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| 恒鑫生活(301501)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
恒鑫生活秉持“质量为本，创新驱动”的发展理念、践行绿色使命，以实现“成为全球环境保护事业的先行者”为
企业愿景，为客户提供全系列的纸制与塑料餐饮具产品定制化供应服务，主要产品可生物降解系列餐饮具以环保的特性、高端的品质和美观的设计深受国内外客户的青睐。在国家的“碳达峰、碳中和”战略及全球限塑令目标指引下，结合在餐饮包装材料领域行业多年积累与沉淀，公司坚定推动可生物降解新材料的多元化应用，加速生物降解技术迭代，以科技创新为行业高质量发展作出贡献。
（一）公司所处行业发展情况
公司是一家研发、生产和销售纸制与塑料餐饮具的企业，主要产品可生物降解餐饮具为典型的环保、减碳产品，亦
根据客户需求提供PE/PET/PP材质餐饮具，主要应用场景包括餐饮行业、大型企业与机构定制、民用航空领域、家庭日用消费等领域，公司的经营业绩与餐饮行业景气程度、可生物降解产业发展速度密切相关。
1、餐饮行业需求在较高的水平上保持增长
餐饮行业作为日常生活中不可或缺的消费领域，在宏观经济趋势偏弱的大环境下依然具备较强的经营韧性，随着居
民消费水平的不断提高，国内的餐饮行业市场高速成长，根据国家统计局数据，2024年我国餐饮行业社会消费品零售总额达到5.57万亿元，同比增长5.3%。
2024年3月，商务部等9部门印发《关于促进餐饮业高质量发展的指导意见》，文件要求以深化供给侧结构性改革为主线，着力提升餐饮服务品质，传承发展中华优秀餐饮文化，进一步释放餐饮消费潜力，更好满足人民日益增长的美好生活需要。2025年4月，商务部等9部门联合印发《服务消费提质惠民行动2025年工作方案》，文件要求围绕加强政策支持、开展促进活动、搭建平台载体、扩大对外开放、强化标准引领、优化消费环境等，提出具体任务举措，涵盖餐饮行业领域。国家和政府系列政策文件的出台和落实，为餐饮行业发展提供持续利好的政策环境，餐饮行业社会消费品零售总额有望进一步增长。快餐、外卖、新中式茶饮及咖啡作为使用一次性餐饮具的重要行业，其市场规模增长拉动纸制与塑料餐饮具的需求规模提升。
（1）新中式茶饮及咖啡
新式茶饮及咖啡领域是纸制与塑料餐饮具重要应用领域，根据艾瑞咨询数据显示，中国茶饮市场规模从2019年的4,748亿元增长至2024年的8,189亿元，复合增长率达11.5%；其中，现制茶饮市场增速最快，2019-2024年复合增长
率达21.7%；根据《2024中国城市咖啡发展报告》显示，2023年中国咖啡产业规模达到2654亿元，近三年年均复合增长率达17.14%，预计2024年将增至3133亿元。
2023年，中国现制饮品在整体饮用水摄入结构中占比偏低，仅为1.6%，与美国、欧盟等成熟市场存在显著差距。人均消费规模层面，中国消费者年均现制饮品饮用量为22杯，而美国、欧盟及日本等发达经济体的年人均消费量分别为323杯、306杯和172杯，相较之下，中国现制饮品仍具有较强的增长潜力。目前，新式茶饮及咖啡品牌正逐步向下沉市场渗透并开拓海外市场，随着现制饮品的平价化及不断扩张的门店网络带来的便利性，我国现制饮品市场有望进一步增长。
（2）快餐
快餐是纸制和塑料餐饮具的重点消费领域，随着人们生活节奏加快，具有方便、标准化等特点的快餐文化开始流行，呈现出发展蓬勃的态势。根据红餐产业研究院测算，2024年小吃快餐市场规模已超过1万亿元，同比增长7.5%，增
速居餐饮各细分赛道前列，预计2025年小吃快餐市场规模将增长至1.08万亿元。
（3）外卖
得益于互联网技术的提高以及人民对便利生活的追求，外卖行业飞速发展。根据中国互联网络信息中心发布的《中国互联网络发展状况统计报告》，截至2024年12月，我国网上外卖用户规模达5.92亿人，较2023年12月增长4777万人，占网民整体的53.4%，同比增长8.8%。随着餐饮行业数字化渗透程度的逐步提高，网络外卖技术发展效率提升，外卖市场仍有增长空间。
2、行业集中度有待提升
当前，纸制与塑料餐饮具行业呈现分散化竞争格局，市场准入门槛相对较低，行业集中度仍有较大提升空间。在中低端产品领域，同质化竞争加剧，导致市场价格敏感度较高、盈利空间受限；而高端产品市场则呈现差异化竞争态势，少数头部企业凭借核心技术壁垒、规模化生产优势及全链条服务能力，深度绑定高端品牌客户资源，形成较高的毛利率水平和盈利稳定性。
随着全球“双碳”目标深化及禁限塑政策加速落地，叠加下游消费需求升级倒逼产业转型，具备技术储备、产能弹性及环保合规能力的优势企业，正通过创新研发驱动产品结构优化、工艺效率迭代升级，进一步强化客户黏性与市场渗透率。未来，依托政策红利释放与产业整合深化，市场份额将持续向头部企业集中，行业竞争格局有望向集约化、高附加值方向演进。
（二）可生物降解产业发展情况
可生物降解塑料是指在特定环境下，通过光、生物等途径将塑料大分子链切断变成小分子，最终变成水和二氧化碳完成碳循环、消失在自然界的塑料，是传统塑料因难以分解造成环境污染的有效替代产品。目前，可生物降解塑料PLA、PBS、PBAT、PHA，具有较好的耐热性和力学强度，被广泛用于食品、餐饮包装领域。公司可生物降解餐饮具的主要原材料PLA的降解循环过程如下：图：PLA在自然界循环的过程
2020年1月，国家发改委、生态环境部发布《关于进一步加强塑料污染治理的意见》，重点针对不可降解塑料袋、塑料餐具、宾馆和酒店塑料用品、快递塑料包装四个领域提出禁止、限制使用的要求和时间推进节点。2020年7月，国家发改委、生态环境部等九部委联合印发《关于扎实推进塑料污染治理工作的通知》明确指出，2021年1月1日起，将料污染治理行动方案的通知》明确指出，科学稳妥推广塑料替代产品。根据国家发改委、生态环境部发布的《关于进一步加强塑料污染治理的意见》，各省区纷纷出台政策限制不可回收塑料的生产与使用。2024年2月，国家发改委、工信部、中国证监会等十部门联合印发《绿色低碳转型产业指导目录（2024年版）》，将可降解塑料制品生产和使用列入绿色低碳转型产业指导目录。随着禁限塑政策逐步推进，可生物降解的纸制与塑料餐饮具将迎来良好发展机遇，市场规模将持续增长。
（三）公司行业地位
公司作为国家高新技术企业，连续6年被评为中国轻工业塑料行业（降解塑料）十强企业，被评为安徽省“专精特新”中小企业、安徽省“专精特新”冠军企业、安徽省印刷优势企业、安徽省消费品工业“三品”示范企业，入选第四
批专精特新“小巨人”企业名单，建设有安徽省企业技术中心、合肥市企业技术中心、合肥市工业设计中心。2024年度，公司获得了全球首张工业堆肥PHA淋膜纸制产品的DIN证书、首张家庭堆肥PHA淋膜纸制产品的DIN证书。
（四）主要法律法规及行业政策
序
号 颁布时
间 文件名称 发文单位 相关内容
12024年 《绿色低碳转型产业指导目录（2024年版）》 国家发改委、工信部、自然资源部、生态环境部、住建部、交通运输部、中国人民银行、金融监管总局、中国证监会、国家能源局 将可降解塑料制品生产和使用列入绿色低碳转型产业指导目录22024年 《产业结构调整指导目录（2024年本）》 国家发改委 明确我国产业结构调整的方向和重点，其中生物可降解塑料及其系列产品开发、生产和应用项目被列为鼓励类32024年 《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》 国务院 参与引领全球绿色转型进程。秉持人类命运共同体理念，积极参与应对气候变化、海洋污染治理、生物多样性保护、塑料污染治理等领域国际规则制定，推动构建公平合理、合作共赢的全球环境气候治理体系。42022年 《“十四五”生物经济发展规划》 国家发改委 推广应用生物可降解材料制品，重点在日用制品、农业地膜、包装材料、纺织材料等领域应用示范，推动降低生产成本和提升产品性能，积极开拓生物材料制品市场52021年 《关于印发“十四五”塑料污染治理行动方案的通知》 国家发改委、生态环境部 指出积极推行塑料制品绿色设计，持续推进一次性塑料制品使用减量，科学稳妥推广塑料替代产品等62021年 《中华人民共和国食品安全法》（2021年修正） 全国人民代表大会常务委员会 从制度上保证食品安全，保障公众身体健康和生命安全，确立以食品安全风险监测和评估为基础的科学管理制度，明确食品安全风险评估结果作为制定、修订食品安全标准和对食品安全实施监督管理的科学依据72020年 《关于进一步加强商务领域塑料污染治理工作的通知》 商务部办公厅 明确商务领域推进禁塑限塑的时间表和实施地区，对商场、超市、集贸市场、餐饮、住宿、展会、电子商务等重点领域提出了具体的禁塑要求82020年 《印刷业管理条例》 国务院 加强印刷业管理，维护印刷业经营者的合法权益和社会公共利益，促进社会主义精神文明和物质文明建设92020年 《关于扎实推进塑料污染治理工作的通知》 国家发改委、生态环境部、工信部等九部门 明确对零售餐饮等领域禁限塑的监督管理，按照《关于进一步加强塑料污染治理的意见》规定期限停止使用一次性塑料吸管和一次性塑料餐具102020年 《关于进一步加强塑料污染治理的意见》 国家发改委、生态环境部 指出塑料制品生产企业要严格执行有关法律法规，推行绿色设计，提升塑料制品的安全性和回收利用性能。积极采用新型绿色环保功能材料，加强可循环、易回收、可降解替代材料的运用和产品研发，降低应用成本，有效增加绿色产品供给
四、主营业务分析
1、概述
参见第三节“管理层讨论与分析”中“二、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况适用□不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 不适用
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
是□否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
纸制与塑料餐饮具 销售量 万只 965,550.47 864,880.12 11.64%生产量 万只 960,447.21 852,326.05 12.69%库存量 万只 54,358.02 44,945.01 20.94%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明□适用 不适用
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况□适用 不适用
（5）营业成本构成
产品分类
产品分类
（6）报告期内合并范围是否发生变动
是□否
报告期内，公司于2024年2月新设子公司泰国恒鑫，自设立之日起，将其纳入合并范围。
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□适用 不适用
（8）主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
扩大，支付的借款利息增加所致。研发费用 53,368,630.99 44,211,629.73 20.71%
4、研发投入
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响PLA淋膜技术改进 提高生产效率 项目已结题 提高劳动生产率 提高生产效率和产品质量一种PHA淋膜技术的研究 开发全新产品，拓展市场 项目已结题 开发全新产品 丰富产品目录，践行绿色发展理念，提高市场竞争力一种可家庭堆肥/海水降解包装袋 开发全新产品，拓展市场 项目已结题 开发全新产品 丰富产品目录，践行绿色发展理念，提高市场竞争力一种新型家庭堆肥淋膜纸餐盒 开发全新产品，拓展市场 项目已结题 开发全新产品 丰富产品目录，践行绿色发展理念，提高市场竞争力一种可降解保鲜制品的研发 开发全新产品，拓展市场 项目结题中 开发全新产品 丰富产品目录，践行绿色发展理念，提高市场竞争力一种新型高耐热防油纸餐盒的研发 提高产品性能 项目已结题 增加产品功能或提高性能 提高产品性能，增加市场竞争力一种天然高分子材料餐饮具制备工艺的研究 开发全新产品，拓展市场 项目已结题 开发全新产品 丰富产品目录，践行绿色发展理念，提高市场竞争力可降解水性涂层技术的研究 开发全新产品，拓展市场 项目已结题 开发全新产品 拓展新产品新领域，提高市场竞争力一种自然环境降解淋膜纸制品的研发 开发全新产品，拓展市场 项目已结题 增加产品功能或提高性能 丰富产品目录，践行绿色发展理念，提高市场竞争力一种涂层纸杯高速成型技术的研究 增加技术储备，提高生产效率 项目已结题 提高劳动生产率 拓展新产品新领域，提高市场竞争力一种应用于PHA淋膜纸制品印刷技术的研究 增加技术储备，提高生产效率 项目已结题 开发全新产品 提高生产效率，降低生产成本一种可降解水性涂层纸杯的研发 开发全新产品，拓展市场 项目研发结题中 开发全新产品 拓展新产品新领域，提高市场竞争力一种新型翻扣纸杯盖的研发 开发全新产品，拓展市场 项目研发进行中 开发全新产品 丰富产品目录，提高市场竞争力一种多层复合包装容器的研发 开发全新产品，拓展市场 项目研发进行中 开发全新产品 丰富产品目录，提高市场竞争力一种大容量纸容器的研发 提高产品性能 项目研发进行中 增加产品功能或提高性能 丰富产品目录，提高市场竞争力一种涂层纸杯盖的研发 开发全新产品，拓展市场 项目研发进行中 开发全新产品 丰富产品目录，提高市场竞争力一种天然材料餐饮具的研发 开发全新产品，拓展市场 项目研发进行中 开发全新产品 丰富产品目录，践行绿色发展理念，提高市场竞争力一种高阻隔特殊用途包装纸的研发 开发全新产品，拓展市场 项目研发进行中 开发全新产品 丰富产品目录，提高市场竞争力一种新型防烫纸容器的研发 提高产品性能 项目研发进行中 增加产品功能或提高性能 提高产品性能，增加市场竞争力一种涂层混合烘干技术的研发 增加技术储备，提高生产效率 项目研发进行中 提高劳动生产率 改善工艺，提高生产效率，降低生产成本一种PHA淋膜纸杯高速成型技术的研发 增加技术储备，提高生产效率 项目研发进行中 提高劳动生产率 改善工艺，提高生产效率，降低生产成本一种海洋降解涂层纸容器的研发 开发全新产品，拓展市场 项目研发进行中 开发全新产品 丰富产品目录，践行绿色发展理念，提高市场竞争力一种可回收淋膜纸杯的研发 开发全新产品，拓展市场 项目研发进行中 开发全新产品 丰富产品目录，践行绿色发展理念，提高市场竞争力一种高低温耐受优良杯托的研发 提高产品性能 项目研发进行中 增加产品功能或提高性能 提高产品性能一种PHA高速淋膜技术的研发 增加技术储备，提高生产效率 项目研发进行中 提高劳动生产率 改善工艺，提高生产效率，降低生产成本CPLA杯盖工艺改进 提高生产效率 项目已结题 提高劳动生产率 提高生产效率和产品质量一种以木质纳米纤维素和PEG增韧PLA的研究 开发全新产品，拓展市场 项目结题中 开发全新产品 丰富产品目录，践行绿色发展理念，提高市场竞争力一种高低温耐受性优良的可降解吸管制备 开发全新产品，拓展市场 项目已结题 增加产品功能或提高性能 提高产品性能，增加市场竞争力一种PLA/PGA共混改性技术研究 增加技术储备，提高生产效率 项目已结题 开发全新产品 拓展新产品新领域，提高市场竞争力一种PLA/PHA共混材料应用于挤出工艺的研究 增加技术储备，提高生产效率 项目已结题 开发全新产品 丰富产品目录，践行绿色发展理念，提高市场竞争力一种高温耐热可降解餐碗 开发全新产品，拓展市场 项目已结题 开发全新产品 丰富产品目录，践行绿色发展理念，提高市场竞争力一种可海洋降解新型 开发全新产品，拓展 项目已结题 开发全新产品 丰富产品目录，践行吸管的研发 市场 绿色发展理念，提高市场竞争力一种可家庭堆肥新型餐具的研发 开发全新产品，拓展市场 项目已结题 开发全新产品 拓展新产品新领域，提高市场竞争力一种新型可家庭堆肥杯盖的研发 开发全新产品，拓展市场 项目研发进行中 开发全新产品 丰富产品目录，践行绿色发展理念，提高市场竞争力一种重复使用可降解餐具的研发 增加技术储备，提高生产效率 项目研发进行中 开发全新产品 拓展新产品新领域，提高市场竞争力一种可降解多孔吸管的研发 增加技术储备，提高生产效率 项目研发进行中 开发全新产品 拓展新产品新领域，提高市场竞争力一种可降解咖啡胶囊的研发 开发全新产品，拓展市场 项目研发进行中 开发全新产品 拓展新产品新领域，提高市场竞争力
5、现金流
报告期内，经营活动产生的现金流量净额较上期增加70.33%，主要系销售规模增长，销售收款相应增加;投资活动现金
流出较上期下降37.00%，主要系是固定资产投资以及厂房建设资金投入增加:筹资活动产生的现金流量净额增加147.17%，主要系公司银行借款增加。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明适用□不适用报告期内，经营活动产生的现金流量净额与净利润差异主要是非付现因素增减变动所致。
五、非主营业务情况
□适用 不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
□适用 不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用□不适用
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
□适用 不适用
公司报告期内未发生接待调研、沟通、采访等活动。
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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