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| 恒实科技(300513)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
一、报告期内公司从事的主要业务
（二）公司经营情况分析
报告期，公司实现营业收入4.93亿元，比上年同期增长22.29%；归属于上市公司股东的净利润-4,661.67万元，同比减亏55.97%。
报告期内，公司新一届经营管理班子全面履职到位，管理层围绕降本增效、优化业务结构、严控运营开支等核心工作统筹部署，多措并举改善经营质量。通过梳理低效业务、加大优质市场项目开拓力度、精细化管控各项成本费用，公司本期亏损规模同比明显收窄。
面对行业发展机遇与市场竞争格局，公司在稳固核心业务的同时，积极布局新业务赛道、拓展增长空间，通过技术创新与场景深耕推动业务结构优化升级。
在新型电力系统数字化领域，公司持续推进AI技术与业务场景的深度融合。报告期内，公司中标国网上海经研院2026年电网分析类技术服务项目，围绕电网态势感知与辅助决策开展算法研究；承接甘肃同兴智能科技2026年智慧办公资产全景可视化管理助手研发项目，面向企业级资产管理构建智能交互与可视化管理平台。
面对各行各业数字化转型对算力基础设施的迫切需求，公司积极调整战略，由系统集成向“算力+应用”一体化解决方案转型，实施光环数聚（东北亚）人工智能算力中心项目、哈尔滨工业大学高性能计算机时服务项目、清华大学GPU算力租赁服务项目等，在算力基础设施布局的基础上，渗透AI服务领域取得突破，为后续拓展智慧城市、智能制造等领域的AI应用提供强大的算力支撑。未来将持续加大智能算力投入，深化技术与场景融合，构建开放产业生态。
面对空天地一体化数字化领域的新增需求，公司积极布局低空经济业务，已形成融合数字孪生、AI大模型技术的低空数字化管控解决方案，打造低空行业智能应用体系，进一步提升低空场景智慧化服务水平。上半年实施甘肃武威城市低空数字化服务试点项目，支撑交通治理、城市管理、应急响应等多部门协同应用，为后续实施智慧城市、生态治理等领域低空场景规模化落地夯实基础，未来将持续加大低空数字化技术投入，深化技术与业务场景融合，构建开放协同的低空产业生态。
公司各项新业务前期投入较大，尚未形成规模性收入，预计未来将实现业务放量与规模收入。
（三）研发情况
公司坚持技术领先发展战略，充分发挥统一研发平台效用，积极研发新产品和新技术，深化研发项目管理和岗位激励，激发研发人员创新动能。
公司的研发产品理念由1套自主研发基础开发平台+N套平台产品+M套解决方案构成，即1+N+M产品体系。其中1套基础开发平台指恒实信息技术中台（H-iTMG），N套平台产品主要包括H-ARIoT、H-VBI等能源与通信两大领域的物联大数据应用平台产品，M套解决方案是指面向智慧能源、智慧城市、智慧农业、智慧气象、智慧工厂及智慧园区等方向的产品解决方案。报告期内，公司产研侧围绕H-VBI、电网潮流图和AI创新三条主线实现关键突破：H-VBI方面，完成语音控制深度集成、数字人集成、智能问数集成及轻量化部署，增强了可视化应用场景，降低了软硬件运维成本；电网潮流图方面，项目首创密度驱动的分层显示与自动成图技术，提升了电网网线可视化成图效率；AI创新方面，基于AI技术自研了智能语音系统、RAG知识库、问数、寻图、数字人、智能报告、知识图谱等多款产品，已在大屏互动、知识管理、数据检索等场景落地验证。报告期内，子公司辽宁邮电坚持自主研发，聚焦数字乡村、数字孪生、智慧城市、智慧能源、信息安全等领域，持续推进技术创新与产品迭代。依托自有数字孪生、智慧城市IOC、数字农业管理平台等核心产品，为政府、教育等领域客户提供平台销售、系统集成、技术服务全链条解决方案。智慧能源板块，子公司旭能科技完成智能直流汇流箱升级，产品新增绝缘监测预警算法模型，相关技术成果通过某大型能源集团科技项目验收；完成光伏直流侧安全防护系列装置研发，可服务集中式、分布式光伏场站，完善新能源电力安全产品布局。智慧农业方面，子公司牧龙科技加大研发投入，依托农业农村部重点实验室平台取得多项技术突破，自主研发的精准灌溉控制及智慧大脑系统在吉林松原多地规模化落地，助力农户节水增产，为东北粮食主产区数字化转型提供技术支撑。截至报告期末，公司共有发明专利82项、实用新型专利81项、软件著作权617项。公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“软件与信息技术服务业”的披露要求公司所处的软件和信息技术服务业，是国民经济和社会发展的基础性、先导性、战略性和支柱性产业，是数字经济发展的核心载体与关键支撑。2026年上半年，在政策持续赋能、技术创新驱动、市场需求升级的多重驱动下，行业坚持质效并举，整体保持稳健增长态势，为公司业务持续发展提供了广阔市场空间。
1、政策支持体系持续完善，战略导向清晰明确
2026年开启“十五五”规划实施阶段，国家对数字经济及软件产业的战略部署持续深化，为行业发展筑牢政策根基。《中华人民共和国国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》对发展数字经济、做强软件信息产业、推进数字中国建设、激活数据要素价值作出系统部署；叠加《数字中国建设整体布局规划》《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》等政策文件，形成覆盖产业发展、数据要素、数字建设的全链条政策支持体系。2025年8月国务院印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，将人工智能与经济社会深度融合上升为国家战略，推动软件开发智能化转型、软件产品及服务智能化升级、智能体软件新业态培育，软件产业作为人工智能落地的核心载体，发展空间进一步打开。
2、市场规模稳步扩张，产业结构持续优化
2026年上半年我国软件和信息技术服务业运行态势良好，软件业务收入实现稳健增长，利润总额增势有所放缓，软件业务出口保持正增长。根据工业和信息化部发布的2026年6月份软件业运行情况数据，2026年上半年全国软件业务收入77,182亿元，同比增长9.5%；软件业实现利润总额8,999亿元，同比增长1.0%；软件业务出口337.9亿美元，同比增长11.4%。分领域来看，软件产品收入实现稳定增长，上半年软件产品收入16,761亿元，同比增长6.9%，占全行业收入比重为21.7%；信息技术服务收入保持两位数增长，实现收入52,907亿元，同比增长10.4%，占全行业收入比重68.5%。整体来看，行业在“数字产业化、产业数字化、数字化治理、数据价值化”的浪潮中持续扩容，为市场参与者提供了发展空间。
3、行业发展机遇与挑战并存
2026年上半年行业在迎来多重发展机遇的同时，结构性挑战依然突出，机遇与竞争并存的格局进一步显现。机遇方面，数字经济与实体经济深度融合催生海量需求，能源、通信、政务、金融、制造等重点领域智能化转型由试点示范持续向规模化落地推进，为软件产品和解决方案带来增量市场；“人工智能+”行动持续落地，关键软件自主替代进程不断深化，为行业带来结构性增长动力。挑战方面，市场竞争持续加剧，市场报价空间有所收窄，叠加人工智能相关研发投入增加，对企业成本管控能力提出更高要求。
总体而言，2026年上半年软件和信息技术服务业保持稳定增长，政策红利、技术革新与市场需求形成合力，推动行业向质效并举的高质量发展阶段迈进。作为行业参与者，公司将紧抓数字经济发展浪潮，依托政策支持与技术创新趋势，聚焦核心业务领域，在产业升级与生态重构中挖掘发展机遇，同时积极应对市场竞争与行业挑战，推动公司持续健康发展。
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三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
对外采购技术服务有所增加。
量较上年同期增长，对应工程费金额及占营业成本比重同步上升。比重进行折旧分摊，本期因部分业务板块人工成本占比下降，导致折旧摊销费用较上年同期有所下降。售，对应跌价转销冲减成本；本期已计提跌价存货对外销售减少，跌价转销冲减营业成本的金额相应减少。
四、非主营业务分析
□适用 不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
□适用 不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
账面余额 账面价值
6,936,113.62
119,770,296.83
55,617,097.02
182,323,507.47 受限类型冻结抵押抵押
六、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2,000,000.00 0.00 100.00%
注1：认缴出资，截至报告期末暂未实缴。
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、以公允价值计量的金融资产
□适用 不适用
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
6、委托理财、衍生品投资情况
（1）委托理财情况
□适用 不适用
公司报告期不存在委托理财。
（2）衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用□不适用
1、辽宁邮电规划设计院有限公司
统一社会信用代码：912100006036053832
注册资本：10500万元成立日期：1993年4月10日主营业务：通信网络规划设计、通信工程施工及维护等。本公司持股99.854%。
2、北京恒泰能联科技发展有限公司
统一社会信用代码：91110108MA008W630P
注册资本：4700万元成立日期：2016年10月19日主营业务：综合能源服务等。本公司持股55.32%。
3、深圳恒实盛景科技有限责任公司
统一社会信用代码：91440300MA5HNUT11H
成立日期：2023年2月21日主营业务：数字能源服务等。本公司持股100%。
4、E-TECHSTARLIMITED
注册资本：15万英镑
成立日期：2024年2月22日
主营业务：软硬件产品销售、咨询、服务等业务。
本公司持股100%。
5、辽宁牧龙科技有限公司
统一社会信用代码：91210103662503715D
注册资本：1500万元成立日期：2007年5月25日主营业务：信息安全产品及解决方案提供等。辽宁邮电持股54%。
6、辽宁龙目工程监理有限公司
统一社会信用代码：91210103095856564W
注册资本：1000万元成立日期：2014年3月21日主营业务：通信工程、电力工程、建筑工程监理、技术咨询服务等。辽宁邮电持股100%。
7、辽宁灏龙信息产业有限公司
统一社会信用代码：9121011267953303XP
注册资本：7500万元成立日期：2008年11月17日主营业务：自有房屋租赁、物业管理服务等。辽宁邮电持股100%。
8、辽宁旭能科技有限公司
统一社会信用代码：91210112MA115MLR1F
注册资本：1000万元成立日期：2021年6月17日主营业务：提供综合能源解决方案、新能源发电（光伏、风电）、冷热电联供、余热回收、余热发电等节能改造业务。辽宁邮电持股80%。
9、辽宁数能科技发展有限公司
统一社会信用代码：91210106MA7D3YP50Q
注册资本：1000万元成立日期：2021年11月23日主营业务：软件开发，工业互联网数据服务等。辽宁邮电持股70%。10、辽宁育能科技有限公司统一社会信用代码：91210112MA7K1KPW9J注册资本：800万元成立日期：2022年3月15日主营业务：企业管理，企业管理咨询，软件开发等。辽宁邮电持股60%。
11、辽宁育能职业技术培训学校有限公司
统一社会信用代码：91210112MABT7LFH3P
注册资本：300万元成立日期：2022年7月27日主营业务：职业技能培训；特种作业人员安全技术培训，人力资源服务等。辽宁育能持股100%。
12、辽宁千域文旅发展有限公司
统一社会信用代码：91210103MAD7CNHH2F
注册资本：500万元成立日期：2023年12月27日主营业务：智慧景区提升、文旅大数据服务、数字文化运营、景区运营等。辽宁牧龙持股80%。
13、沈阳千境旅行社有限公司
统一社会信用代码：91210112MAD9FW9N33
注册资本：50万元成立日期：2024年1月15日主营业务：依托于文旅业务与全国各个景区、景点、酒店等资源合作。千域文旅持股100%。
14、沈阳辽邮甄选电商有限公司
统一社会信用代码：91210103MADGB9616E
注册资本：50万元成立日期：2024年4月18日主营业务：电商一体式托管，电商运营，电商平台搭建等。千域文旅持股100%。
15、沈阳千竞体育发展有限公司
统一社会信用代码：91210112MADQFPKX1F
注册资本：100万元成立日期：2024年7月25日主营业务：体育竞赛组织策划等。千域文旅持股55%。
16、山西恒泰能联科技发展有限公司
统一社会信用代码：91140100MA0H9NQ85K
注册资本：1400万元成立日期：2017年1月24日主营业务：合同能源管理等。北京恒泰能联持股100%。
17、山西立鑫再生能源开发有限公司
统一社会信用代码：911401005587117767
注册资本：1000万元成立日期：2010年7月16日主营业务：可再生能源技术的开发、应用；节能设备的技术服务等。山西恒泰能联持股51%。
18、宜宾恒泰能联科技发展有限公司
统一社会信用代码：91511521MADDYC174A
注册资本：1000万元成立日期：2024年3月27日主营业务：智慧政务、智慧能源等。北京恒泰能联持股70%。
19、上海宙佐能源科技有限公司
统一社会信用代码：91310000MAD9L1Q95R
注册资本：8000万元成立日期：2024年1月2日主营业务：数字能源服务等。深圳恒实盛景持股100%。20、新基信息技术集团股份有限公司统一社会信用代码：91210100MABM69KU7L注册资本：26000万元成立日期：2022年4月25日主营业务：电子政务电子认证服务；技术服务、技术开发等。辽宁邮电持股5.8%。
21、沈阳瑞旭低碳新能源科技有限公司
统一社会信用代码：91210106MAD0CC0M9R
注册资本：1000万元成立日期：2023年10月24日主营业务：充电科技研发、运营等。辽宁旭能持股25%。
22、沈阳数字产业研究院有限公司
统一社会信用代码：91210112MADQ5KKM33
注册资本：1000万元成立日期：2024年7月19日主营业务：智慧城市建设，政务数据运营等。辽宁牧龙持股30%。
23、北京前景无忧电子科技股份有限公司
统一社会信用代码：91110106687612176F
注册资本：10800万元成立日期：2009年04月09日主营业务：电力线载波通信技术、配用电技术的研究及相关产品的研发、应用与服务。本公司持股15.49%。
24、北京新能和科技有限公司
统一社会信用代码：911101083396935553
注册资本：750万元成立日期：2015年4月15日主营业务：垃圾处理设施监管服务、新能源和可再生能源项目专业咨询、信息化和定制化培训等。本公司持股30%。
25、长沙凯桥电力科技有限公司
统一社会信用代码：91430103MA4Q79WL6J
注册资本：2000万元成立日期：2018年12月28日主营业务：配网监测设备、计量监测终端、智能仪表等领域的技术研发、设计、生产。本公司持股10%。
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用□不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2026年05月22日 网络方式举行业绩说明会 网络平台线上交流 其他 通过业绩说明会网络平台提问的投资者2025年度经营情况等 http://irm.cninfo.com.cn
十二、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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