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| 致尚科技(301486)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
2026年半年度，公司营业收入68,271.41万元，较上年同期增长32.41%，主要系光通信产品收入快速增长所致。
报告期内，①公司光通信业务营业收入为49,303.94万元，较上年同期增长74.35%。光通信产品市场需求持续稳定增长，公司进一步加大在光通信业务领域的投入，积极推进国内与越南生产基地相关项目建设，持续提升光通信产品的制造能力，有效保障订单交付，推动光通信产品业务实现快速增长。
②公司游戏机零部件业务营业收入为10,317.20万元，较上年同期下降15.13%，主要系客户产品更新迭代，公司正积极推进新品零部件的导入验证与量产工作，争取提升单机配套价值量。③公司自动化设备业务营业收入为2,187.30万元，较上年同期下降63.30%，主要系受客户订单交付及设备验收周期的影响。截至2026年6月30日，公司自动化设备业务在手订单金额及已发出未确认收入订单金额合计10,633.19万元，较上年同期增长56.73%，公司自动化设备业务总体保持稳定。
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
了良好的长期合作关系，并通过外汇套期保值以及加快海外布局等方式应对相应风险。
主要原材料及核心零部件等的进口情况对公司生产经营的影响
报告期内，公司主要原材料的进口未对公司正常的生产经营产生重大影响。报告期内，公司研发投入为3,451.81万元，占公司营业收入的5.06%。公司研发模式以自主研发为主，报告期内公司研发模式未发生变化。
四、非主营业务分析
☑适用□不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
务规模增加，备货所致增产能所致使用权资产 74,673,044.22 2.10% 72,047,369.48 2.25% -0.15%增借款所致单交付及设备验收周期的影响订单尚未确认收入所致租赁负债 60,016,942.82 1.69% 58,624,065.15 1.83% -0.14%
2、主要境外资产情况
☑适用□不适用
资产的具
体内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益状况 境外资产占公司净资产的比重 是否存在重大减值风险香港春生实业有限公司 非同一控制下企业合并 净资产：
2,432.41万元 中国香港 境外销售服务平台，负责与客户进行沟通对接、订单下达及货款收付等 公司治理、财务建立完善的内控制度并有效执行 净利润：-263.17万元 0.90% 否WESUMTECHNOLOGYVIETNAMCO.,LTD 投资设立 净资产：
6,616.16万元 越南 光纤连接器的生产和销售 公司治理、财务建立完善的内控制度并有效执行 净利润：
272.62万
元 2.45% 否
WESUM
TECHNOLOG
Y
VINHPHUC
COMPANY
LIMITED 投资设立 净资产：
6,123.19万元 越南 光纤连接器的生产和销售 公司治理、财务建立完善的内控制度并有效执行 净利润：
6,626.5万
元 2.27% 否
VIETNAM
ZESUM
TECHNOLOG
YCOMPANY
LIMITED 投资设立 净资产：
1,108.31万元 越南 光纤连接器的生产和销售 公司治理、财务建立完善的内控制度并有效执行 净利润：-710.07万元 0.41% 否ZESUMTECHNOLOGY(SINGAPORE)PTE.LTD 投资设立 净资产：
19,505.31万元 新加坡 境外投资主体 公司治理、财务建立完善的内控制度并有效执行 净利润：-9.58万元 7.23% 否
3、以公允价值计量的资产和负债
☑适用□不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
项目2026年6月30日
六、投资状况分析
1、总体情况
☑适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 ☑不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
☑
□
4、以公允价值计量的金融资产
☑
适用□不适用
5、募集资金使用情况
☑
适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
☑
适用□不适用
（1） 本期
已使
用募
集资
金总
额 已累
计使
用募
集资
金总
额
（2） 报告
期末
募集
资金
使用
比例
（3）
=
（2）
/ 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未
使用
募集
资金
用途
及去
向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
（1）
2023 首次
公开
发行2023年07
月07
日 185,4
93.95 168,9
24.74 3,848
6.2 存放
于募
集资
金专
户和
进行
现金
管理 89,64
合计 -- -- 185,4
93.95 168,9
24.74 3,848
（一）实际募集资金金额、资金到位时间
经中国证券监督管理委员会《关于同意深圳市致尚科技股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可[2023]1022号）的批准，公司获准向社会公众发行人民币普通股A股3,217.03万股，每股面值人民币1元。截至2023
年7月7日止，本公司已向社会公众发行人民币普通股A股3,217.03万股，每股发行价格57.66元，募集资金总额为人民币1,854,939,498.00元。扣除承销费等发行费用（不含本次公开发行股票发行费用可抵扣增值税进项税额）人民币165,692,067.32元，公司募集资金净额为人民币1,689,247,430.68元。上述资金已全部到位，经容诚会计师事务所（特殊普通合伙）审验并出具验资报告（容诚验字[2023]518Z0096号）。公司开立了募集资金专项账户，并与保荐人（主承销商）和存放募集资金的银行分别签订了募集资金专户存储监管协议，对募集资金的存放和使用进行专户管理。
（二）募集资金使用情况
2026年半年度，公司直接投入募集资金项目3,848.28万元。截至2026年半年度，公司累计使用募集资金85,976.11万
元，扣除累计已使用募集资金后，募集资金余额为89,646.20万元（含累计获得的利息收入扣除手续费及汇兑损益净额6,697.57万元），其中：购买大额存单及结构性存款尚未到期的余额64,000.00万元，募集资金专户2026年6月30日余额合计为25,646.20万元。
（2）募集资金承诺项目情况
☑适用□不适用
(1) 本报
告期
投入
金额 截至
期末
累计
投入
金额
(2) 截至
期末
投资
进度
(3)
＝
(2)/
(1) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
2023年首次公开发行股票2023年07月07日 1.游戏机核心零部件扩产预计效益” （1）截至2026年6月30日，公司募投项目“电子连接器扩产项目”已基本投资建设完成，达到可使用状态并投入使用，并于2025年7月结项，受外部宏观环境、行业内部环境变化、客户端需求变化等因素影响，投资项目本报告期实际收益暂未达到预计效益；
（2）公司于2026年7月7日召开第三届董事会第十九次会议，于2026年7月23日召开2026年第一
次临时股东会，审议通过《关于部分募投项目结项并将节余募集资金投资建设新项目及转至超募资金账户的议案》，将公司首次公开发行募集资金募投项目“游戏机核心零部件扩产项目”“5G零部件扩产选择“不适用”的原因） 项目”“研发中心建设项目”予以结项，节余募集资金共计约人民币43,866.79万元（截至2026年7月2日数据，具体金额以实际结转时募集资金及其产生的利息净额的合计金额为准，下同），其中，将节余募集资金36,895.12万元用于投资建设“高端智能装备制造基地项目”，扩充公司主营业务产品线和丰富产品类别，扩大产能以满足市场和客户需求；并将其余的节余募集资金6,971.67万元转至超募资金账户。项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用超募资金的金额、用途及使用进展情况 适用公司首次公开发行股票募集资金总额为人民币185,493.95万元，扣除相关发行费用16,569.21万元后,实际募集资金净额为168,924.74万元，扣除上述募集资金投资项目资金需求，超出部分的募集资金为38,706.91万元。
1、2024年2月5日，公司2024年第一次临时股东大会决议审议通过《关于使用部分超募资金收购深
圳西可实业有限公司52%股权的议案》，以北京国融兴华资产评估有限责任公司的《资产评估报告》为基础，经双方协商一致，以目标公司整体估值贰亿伍仟万元人民币，确定目标股权转让价格，成交价格一亿叁仟万元人民币，公司于2024年2月5日支付股权转让款并于2024年2月7日完成工商变更登记。
2、公司于2025年7月31日召开第三届董事会第九次会议和第三届监事会第八次会议及2025年8月
18日召开的2025年第三次临时股东大会审议通过了《关于使用部分超募资金投资建设新项目的议案》，同意公司使用首次公开发行股票部分超募资金人民币18,029.47万元（或等值外币）投资建设“越南智能制造生产基地建设项目”，扩充公司主营业务产品线和丰富产品类别，扩大产能以满足市场和客户需求。
3、剩余超募资金尚未确定使用用途。
存在擅自变
更募集资金
用途、违规占用募集资金的情形 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用
（1）公司于2023年8月28日召开第二届董事会第十二次会议、第二届监事会第九次会议审议通过
《关于使用募集资金置换预先投入募投项目自筹资金及发行费用的议案》，同意公司以募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金364,952,958.28元及已支付发行费用的自筹资金5,983,123.11元（不含增值税），合计370,936,081.39元。2023年8月30日公司已完成置换预先投入的自筹资金。
（2）公司于2026年7月7日召开公司第三届董事会第十九次会议，审议通过《关于使用募集资金置换
预先投入募投项目的自筹资金的议案》，同意公司使用募集资金置换截至2026年6月30日预先投入“越南智能制造生产基地建设项目”的自筹资金859.43万美元。2026年7月16日公司已完成置换预先投入的自筹资金。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 适用截至2026年6月30日，公司已将“电子连接器扩产项目”募投项目予以结项，并将节余募集资金（包括利息收入），共计18,031.87万元，全部转入公司超募资金账户。募集资金结余的原因：（1）公司在募投项目实施过程中，始终秉持合理、节约、有效的原则，严格按照募集资金管理的相关规定使用资金，确保在保障项目建设质量的前提下，加强对项目建设中各环节费用的控制、监督和管理，优化资金配置与成本控制。（2）公司在项目厂房建设时，使用自有资金2,649万元购买电子连接器扩产项目的建设用地，及厂房建设的前期费用，该部分金额未使用募集资金置换，故募投项目的建设投资金额低于预计金额；同时，公司注重厂房等基础设施的方案完善，在保障项目建设质量的基础上选择实用性、性价比高的方案，节约了募集资金投入。目前，电子连接器扩产项目的厂房等基础设施建设已经完成，已经具备一定生产能力，满足目前电子连接器相关业务的生产需求。（3）自募集资金到账后，公司一方面重视设备类供应商的遴选，选择性价比高的设备；另一方面，通过自研工艺和自主开展设备自动化开发，节约了大量设备的采购和人力资源的投入，后续公司拟继续优化工艺流程，以自主研发非标设备为主外购标准化设备为辅解决相关生产需求。后续公司将根据业务开展的情况，投入自有资金进行相关设备的采购。（4）公司为提高闲置募集资金的使用效率，在确保不影响募投项目建设和募集资金安全的前提下，公司使用部分暂时闲置的募集资金进行现金管理并取得现金管理收益，以及募集资金存放期间产生了一定利息收益。尚未使用的募集资金用途及去向 截至2026年6月30日，公司尚未使用的募集资金目前用于购买现金管理产品及存放于公司银行募集资金专户中，将按照募集资金投资项目的建设计划逐步投入。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 公司已披露的募集资金的相关信息不存在未及时、真实、完整披露的情形，也不存在募集资金管理违规情形。
（3）募集资金变更项目情况
□适用 ☑不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
6、委托理财、衍生品投资情况
（1）委托理财情况
□适用 ☑不适用
公司报告期不存在委托理财。
（2）衍生品投资情况
☑适用□不适用
1）报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
☑适用□不适用则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明报告期实际损益情况的说明 报告期内实际收益51.70万元套期保值效果的说明 为有效规避外汇市场的风险，防范汇率大幅波动对公司业绩造成不良影响，提高外汇资金使用效率，合理减少财务费用，公司适当开展外汇衍生品交易业务。公司开展的外汇衍生品交易与公司业务紧密相关，能进一步提高公司应对外汇波动风险的能力，更好地规避和防范公司所面临的外汇汇率波动风险，增强公司操作，但外汇衍生品交易业务操作仍存在一定的风险。
公司开展的外汇衍生品交易以锁定成本、规避和防范汇率、利率风险为目的，禁止任何风险投机行为。
公司建立了《外汇衍生品交易业务管理制度》，报告期内进行的外汇衍生品业务遵循锁定汇率原则，非投机性和套利性的操作，对可能出现的市场风险、流动性风险、履约风险和其他风险进行了充分的评估和有效控制；公司规范履行审核、审批程序，严格按照审核后的方案操作。
公司财务部门将持续跟踪外汇衍生品公开市场价格或公允价值变动，及时评估外汇衍生品交易的风险敞口变化情况，并定期向公司管理层报告，发现异常情况及时上报，提示风险并执行应急措施。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 公司根据外部金融机构的估值通知书确定公允价值变动。公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 ☑不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 ☑不适用
八、主要控股参股公司分析
☑适用□不适用
浙江春生电子有限公司的财务数据为合并口径数据，包含香港春生、WeSum、WeSumVietnam、WeSumVP等控股子公司财务数据。
深圳市致尚新科技发展有限公司的财务数据为合并口径数据，包含深圳致和、微界光电等控股子公司财务数据。
ZESUMTECHNOLOGY(SINGAPORE)PTE.LTD的财务数据为合并口径数据，包含VIETNAMZESUM等控股子公司财务数据。
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 ☑不适用
十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
☑适用□不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2026年3月20日 公司会议室 实地调研 机构 招商基金、甬兴证券、瀛赐基金、民生加银基金、 具体内容详见公司于2026 详见巨潮资讯网淳厚基金、博普资产、中泰证券、新华基金、淡水泉投资、前海开源基金、平安基金、红土创新基金、中银证券、长见投资 年3月20日披露的调研活动信息（编号：2026-001） （www.cninfo14日 公司通过全景网“投资者关系互动平台”（https://i
r.p5w.net）
采用网络远
程的方式召
开业绩说明
会 网络平台
线上交流 其他 投资者网上提问 具体内容详见公司于2026年5月14日披露的调研活动信息（编号：2026-002） 详见巨潮资讯网（www.cninfo29日 公司会议室 实地调研 机构 光大保德信基金、华鑫证券、泰康资产、华创证券、国投证券资产管理有限公司、歌汝私募、宏道投资、东方证券、大家资产、恒泽私募、恒泽投资、中信资管、中泰证券、同泰基金、博时基金、生命保险资产、兴业证券、源峰基金、嘉实基金、兴全基金、长城基金、国盛证券、中邮证券、光大永明资产、中信证券、誉辉资本、华夏基金、WillingCapital、鸿道投资、东方阿尔法基金、东北证券、玄元投资、Bernstein、摩根士丹利基金（中国）、景顺长城、国投瑞银基金、盛熙基金、上海涡流私募基金、中金公司、上海卫宁私募、望正资产、上海喜世润投资、富国基金、招商证券、光大证券 具体内容详见公司于2026年5月29日披露的调研活动信息（编号：2026-003） 详见巨潮资讯网（www.cninfo
十二、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 ☑否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 ☑否
十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 ☑否
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