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| 协昌科技(301418)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
四、非主营业务分析
☑适用□不适用
响，公司部分功率芯片等减值所致 否
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
产线建设中，为实现投产后的快速产能爬坡，公司持续拓展功率芯片下游客户群并战略储备材料，导致存货金额大幅增长
2、主要境外资产情况
□适用☑不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
☑适用□不适用
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的应收款项融资（银行承兑汇票），因剩余期限不长，公允价值与账面
价值相若。报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化□是☑否
4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析
1、总体情况
□适用☑不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用☑不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用☑不适用
4、以公允价值计量的金融资产
5、募集资金使用情况
☑适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
☑适用□不适用
（1） 本期已使
用募集资
金总额 已累计使
用募集资
金总额
（2） 报告期末
募集资金
使用比例
（3）=
（2）/
（1） 报告期内
变更用途
的募集资
金总额 累计变更
用途的募
集资金总
额 累计变更
用途的募
集资金总
额比例 尚未使用
募集资金
总额 尚未使用
募集资金
用途及去
向 闲置两年
以上募集
资金金额
2023年 首次公开
发行2023年08
金（含超
募资金）
及相应的
利息和现
金管理收
益存放在
三方监管
的募集资 0
金专户
中。
募集资金总体使用情况说明：
经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）《关于同意江苏协昌电子科技股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可
[2023]1200号）同意注册，公司向社会公开发行人民币普通股（A股）18,333,334股，发行价格为51.88元/股，本次发行募集资金总额为95,113.34万元，扣除相关发行费用10,318.47万元（不含税）后，实际募集资金净额为84,794.86万元。大华会计师事务所（特殊普通合伙）对资金到位情况进行了审验，并于2023年8月14日出具了“大华验字[2023]第000501号”《验资报告》。公司对募集资金采取了专户存储管理。
2026年1-6月募集资金专项账户银行利息及使用募集资金理财的投资收益为3,436,977.27元。
（2）募集资金承诺项目情况
☑适用□不适用
(2) 截至期末
投资进度
(3)＝
(2)/(1) 项目达到
预定可使
用状态日
期 本报告期
实现的效
益 截止报告
期末累计
实现的效
益 是否达到
预计效益 项目可行
性是否发
生重大变
化
承诺投资项目
2023年首次公开发行股票2023年08月21日 运动控制器生产基地建设项目 生产建设 是 11,023.10 不适用 否
2023年首次公开发行股票2023年08月21日 功率芯片封装测试生产线建设项目 生产建设 是 10,088.83 不适用 否
2023年首次公开发行股票2023年08月21日 功率芯片研发升级及产业化 研发项目 是 9,939.29 不适用 否
1、本次发行股票的超募资金的金额为42,743.64万元。
2、闲置超募资金现金管理情况：公司于2024年8月26日召开第四届董事会第七次会议、第四届监事会第七次会议，于2024年9月13日召开2024年第三次临时
股东大会，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金及自有资金进行现金管理的议案》，同意公司在确保不影响正常运营和募集资金投资项目建设的情况下，使用闲置募集资金（含超募资金）和自有资金进行现金管理，其中使用不超过人民币60,000万元（含本数）的闲置募集资金（含超募资金）用于购买安全性高、流动性好、保本的理财产品，使用不超过人民币80,000万元（含本数）的闲置自有资金用于购买安全性高、流动性好的理财产品。详见公司披露的《关于使用部分闲置募集资金和自有资金进行现金管理的公告》（公告编号：2024-049）。公司于2025年8月25日召开第四届董事会第十一次会议、第四届监事会第十一次会议，于2025年9月12日召开2025年第一次临时股东大会，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金和自有资金进行现金管理的议案》，同意公司在确保不影响募集资金投资项目建设和公司正常生产经营以及不损害公司及全体股东利益的前提下，使用最高不超过人民币45,000万元的暂时闲置募集资金进行现金管理，使用最高不超过人民币95,000万的自有资金进行现金管理。
3、超募资金补充流动性资金情况：公司于2023年8月28日召开第三届董事会第十四次会议、第三届监事会第九次会议，于2023年9月14日召开2023年第二次
临时股东大会，审议通过了《关于使用部分超募资金永久补充流动资金的议案》，同意公司使用12,000.00万元永久补充流动资金。详见公司披露的《关于使用部分超募资金永久补充流动资金的公告》（公告编号：2023-007）。公司于2024年11月11日召开第四届董事会第九次会议、第四届监事会第九次会议，于2024年11月27日召开第四次临时股东大会，审议通过了《关于使用部分超募资金永久补充流动资金的议案》，同意公司使用部分超募资金人民币12,000万元用于永久补充流动资金。详见公司披露的《关于使用部分超募资金永久补充流动资金的公告》（公告编号：2024-069）。公司于2025年11月17日召开第四届董事会第十三次会议，于2025年12月3日召开第二次临时股东会，审议通过了《关于使用部分超募资金永久补充流动资金的议案》，同意公司使用部分超募资金人民币6,635.33万元用于永久补充流动资金。详见公司披露的《关于使用部分超募资金永久补充流动资金的公告》（公告编号：2025-034）。
4、超募资金用于募投项目情况：公司于2024年1月29日召开2024年第一次临时股东大会，审议通过了《关于变更募集资金用途的议案》，同意公司将原募投项目“运动控制器生产基地建设项目”、“功率芯片封装测试生产线建设项目”及“功率芯片研发升级及产业化项目”整体合并变更为“运动控制器、功率芯片研发及封装基地建设项目”，本次变更涉及募集资金41,942.90万元，其中31,051.22万元来源于原募投项目，10,891.68万元来源于超募资金。详见公司江苏协昌电子科技集团股份有限公司2025年半年度报告全文披露的《关于变更募集资金用途的公告》（公告编号：2024-004）。
5、超募资金用于回购股份情况：公司于2024年4月17日召开第四届董事会第四次会议，审议通过了《关于回购公司股份方案的议案》，同意公司使用超募资金以集中竞价交易方式回购部分公司已发行的人民币普通股（A股）股票，用于后期实施股权激励或员工持股计划。本次回购股份的资金总额不低于人民币1,000万元（含本数）且不超过人民币2,000万元（含本数），回购价格不超过人民币61.22元/股（含本数）。详见公司披露的《关于回购公司股份方案的公告》（公告编号：2024-017）。截止2025年4月16日，公司通过回购专用证券账户使用超募资金以集中竞价方式累计回购公司股份378,900股，占公司总股本的比例为0.52%，成交金额为12,166,279.44元（含交易费用等），本次回购股份方案已实施完毕。详见公司披露的《关于回购结果暨股份变动公告》（公告编号：2025-007）。存在擅自变更募集资金用途、违规占用募集资金的情形 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 适用以前年度发生公司于2024年1月11日召开董事会和监事会会议，于2024年1月29日召开2024年第一次临时股东大会，审议通过了《关于变更募集资金用途的议案》，同意公司将原募投项目“运动控制器生产基地建设项目”、“功率芯片封装测试生产线建设项目”及“功率芯片研发升级及产业化项目”整体合并变更为“运动控制器、功率芯片研发及封装基地建设项目”。根据本公司实际发展的需要，综合考虑地理位置、办公环境、购置成本等多方面因素，本公司拟购置新的工业用地，以解决公司进一步发展的用地需求。本次变更共涉及41,942.90万元募集资金（其中31,051.22万元来源于原募投项目，10,891.68万元来源于超募集资金）；实施地点由“张家港市凤凰镇港口工业园华泰路1号”变更为“张家港市凤凰镇凤凰大道与苏虞张公路交叉口东侧”；实施主体由母公司变更为母公司与全资子公司协昌电子科技（苏州）有限公司、凯美半导体（苏州）有限公司、张家港凯思半导体有限公司共同实施。公司于2024年6月27日召开董事会和监事会会议，于2024年7月15日召开2024年第二次临时股东大会，审议通过了《关于公司募投项目部分实施主体由全资子公司变更为控股子公司暨关联交易的议案》，同意将公司首次公开发行股票募投项目的部分实施主体凯美半导体（苏州）有限公司（以下简称“凯美半导体”）由公司全资子公司变更为公司控股子公司。募集资金投资项目实 适用施方式调整情况 以前年度发生公司于2024年1月11日召开董事会和监事会会议，于2024年1月29日召开2024年第一次临时股东大会，审议通过了《关于变更募集资金用途的议案》，同意公司将原募投项目“运动控制器生产基地建设项目”、“功率芯片封装测试生产线建设项目”及“功率芯片研发升级及产业化项目”整体合并变更为“运动控制器、功率芯片研发及封装基地建设项目”。根据本公司实际发展的需要，综合考虑地理位置、办公环境、购置成本等多方面因素，本公司拟购置新的工业用地，以解决公司进一步发展的用地需求。本次变更共涉及41,942.90万元募集资金（其中31,051.22万元来源于原募投项目，10,891.68万元来源于超募集资金）；实施地点由“张家港市凤凰镇港口工业园华泰路1号”变更为“张家港市凤凰镇凤凰大道与苏虞张公路交叉口东侧”；实施主体由母公司变更为母公司与全资子公司协昌电子科技（苏州）有限公司、凯美半导体（苏州）有限公司、张家港凯思半导体有限公司共同实施。公司于2024年6月27日召开董事会和监事会会议，于2024年7月15日召开2024年第二次临时股东大会，审议通过了《关于公司募投项目部分实施主体由全资子公司变更为控股子公司暨关联交易的议案》，同意将公司首次公开发行股票募投项目的部分实施主体凯美半导体（苏州）有限公司（以下简称“凯美半导体”）由公司全资子公司变更为公司控股子公司。募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用公司于2024年10月24日召开了第四届董事会第八次会议和第四届监事会第八次会议，审议通过了《关于使用银行承兑汇票支付募投项目所需资金并以募集资金等额置换的议案》，在不影响募投项目正常进行的前提下，同意公司及子公司在募投项目实施期间，根据实际情况使用银行承兑汇票方式支付募投项目所需资金，之后定期以募集资金等额置换，该部分等额置换资金视同募投项目使用资金。截至2026年6月30日，公司使用银行承兑汇票支付募投项目所需资金并以募集资金等额置换共计146,540,060.04元。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 尚未使用的闲置募集资金（含超募资金）用于现金管理及存放于专户中。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 （1）封装产线方面，目前募投项目土建工程已完成验收，相关产线设备正陆续开展安装调试工作；近期半导体封装原材料中铜等核心材料价格持续上升，相关变化会对封装成本造成一定影响，未来如果相关原材料价格持续升高，可能对公司封装业务的成本及毛利率水平造成一定影响；
（2）控制器产线方面，一方面受新国标全面落地、消费者观望等因素影响，2026年上半年国内电动两轮车销量存在一定下滑，同时受激烈市场竞争以及公司自身技术对接、产品验证等综合因素影响，公司控制器销量存在一定下滑，公司将谨慎评估市场及技术动态，合理规划募投项目的投资进度与建设安排；
此外，近期控制器生产用的主要原材料PCB、铝壳、功率器件等持续涨价，未来如果相关原材料价格持续升高，可能对公司控制器业务的成本及毛利率水平造成一定影响。
（3）募集资金变更项目情况
☑适用□不适用
(3)=(2)/(1) 项目达到预
定可使用状
态日期 本报告期实
现的效益 是否达到预
计效益 变更后的项
目可行性是
否发生重大
变化
2023年首 首次公开发 运动控制 1、运动控 41,942.90 5,061.08 22,221.70 52.98%2026年12 0 不适用 否
次公开发行股票 行 器、功率芯片研发及封装基地建设
2、功率芯
片封装测试
生产线建设
项目
3、功率芯
片研发升级
及产业化项
目 月31日
合计 -- -- -- 41,942.90 5,061.08 22,221.70 -- -- 0 -- --
变更原因、决策程序及信息披露情况说明( )分具体项目 为提高募集资金的使用效率和投资回报率，结合公司发展需要，结合募集资金投资项目实施的内外部情况，从审慎投资和合理利用资金的角度出发，公司于 年 月 日召开第四届董事会第三次会议、第四届监事会第三次会议，于 年 月 日召开2024 “年第一次临时股东大会，审议通过了《关于变更募集资金用途的议案》，同意公司将原募投项目运动控制器生产基地建设项” “ ” “ ” “目、功率芯片封装测试生产线建设项目及功率芯片研发升级及产业化项目整体合并变更为运动控制器、功率芯片研发及封装基” 2024-004地建设项目。详见公司披露的《关于变更募集资金用途的公告》（公告编号： ）。未达到计划进度或预计收益的情况和原因(分具体项目) 不适用
6、委托理财、衍生品投资情况
（1）委托理财情况
☑适用□不适用
报告期内委托理财概况
公司作为单一委托人委托金融机构开展资产管理，或投资安全性较低、流动性较差的高风险委托理财具体情况☑适用□不适用
（2）衍生品投资情况
公司报告期不存在衍生品投资。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用☑不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用☑不适用
八、主要控股参股公司分析
☑适用□不适用
九、公司控制的结构化主体情况
□适用☑不适用
十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
☑适用□不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2026年4月30日 价值在线“投资者关系互动平台” 网络平台线上交流 机构、个人、其他 线上参与公司2025年度网上业绩说明会的投资者 公司业务情况、行业展望等内容2026年4月30日投资者关系活动记录表（公告编号：
2026-001）
十二、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是☑否
公司是否披露了估值提升计划。
□是☑否
十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是☑否
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