年同期增加，计息基数大，银行利息收入增加。
3、资产减值损失同比减少422,961.07元，主要原因是：本报告期较去年同期计提的合同资产减值
损失减少。
4 800,656.66 29.72%、其他收益同比减少 元，降幅 ，主要原因是：本报告期收到的政府补助比去年同期减少。5 6,888,423.89 28.00%、营业利润同比减少 元，降幅 ，主要原因是：本报告期营业收入下降，管理及研发投入增加导致营业利润下降。
6、营业外支出同比减少 161,034.60元，降幅 42.98%，主要原因是：本报告期合同损失同比减少。
7、所得税同比减少 1,260,603.28元，降幅 42.60%，主要原因是：本报告期利润总额减少。
（2） 收入构成
1、按产品分类：
（1）橇装设备收入较上年同期减少 36.35%，主要原因是：公司橇装业务单笔订单金额一般较
大，且采用完工验收后一次性确认的收入政策，因此单笔大金额项目的收入确认可能会使得收入出现一定波动。
（2）其他（主营）收入较上年同期减少 87.36%，主要原因是：金额较大的设计咨询及审核合同
在去年同期内实现交付确认收入。
2、按区域：
公司销售取决于项目情况，不同年度的客户分布和产品销售构成不同，会造成不同区域的营业收入及毛利率发生变动；
（1）中国中部收入较去年同期减少 40.75%，主要原因是：本期执行机构和橇装业务在中部地区
的项目交付较去年同期有所减少。
（2）国外收入较去年同期增加 38.41%，毛利率减少 19.75个百分点，主要原因是：井口安全控制系统交付增加导致收入增加；而毛利率相对较高的定制化的执行机构交付较去年减少导致毛利率降低。
3、 现金流量状况
1、经营活动产生的现金流量净额同比减少 23,895,418.24元，降幅 607.08%。主要原因是：公司本期给供应商的承兑汇票到期兑付金额较多导致购买商品支付的现金流出增加，同时支付职工薪酬及缴纳的增值税增加。
2、投资活动产生的现金流量净额同比减少 9,106,133.65元，降幅 165.91%，主要原因是：公司本期收回投资及相关投资收益使得投资现金流量同比增加 7,152,747.14元，但购买土地使得投资现金流出 15,542,656.00元。
3、筹资活动产生的现金流量净额同比减少 11,046,058.27元，主要原因是：
（1）本期归还了 2,025万元银行贷款，而上年同期归还了 3,000万元银行贷款；
（2）本期分配现金股利 2,071万元，而上年同期未分配现金股利。
4、报告期内，公司净利润为 15,862,451.88元，而实现经营活动产生的现金净流量为-19,959,316.90元，差异为 35,821,768.78元。主要原因是：支付的职工薪酬及缴纳的各项税费同比增加 1,968万元，应付票据减少 848万元，存货增加 1,908万元。
4、 理财产品投
单项金额重大的委托理财，或安全性较低、流动性较差的高风险委托理财
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