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| 绿通科技(301322)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
1、公司行业分类
公司主要从事场地电动车的研发、生产和销售。根据国家统计局公布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），
公司属于C37“铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业”的“其他运输设备制造”，进一步可归类为C3780“非公路休闲车及零配件制造”。根据中国证监会公布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所处行业属于C“制造业”的子项C37“铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业”。
2、行业发展状况及发展趋势
从全球的发展来看，能源的生产和消费革命已经展开。特别是中国为实现“碳达峰、碳中和”的战略目标，制定诸多
政策，引导各产业向绿色产业发展，其在打破传统工业生态的同时，也推动绿色低碳技术大规模研发、应用和推广，给众多行业带来新的发展机遇。在终端能源消费中，电能对化石能源的替代作用随着经济增长模式的转变而不断强化，大到客车、卡车，小到乘用车、场地车，电能驱动替代内燃机驱动的速度逐渐加快。场地电动车具备安全、平稳、低噪音、环保等特点，相较于一般内燃车，更加契合短途出行、休闲娱乐、旅游观光、巡逻、高尔夫球场及周边社区、厂区物流、大型楼盘、主题公园、科技园区、机场、车站、商业中心等场景对节能环保与安全的需求，适用性更强。此外，场地电动车在动力提升如电池技术等方面不断增强，在智能化、电动化等方面不断提升消费者驾驶体验。（）海外市场需求大，中国出口规模大，美国是最主要的消费市场随着技术的发展，凭借着高环保、低噪音、高安全性和低运营成本等优点，高尔夫球车不断拓宽其应用领域。凭借其多功能性、便利性和经济性，高尔夫球车逐渐在高尔夫球场及其周边社区、旅游景点、厂区、机场、大型楼盘等商业领域，广泛地应用于短途出行、休闲娱乐、社区活动、景区游玩等场景。根据中国海关总署统计数据，2022年、2023年、2024年，中国出口高尔夫球车等场地电动车为18.18万台、18.09万台、27.89万台，中国出口的高尔夫球车等场地电动车规模大，出口地集中度高，主要集中在北美、亚太、中东和欧洲。其中美国是最主要的消费市场。但由于美国双反调查及加征关税的影响，将可能对中国企业的高尔夫球车等场地电动车出口至美国市场造成较大的不利影响。（）国内市场以旅游观光为主，应用场景不断增多目前我国的场地电动车应用场景以旅游景区、地产楼盘、酒店、安保巡逻等为主。2020年受宏观经济的波动影响，国内旅游业收入下滑，但随着经济复苏，国内旅游业逐渐恢复。根据文化和旅游部网站数据，2024年，国内出游人次56.15亿，比上年同期增加7.24亿，同比增长14.8%。国内旅游业的快速发展为场地电动车行业的发展带来市场。场地电动车相对传统燃油动力车动力较小，最高行驶速度不超过30公里/小时，远低于普通汽车，因此驾驶更稳定，安全系数更高。同时，其采购及运营成本更低，且具备低噪声、无废气排放、更环保的优点。由于旅游景区、楼盘物业、巡逻、酒店、度假村、学校、厂区、高尔夫球场等使用场景的限制，驾驶场地电动车更加安全、稳定、环保。因此，场地电动车更加适合这些特定区域的要求，随着应用场景的不断增多，我国场地电动车的应用领域有望得到进一步扩展。（）行业技术不断进步场地电动车行业经过多年的发展，技术水平得到了长足的进步。整车的结构设计更加合理，使得场地电动车更加轻量、安全、舒适；电机、电池、控制器等核心部件技术性能不断提高，使得场地电动车产品爬坡、载重、续航能力更强；此外，提升场地电动车的使用功能，在动力提升等方面不断增强，在智能化、电动化等方面不断提升消费者驾驶体验。场地电动车的使用功能和结构设计趋于完善，驾驶体验不断提升，行业技术进步使得场地电动车产品能够更好地满足不同消费者的需求，扩大行业规模。
（4）行业竞争愈加激烈
从行业竞争局面来看，场地电动车行业竞争较为激烈。在海外市场，国际三大品牌ClubCar、E-Z-GO及Yamaha经营历史悠久，品牌知名度和市场占有率方面均已具有绝对领先优势。此外，众多国内厂商通过自有品牌模式或ODM模
式出海竞争，竞争日益激烈；在国内市场，场地电动车品牌竞争较为激烈且分散。
2023年以来，行业内既有厂商持续发力，行业新进入者增多，竞争对手在渠道、品牌、产品、价格等多方面加大竞争，抢占境内外市场份额，市场竞争日趋激烈。
3、公司行业地位
经过多年的发展，公司在行业内建立了较高的品牌知名度及市场地位。公司自主品牌“LVTONG”连续多年被认定为
“广东省著名商标”和“广东省名牌产品”，公司拥有良好的品牌形象，是我国场地电动车行业中具有较强竞争力及较高行业地位的生产企业。
四、主营业务分析
1、概述
报告期内，受美国商务部对进口自中国的LSPTV“双反”调查、行业竞争持续加剧和客户订单需求下降等因素持续影
响，公司销售收入及利润同比下滑。2024年，公司营业收入8.31亿元，同比下降23.15%；归属于上市公司股东的净利润1.42亿元，同比下降45.98%；扣除非经常性损益后的归属于母公司普通股股东净利润1.06亿元，同比下降58.74%。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况☑适用□不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用☑不适用
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
☑是□否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
场地电动车 销售量 辆 25,208 34,865 -27.70%生产量 辆 25,070 33,294 -24.70%库存量 辆 2,097 2,420 -13.35%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明☑适用□不适用受美国商务部对进口自中国的LSPTV开展“双反”调查、行业竞争持续加剧和客户订单需求下降等因素影响，公司销售量、生产量和库存量相应减少。
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况□适用☑不适用
（5）营业成本构成
行业分类
本年度公司主营业务成本变动主要系受主营业务收入相应变动所致，公司主营业务成本结构较为稳定，未发生重大变动。
（6）报告期内合并范围是否发生变动
☑是□否
合并范围增加：
公司名称 股权取得方式 股权取得时点 注册资本 公司认缴出资额 公司认缴出资比例香港绿通新能源电动车科技有限公司 新设子公司2024年5月13日 600万港币 600万港币 100.00%
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□适用☑不适用
（8）主要销售客户和主要供应商情况
第一名供应商为同一实际控制人控制。
3、费用
4、研发投入
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响E系列高尔夫球车造型设计（更名为E款高尔夫球车设计） 新款高尔夫球车 已完成 新款车型上市 增加高尔夫球车产品种类，提高公司市场竞争力车载仪表多媒体产品开发 新型零配件开发 已完成 新款选配件上市 增加高尔夫球车零部件选配件种类，提高公司市场竞争力UL/FCC车载充电机开发 新型零配件开发 已完成 新款选配件上市C727EPIC高尔夫球车 新款高尔夫球车 已完成 新款车型上市 增加高尔夫球车产品种类，提高公司市场竞争力B827多用途高尔夫球车 新款高尔夫球车 进行中 新款车型上市L50高尔夫球车（更名为超级邻里球车(SUPERCAR)） 新款高尔夫球车 进行中 新款车型上市电动全地形车（双驱动版）（分为单电机两驱电动UTV、分布式动力全域无级变速适时四驱UTV） 单电机的后驱全地形车、双电机的四驱全地形车 进行中 新款车型上市 增加UTV产品种类，提高公司市场竞争力LTK2S大型驾驶式扫地机(封闭式)开发 新款扫地机设计 进行中 新款机型上市 全新开发和升级扫地机，增加公司市场竞争力LTQ2小型手推式商用洗地机开发 新款洗地机设计 进行中 新款机型上市LTQ5手推式商用洗地机开发 新款洗地机设计 进行中 新款机型上市LTQ7中大型驾驶式洗地机开发 新款洗地机设计 进行中 新款机型上市够不断满足公司发展需要。研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因□适用☑不适用研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明□适用☑不适用
5、现金流
（1）经营活动产生的现金流量净额变动较大，主要系本期公司新增应付票据支付货款增加以及存货减少所致；（2）投资活动产生的现金流量净额变动较大，主要系本期末使用闲置资金购买银行理财产品余额增加所致；（3）筹资活动产生的现金流量净额变动较大，主要系上年同期公司发行人民币普通股股票并在深交所创业板上市，收到
募集资金，本期无重大筹资活动。同时，报告期内新增回购股份支出；（4）现金及现金等价物净增加额，主要系上年同期公司发行人民币普通股股票并在深交所创业板上市，收到募集资金，本期末使用闲置资金购买银行理财产品余额增加导致现金及现金等价物减少所致。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明☑适用□不适用公司本年度经营活动产生的现金流量净额288,479,656.93元，与本年度净利润142,123,351.76元差异146,356,305.17元，主要系应付票据等经营性应付项目的增加所致。具体详见本报告“第十节财务报告”之“七、合并财务报表项目注释”之“49、现金流量表补充资料”。
五、非主营业务情况
☑适用□不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
回购现金支出，购买银行理财产品增加所致产业基金对外投资股权资产所致据业务境外资产占比较高□适用☑不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
☑适用□不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
☑适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
☑适用□不适用
业）；
以私募
基金从
事股权
投资、投资管理、资产管理等活动 新设 195,000,000.00 39.00% 自有资金 佛山金醇壹号创业投资合伙企业（有限合伙）、广州科技成果产业化引导基金合伙企业（有限合伙）、广州创钰投资管理有限公司、佛山金舵共创一号股权投资合伙企业（有限合伙） 绿通产业基金投资期内 股权投资 合伙份额已交割，公司控制的绿通产业基金持有创钰铭合伙份额 不适用 不适用 否2024年04月26日 巨潮资讯网《关于广东绿通产业投资基金合伙企业（有限合伙）对外投资暨关联交易的公告》（公告编号：
2024-
027）
江华
九恒
数码
科技
有限
公司 条码设
备、条码打印机及耗材、无碳纸、热敏纸、离型纸、纸制品生产、销售等 增资 26,551,724.00 27.50% 自有资金 广州九恒条码股份有限公司 绿通产业基金投资期内 股权投资 股权已交割，公司控制的绿通产业基金持有江华股权，江华九恒已实现2024年度业绩承诺目标。 不适用 不适用 是2024年08月28日 巨潮资讯网《关于广东绿通产业投资基金合伙企业（有限合伙）对外投资的公告》（公告编号：
2024-
056）
合计 -- -- 221,551,724.00 -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- --
注：上表中的“投资金额”为认缴出资额。其中，绿通产业基金以现金1.87亿元认购江华九恒新增注册资本2,655.1724万元，持股比例27.50%，剩余16,044.8276万元计入资本公积。
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
☑适用□不适用
1.7万台
场地
电动
车扩
产项
目 自建 是 场地
电动
车 10,157,494.64 233,796,690.99 募股资金 83.76% 不适用 不适用 不适用 2023年03月01日 详见巨潮资讯网披露的《首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》4 、
6、7
号厂
房扩
建项
目 自建 是 场地
电动
车 77,142,334.16 78,769,306.17 自有资金 71.68% 不适用 不适用 不适用 2023年08月29日 详见巨潮资讯网披露的《关于投资公司4号、6号及7号厂房扩建项目的公告 》（公告编号：
2023-
053）
合计 -- -- -- 87,299,828.80 312,565,997.16 -- -- -- -- -- -- --
说明：
（1）上表投入金额以实际已支付金额为统计口径；
（2）“4、6、7号厂房扩建项目”中的“项目进度”为工程进度。
4、金融资产投资
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
□适用☑不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
☑适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
☑适用□不适用
（1） 本期已
使用募
集资金
总额 已累计
使用募
集资金
总额
（2） 报告
期末
募集
资金
使用
比例
（3）
=
（2）
/
（1） 报
告
期
内
变
更
用
途
的
募
集
资
金
总
额 累
计
变
更
用
途
的
募
集
资
金
总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未使
用募集
资金用
途及去
向 闲
置
两
年
以
上
募
集
资
金
金
额
2023年 首次
公开
发行
股票 202
5年
03月06日 229,31
1.39 210,121.4
3 14,617.8
1 41,450.4
净额为人民币210,121.43万元。
2）截至2024年12月31日，公司累计使用募集资金人民币41,450.48万元，本报告期使用募集资金人民币14,617.81万元；尚未使用募集资金总额175,417.27万元（含扣除手续费后实际收到的银行存款利息及现金管理收益）。具体内容详见公司同日于巨潮资讯网披露的《2024年度募集资金存放与使用情况的专项报告》（公告编号：2025-038）
（2）募集资金承诺项目情况
☑适用□不适用
(3)
＝
(2)/
(1) 项目达
到预定
可使用
状态日
期 本
报
告
期
实
现
的
效
益 截
止
报
告
期
末
累
计
实
现
的
效
益 是
否
达
到
预
计
效
益 项
目
可
行
性
是
否
发
生
重
大
变
化
承诺投资项目
2023年首次公开发行股票 202年03月06日 年产
1.7万
台场
地电
动车
扩产
中，预计2025年9月5日前完成投资 不适用 不适用 不适用 否
2023年首次公开发行股票 202年03月06日 信息化建设项目 信息化建设 否 3,036.01 3,036.中，预计2026年12月31日前完成投资 不适用 不适用 不适用 否
2023年首次公开发行股票 202年03月06日 补充营运资金补充营运资金项目承诺投资总额4,000.00万元，该项目使用金额为4,003.16万元，差异3.16万元，系募集资金专户利息收入投入该项目所致；首次公开发行股票 3年03月06日 用于第二期回购公司股份 公司股份 00-6,000.00 00-6,000.00 2025年9月17日前完成回购 适用 适用 适用
2023年首次公开发行股票 202年03月06日 尚未明确资金用途 尚未明确资金用途 否 148,626.47-159,126.47 148,626.47-159,12适用 不适用 不适用 否超募资金投向小计 169,626.47 169,626.47 11,560 11,560 -- -- -- -- -- --合计 210,121.43 210,121.43 14,617.81 41,450.48 -- -- -- -- -- --分项目说明未达到计划进度、预计收益的情况和原因（含“是否达到预计效益”选择“不适用”的原因） 1）研发中心建设项目（以下简称“研发项目”）：2023年11月17日，公司召开第三届董事会第十四次会议审议通过《关于变更部分募投项目实施地点并延期的议案》，为更好地规范公司研发和生产管理体系，提升公司研发和生产整体效率，公司将研发项目的实施地点由现有厂区西南侧变更为现有厂区西北侧，并将其达到预定可使用状态的日期由2025年3月延期至2025年9月，前期使用募资资金投入的919.34万元（含置换自筹资金预先投入金额及上市后直接投入金额）已由自有资金补回。
2）信息化建设项目（以下简称“信息化项目”）：2024年4月29日，公司召开第三届董事会第十七次会议审议通过《关于部分募集资金投资项目延期的议案》，信息化项目涉及管理系统升级工程、生产管理系统建设、基础设施平台及智慧生产园区管理平台建设等信息化平台建设，整体工程面向公司已有厂房及新建厂房。如前所述，在当前场地电动车行业竞争加剧、市场增速放缓且公司美国客户订单需求不达预期的情况下，公司已有厂房及扩产项目新建厂房的生产节奏未达预期，因而导致信息化项目建设亦进度延缓。为保证信息化项目建设效果，合理有效地配置资源，公司经审慎研究，决定将信息化项目的预定可使用状态日期由2025年3月延期至2026年12月。项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用超募资金的金额、用途及使用进展情况 适用公司首次公开发行的超募资金净额为169,626.47万元，截至2024年12月31日，具体使用进展如下：
（公告编号：2024-004）。截至2024年12月31日，公司累计转出超募资金85,500,000.00元至第一期回购专用证券账户，其中：支付回购股份金额85,481,320.35元（不含交易费用，累计回购公司股份4,311,889股），支付交易费用8,057.97元，产生利息归本294.67元，存放于回购专用证券账户的资金余额为10,916.35元。
第二期回购：公司分别于2024年9月4日召开第三届董事会第十九次会议、第三届监事会第十八次会议，于2024年9月18日召开2024年第二次临时股东大会，审议通过《关于稳定股价措施暨第二期回购公司股份方案的议案》，同意公司使用首次公开发行人民币普通股取得的部分超募资金不低于人民币3,000万元（含），不超过人民币6,000万元（含）以集中竞价交易方式回购公司发行的人民币普通股（A股）股票，回购股份将全部予以注销，减少注册资本，回购实施期限自公司股东大会审议通过本次回购公司股份方案之日起12个月内，具体内容详见公司于2024年9月4日在巨潮资讯网披露的《关于稳定股价措施暨第二期回购公司股份方案的公告》（公告编号：2024-065）。截至2024年12月31日，公司累计转出超募资金30,100,000.00元至第二期回购专用证券账户，其中：支付回购股份金额30,087,766.20元（不含交易费用，累计回购公司股份1,170,130股），支付交易费用2,833.69元，产生利息归本147.16元，存放于回购专用证券账户的资金余额为9,547.27元。
2）尚未明确资金用途的超募资金情况：
除用于上述回购计划外，公司尚未确定其余超募资金的具体投向，并对部分闲置超募资金进行了现金
管理。募集资金投资项目实施地点变更情况 适用以前年度发生2023年11月17日，公司召开第三届董事会第十四次会议审议通过《关于变更部分募投项目实施地点并延期的议案》，为更好地规范公司研发和生产管理体系，提升公司研发和生产整体效率，公司将首次公开发行股票募集资金投资项目之“研发中心建设项目”的实施地点由现有厂区西南侧变更为现有厂区西北侧，并将其达到预定可使用状态的日期由2025年3月延期至2025年9月。公司独立董事、监事会对本议案发表了同意意见，保荐机构出具了核查意见。募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用以前年度发生：2023年3月15日，公司召开第三届董事会第六次会议审议通过《关于使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的议案》，同意公司使用募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金19,019.68万元和已支付发行费用737.51万元，置换资金总额19,757.19万元。公司独立董事、监事会对本议案发表了同意意见，保荐机构出具了核查意见。华兴会计师事务所（特殊普通合伙）就该事项出具了《鉴证报告》（华兴专字[2023]23000740045号）。上述预先投入募投项目的自筹资金及已支付发行费用已完成置换。经第三届董事会第十四次会议、第三届监事会第十三次会议审议通过，公司变更“研发中心建设项目”的实施地点并将其达到预定可使用状态的日期至2025年9月，前期置换自筹资金预先投入金额916.92万元已由自有资金补回。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 截至2024年12月31日，公司尚未使用的募集资金均存放于相应的募集资金专户或现金管理账户，账户余额为175,417.27万元（存放于募集资金专户1,517.27万元，存放于现金管理账户173,900.00万元），后续将继续投入募投项目建设和回购公司股份，尚未明确资金用途的超募资金依公司发展需要及相关规定确定具体用途，妥善安排使用计划。其中，使用闲置募集资金（含超募资金）进行现金管理的情况如下：
公司分别于2024年2月21日召开第三届董事会第十六次会议、第三届监事会第十五次会议，于2024年3月11日召开2024年第一次临时股东大会，审议通过《关于继续使用部分闲置募集资金（含超募资金）进行现金管理的议案》，同意公司在确保不影响正常运营和募集资金投资项目建设的情况下，继续使用合计不超过19亿元闲置募集资金（含超募资金）进行现金管理，上述额度自前次闲置募集资金进行现金管理的授权到期之日起12个月内有效，即有效期自2024年3月30日至2025年3月29日。在前述额度和期限范围内可循环滚动使用。具体内容详见公司于2024年2月22日在巨潮资讯网披露的《关于继续使用部分闲置募集资金（含超募资金）进行现金管理的公告》（公告编号：2024-005）。截至2024年12月31日，闲置募集资金（含超募资金）进行现金管理的余额为175,206.77万元，其余募集资金均存放于相应的募集资金专户。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 公司严格按照《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》等监管要求及公司《募集资金管理制度》的规定，进行募集资金存放、使用及管理，并及时、真实、准确、完整地披露募集资金使用的相关信息，不存在违规情形。
（3）募集资金变更项目情况
□适用☑不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用☑不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用☑不适用
九、主要控股参股公司分析
☑适用□不适用
同意绿通产业基金投资1.95亿元与创钰投资、政府引导基金、国有企业共同设立创钰铭尧并签署《合伙协议》。具体内
容详见公司于2024年4月26日在巨潮资讯网披露的《关于广东绿通产业投资基金合伙企业（有限合伙）对外投资暨关联交易的公告》（公告编号：2024-027）。截至2024年12月31日，合伙份额已交割，绿通产业基金持有创钰铭尧39.00%合伙份额。公司于2024年8月27日召开第三届董事会第十八次会议，审议通过《关于广东绿通产业投资基金合伙企业（有限合伙）对外投资的议案》，同意绿通产业基金向江华九恒以现金方式投资人民币1.87亿元认购江华九恒新增注册资本人民币2,655.1724万元，剩余人民币16,044.8276万元计入资本公积，以取得本次交易完成后江华九恒27.50%的股权。具体内容详见公司于2024年8月28日在巨潮资讯网披露的《关于广东绿通产业投资基金合伙企业（有限合伙）对外投资的公告》（公告编号：2024-056）。截至2024年12月31日，股权已交割，绿通产业基金持有江华九恒27.50%股权。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用☑不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
☑适用□不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2024年01月03日 线上会议 电话沟通 机构 详见巨潮资讯网 详见巨潮资讯网 巨潮资讯网《2024年01月03日投资者关系活动记录表》（编号：
2024-001）
2024年02月22日 线上会议 电话沟通 机构 详见巨潮资讯网 详见巨潮资讯网 巨潮资讯网《2024年02月22日投资者关系活动记录表》（编号：
2024-002）
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是☑否
公司是否披露了估值提升计划。
□是☑否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是☑否
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