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| 飞凯材料(300398)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
款利息较同期减少所致。
所得税费用 33,693,898.69 36,926,403.75 -8.75%
研发投入 103,031,046.13 90,827,598.52 13.44%投资收益（损失以“－”号填列） 3,512,864.74 59,262,426.24 -94.07% 主要系公司报告期同期处置子公司产生大额收益所致。公允价值变动收益（损失以“－”号填列） 8,197,882.21 2,239,938.56 265.99% 主要系公司报告期交易性金融资产以及其他非流动负债公允价值变动收益较同期增加所致。资产减值损失（损失以“－”号填列） -24,271,243.55 -96,837.74 24,963.83% 主要系公司报告期固定资产减值损失较同期增加所致。资产处置收益（损失以“－”号填列） -6,009,643.96 21,350.63 -28,247.38% 主要系公司报告期固定资产处置损失较同期增加所致。营业外支出 2,464,805.17 5,459,346.23 -54.85% 主要系公司报告期固定资产报废较同期减少所致。少数股东损益（净亏损以“－”号填列） 14,356,677.64 8,482,913.29 69.24% 主要系公司报告期非全资子公司净利润增加所致。其他权益工具投资公允价值变动 15,246,750.50 -14,035,836.35 208.63% 主要系公司报告期持有的非交易性权益工具公允价值变动收益较同期增加所致。外币财务报表折算差额 -5,320,556.83 -2,881,334.67 84.66% 主要系公司报告期外币汇率影响所致。收到的税费返还 7,099,921.92 3,996,095.72 77.67% 主要系公司报告期出口退税较同期增加所致。支付其他与经营活动有关的现金 140,537,129.60 217,501,194.71 -35.39% 主要系公司报告期支付票据保证金、信用证保证金较同期减少所致。经营活动产生的现金流量净额 478,188,892.97 236,949,673.46 101.81% 主要系公司报告期业务增长，销售商品、提供劳务收到的现金增加所致。收回投资收到的现金 50,612,647.06 20,000,000.00 153.06% 主要系公司报告期出售交易性金融资产较同期增加所致。取得投资收益收到的现金 10,968,562.90 5,010,660.98 118.90% 主要系公司报告期赎回大额存单较同期增加所致。处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 12,537,922.64 6,480,608.78 93.47% 主要系公司报告期处置长期资产收回的现金较同期增加所致。处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 7,500,000.00 180,227,279.56 -95.84% 主要系同期处置子公司收到大额现金回收，本报告期系尾款收回所致。购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 120,749,540.14 299,234,447.38 -59.65% 主要系公司报告期支付设备及工程款项较同期减少所致。投资支付的现金 172,150,000.00 42,610,000.00 304.01% 主要系公司报告期新增投资较上年同期增加所致。取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 82,319,760.23 -100.00% 主要系公司报告期同期取得子公司支付现金所致。投资活动产生的现金流量净额 -145,236,507.54 -57,208,002.38 153.87% 主要系公司报告期购买及赎回交易性金融资产支付的现金流净额增加所致。吸收投资收到的现金 27,349,048.00 170,481,000.00 -83.96% 主要系公司报告期少数股东对控股子公司投资较同期减少所致。子公司支付给少数股东的股利、利润 2,678,400.00 14,169,600.00 -81.10% 主要系公司报告期分配少数股东股利较同期减少所致。支付其他与筹资活动有关的现金 41,186,335.02 124,075,228.17 -66.81% 主要系公司报告期企业借款较上年同期减少所致。筹资活动产生的现金流量净额 -86,633,346.30 75,954,389.40 -214.06% 主要系公司报告期吸收投资及取得借款收到的现金较同期减少所致。现金及现金等价物净增加额 233,594,975.12 253,571,652.24 -7.88%汇率变动对现金及现金等价物的影响 -12,724,064.01 -2,124,408.24 498.95% 主要系公司报告期外币汇率变动较同期增加所致。报告期末 报告期初 同比增减 变动原因应收款项融资 101,499,811.86 151,536,128.41 -33.02% 主要系公司报告期信用等级较高的银行承兑的汇票减少所致。预付款项 14,786,943.36 23,644,285.90 -37.46% 主要系公司报告期原材料采购到货，预付款项核销所致。一年内到期的非流动资产 52,829,830.00 86,598,400.00 -38.99% 主要系公司报告期赎回大额存单所致。债权投资 31,325,000.00 83,122,100.00 -62.31% 主要系公司报告期一年以上的大额存单减少所致。长期股权投资 52,789,306.63 40,238,805.80 31.19% 主要系公司报告期对联营企业投资增加所致。合同负债 8,999,174.34 4,511,448.03 99.47% 主要系公司报告期预收销售货款增加所致。一年内到期的非流动负债 20,883,305.55 101,225,769.31 -79.37% 主要系公司报告期一年内到期的长期借款减少所致。长期应付款 2,940,000.00 5,880,000.00 -50.00% 主要系公司报告期一年以上的应付被投企业出资款减少所致。公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
四、非主营业务分析
□适用 不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
适用 □不适用
成，截止报告期末累计实际投入4,500万元资金。 不适用 10,793,252.18 否2024年6月14日；2024年6月26日；2024年9月25日； 2024年10月14日 巨潮资讯网《关于认购上海半导体装备材料二期私募投资基金暨关联交易的进展公告》（公告编号：2024-082，2024-084，2024-113，2024-120）景德镇奈创陶瓷材料有限公司 投资 已完成 不适用 0.00 否2026年2月7日；2026年2月12日；2026年3月24日 巨潮资讯网《关于拟与关联方共同投资暨关联交易的公告》、《关于与关联方共同投资暨关联交易的进展公告》（公告编号：
2026-009， 2026-013，2026-020）合计 -- -- 不适用 10,793,252.18 -- -- --注：上表中“持股比例”为截止报告期末公司直接或间接持有的股权比例。
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用 □不适用
4、以公允价值计量的金融资产
适用 □不适用
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1）募集资金总体使用情况
适用 □不适用
户中储存；购买银行理财产品 0.00募集资金总体使用情况说明：
1、募集资金到位情况。经深圳证券交易所创业板上市委员会2020年第 11次上市委员会会议审议通过，中国证券监督管理委员会证监许可[2020]2299号批复，公司于2020年
11月27日向不特定对象发行可转换公司债券825万张，每张面值为人民币100元，按面值发行，募集资金总额为人民币825,000,000.00元。扣除主承销商的承销及保荐费14,018,867.92元（不含税），以及会计师费、律师费、资信评级费、信息披露及发行手续费等与发行可转换公司债券直接相关的外部费用 2,023,661.37元（不含税），募集资金净额为人民币808,957,470.71元。天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）已对前述募集资金到账情况进行了验资，并出具了“天职业字[2020]40861号”《验资报告》。
2、募集资金存放与管理情况。为了规范募集资金的管理和使用，保护投资者的利益，根据《上市公司募集资金监管规则》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《深圳证
券交易所上市公司自律监管指引第 2号——创业板上市公司规范运作》等相关法律法规及公司《募集资金管理办法》的规定，公司对募集资金采取专户存储，相关募集资金已全部存放于募集资金专户，具体内容详见公司在巨潮资讯网刊登的《关于签订募集资金三方监管协议的公告》、《关于签订募集资金三方监管协议和注销部分募集资金专户的公告》（公告日：2020年12月11日，2021年4月23日，2022年12月28日，2023年6月1日，2023年7月4日，2025年6月20日；公告编号：2020-125，2021-053，2022-145，2023-072，2023-076，2025-102；网站链接：www.cninfo.com.cn）。
3、募集资金使用和结余情况。截至2026年6月30日，公司2020年向不特定对象发行可转换公司债券募集资金已全部使用完毕，累计使用募集资金 83,919.17万元（含存款
（2）募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
（1） 本报告期
投入金额 截至期末
累计投入
金额
（2） 截至期末
投资进度
（3）＝
（2）/
（1） 项目达到预
定可使用状
态日期 本报告期实
现的效益 截止报告期
末累计实现
的效益 是否达
到预计
效益 项目可行性
是否发生重
大变化
承诺投资项目
2020年向不特定对象发行可转换公司债券2020年12月16日 年产 500公斤OLED显示材料项目 生产建设 是 6,555.00 不 不适用 否 是项目”。因此“年产 500公斤 OLED显示材料项目”、“年产 150吨 TFT-LCD合成液晶显示材料项目”、“10000t/a紫外固化光纤涂覆材料扩建项目”以及“年产 2000吨新型光引发剂项目”没有达到计划进度或预计收益。2）截至报告期末，经过变更的募投项目“年产 50吨高性能混合液晶及 200吨高纯电子显示单体材料项目”募集资金已全部使用完毕，累计投入募集资金人民币 11,326.00万元；该募投项目处于建设期尚未完成，后续公司将根据项目实际需要以自有资金继续投入项目建设，因此没有达到计划进度或预计收益。3）截至报告期末，募投项目“年产 120吨 TFT-LCD混合液晶显示材料项目”已建设完成，形成了年产 120吨 TFT-LCD混合液晶的生产能力，公司正在有序推进客户端供应链认证导入，但因面板供应链认证期长，短期产能释放受限仍处于爬坡阶段，未来随着客户端导入完成，产能利用率提升，项目将会实现更高收益。4）鉴于“年产 15吨 OLED终端显示材料升华提纯项目”的市场、行业环境发生变化，公司在综合考虑当前社会环境、建成产能、市场需求等因素后，为更好地提高募集资金使用效率，经公司股东会和债券持有人会议审议通过，决定终止本募集资金投资项目，并将该募集资金投资项目终止后所对应的剩余募集资金变更用于“支付购买 JNC与 JNCP相关专利权的部分现金对价”。因此“年可使用状态完成转固，并在2025年 4月完成结项；新产线生产切换正在快速推进，产能利用率逐步攀升中，公司将继续扩大业务规模，同时提高产线运营效率，实现更高项目收益。6）“丙烯酸酯类及光刻胶产品升级改造建设项目”在2026年1月30日完成建筑工程及主要生产设备的购置与安装，达到预定可使用状态，处于试生产和产能爬坡阶段，因此没有达到计划进度或预计收益。项目可行性发生重大变化的情况说明 报告期内不适用超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用存在擅自改变募集资金用途、违规占用募集资金的情形 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 适用以前年度及报告期发生材料项目”变更为“年产 15吨 OLED终端显示材料升华提纯项目”。变更前的投资项目“年产 500公斤 OLED显示材料项目”由公司全资子公司安庆飞凯实施，建设地点位于安徽省安庆市大观区经济开发区香樟路 9号；变更后的投资项目“年产 15吨 OLED终端显示材料升华提纯项目”由公司全资子公司晶凯电子实施，建设地点位于安徽省安庆市宜秀区中山大道与朝阳路交口东北角。LCD合成液晶显示材料项目”全部募集资金用于“江苏和成年产 280吨新型液晶材料混配及研发中心建设项目”。“年产 150吨 TFT-LCD合成液晶显示材料项目”由公司全资子公司安庆飞凯实施，建设地点位于安徽省安庆市大观区经济开发区香樟路 9号；变更后的投资项目“江苏和成年产 280吨新型液晶材料混配及研发中心建设项目”由公司控股子公司和成显示实施，建设地点位于南京市秦淮区白下高新中日合作园区。3）10000t/a紫外固化光纤涂覆材料扩建项目经2023年4月20日召开的2022年年度股东大会和2023年第一次债券持有人会议审议并通过，同意将募集资金投资项目“10000t/a紫外固化光纤涂覆材料扩建项目”变更为“年产 50吨高性能混合液晶及 200吨高纯电子显示单体材料项目”。“10000t/a紫外固化光纤涂覆材料扩建项目”由公司全资子公司安庆飞凯实施，建设地点位于安徽省安庆市大观区经济开发区香樟路 9号；变更后的投资项目“年产 50吨高性能混合液晶及 200吨高纯电子显示单体材料项目”由公司控股子公司和成显示的全资子公司和成新材料实施，建设地点位于南京化学工业园新材料产业园双巷路 29号。华提纯项目”的剩余募集资金变更用于“支付购买 JNC与 JNCP相关专利权的部分现金对价”。“年产 15吨 OLED终端显示材料升华提纯项目”由公司全资子公司晶凯电子实施，变更后的投资项目“支付购买 JNC与 JNCP相关专利权的部分现金对价”由公司控股子公司和成显示实施。募集资金投资项目实施方式调整情况 适用以前年度及报告期发生1）年产 500公斤 OLED显示材料项目2021年1月25日，公司召开的第四届董事会第十一次会议、第四届监事会第十次会议审议通过了《关于变更部分募集资金用途的议案》，将“年产 500公斤 OLED显示材料项目”变更为“年产 15吨 OLED终端显示材料升华提纯项目”。上述议案经公司于2021年2月19日召开的2021年第一次临时股东大会和2021年第一次债券持有人会议审议通过。2）年产 150吨 TFT-LCD合成液晶显示材料项目2022年11月15日，公司第四届董事会第三十四次会议和第四届监事会第二十六次会议，审议通过了《关于变更部分募集资金用途的议案》，同意将“年产 150吨 TFT-LCD合成液晶显示材料项目”全部募集资金用于“江苏和成年产 280吨新型液晶材料混配及研发中心建设项目”。上述议案经2022年12月1日召开的2022年第三次临时股东大会和2022年第一次债券持有人会议审议通过。3）10000t/a紫外固化光纤涂覆材料扩建项目、年产 2000吨新型光引发剂项目2023年3月30日，公司召开第四届董事会第三十七次会议和第四届监事会第二十八次会议，审议通过了《关于变更部分募集资金用途的议案》，同意将“10000t/a紫外固化光纤涂覆材料扩建项目”和“年产 2000吨新型光引发剂项目”分别变更为“年产 50吨高性能混合液晶及 200吨高纯电子显示单体材料项目”和“丙烯酸酯类及光刻胶产品升级改造建设项目”。上述议案经2023年4月20日召开的2022年年度股东大会和2023年第一次债券持有人会议审议通过。4）年产 15吨 OLED终端显示材料升华提纯项目2023年12月29日，公司召开第五届董事会第六次会议和第五届监事会第六次会议，审议通过了《关于终止部分募集资金投资项目的议案》，同意终止“年产 15吨 OLED终端显示材料升华提纯项目”，并将该募投项目的剩余募集资金投入到其他募集资金投资项目中使用。上述议案经2024年1月23日公司召开2024年第一次临时股东大会和2024年第一次债券持有人会议审议通过。2025年5月27日，公司召开第五届董事会第二十四次会议和第五届监事会第二十二次会议，审议通过了《关于变更已终止募投项目资金投向暨购买 JNC集团相关专利权的议案》，同意公司将已终止募投项目“年产 15吨 OLED终端显示材料升华提纯项目”的剩余募集资金变更用于“支付购买 JNC与 JNCP相关专利权的部分现金对价”。上述议案经公司于2025年6月16日召开的2025年第三次临时股东会审议通过。募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用公司在募集资金到账之前，以自筹资金预先投入募集资金投资项目“年产 120吨 TFT-LCD混合液晶显示材料项目”的建设。2021年3月17日，公司召开第四届董事会第十三次会议和第四届监事会第十一次会议，审议通过了《关于使用募集资金置换已预先投入募投项目自筹资金的议案》，同意公司使用向不特定对象发行可转换公司债券募集资金置换已预先投入募投项目的自筹资金共计 104.36万元。公司全体独立董事、监事会及保荐机构对上述以募集资金置换预先投入募投项目自筹资金的事项发表了同意意见。天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）对上述以募集资金置换预先投入募投项目自筹资金的事项进行了鉴证，并出具了天职业字[2021]1724号《募集资金置换专项鉴证报告》。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 适用
1、报告期内，公司未发生使用闲置募集资金用于暂时补充流动资金情况。
2、以前年度用于暂时补充流动资金的募集资金
1）2021年8月9日，公司召开第四届董事会第十九次会议和第四届监事会第十四次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司使用不超过人民币3亿元（含）闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自第四届董事会第十九次会议审议通过之日起不超过 12个月，到期或募集资金投资项目需要时需立即归还至募集资金专用账户。公司独立董事及保荐机构国元证券均已对前述使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金事项发表了同意意见。2）2022年7月29日，公司召开第四届董事会第三十次会议和第四届监事会第二十二次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》。为提高可转换公司债券募集资金使用效率，降低公司财务成本，满足公司日常经营的资金需求，在保证募集资金投资项目正常进行的前提下，同意公司使用不超过人民币2.50亿元（含）闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自第四届董事会第三十次会议审议通过之日起不超过 12个月，到期或募集资金投资项目需要时需立即归还至募集资金专用账户。公司独立董事及保荐机构国元证券均已对前述使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金事项发表了同意意见。3）2023年10月24日，公司召开第五届董事会第五次会议和第五届监事会第五次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司使用不超过人民币2亿元（含）闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自第五届董事会第五次会议审议通过之日起不超过 12个月，到期或募集资金投资项目需要时需立即归还至募集资金专用账户。公司独立董事及保荐机构国元证券均已对前述使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金事项发表了同意意见。4）2024年10月28日，公司召开第五届董事会第十七次会议和第五届监事会第十五次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司在确保不影响募集资金投资计划正常进行和募集资金安全的情况下，使用额度不超过人民币 1亿元（含）的闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自第五届董事会第十七次会议审议通过之日起不超过 12个月，在上述有效期及额度内资金可以滚动使用，到期或募集资金投资项目需要时需立即归还至募集资金专用账户。公司保荐机构国元证券已对前述使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金事项发表了同意意见。公司在前述规定期限内按规定使用闲置募集资金暂时补充流动资金，前述用于暂时补充流动资金的闲置募集资金已全部归还至公司募集资金专用账户，未超额、超期使用。项目实施出现募集资金结余的金额及原因 适用该募投项目实施出现募集资金结余的金额为人民币 6,694.05万元。该募投项目建设过程中，公司严格遵守募集资金使用的有关规定，从项目的实际情况出发，审慎使用募集资金，并加强对各个环节费用的控制、监督和管理，合理降低了募投项目整体投入金额。同时，在募集资金存放期间，公司在不影响募投项目开展的基础上、在董事会授权的额度范围内，对部分闲置募集资金通过购买保本理财产品等资金管理方式，亦取得了一定的理财和利息收益。综上所述，该募投项目出现募集资金结余。2）江苏和成年产 280吨新型液晶材料混配及研发中心建设项目该募投项目实施出现募集资金结余的金额为人民币276.80万元。2025年4月9日，公司召开总经理办公会会议，审议通过《关于上海飞凯材料科技股份有限公司拟对可转换公司债券募集资金投资项目“江苏和成年产 280吨新型液晶材料混配及研发中心建设项目”结项并将节余募集资金永久补充流动资金的事项》，该募投项目已达到预定可使用状态，为提高募集资金使用效率，2025年4月21日公司决定对该募投项目结项，扣除尚待支付的项目支出后将节余募集资金（节余募集资金低于 500万元且低于该项目募集资金净额 5%）用于永久补充流动资金。综上所述，该募投项目出现募集资金结余。3）支付购买 JNC与 JNCP相关专利权的部分现金对价该募投项目实施出现募集资金结余的金额为人民币9.63万元。2025年6月26日，公司已按照2025年5月27日签署的《知识产权购买协议》条款，完成了第一笔交易价款人民币1.908亿元（含税）的支付，其中人民币 5,386.29万元为公司2020年度向不特定对象发行的募集资金，剩余部分来源于和成显示公司自有资金。因涉及专利数量较多，且需履行境内外多项法律程序，手续较为复杂，预计整体完成时间较长。为优化募集资金使用效率，2025年7月15日公司决定将募投项目“支付购买 JNC与 JNCP相关专利权的部分现金对价”进行结项；未来待满足第二笔交易款项的付款条件后，该部分交易价款将由和成显示公司自有或自筹资金支付。综上所述，该募投项目出现募集资金结余。4）丙烯酸酯类及光刻胶产品升级改造建设项目该募投项目实施出现募集资金结余的金额为人民币 4,916.40万元。在募投项目实施过程中，公司及实施主体安庆飞凯严格遵守募集资金管理的相关规定，在保障项目高质量完成和达成预定目标的前提下，始终坚持合理、节约、高效的原则，审慎、规范地使用募集资金。通过对项目建设全过程的精细化管理，有效控制了项目成本，具体体现如下：a）合理改进工艺与产线设计。募投项目实施过程中，公司充分结合行业技术发展趋势与安庆飞凯自身生产实践经验，对原有技术改造方案中的工艺流程持续进行深度优化和创新，提高工艺设备效率和产能，节省了部分募集资金。通过改进产线方案，提高原料利用率和反应效率，在确保产品质量和产能有效提升的前提下，尽可能做到经济高效，减少了对部分辅助工序和设备的依赖。b）优化设备选型与配置。在募投项目建设期间，随着有关生产设备、组装生产线国产化率的提升，在保障生产工艺和产品质量的前提下，公司选用了部分高性价比的国产设备替代原计划采购的部分进口设备，设备购置实际支出较原预算方案节省了部分开支。另外，通过对公用工程及辅助设施进行统筹规划与科学分类，实现了部分设备的资源共享，避免了不必要的重复投入，降低了设备采购与安装成本。c）统筹整合现有资源，强化成本管控。公司加强了对项目设计、采购、施工、安装调试等各环节的费用控制与监督管理。通过严格的预算审核、竞争性采购等措施，合理控制了设备购置费、工程建设费及其他相关费用，节约了部分募集资金。本着提高资产利用率的原则，公司及安庆飞凯在项目实施过程中对厂区内已有设备、公辅设施等资源进行整合与利旧改造，有效节约了新增设施投入，减少了相应的资本开支。d）自有资金投入替代募集资金使用。在项目建设前期，公司已使用自有资金约人民币925万元投入相关建设，亦未使用募集资金对该部分投入进行置换，从而减少了募集资金的实际投入，形成了一定的资金节余。e）尚未支付的合同款项管理。项目节余募集资金中包含了募投项目中尚待支付的合同尾款、质保款及保证金等款项。由于上述款项支付周期较长，为提高资金使用效率、避免资金长期闲置，公司决定先将募投项目予以结项，并将节余募集资金永久补充流动资金。
待相关款项达到合同约定的付款条件时，公司将使用自有资金进行支付。
综上所述，本项目资金来源由原募投项目“年产 2000吨新型光引发剂项目”终止变更用途转入，初始转入募集资金约人民币 9,854.65万元，高于项目预算金额。此外，在项目实施过程中通过方案优化、有效管控等措施，该募投项目实现了建设成本的节约；同时，公司使用部分闲置募集资金进行现金管理，产生了一定的存款利息收入，最终形成募集资金结余。该募投项目实施出现募集资金结余的金额为人民币256.92元。截至2026年3月31日，该募投项目累计投入募集资金人民币 11,326.00万元对应的募集资金专户中存放的募集资金已按规定用途全部使用完毕，节余资金为零元，专户不再使用。公司对该项目募集资金的使用进行结项，后续将根据项目实际需要以自有资金继续投入项目建设，于2026年4月1日完成该募集资金专户的注销手续，当日存在结息导致募集资金结余，扣除手续费人民币4.50元后节余募集资金人民币256.92元全部转入和成新材料公司自有资金账户。尚未使用的募集资金用途及去向 截至2026年6月30日，公司2020年向不特定对象发行可转换公司债券募集资金已全部使用完毕。合液晶及 200吨高纯电子显示单体材料项目”，故该项目投资进度=项目实际累计投入金额/项目募集资金承诺总投资额=3,817,857.50/113,070,000.00=3.38%。
（3）募集资金变更项目情况
适用 □不适用
（分具体项目） 1）“年产 500公斤 OLED显示材料项目”立项较早，公司根据当时市场行情以及自身实际情况确定了该项目的初始建设产能。OLED显示材料由于具有较多优异特性被认为是下一代平面显示器新兴应用技术，随着屏幕显示材料行业全球产能向大陆转移和 OLED显示材料国产化替代进程的加快，以及国内高世代面板产线逐步投产，OLED显示材料需求有望保持快速增长。鉴于公司对 OLED显示材料行业未来发展前景的大力看好，为保持公司在该领域的市场地位并提高公司的市场占有率，公司结合实际情况，本着有利于公司及全体股东利益的原则，兼顾提高募集资金使用效率，合理配置公司的资源，公司拟扩大对该项目的投资建设产能并配套建设升华提纯工艺。因此，经2021年1月25日公司召开的第四届董事会第十一次会议、第四届监事会第十次会议以及2021年2月19日召开的2021年第一次临时股东大会和2021年第一次债券持有人会议审议通过了《关于变更部分募集资金用途的议案》，同意公司变更本次可转换公司债券募集资金投资项目用途，将“年产 500公斤 OLED显示材料项目”变更为“年产 15吨 OLED终端显示材料升华提纯项目”。2）近几年，面对巨大的全球液晶材料需求以及国产液晶材料进口替代空间，公司拥有的年产 100吨新型液晶材料生产线，一直处于持续满产状态，目前产能愈加难以满足当下市场销售需求。首先，公司年产 100吨新型液晶材料生产线于2015年建成，多数产线设备已陈旧、不再匹配当下先进生产工艺要求，且多年生产使用让产线配套装置及控制系统等设备均长期处于高负荷运转，存在一定生产安全隐患。再者，受该生产线现有场地面积、所处地理位置影响，公司液晶产能以及物流周转已无提升、改善空间。鉴于前述原因以及液晶材料行业广阔的发展前景，为进一步加强公司液晶产线的技术改造、强化公司液晶材料领域的产业链技术优势和核心竞争力、提升液晶材料业务的盈利能力和经营效率，经2022年11月15日公司召开的第四届董事会第三十四次会议和第四届监事会第二十六次会议、2022年12月1日召开的2022年第三次临时股东大会和2022年第一次债券持有人会议审议通过了《关于变更部分募集资金用途的议案》，同意公司将“年产 150吨 TFT-LCD合成液晶显示材料项目”变更为“江苏和成年产 280吨新型液晶材料混配及研发中心建设项目”。3）为了满足全球显示材料巨量的市场以及国产显示材料广阔的进口替代需求，公司单体显示材料提纯产线配置装置及控制系统长期处于满负荷运行状态，存在一定的安全生产隐患。另外随着液晶材料相关技术及下游应用产业的不断发展，其在非显示领域的应用也被逐渐开发，为进一步继续深耕液晶材料在非显示领域的应用，丰富公司产品应用领域，提升盈利水平、增强公司核心竞争力，经2023年3月30日公司召开的第四届董事会第三十七次会议和第四届监事会第二十八次会议、2023年4月20日召开的2022年年度股东大会和2023年第一次债券持有人会议审议并通过了《关于变更部分募集资金用途的议案》，同意公司将“10000t/a紫外固化光纤涂覆材料扩建项目”变更为“年产 50吨高性能混合液晶及 200吨高纯电子显示单体材料项目”。4）丙烯酸酯作为公司最重要的化工合成产品之一，为紫外固化材料、屏幕显示材料以及半导体材料等业务板块提供了树脂、单体、助剂等关键原料，公司在其中大部分重要丙烯酸酯类产品均具有核心专利，同时光刻胶产品是在面板及半导体制造等电子领域微细图形加工制程中起到关键作用的核心材料，下游制程高精细度的需求使得光刻胶产品本身的物化参数调节窗口制定极为严格，同时对生产工艺控制条件具有极高的要求。而公司原丙烯酸酯类产品生产线于2007年建成，部分产线设施设备及动线规划陈旧且已不满足当下精细化生产管理需求，部分产线改造、部分设备更新和先进工艺流程升级亟需同步进行以符合公司生产业务的效率提升并且满足现行安全生产和环保的规范要求。鉴于前述原因以及新材料领域的发展前景，为进一步加强公司丙烯酸酯类产品生产线的升级改造建设、优化面板正性光刻胶和负性光刻胶的产能结构，以配合公司推进面板光刻胶产品的战略发展目标，经2023年3月30日公司召开的第四届董事会第三十七次会议和第四届监事会第二十八次会议、2023年4月20日召开的2022年年度股东大会和2023年第一次债券持有人会议审议并通过了《关于变更部分募集资金用途的议案》，同意公司将“年产 2000吨新型光引发剂项目”变更为“丙烯酸酯类及光刻胶产品升级改造建设项目”。5）基于对当前在建募投项目建设进度与资金使用情况的综合评估，为提高公司募集资金使用效率，经2025年5月27日公司召开的第五届董事会第二十四次会议和第五届监事会第二十二次会议、2025年6月16日召开的2025年第三次临时股东会审议并通过了《关于变更已终止募投项目资金投向暨购买 JNC集团相关专利权的议案》，同意公司将已终止募投项目“年产 15吨 OLED终端显示材料升华提纯项目”的剩余募集资金变更用于“支付购买 JNC与 JNCP相关专利权的部分现金对价”。未达到计划进度或预计收益的情况和原因（分具体项目） 1）由于市场环境变化，若公司继续按原计划建设募投项目“年产 15吨 OLED终端显示材料升华提纯项目”对公司业务的提升作用极为有限，甚至会出现产品订单稼动率下滑的风险。2023年12月29日，公司召开第五届董事会第六次会议和第五届监事会第六次会议，审议通过了《关于终止部分募集资金投资项目的议案》，2024年1月23日经公司2024年第一次临时股东大会和2024年第一次债券持有人会议审议通过上述议案，公司已终止该募集资金投资项目，该项目未达到计划进度及预计收益。2）截至报告期末，经过变更的募投项目“江苏和成年产 280吨新型液晶材料混配及研发中心建设项目”于2025年 3月已达到预计可使用状态完成转固，并在2025年 4月完成结项；新产线生产切换正在快速推进，产能利用率逐步攀升中，公司将继续扩大业务规模，同时提高产线运营效率，实现更高项目收益。3）“丙烯酸酯类及光刻胶产品升级改造建设项目”在2026年1月30日完成建筑工程及主要生产设备的购置与安装，达到预定可使用状态，处于试生产和产能爬坡阶段，因此没有达到计划进度或预计收益。4）截至报告期末，经过变更的募投项目“年产 50吨高性能混合液晶及 200吨高纯电子显示单体材料项目”募集资金已全部使用完毕，累计投入募集资金人民币 11,326.00万元；该项目处于建设期尚未完成，后续公司将根据项目实际需要以自有资金继续投入项目建设，因此没有达到计划进度或预计收益。5）“支付购买 JNC与 JNCP相关专利权的部分现金对价”在2025年6月26日已完成；此项目为进一步推进公司整体战略调整和优化产业结构，强化资源整合，巩固和增强和成显示核心竞争力。变更后的项目可行性发生重大变化的情况说明 “年产 15吨 OLED终端显示材料升华提纯项目”因市场、行业环境发生变化，公司在综合考虑当前社会环境、建成产能、市场需求等因素后，为更好地提高募集资金使用效率，经公司股东会和债券持有人会议审议通过，同意公司终止“年产 15吨 OLED终端显示材料升华提纯项目”，并将其剩余募集资金投入到其他募集资金投资项目中使用。基于对当前在建募投项目建设进度与资金使用情况的综合评估，为提高公司募集资金使用效率，公司于2025年5月27日召开第五届董事会第二十四次会议和第五届监事会第二十二次会议，审议通过了《关于变更已终止募投项目资金投向暨购买 JNC集团相关专利权的议案》，同意公司将已终止募投项目“年产 15吨 OLED终端显示材料升华提纯项目”的剩余募集资金变更用于“支付购买 JNC与 JNCP相关专利权的部分现金对价”。上述议案经公司于2025年6月16日召开的2025年第三次临时股东会审议通过。
6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况
（1）委托理财情况
适用 □不适用
报告期内委托理财概况
公司作为单一委托人委托金融机构开展资产管理，或投资安全性较低、流动性较差的高风险委托理财具体情况 适用 □不适用
（2）衍生品投资情况
适用 □不适用
1）报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用掉期保值业务进行相应的财务核算处理，反映资产负债表及利润表相关项目。上一报告期公司未发生以套期保值为目的的衍生品投资。报告期实际损益情况的说明 报告期衍生金融工具计入当期损益的金额为 32.13万元人民币。套期保值效果的说明 公司及子公司根据具体情况适度开展以套期保值为目的的外汇衍生品交易，有助于规避外汇市场风险，防范汇率大幅波动对公司业绩造成不利影响，提高外汇资金使用效率，锁定汇兑成本，增强财务稳健性。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 1、风险分析
（1）市场风险：将受国际及国内经济政策和经济形势、汇率和利率波动等多种因素影响，如原料和产品价格、汇率和利率行情等变动较大时，可能会造成衍生品交易损失。
（2）流动性风险：如果合约活跃度较低，导致套期保值持仓无法成交或无法在合适价位成交，实际交易结果与方案设计出现较大偏差，将造成交易损失。
（3）技术风险：由于无法控制和不可预测的系统故障、网络故障、通讯故障等造成交易系统非正常运行，导致交易指令延迟、中断或数据错
误等问题引起的技术风险。
（4）操作风险：在开展业务时，如操作人员未按规定程序进行交易操作或未能充分理解投资产品的信息，将存在一定的操作风险。
（5）法律风险：因相关法律发生变化或交易对手违反相关法律制度可能造成合约无法正常执行而给公司带来损失。
2、风险控制措施
（1）公司已建立了《证券投资、期货及衍生品交易管理制度》，对公司衍生品交易的原则、范围、决策权限、资金使用的管理监督、信息披
露等方面进行了详细规定，为本次投资提供了制度保障，可有效防范风险。公司将切实执行该制度，安排专人负责跟踪投资的投向及进展情况。一旦发现可能影响资金安全的风险因素，将立即启动应急措施，并及时向董事会报告。
（2）公司将严格遵守审慎投资原则，以规避和防范汇率风险为目的，严禁任何风险投机行为以及超规模操作。在进行投资交易前，在多个交易对手与多种产品之间进行比较分析，选择最适合公司业务背景、流动性强、风险可控的投资工具开展业务。
（3）公司将严格按照程序进行投资分析和决策，必要时将聘请外部具有丰富投资实战管理经验的人员为公司业务投资提供咨询服务，保证公司在投资前进行严格、科学的论证，为正确决策提供合理建议。
（4）公司内部审计部门定期对投资业务情况进行监督管理，公司审计委员会、独立董事有权对投资资金的使用情况进行监督与检查。如发现违规操作情况，可提议召开董事会审议停止公司开展相关投资活动。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 公司对货币掉期业务公允价值的分析使用的是中国人民银行公布的公开市场汇率信息，每月底基于资产负债表日的公开市场汇率确定公允价值变动。涉诉情况（如适用） 不适用衍生品投资审批董事会公告披露日期（如有）2026年3月26日衍生品投资审批股东会公告披露日期（如有） 不适用公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3号——行业信息披露》中化工行业的披露要求2026年3月26日，公司召开第五届董事会第三十一次会议，审议通过了《关于开展外汇衍生品套期保值业务的议案》，同意公司及合并报表范围内控股子公司使用闲置自有资金开展外汇衍生品套期保值业务。业务规模为任一交易日持有的最高合约价值不超过 6亿元人民币（或等值外币）（含），其中预计动用的交易保证金和权利金上限不超过 6,000万元人民币（或等值外币）（含），在额度范围及投资期限内，资金可循环滚动使用，但期限内任一时点的投资金额（含前述投资的收益进行再投资的相关金额）不应超过上述投资额度。投资种类包括但不限于远期结售汇、外汇掉期、外汇期权、利率掉期、利率期权、货币互换等产品或上述产品的组合，以及其他外汇衍生品业务。投资期限自公司董事会审议通过之日起 12个月内有效，公司董事会授权经营管理层负责组织实施投资具体事宜。报告期内，公司财务部严格按照董事会的授权审慎开展以套期保值为目的的外汇衍生品交易，交易金额未超过董事会审议批准的额度，公司衍生金融工具计入当期损益的金额为 32.13万元人民币。2）报告期内以投机为目的的衍生品投资□适用 不适用
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
材料供应商。2026年1月7日，安庆飞凯实施了存续分立，本次分立完成后，安庆飞凯继续存续，并新设成立安庆弘凯新材料
有限公司，公司持有分立后的安庆飞凯、安庆弘凯100%股权。截至报告期末，安庆飞凯注册资本及实收资本均为32,000万元人民币。和成显示成立于2002年，截至报告期末，注册资本及实收资本均为8,429.9263万元人民币，专业从事与显示材料有关的电子化学品（液晶材料）的研发、生产、销售。和成显示是飞凯材料通过发行股份及支付现金的方式购买张家口晶泰克显示科技有限公司、江苏联合化工有限公司、深圳市汉志投资有限公司、陈志成、江苏新材料产业创业投资企业（有限合伙）、邱镇强、ZHANG HUI（张辉）共7名交易对手方持有的江苏和成显示科技股份有限公司100%股权。2017年7月21日，公司收到中国证监会核发的《关于核准上海飞凯光电材料股份有限公司向张家口晶泰克显示科技有限公司等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》，2017年9月7日，标的资产过户手续办理完成，相关股权变更登记至飞凯材料名下，双方完成和成显示100%股权交割事宜。2025年5月27日，公司审议通过了《关于子公司资产收购与增资扩股暨签署相关协议书的议案》，同意和成显示通过增资扩股方式引入投资方JNC株式会社，JNC株式会社计划以货币方式认购和成显示新增注册资本，取得和成显示5.10%股权，公司放弃本次增资的优先认购权。JNC株式会社增资认购款为1.70亿元人民币（含税），其中4,299,263元人民币计入和成显示注册资本，剩余资金全部计入和成显示资本公积。2025年6月17日，和成显示完成此次增资扩股事项的工商变更登记手续，即目前上海飞凯持有其94.90%的股权。
九、公司控制的结构化主体情况
适用 □不适用
本公司对由公司担任管理人或持有的结构化主体，综合评估对其拥有的投资决策权、持有其投资份额所享有的回报以及
作为其管理人的管理人报酬是否使本公司所享有的可变回报构成重大，并据此判断本公司是否为结构化主体的主要责任人，将满足条件的结构化主体确认为构成控制并纳入合并报表范围。截至2026年6月30日，公司纳入合并报表范围的结构化主体共 3家，分别是上海腾嘉盈企业管理中心（有限合伙）、上海纮锋企业管理中心（有限合伙）及上海合绅益企业管理中心（有限合伙），具体情况详见本报告“第八节财务报告”之“十、在其他主体中的权益”中相关内容。
十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引2026年4月22日 公司会议室、线上会议室 其他 机构 参与公司2025年度暨2026年一季度业绩交流会的机构投资者 关于公司产品、运营、管理等方面的内容暨年报、一季报业绩说明 《投资者关系活动记录表》（编号：2026-001，网站链接：www.cninfo.com.cn）2026年4月28日 公司会议室 其他 机构 汐泰投资、慧琛私募、民生加银基金、东财通信、理成资产、国盛电子、长江保险基金 关于公司产品、运营、管理等方面的内容暨年报、一季报业绩说明 《投资者关系活动记录表》（编号：2026-002，网站链接：www.cninfo.com.cn）2026年5月15日 上证路演中心 网络平台线上交流 其他 参与公司2026年上海辖区上市公司年报集体业绩说明会的投资者 关于公司产品、运营、管理等方面的内容暨年报、一季报业绩说明 《投资者关系活动记录表》（编号：2026-003，网站链接：www.cninfo.com.cn）
十二、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
是 □否
为加强公司市值管理工作，进一步规范公司的市值管理行为，维护公司、投资者及其他利益相关者的合法权益，经公司
于2024年12月20日召开的第五届董事会第十八次会议审议通过，公司制定了《市值管理制度》。公司《市值管理制度》强调公司应当在聚焦主业，提升经营效率和盈利能力的前提条件下，积极结合自身情况，综合运用下列方式提升公司在二级市场中的形象价值：并购重组；股权激励、员工持股计划；现金分红；投资者关系管理；提升信息披露质量；股份回购及其他合法合规的方式。公司是否披露了估值提升计划。□是 否十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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