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| 佳力奇(301586)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司聚焦先进复合材料零部件制造领域，根据《国民经济行业分类标准（GB/T4754-2017）》，公司所处行业属于“C37铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业”，属于国家战略性新兴产业，是国家战略性新兴产业发展规划中
重点发展行业。
（一）行业发展情况
1、复合材料在军用飞机上的应用
我国从 20世纪 60年代开始进行复合材料在飞机结构上应用的研究；70年代中期成功研制某歼击机复合材料进气道
壁板，这是我国研发出的第一个复合材料飞机构件；1985年带有复合材料垂尾的战斗机成功首飞；1995年成功研制带有整体油箱的复合材料机翼。当前国内几乎所有在役军机在不同部件上均有采用复合材料。根据中国复合材料学会发布的《军工复合材料深度研究报告》，在四代机之前的军机上，复合材料的应用范围限于尾翼、鸭翼等次承力结构上，用量占结构重量的比例在 10%以下；在新一代军机上，复合材料主要应用在机翼、鸭翼、尾翼、垂尾、中机身壁板、腹鳍、武器舱门等处，用量达到结构重量的约 19%。预计随着相关复合材料和结构材料技术的突破，未来国产军机将在机翼、机身等主承力结构上更多地采用复合材料，用量占比将提高到 25%左右。
2、复合材料在民用飞机上的应用
民用飞机作为以载客飞行和运营为目的的交通工具，对安全可靠性和经济性要求更加严格，对结构减重也有迫切的
需求，从 20世纪 70年代初也开始加入了应用复合材料的进程。复合材料在国内民用飞机上尚未实现大量应用，在材料工艺稳定性控制手段不足和有关试验数据尚不十分充分的情况下，提高复合材料的应用比例还需要大量实践的积累。根据中国商飞官方网站数据，C919的复合材料用量占比为 12%，相比国外先进机型仍存在一定差距；C929的复合材料用量占比超过 50%，可与国外先进机型比肩。
3、复合材料在导弹上的应用
复合材料已成为现代导弹设计的核心技术之一，从结构减重到隐身性能提升，再到极端环境适应性，均推动导弹向
高速化、远程化、隐身化方向发展。目前各国正在大力发展第五代导弹技术，其中减重增程一直是核心关注点，给碳纤维复合材料带来了成熟应用和进一步推广使用。复合材料在导弹的主要应用于导引头罩、筒段、级间段、弹翼、发射筒等部位。随着材料科学和制造技术的进步，复合材料在导弹领域的应用将进一步深化，成为未来高超声速武器和智能化导弹的关键支撑技术。
4、复合材料在其他领域的应用
先进复合材料具备高比强度、长寿命、轻质量、高可靠性、高隐身性等特点优势，应用场景广泛，在无人机、固体
火箭发动机、常规弹药和低空经济等领域中发挥关键作用。复合材料在无人机上的应用从轻量化结构到隐身功能结构，再到环境适应性，全面提升了无人机的续航能力、任务灵活性和生存能力，已成为无人机设计的核心材料。随着低成本制造技术和新型材料的发展，未来无人机将进一步向高性能化、智能化、环保化方向演进，复合材料在这一进程中的关键作用将愈发凸显。复合材料在固体火箭发动机中的应用已从传统的壳体轻量化扩展到喷管、绝热层等高温高压部件，能使发动机推重比提高 30%-50%，成为提升发动机性能的核心技术。复合材料在固体火箭发动机上主要应用于壳体、扩张段喷管、复合裙等部位。随着我国航天事业建设加快，商业运载火箭走向成熟，固体火箭发动机行业市场将得到快速发展，需求日益旺盛；随着工艺优化和新材料开发，复合材料将进一步推动固体火箭发动机向更高性能、更低成本和更长寿命的方向发展。复合材料在常规弹药中的应用正从“辅助减重”向“功能赋能”转变，通过轻量化提升射程与机动性，通过隐身涂层增强突防能力，并通过耐环境设计延长储存寿命。常规弹药主要有巡飞弹、灵敏弹、诱饵弹、滑翔弹、火箭弹、航空炸弹、制导炮弹等。复合材料在常规弹药上主要应用于弹体、弹翼、舵面、进气道等部位。未来，随着低成本制造技术和智能化材料的突破，复合材料将推动常规弹药向远程化、精确化、低可探测性方向发展，成为现代战场弹药升级的核心技术之一。复合材料在低空行业中的应用正加速推动低空经济的技术革新与规模化发展。凭借轻量化、可一体化设计、高比强度及耐腐蚀等特性，复合材料显著降低了飞行器自重并延长续航能力。复合材料在低空飞行器上主要应用于机身和旋翼结构等部位，可减少 30%以上的重量，同时提升抗冲击性能。未来，随着低成本制造、绿色材料及智能化技术的突破，低空装备将成为复合材料未来规模化应用的重要场景。
（二）行业发展趋势
在军用航空制造领域，复合材料的用量已成为衡量军用装备先进性的重要标志。复合材料正成为航空以及国防装备的关键材料。复合材料在我国军机的用量占比不断提升，已从最初用量 1%左右提升至 20%左右，且目标用量将增加至29%。随着“十四五”强军目标的提出，我国空军装备的换代升级与批量列装已进入快车道，使得具有军工类资质的民营企业能够承接由此带来的大量协作配套需求，市场体量迅速提高。在民用航空领域，近年来复合材料已经在民用飞机最主要受力部件机翼、机身部位得到应用，并伴随着客机的升级换代，用量逐步提升。根据中国商飞发布的《中国商飞公司市场预测年报（2022-2041）》，未来 20年中国民航客机交付量预计达到 9,284架，价值预计为 1.5万亿美元。根据中国商飞官方网站，C919的复合材料用量占比 12%，C929的复合材料用量占比超过 50%，可与国外先进机型比肩。根据工信部预计，在未来 10年中，全球将需要干线飞机 1.2万架、支线飞机 0.27万架、通用飞机 1.83万架、直升机 1.2万架，总价值约 2万亿美元，市场具有可观的增长空间；C909、C919等国产商用飞机未来的批量生产也将助推国内航空制造业的繁荣。
四、主营业务分析
1、概述
2024年，是公司发展史上具有重要里程碑意义的一年，内外部环境发生了深刻复杂变化，公司保持定力、团结一致、
积极作为，再次践行“上下同欲者胜，风雨同舟者兴”。2024年末公司总资产规模达到 157,532.08万元，同比增长40.50%；报告期内，主要客户的订单需求增加，同时叠加产品价格下降及产品结构变化的影响，2024度实现营业收入62,683.42万元，同比增长35.41%；实现归属于上市公司股东的净利润为 10,040.51万元，同比降低 2.05%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 7,934.02万元，同比增长1.24%。
2024年公司重点完成了以下几个方面工作：
（一）行业地位迈上新阶，登陆资本市场 2024年8月28日，公司成功登陆深交所创业板，正式开启资本市场新征程，成为宿州市第一家 A股上市公司，入选“建国 75周年宿州 75件大事”之一，补齐了上市公司覆盖安徽所有地级市的“最后一块拼图”，提升了公司的知名
度与影响力，拓宽了融资渠道，为公司高质量发展注入强大的势能与动能。
（二）市场拓展斩获新绩，扩大多元业务
报告期内，公司持续在航空领域深耕细作，全年实现多个新项目转产落地，重点型号管道项目顺利转产、多款主战
型号机翼大壁板合格交付，公司综合实力迈上新台阶，收入规模再创新高。新市场方面，完成了民机、航天、低空经济等领域多家客户的深入对接、供应商准入及项目转产落地工作，有效支撑了公司战略布局实现，为公司第二增长曲线注入活力。
（三）研发实力取得新高，进军战略高地
报告期内，公司深刻洞察客户需求，瞄准未来应用场景，培育新业态、新模式。在材料开发、智能制造、成型工艺、
结构功能一体化、低成本制造等方面取得新成果。自研材料体系成功应用、检验检测业务顺利开展、与航天科工某研究所建立战略合作伙伴关系并在电磁功能复合材料领域进行深入合作，意味着公司已掌握材料开发、产品设计、生产制造及测试的全流程业务能力，并在结构功能复合材料领域实现突破。
（四）生产运营迎来新貌，实现高质交付
报告期内，公司积极应对内外部诸多不利因素影响，开展多轮阶段性攻坚战，产能利用率、质量合格率、交付准时
率提升明显，成效卓著。生产效率和交付能力显著提高，客户满意度显著提升，公司凝聚力与团队精神显著增强。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
（2）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
航空装备制造 销售量 件 32,359 13,150 146.08%生产量 件 36,748 12,036 205.32%库存量 件 5,331 942 465.92%相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明适用 □不适用销售量、生产量、库存量同比增长146.08%、205.32%、465.92%，主要系生产规模扩大、产品结构变动及客户交付需求变动导致。
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5）营业成本构成
产品分类
（6）报告期内合并范围是否发生变动
□是 否
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8）主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响自动铺放技术系统工程研究 通过对铺层设计的研究和典型结构的模拟仿真，进行铺放工艺验证，探索压力、温度、速率、机器姿态等对 R区和整体成型质量的影响，对铺放过程中出现间隙、搭接、褶皱、气泡、翘起等缺陷进行研究 在研 提高三角区覆盖率，提升材料利用率；完成不同材料进行的工艺参数研究，完善自动铺放技术，形成技术积累，解决铺放过程产生的缺陷，为关键航空零件生产提供技术保障 通过自动化、高精度铺层工艺，显著提升复合材料生产效率，突破传统手工铺放效率瓶颈；
减少材料损耗及缺陷
率，提升产品一致性，强化市场竞争力复合材料后法兰 完成复合材料后法兰产品开发 在研 完成复合材料后法兰零件开发，包括模具方案及模具制造、后法兰产 进入相应客户的供应商名录，为承接相应项目进行技术储备；实现自品工艺方案及产品制造，产品技术指标满足客户要求 主研发材料推广应用高性价比预浸料固化工艺研究 完成预浸料多种成型方式的开发和应用 在研 完成预浸料微波固化、快速固化、自研料模压、模具自加热、预浸料缠绕、OoA等工艺研究 提高复合材料固化效率，提升复合材料制品性能与质量，实现预浸料成型工艺的高性价比树脂体系的迭代优化 自研树脂的迭代与优化，行业发展前沿树脂的开发 在研 完成自研材料体系工艺固化参数的优化；完成快速固化树脂体系开发和 PI树脂体系研究 优化树脂配方，改善生产工艺，提升自研树脂性能，提高良品率及生产效率，增强市场竞争力某型巡飞弹复材及总装工艺研究 完成某型巡飞弹产品的复材部位制作与整机总装，包括对产品低成本设计和减重设计 在研 巡飞弹复材零件尺寸、强度等性能符合设计要求，满足客户需求 实现自研预浸料产品应用，夯实自主研发基础；培养专业技术能力及装配总装能力热塑性复合材料成型工艺研究 通过高性能热塑性复合材料典型件开发、热塑性固体火箭发动机壳体缩比件研制，对热塑性复合材料的结构、工艺、材料等做好技术验证，探究热塑性复合材料焊接连接机理，建立热塑自动化生产线建设 在研 开展承力结构件的工程应用验证，探究适用于热塑性复合材料的性能评价方法、自动化成型技术，掌握热塑复合材料焊接技术，节约生产成本，为未来发展打下基础 在热塑性复合材料工艺研究中取得突破，更快响应市场需求，推出有竞争力的产品，增强产业链地位，带来更多市场机会功能复合材料 ①中温尾舱蒙皮项目：开展力学性能及电磁性能两方面的仿真、试验、测试，完成一款尾舱吸波蒙皮产品的设计开发，并完成公司自研玻纤及碳纤预浸料验证；②高温产品：通过使用超高温复合材料（例如聚酰亚胺类）完成某两种飞机典型结构的结构设计、工装设计、产品初样及后续类似结构产品开发工作 在研 完成中温尾舱蒙皮、某两款飞机典型结构的产品开发 研发高性能功能复合材料，提升公司整体研发实力，推出满足航空、航天等高端领域特殊需求的产品，助力公司占据市场优势地位某型航空聚合物基复合材料力学性能表征技术研究 对某机型航空复材零部件进行工艺设计，对高温固化环氧碳纤维预浸料、高温固化双马碳纤维预浸料和高温固化环氧单向带预浸料的制造工艺与过程控制进行研究 在研 设计完成某机型航空复材零部件的工艺方案，提升公司制造大厚度零件的制造能力 掌握先进力学性能表征技术，增强航空复合材料领域技术竞争力；设计更可靠安全的航空结构件，满足军民用航空严苛要求复材工装-材料与设计技术 对复材工装的材料技术、工装设计技术、工装成型工艺等进行研究 在研 形成一套完备的全复材工装研制流程，使公司具备复合材料工装制备技术，用于后期高精度新产品、大尺寸零件的研发 掌握工装制备技术，支撑高精度新产品及大尺寸零件研发；建立完善质量检验与性能评估体系，保障工装应用可靠性与稳定性基于 FBG传感器的结构健康监测技术 搭建 FBG传感器监测系统，实时监测复合材料固化过程中的温度场和应力场变化，并获取试板力学性能测试过程中的应力应变变化，最终实现在线监测复合材料结构件服役状态中的温度和应力分布 在研 通过搭建 FBG传感器监测系统，实现关键部件或整机结构健康系统信息的实时监测，能在保证安全的情况下，减少停飞检修的次数和常规的维护费用 掌握 FBG传感器结构健康检测核心技术，形成独特技术优势，为客户提供先进可靠的检测解决方案，催生新业务增长点短舱反推装置外壳体设计 对某型发动机短舱反推装置的预浸料、结构、工艺、工装等方面进行研究设计 在研 完成某型发动机短舱反推装置外壳体的工艺方案设计，提升公司发动 积累航空短舱设计技术经验，提升公司核心竞争力，增强市场信誉度机复材零件的制造能力 与知名度，助力承接更多同类项目并拓展业务年度产品质量提升技术攻关 通过对生产过程中易产生的故障进行分析，研究产品 R角分层、蜂窝件褶皱及脱粘、组合件脱粘等零件缺陷的发生原理，有效的从根本上解决各种产品故障，进而提升公司的整体技术水平 完结 有效提升公司产品合格率 优化生产流程，降低报废与返工率，提升公司盈利能力；积累专项技术经验，实现复合材料产品全流程质量管控复合材料后裙 完成复合材料后裙零件开发，包括模具方案及模具制造、产品工艺方案 完结 完成复合材料后裙的产品开发，提高公司固体火箭发动机领域的产品开发能力 提高公司影响力及核心竞争力；进入相应客户的供应商名录，承接项目；实现自主研发材料推广应用复合材料胶接件质量改进 改进复合材料胶接件产品质量 完结 优化加筋件、蜂窝/泡沫夹芯件制作工艺，提升零件合格率；优化复合材料胶接件制造工艺和流程，实现快速转产 优化工艺流程，提高产品合格率，降低生产成本，为航空复合材料胶接件质量一致性提供解决方案树脂基复合材料低成本制造技术应用研究 围绕树脂基复合材料及其成型工艺的特点，对低成本制造技术应用进行研究，降低制造成本 完结 降低制造成本，提高公司市场竞争力 降低生产成本，形成价格优势以扩大市场份额，提升产业链整体竞争力
5、现金流
（1）经营活动产生的现金流量净额同比减少 131.69%，主要系报告期内主要客户回款周期增加及原材料采购付款增加综
合影响所致。
（2）投资活动产生的现金流量净额同比增加 40.31%，主要系报告期内固定资产投资规模减少所致。
（3）筹资活动产生的现金流量净额同比增加 2,172.69%，主要系报告期内首次公开发行股票，收到募集资金所致。
基于上述情况，本公司报告期内现金及现金等价物净增加额同比增加 57.46%。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 适用 □不适用
主要系报告期内主要客户回款周期增加及原材料采购付款增加综合影响所致。
五、非主营业务情况
适用 □不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
大，发货和客户验收节奏波动，导致报告期末库存商品和发出商品增加所致固定资产 380,445,978.67 24.15% 370,854,754.63 33.07% -8.92%使用权资产 4,831,918.75 0.31% 4,635,340.22 0.41% -0.10%租赁负债 2,510,918.36 0.16% 3,283,979.30 0.29% -0.13%成，前期预付发行费用冲减资本公积所致境外资产占比较高□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
□适用 不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
项目2024年12月31日
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1）募集资金总体使用情况
适用 □不适用
（1） 本期已使
用募集资
金总额 已累计使
用募集资
金总额
（2） 报告期末募
集资金使用
比例（3）=
（2）/（1） 报告期内
变更用途
的募集资
金总额 累计变更
用途的募
集资金总
额 累计变
更用途
的募集
资金总
额比例 尚未使用
募集资金
总额 尚未使用募
集资金用途
及去向 闲置两
年以上
募集资
金金额
2024年 首次公开
经中国证券监督管理委员会《关于同意安徽佳力奇先进复合材料科技股份公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕2139号）同意注册，并经深圳证券交易所同意，公司首次公开发行人民币普通股（A股）20,743,876股，每股面值为人民币1.00元，发行价格为人民币18.09元/股，募集资金总额为 375,256,716.84元，扣除与募集资金相关的发行费用 43,587,743.26元（不含增值税），实际募集资金净额为 331,668,973.58元。上述募集资金已于2024年8月23日划至公司指定账户，已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具了《验资报告》（信会师报字[2024]第 ZA90969号）。公司依照相关规定对上述募集资金进行专户存储管理，并与保荐人、存放募集资金的商业银行签订了《募集资金三方监管协议》。2024年9月25日，公司第四届董事会第一次会议、第四届监事会第一次会议审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的议案》，同意公司使用募集资金人民币 8,602.53万元置换已预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金（不含税）。立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具了《安徽佳力奇先进复合材料科技股份公司募集资金置换专项鉴证报告》，公司保荐机构发表了核查意见，同意公司本次使用募集资金置换预先投入的自筹资金事项。截至2024年12月31日，公司已累计投入募集资金总额 8,973.47万元，募集资金专户期末余额为人民币 24,273.28万元（包含募集资金利息收入扣减手续费净额人民币79.85万元）。
（2）募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
择“不适用”的原因） 募投项目尚未达到预定可使用状态，故此项不适用
项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用2024年9月25日，公司第四届董事会第一次会议、第四届监事会第一次会议审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的议案》，同意公司使用募集资金人民币 8,602.53万元置换已预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金（不含税）。立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具了《安徽佳力奇先进复合材料科技股份公司募集资金置换专项鉴证报告》，公司保荐机构发表了核查意见，同意公司本次使用募集资金置换预先投入的自筹资金事项。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 截至2024年12月31日，尚未使用的募集资金余额为人民币 24,273.28万元（包含募集资金利息收入扣减手续费净额人民币79.85万元），存放在公司募集资金专户内。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 不适用
（3）募集资金变更项目情况
□适用 不适用
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
□适用 不适用
公司报告期内无应当披露的重要控股参股公司信息。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
□适用 不适用
公司报告期内未发生接待调研、沟通、采访等活动。
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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