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| 信达证券(601059)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 二、经营情况的讨论与分析
2026年上半年作为“十五五”开局之年，我国经济在外部压力下稳住了基本盘，GDP达69.6万亿元，同比增长4.7%，增量创近五年同期新高。我国经济展现出强大韧性与活力，经济运行稳中有进，高质量发展扎实推进。面对复杂的内外部经营环境，公司坚定践行金融工作的政治性、人民性，坚守主责主业、推动内涵式高质量发展，真抓实干、守正创新，始终锚定高质量发展方向，坚持突出功能性定位，扎实做好金融“五篇大文章”，为服务国家战略目标、建设金融强国和实体经济的高质量发展贡献力量。在全体员工的不懈努力下，公司资产质量不断夯实，2026年上半年实现经营业绩稳健增长，业务特色持续巩固，行业竞争力稳中有进，在重点业务领域形成了差异化经营特色。
2026年上半年，公司实现营业收入24.35亿元，同比增加19.53%；实现归属于母公司股东的净利润10.97亿元，同比增加7.15%。截至2026年6月30日，公司总资产1,202.50亿元，较上期末下降7.47%；归属于母公司股东的权益284.98亿元，较上期末增长1.52%，资产负债结构持续优化。母公司的净资本为252.13亿元，风险覆盖率达到279.19%，具有较强的抗风险能力。
截至本报告期末的公司主要经营财务数据请参阅本节中“四、报告期内主要经营情况”。
（一）证券及期货经纪业务
公司的证券及期货经纪业务主要包括证券经纪业务和期货经纪业务等。报告期内，公司的证券及期货经纪业务实现营业收入10.39亿元。
1.证券经纪业务
公司证券经纪业务涵盖代理买卖证券、信用业务、金融产品代销及投资顾问服务，依托线上与线下融合的服务体系，为客户提供综合金融服务。
报告期内，经纪业务坚持稳中求进，经营基础持续夯实，客户规模稳步增长，业务结构不断优化。线上平台“信达天下”APP持续迭代升级，日活跃用户数稳步攀升，数字化服务能力和用户粘性持续增强，为业务持续发展注入动力。
信用业务在市场波动中保持平稳增长。报告期内，两融余额稳步提升，实现了规模与效益双增长；未出现新增违约客户，融资融券整体维持担保比例稳步上行，业务运行更加稳健。
财富管理方面，公司持续完善产品体系，积极引入中金系列产品，丰富金融产品货架，为客户提供更多元、更优质的配置选择，并同步强化售后管理，保持产品规模稳定。投顾队伍建设力度加大，专业服务能力持续提升，投顾业务收入同比实现显著增长。
分支网络布局方面，报告期末，经纪条线共设分公司21家、证券营业部81家。公司有序推进投教专项活动，向社会公众普及基础金融知识，切实提升服务实体经济的实效。报告期内，经纪业务蝉联财联社“最佳渠道合作”华尊奖，行业影响力稳步提升。
公司将持续深耕普惠金融，夯实服务基础，推进经纪业务平稳发展；稳步拓展两融与量化业务，优化金融产品体系，探索优质投顾策略，深化数字化运营，强化合规风控，全方位为融入中金做好充分准备、奠定坚实基础。
2.期货经纪业务
信达期货立足商品期货、金融期货等专业领域，为客户提供综合性的期货及衍生品服务。信达期货坚持经纪业务与财富管理协同推进，积极布局创新业务，持续提升综合服务能力。2026年上半年，信达期货经营业绩实现快速增长：营业收入达1.12亿元，同比增长34.68%；净利润0.39亿元，同比增长116.63%。核心业务指标表现亮眼，经纪业务日均客户权益达95.30亿元，同比增长49.04%；IB业务峰值权益突破6亿元，创历史新高。下半年，信达期货将深入贯彻“以经纪业务为基础、以财富业务为突破、积极探索新牌照业务、推动多元协同发展”的经营方针，着力优化客户结构，提升服务质效，深化IB业务联动与优势互补，全力推动业务规模与市场份额实现可持续增长，在服务实体经济与客户财富管理中发挥更大作用。
（二）证券自营业务
公司证券自营业务坚持“固收为主、权益动态调整”的总体策略，根据市场变化灵活调整投资敞口。2026年上半年，债券市场在资金面推动下持续走强，10年期国债收益率下行11bps；股票市场呈现结构性分化，科创50指数和创业板指数分别上涨64.25%和35.58%，沪深300指数上涨7.55%，上证指数上涨3.16%，中证红利指数则下跌8.75%。投资操作上，固收业务以利率债和高等级信用债配置为主，同时主动践行央企责任，强化科技金融、绿色金融等“五篇大文章”领域布局；股票投资坚持长期价值导向，适度配置高股息底仓资产，以增厚中长期收益。2026年上半年，自营业务实现营业收入8.92亿元。未来，公司将持续优化资产配置，深化服务实体经济和国家战略，以专业能力践行金融使命，在稳健经营中实现高质量发展。
（三）投资银行业务
公司投资银行业务涵盖股权融资、债券融资及财务顾问等领域。2026年上半年，实现营业收入0.38亿元。报告期内，公司持续提升投资银行专业服务能力，完成多单公司债、金融债、企业ABS及银行间不良资产支持证券的发行工作，积极参与并购重组业务，逐步形成投行经营特色。
同时，大力拓展地方政府债承销，积极服务地方债务风险化解。
未来，公司将巩固固定收益类业务传统优势，稳妥推进业务创新，支持科技创新企业直接融资，切实履行资本市场“看门人”职责，助力实体经济发展；深化与中国信达的业务协同，拓展破产重整等财务顾问业务，持续锻造差异化核心竞争力，在服务国家战略中实现投行业务的高质量发展。
（四）资产管理业务
公司资产管理业务主要包括证券公司资产管理业务和公募基金管理业务等。2026年上半年，公司资产管理业务实现营业收入3.17亿元。
1．证券公司资产管理业务
公司为客户提供集合资产管理、单一资产管理、专项资产管理等各类资产管理服务。公司坚持提升主动管理能力，业务结构持续优化，主动管理占比不断攀升，权益类和非权益类资产配置比例更加均衡；积极开展产品创新，在“固收+”、股票市值管理及企业资产证券化等领域形成优势，获得了客户的信赖和市场的好评；不断丰富产品销售渠道，与银行理财子、保险、信托等建立资管业务合作，合作营销模式取得有效突破；同时公司不断加强资产管理投研能力，加强产品研发力度，向客户综合提供解决方案，进一步完善了客户服务体系。
2．公募基金管理业务
信达澳亚作为公司公募基金管理平台，始终秉持“成就客户”的核心理念，坚持长期价值投资。2026年上半年，信达澳亚持续完善投研体系，强化核心投资团队建设，优化产品布局，快速推动业务发展；根据国泰海通证券数据统计，截至2026年上半年末，信达澳亚基金十年期、七年期、五年期、三年期投资业绩均居行业前列。下半年，信达澳亚将坚持以客户为中心，加强客户需求研究与盈利体验提升，完善服务与绩效评估体系；同时发挥投研优势，积极融入金融五篇大文章，探索创新业务，在稳健发展中实现高质量规模增长，更好服务客户和实体经济。
（五）其他业务
公司其他业务包括境外业务、研究业务、私募股权投资基金业务、另类投资业务等其他业务。
报告期内，公司其他业务实现营业收入1.50亿元。
信达国际作为公司在香港的上市平台，致力于为客户提供全方位的境外资本市场服务。信达国际坚持投资管理、企业融资与销售交易三大业务协同并进，持续提升综合服务能力。投资管理方面，信达国际大力发展市场化资产管理业务，上半年同步推进多类私募产品设立，固收主动管理票据及港股打新产品均取得良好进展；自营投资则灵活把握市场窗口，优化债券持仓结构，择机兑现收益。企业融资业务涵盖投资银行与债务资本市场，上半年信达国际以联席簿记管理人身份，助力3家企业成功发行离岸人民币债券，业务稳步拓展。销售及交易业务紧抓港股交投活跃行情，积极提升客户服务水平，推动新股融资，带动融资利息和佣金收入增长。信达国际未来将不断强化专业优势，深化业务协同，切实发挥境外资本桥梁作用，助力境内企业利用国际资本市场实现高质量发展。
公司以建设特色化、差异化的一流研究机构为发展目标，始终坚守深度研究、产业研究与价值研究的核心定位，加快拓展特殊机遇方向的研究布局，积极搭建产业端与资本市场之间的桥梁，持续推动一、二级市场投资业务协同发展。报告期内，公司研究业务已为近百家核心机构客户提供专业服务，综合服务能力获得行业与市场广泛认可。下一阶段，公司将着力夯实研究底层能力，加快构建具有信达辨识度的专业化研究咨询服务体系，以更高质量的研究成果服务客户、赋能业务，努力在服务实体经济和资本市场发展中发挥更大作用。
信风投资是从事私募股权投资基金管理及相关业务的专业机构。2026年上半年，信风投资基金管理规模保持稳定、各在管基金运行平稳，重点工作有序推进。信风投资未来将立足专业团队和技术优势，持续优化业务模式，强化投研能力建设，不断提升对行业趋势和企业价值的研判水平，切实引导金融资源精准服务实体经济，在服务国家发展大局中实现自身稳健成长。
信达创新作为公司旗下另类投资子公司，在稳步开展科创板跟投业务的同时，积极拓展非上市股权投资及另类投资领域，通过持续优化投资结构、强化投后管理，不断提升业务综合效能。
未来，公司将更好发挥服务实体经济的功能作用，聚焦主责主业，加大对“专精特新”企业及战略性新兴产业的服务力度，助力科技创新与产业升级，为实体经济发展贡献更大力量。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
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