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| 腾龙股份(603158)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 二、经营情况的讨论与分析
公司2026年1-6月实现营业收入204,431.57万元，比上年的189,288.20万元增长8.00%；实现净利润11,797.01万元，比上年的10,362.93万元增长13.84%。公司2026年6月末资产总额525,038.95万元，比年初的507,632.20万元增长3.43%；净资产为243,900.13万元，比年初的238,735.73万元增长2.16%。
2026年1-6月，公司主要产品汽车热管理系统零部件实现销售136,598.19万元，同比增长13.89%，EGR系统及传感器实现销售35,026.35万元，同比下降2.58%，汽车用橡塑类零部件实现销售30,626.66万元，同比增长2.59%。
2026年1-6月，公司主营业务收入中，国内销售145,849.70万元，同比增长3.75%；国外销售56,401.50万元，同比增长24.85%。
公司将持续锚定高质量发展方向，坚定实施“汽车热管理+数据中心液冷”双轮驱动战略框架。
一方面，深挖新能源汽车热管理领域的增长潜力，加速推进从零部件配套向系统集成方案的转型升级，提升单车价值与客户粘性；另一方面，依托在热管理领域积累的系统设计及制造工艺等核心能力，有序拓展数据中心液冷、储能热管理等新兴应用场景。同时，公司将坚定不移地推进全球化产能与市场布局，强化海外本地化交付能力，以技术领先性和综合服务能力构筑竞争壁垒。
通过持续丰富产品矩阵、优化业务结构，公司将在巩固行业地位的基础上，不断提升市场份额与经营质量，确保全年经营目标顺利实现。
2026年1-6月，公司重点推进了如下工作：
1、巩固新能源热管理领先优势，加速集成模块业务落地
作为公司汽车主业的核心支柱，热管理业务始终是夯实基本盘的重中之重。报告期内，公司紧密把握新能源汽车市场的战略窗口期，依托在自主品牌整车厂客户中积累的深厚合作基础与良好口碑，持续强化技术护城河，保持热管理系统领域的领先地位。2026年1—6月，公司新能源汽车热管理产品实现收入80,051.33万元，占热管理系统零部件收入比重达58.60%。
在存量市场，公司持续巩固现有客户份额，深度绑定核心主机厂，确保基本盘稳定运行；在增量市场，积极拓展产品应用边界，完善热管理产品线布局，并重点推进热管理集成模块业务的进程，加快从单一零部件供应向系统化解决方案升级。报告期内，公司累计获得新项目定点151个，其中新能源项目达100个，为后续业务持续放量提供了充足的项目储备。
2、加速推进全球化布局，海外业务持续放量
依托前期布局的海外生产基地，公司已与多家欧洲主流整车厂商建立起长期稳定的合作关系。
报告期内，公司实现国外销售收入56,401.50万元，较上年同期增长24.85%。随着波兰工厂作为欧洲市场战略支点作用的持续发挥，其在同步开发新车型、新产品方面的参与度不断加深，上半年承接的海外订单增量明显。波兰工厂产能利用率稳步提升，当前已步入“产能释放—成本优化—订单滚动”相互促进的良性循环阶段。同时，通过深化管理穿透、推进供应链本地化配套以及实施精益制造等系列举措，工厂运营效率与经营质量逐月呈现改善态势。
面向未来，公司将持续加大海外制造能力的投资建设。马来西亚项目正加快施工进度，建成后将形成集铝管生产、空调管路总成开发与制造于一体的东南亚综合基地，旨在为主机厂在当地的产能布局提供高效热管理配套服务，进一步支撑公司国际化战略落地与业绩增长。此外，摩洛哥生产基地建设亦按既定计划稳步推进中。
3、夯实汽车各业务板块发展基础
（1）胶管业务：依托子公司北京天元，公司已实现从传统发动机胶管向汽车空调胶管的产品线延伸。本年度，着力拓展更广泛的客户群体，加快推动集配方研发、工艺优化、管路总成模块化集成设计、高端制造及技术服务于一体的空调管路系统基地建设，进一步提升系统化供应能力与综合竞争优势。
（2）EGR业务：受益于插混与增程式混动车型的持续放量，公司EGR系统在乘用车领域迎来增量机遇。目前该产品已在赛力斯问界系列中实现规模化应用，并已获得Stellantis、吉利、奇瑞等多家主流车企的新项目定点储备。下一阶段，将围绕乘用车客户需求，持续迭代升级现有技术方案，强化产品匹配能力与配套服务水平。
（3）汽车电子业务：聚焦汽车电子与智能座舱方向，公司坚持以技术创新和用户需求为牵引，加快构建智能化、生态化的车载产品矩阵。重点推进高功率无线充电产品性能升级，加速数字钥匙、车载冰箱等储备项目的工程落地与量产进程，完善智能座舱生态闭环。同时，进一步深化与新能源头部车企及高端品牌的战略合作，推动产品体系向全球化、高端化迈进，持续增强在智能座舱细分领域的影响力与市场占有率。
4、加快数据中心液冷业务布局，实现突破
公司以热管理为核心战略方向，深耕该领域多年，积累了深厚的技术底蕴与制造经验。在巩固汽车热管理业务优势的基础上，将热管理应用场景从车端延伸至数据中心领域。依托原有管路系统、精密结构件等核心产品能力，公司针对数据中心液冷场景进行了适配性开发，产品覆盖二次侧管路、波纹管、冷板等关键部件，精准契合服务器散热与系统集成的实际需求。
经过近半年的集中推进，公司已完成液冷产品产线的规划布局，相关工艺路线与质量保障体系同步搭建到位。尤其在波纹管产品方面，公司凭借优异的产品性能与快速响应能力，已成功获得首个批量订单，该批订单将于本年内开始按计划交付，标志着公司液冷产品正式进入商业化落地阶段。
与此同时，公司正系统性地推进与多元客户的送样测试与技术交流工作，围绕产品性能、系统匹配与长期可靠性等关键指标，持续深化方案验证，加快推进客户导入进程。
5、深化精细管理，系统提升运营效能
一是深入推进降本增效专项工作，加快工厂智能化、自动化改造步伐，持续提升全员劳动生产率；二是优化升级供应链管理体系，发挥既有资源优势，构建适配全球供货需求的新型供应链保障机制；三是主动对标全球市场和高端客户标准，强化国际化运营能力，推动进入更多客户的全球供应体系；四是统筹推进人才梯队建设，健全培养与储备机制，打造高素质专业团队；五是稳步实施信息化平台建设，依托数字化手段推动集团化、体系化管控落地。
6、强化研发创新，提升成本竞争实力
面对国内汽车市场激烈竞争及成本持续承压的外部环境，公司持续加大研发投入力度，着力构建“量产一代、储备一代、预研一代”的技术梯次体系，力争向客户提供兼具世界级品质与成本竞争力的系统解决方案，持续锻造差异化竞争优势。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
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