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| 永达股份(001239)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
（一）公司所处行业
公司主要业务为大型专用设备金属结构件和高速重载齿轮锻件的生产与销售，主要产品应用于隧道掘进、工程机械
和风力发电领域。根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处的行业属于“金属制品业”（分类代码：C33）。
（二）行业发展概况
1、隧道掘进设备行业
随着国家对交通、水利等基础设施投入的加大，以及新型城镇化建设的推进，城市地下空间的开发利用日益增多，
如地下综合管廊的建设等，这些都带动了隧道掘进设备的需求增长。预计未来几年，随着技术进步和市场需求的持续增长，中国掘进机市场规模将继续扩大，年复合增长率将保持稳定。
2024年《全断面隧道掘进机盾构机安全要求》等国家标准外文版批准发布，这一标准的批准发布有助于提升我国隧道掘进设备在国际市场的竞争力，同时也为国内企业提供了更加明确的安全规范和指导。这将推动行业向更加安全、高效、环保的方向发展。
2、工程机械设备行业
2024年，国内工程机械市场迎来了筑底回暖的趋势。国家发展改革委、财政部等部门发布的大规模设备更新政策陆
续出台，旨在推动工程机械行业的设备更新和升级。随着下游行业迎来边际改善和2024年大规模设备更新政策的实施，保有量规模较大的国二及以下排放标准设备成为更新升级的主要对象，进一步促进新机和新能源需求的释放，为工程机械销量提供了有力支撑。
3、风电设备行业
风电是我国应对能源和环境挑战、实施低碳能源战略的重要组成部分，风电发展仍然是我国能源发展的重点，发展
潜力和增量空间还将进一步增大。2024年，中国风力发电新增装机容量再创新高。其中，陆上风电新增装机占主导地位，海上风电虽然占比较小但也在稳步增长。风电在电源结构和电力消费结构中均占据日益重要的地位，其经济社会价值进一步凸显。2024年 1月至 10月，我国风力发电量超 7580亿千瓦时，占全国总发电量的十分之一左右。未来，随着全球对可再生能源需求的不断增加和技术的不断进步，风电设备行业将迎来更大的发展机遇和挑战。
（三）行业周期性特点
1、隧道掘进设备行业是国家基建建设的重要行业，其周期性特点与基建投资、国家政策以及行业技术革新等因素密
切相关。国家对于基建、交通等领域的政策导向会直接影响隧道掘进设备行业的需求。例如，国家对地铁、高铁等交通
基础设施的投资政策，以及对于地下空间开发的鼓励政策，都会推动隧道掘进设备行业的发展。
2、工程机械设备行业存在较强的周期性，与宏观经济发展和国家政策有直接关联，景气程度与基建投资、房地产行
业需求高度相关。在宏观经济总体向好、国家政策积极鼓励的环境下，城市公路、铁路、轨道交通等行业建设需求增加，从而刺激工程机械整机和中游零部件产业链需求，行业进入景气周期；当宏观经济增速放缓甚至进入衰退时，行业前景不容乐观。
3、风电行业的发展在很大程度上受到国家政策和补贴的影响。同时，随着风电技术的不断进步和成本的持续降低，
风电设备的市场竞争力也在不断增强。这不仅可以提升设备的需求量，还可以延长设备的使用寿命和降低运维成本，从而对行业的周期性产生影响。
（四）公司所处的行业地位
公司所处行业为金属制品业，是国内为数不多覆盖隧道掘进、工程机械和风力发电三大领域的金属结构件生产商。
公司服务的主要客户包括铁建重工、中联重科、三一集团、明阳智能、湘电股份、国电联合动力、中国中车等均为各行
业的知名企业。在与上述客户的合作过程中，公司的产品和服务受到客户广泛认可。在主要产品的市场占有率、经营规模、客户同类产品采购排名等方面与主要竞争对手相比具有优势。同时公司多次为各行业代表性产品提供主要的金属结构件，具备较强的技术实力。
四、主营业务分析
1、概述
公司主要业务为大型专用设备金属结构件和高速重载齿轮锻件的生产与销售。公司大型专用设备金属结构件产品主
要包括，盾构机的盾体、刀盘体结构件、塔机结构件、风电机组机舱底座、机座、锁定盘结构件等，主要应用于隧道掘进、工程机械和风力发电等领域。子公司高速重载齿轮锻件产品主要产品包括高速重载齿轮锻件、齿轮轴锻件、齿圈锻件等自由锻及模锻件，主要应用于风电、工程机械、轨道交通、海洋工程等多个行业领域。报告期，公司实现营业收入849,383,753.78元，同比增长3.48%；实现归属于上市公司股东净利润 79,080,125.51元，同比下降13.31%；基本每股收益 0.3295元/股，同比下降34.98%；报告期末，公司总资产为 3,941,097,676.81元，同比增长85.15%。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
隧道掘进行业 销售量 吨 15,811.02 26,609.00 -40.58%生产量 吨 15,496.73 26,794.24 -42.16%生产量 吨 35,188.47 15,529.58 126.59%库存量 吨 3,306.27 303.08 990.89%工程机械行业 销售量 吨 12,653.57 12,946.04 -2.26%生产量 吨 12,466.23 12,892.55 -3.31%生产量 吨 1,164.86 4,690.70 -75.17%生产量 吨 64,316.30 59,907.07 7.36%库存量 吨 4,617.81 1,330.09 247.18%相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明适用 □不适用综上表可见，隧道掘进行业相关数据同比均发生变动小于-30%，主要系行业处于下行调整期，叠加宏观经济增速放缓、工程有效开工率不足等因素影响，市场需求量减少，导致下降幅度较大。风力发电行业、工程机械行业及其他产品相关数据变动大的原因主要系收购金源装备 51%股权合并计算相关数据导致。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业分类
行业分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
非同一控制下企业合并
1. 本期发生的非同一控制下企业合并
被购买方名称 股权取得时点 股权取得成本 股权取得比例（%） 股权取得方式江苏金源高端装备有限公司2024年10月31日 612,000,000.00 51.00 支付现金方式购买接上表：被购买方名称 购买日 购买日的确定依据 购买日至期末被购买方的收入 购买日至期末被购买方的净利润 购买日至期末被购买方的经营活动现金流量净额江苏金源高端装备有限公司2024年10月31日 标的资产交割完成 244,256,487.37 14,825,283.06 -896,657.85
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 适用 □不适用
2024年度永达股份以支付现金方式收购江苏金源高端装备有限公司 51%股权，并于2024年10月31日完成股权交割，通过非同一控制下企业合并取得控股子公司金源装备，金源装备主要从事高速重载齿轮锻件的研发、生产和销售，
主要产品包括高速重载齿轮锻件、齿轮轴锻件、齿圈锻件等自由锻及模锻件，主要应用于风电、工程机械、轨道交通、海洋工程等多个行业领域。通过本次收购，公司增加金属锻件产品业务，优化了管理结构，实现公司业绩提升。
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响一种新型超大盾体加工设备的研发 研发一种新型的盾体加工设备，项目实施解决该型盾体的加工问题，保证产品的尺寸精度，为制作该型号盾体奠定了基础 完成 行业领先水平 提升公司在新型超大盾构机盾体加工领域的竞争力,为公司创造更好的价值和利润一种 11米级双护盾盾体的研发 为应对不同的地质环境以及，为了适用于不同的工况该盾体的结构与以往的盾体结构不同，盾体结构复杂，解决产品尺寸难以保证的问题，保证产品质量，也提高生产效率 完成 行业领先水平 为公司实现降本增效，为公司后续生产同类型结构大型盾体提供帮助，为公司创造效益一种轧制复合不锈钢板复合板的研发 解决中薄复合板的制造成本问题 完成 行业领先水平 形成生产复合板的能力，开拓公司市场领域，为公司创造效益一种超大型矿用挖机铲斗的研发 突破对产品制造过程中的焊接、机加工的难点 完成 行业领先水平 为后续市场的开发以及拓展奠定基础，同时为公司创造良好的效益一种大型矿用自卸车车斗的研发 突破产品焊接难点，提升公司在矿用装备行业的影响力 完成 行业领先水平 形成批量化生产车斗产品的能力，为公司创造效益一种矿用自卸车车架的研发 突破制造难度，提高工艺能力，制造出合格可靠产品 完成 行业领先水平 扩大矿用装备产品体系，对公司的价值提升产生重大影响一种特高压变压器油箱的研发 为生产特高压电力变压器油箱产品积累经验，为公司创造效益 完成 行业领先水平 使公司具备生产特高压变压器油箱产品的能力，产品质量得到客户的认可，为公司创造更好的价值和利润一种超大挖正面铲的研发 应对不同的施工环境需求，积累在超大挖中不同产品的制造经验 完成 行业领先地位 增强公司对各种新型结构产品的应对能力，扩大公司产品体系10MW及以上风电偏航变桨齿轮箱组件技术研发项目 攻克 10MW及以上风电机组偏航变桨齿轮箱组件高精度传动、抗疲劳设计等关键技术，开发相关核心部件，实现核心部件自主化与国产替代。 完成 行业领先水平 推动技术突破与产品升级，满足风力发电、海工装备等领域高端需求，增强核心竞争力，开拓高附加值市场，提升盈利空间，助力国产替代战略，实现可持续增长。变速箱后行星齿轮支架锻造成型工艺技术研究 解决齿轮支架制造过程自动化程度低、精度低、生产效率低、成品率低的难题，形成该组件近净锻压成形工艺先进制造技术及质量智能控制技术 完成 行业领先水平 实现精密锻造工艺升级，提升了产品性能与一致性，满足高端装备轻量化需求，增强技术壁垒，降低制造成本，巩固行业标杆地位。渗碳齿轮热处理质量及其控制技术研究 解决在控制渗碳硬化层深度，心部强度和渗碳层显微组织的难 完成 行业领先水平 实现齿轮件热处理工艺升级，提升产品性能与一致性，满足高题，减小渗碳齿轮热处理畸变 端装备轻量化需求，增强技术壁垒，降低制造成本，加速国产替代，巩固行业标杆地位。18MW海上风机半直驱高强度大扭矩齿轮箱组件的研发 突破风机大型关键受力构件组织性能、尺寸和缺陷控制关键技术、逐次控制变形关键技术、等温正火方法、超声 CT无损检测技术等 未完成 行业领先水平 推动技术突破与产品升级，满足海上风力发电、海工装备等领域高端需求，增强核心竞争力，开拓海上风电高附加值市场，提升盈利空间，助力国产替代战略，实现可持续增长。大型船用低速柴油机曲柄锻件技术研发项目 攻克曲柄锻件曲柄近净锻造挤压成形工艺技术、大型曲柄锻件热处理变形控制技术、曲柄锻造及热处理全过程数值模拟仿真技术等，提升疲劳寿命与可靠性，降低制造成本 未完成 行业领先水平 实现技术创新突破，提升产品精度与可靠性，满足船舶动力系统高端需求，深化国产化替代，驱动业绩增长变速器齿轮轴超精密锻造工艺的设计 解决齿轮轴超精密锻造高精度成形、微观组织调控及表面强化技术，提升强度、精度与疲劳寿命，降低能耗及成本 完成 行业领先水平 突破超精密近净成形技术，提升齿轮轴强度与精度，降低加工余量及能耗，匹配轨道交通、海洋工程等行业高载高效需求，强化行业产业链强链补链。高强度耐腐蚀耐高温齿轮箱锻件技术研发 解决齿轮箱锻件材料耐腐蚀耐高温难题、形成精密成形工艺及产品在极端环境稳定性，提高产品质量 完成 行业领先水平 推动产品材料技术的突破与产品升级，满足风力发电、海工装备等领域高端需求，增强核心竞争力，开拓高附加值市场，提升盈利空间，助力国产替代战略，实现可持续增长。适用 □不适用
2024年公司完成了对江苏金源高端装备有限公司 51%股权的收购。研发相关数据增加。本次收购有利于优化管理结构，提升公司业绩。研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因本次收购有利于优化管理结构，提升公司业绩。研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明□适用 不适用
5、现金流
报告期内，本期经营活动产生的现金流量净额约-2,840.98万元，投资活动产生的现金流量净额约-69,367.31万元，筹资
51%股权，并于2024年10月31日完成股权交割，通过非同一控制下企业合并取得控股子公司。并购资金包含自有资金和贷款资金。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 适用 □不适用报告期内，公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润差异-11,475.43万元,主要系2024年度永达股份以支付现金方式收购江苏金源高端装备有限公司 51%股权，并于2024年10月31日完成股权交割，通过非同一控制下企业合并取得控股子公司。
五、非主营业务分析
适用 □不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
一年内到期的
非流动负债 256,436,878.31 6.51% 119,804,433.26 5.63% 0.88%
其他流动负债 45,690,973.88 1.16% 4,480,620.91 0.21% 0.95%预计负债 4,963,080.95 0.13% 4,980,990.75 0.23% -0.10%递延所得税负债 54,477,467.33 1.38% 19,406,051.27 0.91% 0.47%境外资产占比较高□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
1、货币资金”
应收款项融资-银行承兑汇票 119,208,841.10 119,208,841.10 应收款项融资质押 银行承兑汇票质押
228,337,094.47 224,591,692.07 应收账款质押固定资产-房屋及建筑物 159,215,390.65 69,157,645.69 抵押 抵押至银行获取借款固定资产-机器设备 429,303,113.97 166,414,181.94 抵押 抵押至银行获取借款固定资产-运输工具 1,718,182.46 149,521.58 抵押 抵押至银行获取借款固定资产-办公及其他设备 1,805,718.12 190,318.05 抵押 抵押至银行获取借款无形资产-土地使用权 26,321,890.00 18,566,001.34 抵押 抵押至银行获取借款合计 990,430,214.95 622,798,185.95
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
适用 □不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
（1） 本期
已使
用募
集资
金总
额 已累
计使
用募
集资
金总
额
（2） 报告
期末
募集
资金
使用
比例
（3）
=
（2）
/
（1） 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未
使用
募集
资金
用途
及去
向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
2023 首次
公开
发行2023年12月12日 72,300 63,619.46 21,476.03 28,61
9.6 使用
闲置
募集
资金
进行
现金
管理
未到
期金
额人
民币
207,5
80,00
0.00元，使用闲置募集资金暂时补充流动 0资金未归还金额人民币146,457,772.08元，以活期存款方式存放于募集资金专项账户中资金余额人民币1,528,5元。合计 -- -- 72,300 63,619.46 21,476.03 28,61费用的可抵扣增值税进项税额 5,198,649.94元），募集资金净额为人民币 636,194,561.53元。截至2024年12月31日，本公司累计使用募集资金人民币 286,198,524.32元，其中：以前年度使用 71,438,206.98元，本年度使用 214,760,317.34元，均投入募集资金项目。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(2) 截至
期末
投资
进度
(3)＝
(2)/(1
) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
2023年首次公开发行股票2023年12月12日 1.智能制造基地建设项目 生产建设 是 65,333.79 35,00用 不适用 不适用 不适用 否次公开发行股票 年 12月12日 产基地自动化改造因） 智能制造基地建设项目尚在建设期，待项目投入使用后方产生效益；生产基地自动化改造项目为对原有生产厂房及生产设备进行改造更新，无法单独核算经济效益。项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用。超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用经本公司于2024年1月17日召开的第一届董事会第十四次会议和第一届监事会第十次会议审议通过，本公司使用募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金人民币 100,806,255.81元，置换已支付发行费用的自筹资金人民币 8,152,224.06元。上述置换业经天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）专项审核，并已出具了天职业字[2024]1649号《关于湘潭永达机械制造股份有限公司以自筹资金预先投入募投项目及支付发行费用的鉴证报告》。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 适用经本公司于2024年9月29日召开的第一届董事会第十九次会议和第一届监事会第十五次会议审议通过，在确保不影响募集资金使用计划、不影响公司正常生产经营及确保资金安全的前提下，拟使用不超过人民币1.5亿元的首次公开发行股票闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自公司董事会审议通过之日起不超过 12个月。截至2024年12月31日，本公司使用闲置募集资金暂时补充流动资金未归还金额为人民币 146,457,772.08元。项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 截至2024年12月31日，本公司尚未使用的募集资金金额为人民币 349,996,037.21元，募集资金产生的累计利息及理财收入扣除银行手续费后净额 5,569,749.42元。用途及去向为：使用闲置募集资金进行现金管理未到期金额人民币 207,580,000.00元，使用闲置募集资金暂时补充流动资金未归还金额人民币146,457,772.08元，以活期存款方式存放于募集资金专项账户中资金余额人民币 1,528,014.55元。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 公司按照相关法律、法规、规范性文件的规定和要求使用募集资金，并及时、真实、准确、完整披露了募集资金的存放与使用情况，不存在募集资金使用及披露的违规情形。
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引2024年10月10日 “全景路演”网站（https://rs.p5
w.net） 网络平台线上
交流 其他 参加湖南辖区2024年度投资者网上集体接待日活动的投资者 公司2023年至 2024半年度业绩、公司治理、发展战略、经营状况等问题 “全景路演”网站（https://rs.p5
w.net）
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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