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| 福事特(301446)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
（一）公司所属行业
公司主营业务为液压管路系统的研发、生产和销售。根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司业务属于“C34通用设备制造业”下“液压动力机械及元件制造（C3444）”。根据国家统计局发布的《新产业新业态新商业模式统计分类（2018）》，公司所处行业为“高端装备制造”下“020217智能关键基础零部件制造”。
根据国家统计局发布的《战略性新兴产业分类（2018）》，公司所处行业为“高端装备制造产业”下“2.1.5智能关键基础零部件制造”。
（二）液压系统基本概念
液压系统是根据流体力学中的帕斯卡原理，以液体为工作介质，以液体内部压力能进行动力（或能量）传递、转换与控制的传动系统，液压系统是控制机械设备完成各种动作的关键，其技术水平和产品性能将直接影响机械设备的自动化程度和工作可靠性。
液压系统一般由五个部分组成，包括动力元件、控制元件、执行元件、辅助元件和工作介质，其中公司生产的液压管理系统产品属于液压系统中的“辅助元件”部分，主要是负责液压系统除了动力功能以外的其他功能，保证液压系统的稳定性和持久性，可视作液压系统的“血管”。
液压系统工作原理一般为：原动机驱动液压泵工作，液压泵将液压油泵入液压管路，液压阀通过控制液压油的流速和压强，从而调节液压油缸的往复运动速度和方向。液压系统工作原理图液压系统广泛应用于各行业的各类主机产品和技术装备，如工程机械、矿山机械、港口机械、农业机械、冶金机械、汽车工业、机床工具等领域。下游领域 应用的机械设备工程机械 推土机、装载机、挖掘机、铲运机、压路机等矿山机械 岩凿机、开采机、破碎机、提升机、液压支架等港口机械 龙门吊、叉车、装载机械、皮带运输机等农业机械 拖拉机、联合收割机、农具悬挂系统等冶金机械 轧钢机、压力机等汽车工业 自卸车、平板车、高空作业车等机床工具 组合机床、铣床、磨床、刨床等
（三）液压行业现状
液压传动是现代工业传动的重要形式之一，以1795年世界上第一台水压机诞生为产生标志，至今已有超过200年的历史。随着工程机械、汽车、航空航天等产业的快速发展，相关产品对传动系统要求不断提高，液压逐步替代机械传动
成为现代工业装备中最重要的能量传动方式之一，并成为衡量机械装备先进程度的重要标志之一。从行业规模来看，随着产品技术与生产工艺的逐步成熟，液压产品适用领域不断拓宽，全球液压行业已进入相对稳定、成熟的发展阶段。中国液压行业起步较晚，技术与世界先进水平存在一定差距，部分国内液压行业龙头企业，已逐步打破国外企业对高端市场的垄断。我国本土液压生产企业具有数量多、市场集中度较低。
（四）液压行业发展趋势
近年来，国家高度重视液压行业的发展，出台了《中国制造2025》、《液压液力气动密封行业“十四五”发展规划纲
要》、《关于印发2030年前碳达峰行动方案的通知》等一系列鼓励发展政策，在上述政策的引导下，我国液压行业呈现如下发展趋势：
（1）高端产品进口替代趋势显现
虽然我国液压行业发展迅速，但长期以来大多数液压件生产企业规模小、创新能力有限，液压产品主要集中在中低
端产品，普通液压件产能大量过剩，低价位低水平产品竞争激烈。由于高端液压件的发展滞后于下游装备制造业，国内主机厂家所需高端液压件长期依赖进口。近年来，随着行业的发展和企业的技术革新，国内液压件制造厂商技术工艺陆续取得突破，产品性能得以提升。液压行业中的部分优质企业已经凭借产品的高性价比和地域优势，逐渐破除国内主机厂对国际品牌的依赖，不断扩大市场份额。
（2）液压技术与高新技术成果结合
近年来，液压技术与计算机信息技术、微电子技术、自动控制技术等新技术的融合，促进了液压系统和元件发展水
平的提升。短期内，液压技术发生突破性变化的可能性较低，但液压技术将持续改进，具体表现为：液压元件小型化、轻量化、模块化；生产工艺绿色化；液压系统一体化和集成化。
（五）行业状况对公司影响
公司产品广泛应用于工程机械、矿山机械、港口机械、农业机械、物流仓储和风电装备等领域。工程机械行业经过
多年的下滑，2024年出现了触底反弹的迹象，以工程机械行业中最具代表性的挖掘机为例，据工程机械行业协会统计，国内挖掘机年销量2024年销量20.11万台,同比增长3.13%，自2021年以来首次实现增长。根据中信建投研究所等研究机构分析，2025年，国内市场在更新换代需求和新增投资的促进作用下，工程机械行业市场周期有望回升。矿山后维修市场服务的发展与矿山开采行业是密不可分的，由于矿山环境条件比较恶劣，对矿山机械损耗较大，装备故障时常发生，若设备故障得不到有效解决将影响设备的生产运营，情形严重还将对矿山造成停工停产损失，因此矿山机械在运行过程中，时常伴随零部件更换，矿山机械行业对备品配件的需求量较大。由于矿山机械后维修市场属于存量市场，其市场规模取决于矿山机械的保有量，市场规模的发展主要受矿山设备投资额和矿产量的影响，公司的下游矿山客户主要为煤矿和有色金属矿，近年来煤矿和有色金属矿设备投资额和矿产量保持增长，随着国外矿山机械后维修市场的开拓，公司矿山机械后维修市场稳中有增。
四、主营业务分析
1、概述
参见第三节“管理层讨论与分析”中的“二、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况适用□不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 不适用
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
是□否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
相关数据同比发生变动30%以上的原因说明适用□不适用本期硬管总成、软管总成存货较上期末下降较多，主要是本期销量较上期增加，且公司对存货进行管控，致使库存量有所下降；本期灭火系统销量、产量较上期增加，主要是由于本期公司海外市场开拓、且境内获取新项目，致使灭火系统销量、产量较上期增加。
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况□适用 不适用
（5）营业成本构成
产品分类
（6）报告期内合并范围是否发生变动
□是 否
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□适用 不适用
（8）主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
海外市场，增设国际市场网点，开拓新客户，致使销售人员工资、差旅费、招待费等费用增加。管理费用 52,399,084.77 46,855,050.04 11.83%财务费用 -10,060,175.28 -4,665,542.47 115.63% 主要是公司利用暂时闲置的募集资金进行理财，获得利息收入且募集资金银行利息收入增加所致。研发费用 20,541,049.52 17,999,969.22 14.12%
4、研发投入
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响汽车管路工艺及新产品研究 新领域产品线开发，提升企业市场竞争力 已完成 新型银钎焊工艺在汽车管路上的开发应用，可完成软硬一体新型总成产品的工艺开发。 本项目的成功开发，将银钎焊工艺引入汽车领域，为公司后续开拓汽车领域新市场奠定了技术基础。高强度高延伸软管套筒材料关键技术研究 新材料的研究，技术积累和创新为公司带来持续的竞争优势，提高产品的附加值和市场竞争力。 已完成 通过新型材料选型，优化现有套筒连接件内部结构，并轻量化设计，实现软管总成扣压后，脉冲性能测试，脉冲次数大幅提升。 特殊材料在套筒连接件上的应用，使软管总成产品稳定性得以提高，渗漏率大幅下降，市场竞争力进一步夯实。焊接法兰自动化加工工艺研究 焊接法兰加工技术创新，数控机床与桁架自动化联动，提升产品质量和生产效率。 已完成 本项目旨在开发一套高效、精准的焊接法兰自动化加工工艺生产线，涵盖自动上料、数控车床加工、成品自动检测、自动喷油、自动包装、包装箱码垛等均实现自动加工。以提升生产效率和稳定产品质量。通过自动化技术的应用，预计生产效率提升40%，生产成本降低30%，产品合格率提高至99.5%。 显著提升公司在焊接法兰领域的自动化生产，为公司开拓高端市场提供有力支持。软管总成系列化产品研究 提升公司品牌知名度，提高市场竞争力，获得更高经济收益 已完成 开发自主品牌软管产品，通过差异化竞争、提升企业价值、深化消费者关系、实现长期战略和提高盈 自主品牌的建立不仅提升了企业的市场价值，还增强了企业在行业的影响力，为企业长期发展奠定坚实利能力，最终在市场中占据有利地位，实现可持续发展。 基础。企业可以更好地满足消费者的个性化需求，建立长期的品牌忠诚度，从而提升客户粘性和复购率。钢管总成产品关键技术研究及应用 提升公司钢管总成产品整体质量，提高产品市场竞争力 已完成 通过钢管总成焊接、扩口挤压、清洁度等关键技术研究，形成企业统一技术标准，确保企业产品的一致性和稳定性。 公司战略布局的重要组成部分，项目的顺利实施将显著提升公司的技术实力、盈利能力和市场竞争力，为公司长期可持续发展提供有力支撑。车载灭火系统国产化开发 降低对进口配件的依赖，缩短供货周期，应急响应能力提升，保障供应链的可持续和稳定性。 已完成 通过技术创新与标准制定，形成自主知识产权，公共安全得到提升，环保可持续发展，售后服务优化，自主品牌信任建立，应用场景和工况多元化。 通过核心部件的完全国产化和智能化、模块化设计，打破国外技术垄断，拓展国际市场，推动公司向高端制造和自主创新转型。小口径、厚壁高强度精密焊管产品开发 实现产业链供应链自主可控，进一步提升公司竞争力和抗风险能力。 已完成 通过攻克小口径、厚壁、高强度、高精度焊管关键核心技术，解决国外技术垄断，实现小口径厚壁、高强度精密直缝焊管国产量化，承制小管径厚壁和高钢级的焊管。 项目的实施，应用到工程机械、矿山机械、港口、风电等领域的液压用精密焊管的生产，以及新能源汽车转向柱、齿轮轴、安全座椅预警等用管的生产，提高管道强度，减小管道壁厚，实现轻量化，为公司产品进入新领域发挥作用。
5、现金流
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：投资活动产生的现金流量净额同比增加562.68%，主要系报告期内公司购
买、赎回理财产品所致。筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:筹资活动产生的现金流量净额同比减少106.02%，主要系2023年公司首次公开发行股票，取得募集资金所致。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明□适用 不适用
五、非主营业务情况
适用□不适用
可持续性；对联营企业投资收益具有持续性资产减值 -7,132,705.67 -8.45% 报告期公司对资产负债表日的应收账款、存货及未到期已贴现或已背书的商业承兑汇票所计提的坏账或减值准备金 该类资产减值具有可持续性，但金额不确定营业外收入 77,579.36 0.09% 主要是取得的质量扣款和违约金 该收益不具有可持续性营业外支出 410,323.27 0.49% 主要是支付的赔偿款 该支出不具有可持续性
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
□适用 不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
□适用 不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
适用□不适用
（2） 报告期末
募集资金
使用比例
（3）=
（2）/
（1） 报告期内
变更用途
的募集资
金总额 累计变更
用途的募
集资金总
额 累计变更
用途的募
集资金总
额比例 尚未使用
募集资金
总额 尚未使用
募集资金
用途及去
向 闲置两年
以上募集
资金金额
2023 首次公开
发行2023年
07月25
日 63,780 57,566.34 7,258.02 36,467.06 63.35% 5,000 5,000 8.69% 21,099.28 截至2024年12月31日，公司尚未使用的募集资金金额为21,099.28万元，其中：募集资金专户的余额为21,738.14万元，差异为累计利息收入扣除银行手续费支出后的净额。 0合计 -- -- 63,780 57,566.34 7,258.02 36,467.06 63.35% 5,000 5,000 8.69% 21,099.28 -- 0募集资金总体使用情况说明经中国证券监督管理委员会《关于同意江西福事特液压股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可[2023]1287号）核准，公司2023年7月于深圳证券交易所向社会公众公开发行人民币普通股(A股)20,000,000股，发行价为31.89元/股，募集资金总额为人民币637,800,000.00元，扣除承销及保荐费用人民币38,742,827.15元，余额为人民币599,057,172.85元，另外扣除中介机构费和其他发行费用人民币23,393,725.50元，实际募集资金净额为人民币575,663,447.35元。该次募集资金到账时间为2023年7月17日，本次募集资金到位情况已经天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）审验，并于2023年7月17日出具天职业字[2023]41400号验资报告。
报告期内，公司募投项目“高强度液压管路产品生产建设项目”、“研发中心建设项目”整体投入较少，主要系公司募集资金到位时间较晚，影响了整体进度，同时募集资金款项主要集中在项目后期结算，致使本期使用募集资金金额较少，公司“补充流动资金”已经全部完成。
（2）募集资金承诺项目情况
适用□不适用
(2)/(1) 项目达
到预定
可使用
状态日
期 本报告
期实现
的效益 截止报
告期末
累计实
现的效
益 是否达
到预计
效益 项目可
行性是
否发生
重大变
化
承诺投资项目
1、高强
度液压
管路产
品生产
建设项
目2023年
07月25
日 1、高强度液压管路产品生产建设项目 生产建设 是 41,950.04 32,105.42 6,581.49 14,700.9 45.79%2025年12月31中心建设项目2023年07月25日 2、研发中心建设项目 研发项目 否 5,460.92 5,460.92 676.53 1,766.16 32.34%2025年12月31流动资金2023年07月25日 3、补充流动资金 补流 否 20,000 20,000 0 20,000 100.00% 0 0 不适用 否无划进度、预计收益的情况和原因（含“是 公司首次公开发行股票募集资金投资项目方案确定后，公司积极推进募投项目的实施工作；在募集资金到位前，由公司自有资金进行先期投入，由于公司募集资金到位时间较晚，受自有资金限制，项目先期投资进度相对较缓；公司募投项目建设以来，实施过程中受到突发公共卫生事件等外部环境变化的客观因素影响，公司首次公开发行募投项目建设进度较计划有所延迟。2024年4月18日，公司召开第一届董事会第十七次会议，审议通过了《关于调整募否达到预计效益”选择“不适用”的原因） 集资金投资项目计划进度的议案》，同意公司将募集资金投资项目“高强度液压管路产品生产建设项目”及“研发中心建设项目”的实施预计完成日期调整至2025年12月31日。项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 适用报告期内发生公司于2024年4月18日召开第一届董事会第十七次会议，审议通过了《关于调整募集资金投资项目计划进度的议案》，同意公司将募集资金投资项目“高强度液压管路产品生产建设项目”及“研发中心建设项目”的实施预计完成日期调整至2025年12月31日。
公司于2024年4月18日召开的第一届董事会第十七次会议、第一届监事会第十三次会议，于2024年5月13日召开的2023年年度股东大会审议通过了《关于新增募投项目实施主体、实施地点及使用部分募集资金向控股子公司增资以实施募投项目的议案》：随着市场的变化及徐州福事特市场的不断开拓，为减少运输半径，降低成本，发挥公司贴近式服务优势，更好地满足徐州福事特周边市场需求，同意公司“高强度液压管路产品生产建设项目”增加公司控股子公司徐州福事特作为募投项目的实施主体，并将徐州福事特所在地徐州市贾汪区青山泉镇徐工配套产业园增加为募投项目的实施地点，同意公司使用募集资金5,000万元向控股子公司徐州福事特增资的方式实施募投项目，并同意根据项目实施需要增设募集资金专户及签署募集资金监管协议等事项。募集资金投资项目实施方式调整情况 适用报告期内发生详见“募集资金投资项目实施地点变更情况”募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用2023年8月17日，公司召开第一届董事会第十一次会议、第一届监事会第九次会议，审议通过《关于使用募集资金置换预先投入募集资金投资项目自筹资金的议案》，同意公司使用募集资金人民币69,190,982.40元置换预先投入募集资金投资项目自筹资金，公司独立董事对上述事项发表了明确的同意意见。对此，保荐机构出具了专项核查意见，该募集资金置换事项经天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）鉴证并出具了《以募集资金置换预先投入募投项目资金的专项鉴证报告》（天职业字[2023]43622号）。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 适用2023年8月1日，公司召开第一届董事会第十次会议、第一届监事会第八次会议，审议通过《关于使用部分暂时闲置募集资金及自有资金进行现金管理的议案》，同意公司在不影响公司正常经营、募集资金投资项目建设进度及确保资金安全的前提下，公司使用不超过人民币1亿元（含本数）的部分暂时闲置募集资金和不超过人民币4.5亿元（含本数）的自有资金，合计人民币5.5亿元（含本数）进行现金管理，使用期限自公司股东大会审议通过之日起12个月内有效，在上述额度和期限范围内，资金可以循环滚动使用。公司独立董事、监事会对上述事项发表了明确的同意意见，保荐机构出具了相关核查意见。2024年8月16日公司召开第二届董事会第二次会议、第二届监事会第二次会议，审议通过《关于使用部分暂时闲置募集资金及自有资金进行现金管理的议案》：同意公司在不影响公司正常经营、募集资金投资项目建设进度及确保资金安全的前提下，使用不超过人民币2.3亿元（含本数）的部分暂时闲置募集资金和不超过人民币3亿元（含本数）的自有资金，合计人民币5.3亿元（含本数）进行现金管理，使用期限自公司董事会审议通过之日起12个月内有效，在上述额度和期限范围内，资金可以循环滚动使用。公司独立董事、监事会对上述事项发表了明确的同意意见，保荐机构出具了相关核查意见。2024年9月26日，公司使用暂时闲置的募集资金用于购买中信证券股份有限公司发行的本金保障型银行理财产品累计140,000,000.00元，于2024年12月27日赎回理财产品140,000,000.00元，募集资金账户累计产生利息收入、收益扣除手续费支出的累计净额为646,117.58元。
截至2024年12月31日，公司用于进行现金管理的募集资金余额为人民币0.00元。
项目实施出现募集资 不适用
金结余的金额及原因
尚未使用的募集资金
用途及去向 截至2024年12月31日，公司尚未使用的募集资金金额为217,381,378.83元，其中：募集资金专户的余额为217,381,378.83元（包括累计利息收入扣除银行手续费支出后的净额）。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 不适用
（3）募集资金变更项目情况
适用□不适用
(1) 本报告期实
际投入金额 截至期末实
际累计投入
金额(2) 截至期末投
资进度
(3)=(2)/(1) 项目达到预
定可使用状
态日期 本报告期实
现的效益 是否达到预
计效益 变更后的项
目可行性是
否发生重大
变化
高强度液压
管路产品生
产建设项目 首次公开发
行 高强度液压
管路产品生
产建设项目 高强度液压
管路产品生
产建设项目 32,105.42 6,581.49 14,700.9 45.79%2025年12月31日 0 不适用 否合计 -- -- -- 32,105.42 6,581.49 14,700.9 -- -- 0 -- --变更原因、决策程序及信息披露情况说明(分具体项目) 公司于2024年4月18日召开的第一届董事会第十七次会议、第一届监事会第十三次会议，于2024年5月13日召开的2023年年度股东大会审议通过了《关于新增募投项目实施主体、实施地点及使用部分募集资金向控股子公司增资以实施募投项目的议案》：随着市场的变化及徐州福事特液压有限公司（以下简称“徐州福事特”）市场的不断开拓，为减少运输半径，降低成本，发挥公司贴近式服务优势，更好地满足徐州福事特周边市场需求，同意公司“高强度液压管路产品生产建设项目”增加公司控股子公司徐州福事特作为募投项目的实施主体，并将徐州福事特所在地徐州市贾汪区青山泉镇徐工配套产业园增加为募投项目的实施地点，同意公司使用募集资金5,000万元向控股子公司徐州福事特增资的方式实施募投项目，并同意根据项目实施需要增设募集资金专户及签署募集资金监管协议等事项。未达到计划进度或预计收益的情况和原因(分具体项目) 不适用
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用□不适用
售；液压工程和液压技术研究 30,000,000.00 316,595,350.36 275,224,742.91 143,441,528.28 29,531,810.79 26,918,36江苏福事特液压技术有限公司利润包含其下属子公司对其现金分红。
十、公司控制的结构化主体情况
□
十一、公司未来发展的展望
公司是国内领先的液压管路系统提供商，通过不断的技术创新、产品创新，继续扩大公司在液压管路系统的市场地
位，并寻求其他管路系统市场新的突破。
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