|
| 军信股份(301109)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
增加。
所得税费用 86,221,158.83 85,827,371.69 0.46%
研发投入 41,186,675.99 33,991,528.05 21.17%经营活动产生的现金流量净额 627,659,783.74 723,643,405.08 -13.26%投资活动产生的现金流量净额 356,944,275.01 -1,369,179,324.32 126.07% 主要因并购仁和环境的现金对价于上年同期支付，且本期购买的理财产品规模同比减少，因此投资活动现金流出同比减少。筹资活动产生的现金流量净额 -923,760,882.97 110,666,333.20 -934.73% 主要因并购仁和环境的现金对价于上年同期足额募集，因此上期筹资活动现金流入同比较大。现金及现金等价物净增加额 69,303,480.21 -537,922,307.99 112.88% 主要因本期投资支付的现金同比减少。税金及附加 36,829,779.55 23,802,113.91 54.73% 主要因本期计提的环境保护税增加。公允价值变动收益 3,084,453.14 1,917,343.56 60.87% 主要因本期到期的理财产品产生的收益增加。信用减值损失 9,889,228.24 -13,814,996.90 -171.58% 主要因本期收回了全额计提坏账准备的其他应收款。资产减值损失 -43,716.45 -1,165,541.42 -96.25% 主要因本期结算的合同资产同比增加，产生的减值损失减少。资产处置收益 711,565.17 100.00% 主要因资产处置产生的收益同比增加。营业外收入 3,984,465.42 1,003,773.22 296.95% 主要因本期罚款收入增加，因此营业外收入增加。营业外支出 5,961,532.86 932,523.31 539.29% 主要因本期缴纳的税收滞纳金及其他同比增加公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 ☑不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。理 BOT 垃圾：102.2万吨/年；污泥：18.25万吨/年 特许经营权合同与购售电合同 27,780.01 15,598.78 28,828.1 否长沙市第一垃圾中转处理场吨，厨余垃圾年日均2,000吨 长沙市第一垃圾中转处理场项目特许经营权 36,657.59 27,108.82 24,645.34 否
四、非主营业务分析
☑适用□不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
开始建设，预付的工程设备款、拆迁款等同比增加。应付职工薪酬 52,207,270.4在本期支付，导致应付职工薪酬余额减少。应交税费 57,155,862.7关税费增加。其他综合收益 -13,785,941.5差额增大。长期应付款 11,829,649.9期部分使用。
2、主要境外资产情况
□适用 ☑不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
☑适用□不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
详见“第八节、财务报告”之“七、合并财务报表项目注释”之“23、所有权或使用权受到限制的资产”。
六、投资状况分析
1、总体情况
☑适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 ☑不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 ☑不适用
4、以公允价值计量的金融资产
☑适用□不适用
5、募集资金使用情况
☑适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
☑适用□不适用
（1） 本期
已使
用募
集资
金总
额 已累
计使
用募
集资
金总
额
（2） 报告
期末
募集
资金
使用
比例
（3）
=
（2）
/
（1） 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未
使用
募集
资金
用途
及去
向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
2022年 首次
公开
发行2022年04
月13
日 237,8
91.54 226,5
于公
司银
行募
集资
金专
户中 0
合计 -- -- 237,8
91.54 226,5
募集资金总体使用情况说明：
截至2026年6月30日，公司累计使用募集资金人民币2,190,094,830.58元（含募集资金专户销户结息余额永久补流的
资金），以前年度已使用金额为2,190,094,830.58元，本报告期使用金额0.00元。募集资金账户余额计人民币86,634,700.51元（含80,000,000.00元的闲置募集资金理财）。
（2）募集资金承诺项目情况
☑适用□不适用
(1) 本报
告期
投入
金额 截至
期末
累计
投入
金额
(2) 截至
期末
投资
进度
(3)
＝
(2)/
(1) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
2022年首次公开发行2022年04月13日 长沙市污水处理厂污泥与生活垃圾清洁焚 生产建设 否 124,696.4 124,696.34 100.01%2021年06月01日 13,66 127,406.23 是 否烧协同处置二期工程项目
2022年首次公开发行2022年04月13日 长沙市城市固体废弃物处理场灰渣填埋场工程因） 1、2023年10月25日，公司基于审慎性原则，结合当前募集资金投资项目实际进展情况，在募集资金投资项目实施主体、实施方式、募集资金投资用途及投资规模不变的前提下，对“湖南军信环保股份有限公司技术研发中心建设项目”达到预定可使用状态的日期进行延期至2025年12月31日。具体内容详见公司2023年10月27日披露于巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上的《关于部分募集资金投资项目延期的公告》（公告编号：2023-087）。2025年10月28日，公司召开第三届董事会第六次会议，将该项目达到预定可使用状态的日期再次延期至2027年12月31日，具体内容详见公司2025年10月30日披露于巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上的《关于部分募集资金投资项目延期的公告》（公告编号：2025-139）。
2、“补充流动资金”项目无法计算效益。
项目可行性
发生重大变
化的情况说
明 不适用
超募资金的
金额、用途及使用进展情况 不适用存在擅自变更募集资金用途、违规占用募集资金的情形 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用公司于2022年4月25日召开了第二届董事会第二十次会议，审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的议案》，同意公司使用募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金149,566.33万元及已支付发行费用的自筹资金287.35万元，共计149,853.68万元。天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）对公司以募集资金置换预先已投入自筹资金情况进行了专项审核，并出具了《湖南军信环保股份有限公司以募集资金置换预先投入募投项目资金及支付发行费用的专项鉴证报告》（天职业字[2022]22436号）。公司独立董事、保荐机构均对该事项发表了同意的意见。截止2022年5月20日，上述累计支出的资金已经全部置换入自有资金账户。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 适用2022年11月18日，“长沙市污水处理厂污泥与生活垃圾清洁焚烧协同处置二期工程项目”募集资金专用账户所存放的募集资金已按规定用途使用完毕，公司对相应的募集资金专户办理了注销手续，并将结息余额分别转入公司及子公司的自有资金账户用于永久性补充流动资金，该部分结息余额计入募投项目“补充流动资金”2022年度投入。2025年7月18日，公司召开了第三届董事会第四次会议及第三届监事会第三次会议，审议通过了《关于部分募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》，同意将公司首次公开发行股票募集资金投资项目中的“长沙市城市固体废弃物处理场灰渣填埋场工程项目”结项，并将节余募集资金4,106.40万元永久补充流动资金，该部分结余金额计入募投项目“补充流动资金”2025年度投入。尚未使用的募集资金用途及去向 公司尚未使用的募集资金存放于公司银行募集资金专户中，将按照募集资金投资项目的建设计划逐步投入。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 不适用
（3）募集资金变更项目情况
□适用 ☑不适用
6、委托理财、衍生品投资情况
（1）委托理财情况
☑适用□不适用
报告期内委托理财概况
公司作为单一委托人委托金融机构开展资产管理，或投资安全性较低、流动性较差的高风险委托理财具体情况□适用 ☑不适用
（2）衍生品投资情况
□适用 ☑不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 ☑不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 ☑不适用
八、主要控股参股公司分析
☑适用□不适用
报告期内，主要控股参股公司生产经营情况未发生重大变化。
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 ☑不适用
十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
☑适用□不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2026年3月31日 公司会议室 电话沟通 机构、个人 广发证券股份有限公司、东吴证券股份有限公司、中信证券股份有限公司、国泰基金管理有限公司、同泰基金管理有限公司、国元证券股份有限公司、北京清和泉资本管理有限公司、上海合道资产管理有限公司、招商信诺资产管理有限公司、国信证券股份有限公司、杭州斌诺资产管理有限公司、银华基金管理股份有限公司、富安达基金管理有限公司、浙江英睿投资管理有限公司、北京君成私募基金管理有限公司、宁银理财有限责任公司、中英人寿保险有限公司、深圳市尚诚资产管理有限责任公司、红土创新基金管理有限 公司2025年度业绩增长的主要原因、公司在投资者回报方面有哪些举措、公司吨垃圾上网电量领先行业的原因、长沙市河西生活垃圾焚烧发电厂工程项目对公司的影响等。 详见互动易平台（http://irmcn/）《投资者关系活动记录表（2026-001）》公司、中信建投基金管理有限公司、创金合信基金管理有限公司、华泰证券股份有限公司、深圳市前海夷吾资产管理有限公司、泉果基金管理有限公司、农银人寿保险股份有限公司、诺安基金管理有限公司、渤海财产保险股份有限公司、汇添富基金管理股份有限公司、工银瑞信基金管理有限公司、交银施罗德基金管理有限公司、国投瑞银基金管理有限公司、汇丰晋信基金管理有限公司、平安养老保险股份有限公司、博时基金管理有限公司、富国基金管理有限公司、融通基金管理有限公司、摩根士丹利基金管理(中国)有限公司、国金基金管理有限公司、阳光资产管理股份有限公司、湖南源乘私募基金管理有限公司、鹏扬基金管理有限公司、北京黑森投资管理有限公司、上海泾溪投资管理合伙企业、招银理财有限责任公司、兴银理财有限责任公司、上海钦沐资产管理合伙企业、东方航空产业投资有限公司、鲲腾资本管理有限公司。线上参与军信股份（301109）2025年度网上业绩说明会的全体投资者。
2026年4月23日 公司会议室 电话沟通 机构 广发证券股份有限公司、东吴证券股份有限公司、长江证券股份有限公司、英大证券有限责任公司、华泰证券股份有限公司、中信期货有限公司、招商基金管理有限公司、创金合信基金管理有限公司、阳光资产管理股份有限公司、招商信诺资产管理有限公司、交银施罗德基金管理有限公司、富安达基金管理有限公司、鹏扬基金管理有限公司、泉果基金管理有限公司、华安基金管理有限公司、中国人民养老保险有限责任公司、永安财产保险股份有限公司、上海国际信托有限公司、北京泓澄投资管理有限公司、广东正圆私募基金管理有限公司、上海途灵资产管理有限公司、杭州斌诺资产管理有限公司、深圳猎投资本合伙企业、上海银叶投资有限 公司一季度垃圾处理量增长情况及后续增长动力、公司目前应收账款回款情况如何、公司在分红回报方面有哪些举措、公司未来的发展战略如何等。 详见互动易平台（http://irmcn/）《投资者关系活动记录表（2026-002）》公司、鸿运私募基金管理（海南）有限公司、玄卜投资(上海)有限公司、中阅资本管理股份公司、苏州正源信毅资产管理有限公司、西安敦成私募基金管理有限公司。
2026年6月12日 项目现场及会议室 实地调研 机构 长江证券股份有限公司、中欧基金管理有限公司、诚通基金管理有限公司、嘉实基金管理有限公司、浙江浙商证券资产管理有限公司、华泰证券（上海）资产管理有限公司。 公司长期深耕餐厨垃圾处理及资源化业务，从事餐厨资源化及工业混合油（UCO）业务核心优势在哪里？长沙餐厨项目目前产能如何？是否有提量扩改计划？公司餐厨垃圾业务的技术优势有哪些、公司餐厨垃圾业务的管理优势有哪些等。 详见互动易平台（http://irmcn/）《投资者关系活动记录表（2026-003）》
十二、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 ☑否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 ☑否
十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 ☑否
|
|