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| 赛维时代(301381)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
饰配饰产品线及研发投入；同时，随着AI技术的大规模运用，系统研发人员也正处于结构化调整优化的过程中，研发人工成本随之同步下降经营活动产生的现金流量净额 319,464,690.15 510,407,371.40 -37.41% 上年同期因贸易摩擦影响期间备货水平，本期依据业务规模的增长规划进行正常备货，总体备货水平较去年同期增加投资活动产生的现金流量净额 -509,242,476.82 -124,062,378.85 -310.47% 主要系报告期内增加购买理财产品及支付对外股权投资款所致筹资活动产生的现金流量净额 -191,805,211.97 -151,183,197.52 -26.87% 主要系报告期内支付票据保证金增加、支付普通股股利及短期银行借款净偿还额同比减少综合所致现金及现金等价物净增加额 -397,305,382.35 235,715,155.36 -268.55% 主要系报告期内增加购买理财产品、增加支付票据保证金、支付普通股股利及增加备货等所致公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
四、非主营业务分析
适用□不适用
库存减值计提增加，以及因服装业务商品数量和规模增加而导致日常动态申请的FBA报废金额增加所致 是营业外收入 2,349,623.48 1.13% 否营业外支出 20,197,394.90 9.72% 主要系海外租赁场地提前退租损失、取消采购订单赔偿、和解支出及对外捐赠 否其他收益 5,469,833.92 2.63% 主要系政府补助 否
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
期加长，以及本年度亚马逊PrimeDay提前导致的平台放款跨期所致短期借款 245,848,185.48 4.59% 245,558,467.02 5.09% -0.50%合同负债 45,642,667.78 0.85% 40,475,863.22 0.84% 0.01%交易性金融资一年内到期的非流动资产 227,025,852.56 4.24% 224,088,924.45 4.65% -0.41%无形资产 151,449,244.58 2.83% 154,452,413.20 3.20% -0.37%告期正常备货增长所致告期正常备货增长所致
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
截至报告期末，所有权或使用权受到限制的资产金额合计为114,188,340.01元。主要为信用证保证金和银行承兑汇
票保证金等。
六、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
适用□不适用
主，可满足多类手术需求 增资 40,000,000.00 10.00% 自有资金 深圳核力信息技术咨询合伙企业（有限合伙）等12位股东 长期 产品以集成式智能手术台为主 已支付100%的日 巨潮资讯网（2026-027）
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用□不适用
注：公司于2026年6月26日召开第四届董事会第十次会议，于2026年7月14日召开2026年第一次临时股东会，审议通过了《关于拟向
赛维时代全球创新与数字化运营中心项目增加投资的议案》，项目投资总预算更新为不超过人民币16亿元（含土地价款），项目于本期正式动工建设。
4、以公允价值计量的金融资产
适用□不适用
5、募集资金使用情况
适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
适用□不适用
（1） 本期已使
用募集资
金总额 已累计使
用募集资
金总额
（2） 报告期末
募集资金
使用比例
（3）=
（2）/
（1） 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计变更
用途的募
集资金总
额 累计变更
用途的募
集资金总
额比例 尚未使
用募集
资金总
额 尚未使
用募集
资金用
途及去
向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
2023 首
次
公
开
发
行2023年07
月12
金专
户、暂时补充流动资金和进行现金管理 0.00募集资金总体使用情况说明：经中国证券监督管理委员会《关于同意赛维时代科技股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕998号）同意注册，赛维时代科技股份有限公司（以下简称“公司”）首次公开发行人民币普通股（A股）4,010.00万股，发行价格20.45元/股，募集资金总额为人民币820,045,000.00元，扣除发行费用96,947,169.66元（含增值税）后，募集资金净额为723,097,830.34元。上述募集资金到账时间为2023年7月7日，募集资金到位情况业经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审验并出具了信会师报字[2023]第ZI10566号《验资报告》。公司报告期内以募集资金投入募集项目总额97,321,431.44元，累计投入募集资金总额720,483,964.10元。截至2026年6月30日公司尚未使用的募集资金总额为2,613,866.24元，报告期内和报告前期使用闲置募集资金累计获取的理财收益22,091,340.41元，及累计获取的利息收入净额（扣减银行手续费后）4,932,041.23元，均存留于募集资金账户内。此外，报告期内以自有资金预先投入募投项目、但尚未从募集资金账户中置换转出的金额为5,886,463.25元，该金额未经会计师鉴证。公司使用募集资金账户内暂时闲置资金购买理财产品及补充流动资金总计30,721,763.69元，截至2026年6月30日募集资金账户期末余额为4,801,947.44元。
（2）募集资金承诺项目情况
适用□不适用
(3)＝
(2)/(1) 项目达
到预定
可使用
状态日
期 本
报
告
期
实
现
的
效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 是
否
达
到
预
计
效
益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
2023年首次公开发行A股2023年07月12日 时尚产业供应链及运营中心系统建设项目 研发项目 是 16,459.29 9,459.29 2,023.10 9,349.45 98.84%2027年07月 不适用 不适用 不适用 否
2023年首次公开发行A股2023年07月12日 物流仓储升级建设项目 生产建设 是 9,015.69 12,015.69 2,440.44 10,573.82 88.00%2027年07月 不适用 不适用 不适用 否
2023年首次公开发行A股2023年07月12日 品牌建设与渠道推广的原因） 公司于2026年4月24日召开第四届董事会第八次会议，全票审议通过了《关于部分募投项目延期及内部投资结构调整的议案》，同意在募集资金投资项目实施主体、募集资金投资用途以及投资规模均不发生变更的情况下，结合募集资金投资项目的实际建设情况和投资进度，对募投项目“时尚产业供应链及运营中心系统建设项目”、“物流仓储升级建设项目”进行延期，延期后上述项目预计完成日期变更为2027年7月。项目可行性发生求后，超出部分的募集资金为人民币10,064.13万元。
公司于2025年7月4日召开了第四届董事会第三次会议和第四届监事会第三次会议，并于2025年7月21日召开公司2025年第一次临时股东会，分别审议通过了《关于调整部分募投项目投资金额、内部结构及超募资金使用计划的议案》，同意公司对募投项目投资金额及内部投资结构进行调整，将超募资金全部用于实施“品牌建设与渠道推广项目”。保荐机构对该事项出具了无异议的核查意见。
超募资金及超募资金于报告期内和报告前期累计获取的理财收益462.99万元及利息收入净额（扣减银行手续费后）91.21万元，合计10,618.33万元于2025年7月24日转入“品牌建设与渠道推广项目”募集资金专户。截至2026年6月30日，超募资金账户期末余额为0.00万元。存在擅自变更募集资金用途、违规占用募集资金的情形 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 适用以前年度发生公司于2023年8月28日召开了第三届董事会第十三次会议和第三届监事会第十一次会议，分别审议通过了《关于增加部分募投项目实施主体及实施地点并开立募集资金专户的议案》，同意公司在募投项目实施方式、建设内容、募集资金投资用途及投资规模不发生变更的前提下，增加全资子公司深圳市赛维网络科技有限公司为“时尚产业供应链及运营中心系统建设项目”的实施主体；增加二级全资子公司香港兰玛特有限公司（HONGKONGLINEMARTLIMITED）为“品牌建设与渠道推广项目”的实施主体，并增加香港为“品牌建设与渠道推广项目”的实施地点。募投项目的其他内容均不发生变更。
公司独立董事已对该议案发表了明确同意的独立意见，保荐机构对该事项出具了无异议的核查意见。
公司于2024年6月11日召开了第三届董事会第十七次会议和第三届监事会第十五次会议，分别审议通过了《关于增加部分募投项目实施主体及实施地点并开立募集资金专户的议案》，同意公司在募投项目实施方式、建设内容、募集资金投资用途及投资规模不发生变更的前提下，增加全资子公司深圳市华成云商科技有限公司、LINEMARTINC.、LINEMARTNJINC.为“物流仓储升级建设项目”的实施主体，并增加美国萨瓦纳、美国洛杉矶、东莞等为“物流仓储升级建设项目”的实施地点；增加全资子公司LINEMARTGMBH、VANPOWERSLTD为“品牌建设与渠道推广项目”的实施主体，并增加德国柏林、美国爱迪生等为“品牌建设与渠道推广项目”的实施地点。募投项目的其他内容均不发生变更。保荐机构对该事项出具了无异议的核查意见。公司于2024年9月18日召开了第三届董事会第二十一次会议和第三届监事会第十八次会议，分别审议通过了《关于增加部分募投项目实施主体及实施地点并开立募集资金专户的议案》，同意公司在募投项目实施方式、建设内容、募集资金投资用途及投资规模不发生变更的前提下，增加全资子公司DARWINFASHIONPRODUCTIONANDSUPPLYCOMPANYLIMITED为“物流仓储升级建设项目”的实施主体，并增加欧洲、美国及越南为“物流仓储升级建设项目”的实施地点。募投项目的其他内容均不发生变更。保荐机构对该事项出具了无异议的核查意见。
公司于2025年4月24日召开了第三届董事会第二十四次会议和第三届监事会第二十一次会议，分别审议通过了《关于增加部分募投项目实施主体并开立募集资金专户及调整投资构成明细的议案》，同意公司在募投项目实施方式、建设内容、募集资金投资用途及投资规模不发生变更的前提下，增加全资子公司深圳市赛维网络科技有限公司为“物流仓储升级建设项目”的实施主体，并对募投项目“物流仓储升级建设项目”的内部投资结构进行调整，调整前后募集资金投资总额保持不变。募投项目的其他内容均不发生变更。保荐机构对该事项出具了无异议的核查意见。
公司于2025年7月4日召开了第四届董事会第三次会议和第四届监事会第三次会议，分别审议通过了《关于增加部分募投项目实施主体及实施地点并开立募集资金专户的议案》，同意公司在募投项目实施方式、建设内容、募集资金投资用途及投资规模不发生变更的前提下，增加全资子公司HONGKONGWEDOECOMMERCELIMITED、深圳市君翎科技有限公司为“物流仓储升级建设项目”的实施主体，并增加“香港”为“物流仓储升级建设项目”的实施地点；增加全资子公司深圳市赛维网络科技有限公司为“品牌建设与渠道推广项目”的实施主体，并将实施地点扩大至美国、欧洲全域。募投项目的其他内容均不发生变更。保荐机构对该事项出具了无异议的核查意见。募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用公司于2023年8月28日召开第三届董事会第十三次会议和第三届监事会第十一次会议，审议通过了《关于使用募集资金置换先期已支付发行费用的自筹资金的议案》，同意公司使用募集资金置换先期已支付发行费用的自筹资金 16,229,250.00元，上述以自筹资金预先支付发行费用情况业经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审验并出具了信会师报字[2023]第ZI10592号《赛维时代科技股份有限公司募集资金置换专项审核报告》。
为提高募集资金使用效率、运营管理效率，公司于2023年10月26日召开第三届董事会第十四次会议、第三届监事会第十二次会议，分别审议通过了《关于使用自有资金支付募投项目部分款项并以募集资金等额置换的议案》，同意在不影响募投项目正常进行的前提下，公司及实施募投项目的子公司先以自有资金预先支付募投项目相关费用，后续定期以募集资金等额置换，并从募集资金专户划转至公司或实施募投项目的子公司自有资金账户。公司独立董事对该事项发表了明确同意的独立意见，公司保荐机构出具了无异议的核查意见。
截至2026年6月30日，公司以自有资金预先投入募投项目的金额为35,650.82万元，已置换金额为35,062.17万元，尚未置换转出的金额为588.65万元。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 适用公司于2024年9月18日召开了第三届董事会第二十一次会议和第三届监事会第十八次会议，分别审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司及全资子公司使用不超过 19,000.00万元闲置募集资金（含超募资金）暂时补充流动资金，使用期限自董事会审议通过之日起不超过12个月。截至2025年8月21日，公司实际使用了18,995.00万元用于暂时性补充流动资金并已全部归还至募集资金专用账户，该笔资金使用期限未超过12个月。
公司于2025年8月27日召开了第四届董事会第四次会议，分别审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司及全资子公司使用不超过15,000.00万元闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自董事会审议通过之日起不超过12个月。截至2026年6月30日，公司已使用闲置募集资金补充流动资金尚未归还的金额为人民币2,072.18万元。项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 存放于募集资金专户、暂时补充流动资金和进行现金管理。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 公司于2026年4月24日召开第四届董事会第八次会议，审议通过了《关于部分募投项目延期及内部投资结构调整的议案》，同意在募集资金投资项目实施主体、募集资金投资用途以及投资规模均不发生变更的情况下，结合募集资金投资项目的实际建设情况和投资进度，对募投项目“时尚产业供应链及运营中心系统建设项目”、“物流仓储升级建设项目”、“品牌建设与渠道推广项目”进行内部投资结构调整。注：截至期末累计投入金额包含募集资金专户累计获取的理财收益及累计获取的利息收入净额（扣减银行手续费后），实际募集资金本金投入进度为100%。
（3）募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
6、委托理财、衍生品投资情况
（1）委托理财情况
适用□不适用
报告期内委托理财概况
公司作为单一委托人委托金融机构开展资产管理，或投资安全性较低、流动性较差的高风险委托理财具体情况适用□不适用
（2）衍生品投资情况
适用□不适用
1）报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用□不适用体原则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 公司根据财政部《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》、《企业会计准则第37号——金融工具列报》等相关规定及其指南，对开展的外汇衍生品套期保值业务进行相应核算和披露。报告期内，公司套期保值业务的会计政策和会计核算与上一报告期相比没有发生重大变化。报告期实际损益情况的说明 报告期内，公司开展外汇套期保值业务的合计收益金额为345.62万元，其中包括公允价值变动收益31.59万元及投资收益314.03万元。套期保值效果的说明 公司基于汇率风险中性的管理目标开展外汇套期保值业务，该交易与公司日常经营业务紧密相关。公司基于持有外汇资产、负债状况及外汇收支业务情况进行套期保值交易。报告期内，整体上对冲了被套期项目由于汇率波动给集团带来的损益影响，从而规避了公司所面临的汇率波动风险，增强财务稳健性，基本实现了预期的汇率风险中性的管理目标。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 一、风险分析
1、汇率波动风险：在汇率行情走势与公司预期发生大幅偏离的情况下，公司锁定汇率后的汇兑损益可
能低于不锁定时，从而造成潜在损失；
2、内部控制风险：外汇衍生品套期保值业务专业性较强，复杂程度较高，可能会由于内控制度不完善而造成风险；
3、交易违约风险：外汇衍生品套期保值交易对手出现违约，不能按照约定支付公司套期保值盈利从而
无法对冲公司实际的汇兑损失，将造成公司损失；
4、法律风险：因相关法律法规发生变化或交易对手违反相关法律法规，可能造成合约无法正常执行而
给公司带来损失。
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