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| 泰嘉股份(002843)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
2026年上半年，在地缘政治冲突、能源价格冲击及贸易环境变化等多重因素交织下，全球经济面临增长压力；面对复杂严峻的国际环境，国内经济顶住压力，延续了总体平稳、向新向优的发展态势。
面对国内外环境变化，公司围绕“战略突破、产品领先、全球经营、组织驱动”为主轴的发展战略，以市场为导向，以客户为中心，以价值创造为出发点，坚持“保增长、提能力、优组织、控风险”的经营方针，推动企业持续稳健发展。
2026年上半年，公司实现营业收入83,590.62万元，同比增长10.18%，其中：（1）锯切业务实现营业收入38,438.45万元，同比增长9.22%；（2）电源业务实现营业收入45,152.17万元，同比增长11.01%。公司2026年上半年实现归属于上市公司股东的净利润2,816.40万元，同比下降30.68%。主要因为：（1）受人民币升值影响，汇兑损失1,353.12万元（上年同期汇兑收益848.08万元）；（2）参投的冯源一号基金所投标的资产于2026年初在港交所上市，受其股价持续下滑影响，所持金融资产公允价值变动损失1,383.05万元。
报告期内，公司总体经营、发展情况如下：
（1）聚焦锯切产品研发与优化，锯切业务稳健增长。
围绕“产品领先”核心思想，聚焦产品质量稳定性、性能优越性、设计先进性、性价比优势，充分利用公司现有创新服务研发平台，加大科技成果转化及市场推广力。在材料方面，重点加强新型背材、新兴齿材、硬质合金成型刀头开发应用，推进自研合金钢带产品应用与优化；在产品工艺方面，重点加强复合材焊接工艺研究、连云港基地喷砂一次下线工艺优化，提升产品稳定性；在新产品方面，重点加强不锈钢专用齿型、陶瓷产品等研发，全方位提升产品性能、产品竞争力。
在整体市场需求萎缩的不利情况下，公司聚焦市场，及时调整市场策略，以应对快速变化的市场环境，并做好重点客户攻关，深化客户关系，推动锯切业务稳健增长。报告期内，锯切工具业务实现营业收入36,537.45万元，同比增长7.17%。
（2）纵深推进泛锯切战略，提质增效促发展。
纵深推进泛锯切战略，加快推进合金钢带项目，通过合金钢带自制保障带锯条背材质量与性能优越性，助力提质降本增效；加大圆锯片项目资源投入，补强专业团队，扩充关键设备，将业务全面导入现有营销体系，并积极寻求外部优质合作资源，推动圆锯片业务发展。报告期内，合金钢带产品已实现批量生产、交付应用于公司产品，产品性能良好；完善圆锯片生产体系，项目产能快速增长，已实现批量出货。
（3）固本拓新，电源业务营收回升。
消费电子行业受存储芯片等核心元器件价格上涨、地缘冲突等成本上升因素影响，消费需求受到抑制，市场进入存量博弈阶段，需求下滑。但受益于前期项目订单的释放，报告期内，公司消费电子电源业务实现营业收入36,390.78万元，同比增长9.79%。公司将守住消费电子电源业务的基本盘，确保核心客户的高质量交付，聚焦质量、成本、效率与效益，以大客户战略为牵引，巩固提升现有市场份额，深耕传统3C客户，筑牢生存发展的根基。公司大功率电源业务整体保持稳定，报告期内，公司大功率电源业务实现营业收入7,276.19万元，同比增长10.16%。
电源业务将继续聚焦“守基本、补能力、拓新局、谋突破”经营策略，加速新客户与新业务的拓展，优化客户与业务结构，扩大营收规模，提升业务质量，为电源板块注入新的增长动能。
（4）根据市场情况，有序实施募投项目。
报告期内，根据公司对未来行业形势的研判，本着兼顾谨慎使用募集资金和尽量提升募集资金使用效率的原则，更好地保护公司及投资者的利益，公司终止实施“新能源电源及储能电源生产基地项目”，项目终止后尚未使用的募集资金及募集资金产生的利息收入仍将存放于募集资金专用账户管理。此外，根据锯切业务的发展情况，将实施“硬质合金带锯条产线建设项目”、“高速钢双金属带锯条产线建设项目”建设期延长至2027年9月20日。
（5）组织驱动，激发活力，赋能未来。
组织驱动是战略落地的根本保障，报告期内，公司以人才盘点及人才梯队建设、“三加一”培训体系、继任者计划、多层次的激励机制、同一个泰嘉、流程优化项目、流程与BI决策系统为七大抓手，全面激发组织活力，提升效能，赋能未来发展。
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
营业收入构成
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 不适用
四、非主营业务分析
适用□不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
资产的具
体内容 形成原因 资产规模
3、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
详见“第八节财务报告、七、合并财务报表项目注释、21、所有权或使用权受到限制的资产”。
六、投资状况分析
1、总体情况
注：附1投资额已剔除委托理财和现金管理金额。
附2投资额已剔除委托理财和现金管理金额。
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用□不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
适用□不适用
1）报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用□不适用则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 根据《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》、《企业会计准则第37号——金融工具列报》、《企业会计准则第39号—公允价值计量》等相关规定进行核算。套期保值业务系本报告新增业务。报告期实际损益情况的说明 无。套期保值效果的说明 为避免汇率价格大幅波动给公司产品出口带来的汇率风险，进一步锁定公司未来现金流量以及对公司报表进行汇率管理，公司进行了相关外币的外汇套期保值业务。衍生品投资资金来源 公司自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明 1、公司开展的金融衍生品业务，是以套期保值为目的，用于规避利率、汇率等风险，与主业业务密切相关的金融衍生产品，且衍生产品与基础业务在币种、规模、方向、期限等方面相匹配，符合公司谨慎、稳健的风险管理原则。公司进出口业务主要结算币种是美元、欧元等币种；为防范利率及汇率波动风险，降低利率汇率波动对公司利润的影响，减少汇兑损失，降低财务费用，公司及控股子公司需开展金融衍生品交易，减少利率汇率大幅度变动导致的预期风险。（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 2、风险分析（1）市场风险：因外汇行情变动较大，可能产生因标的利率、汇率等市场价格波动引起外汇金融衍生品价格变动，造成亏损的市场风险；（2）履约风险：开展套期保值业务存在合约到期交易对手无法履约造成违约而带来的风险；（3）法律风险：因相关法律法规发生变化或交易对手违反合同约定条款可能造成合约无法正常执行而给公司带来损失，将可能面临法律风险；（4）操作风险：在开展交易时，如操作人员未按规定程序进行外汇衍生品交易操作或未能充分理解衍生品信息，将带来操作风险。
3、风险控制措施（1）公司开展的外汇套期保值交易品种均与业务密切相关，且该类外汇套期保值产品与
业务在币种、规模、方向、期限等方面相匹配，以遵循公司谨慎、稳健的风险管理原则。公司将密切关注和分析市场走势，并结合市场情况，适时调整操作策略，提高保值效果；（2）公司开展外汇套期保值业务的交易对手仅限经国家外汇管理局和中国人民银行批准、具有外汇衍生品交易业务经营资格的银行等金融机构，不得与上述金融机构之外的其他组织或个人进行交易。公司将审慎审查与金融机构签订的合约条款，密切跟踪相关领域的法律法规，规避可能产生的法律风险；（3）公司制定了《外汇套期保值业务管理制度》，对公司进行外汇套期保值业务的管理及内部操作流程、审批程序、内部风险控制程序等进行明确规定，能够有效规范外汇套期保值业务行为，控制交易风险。公司财务管理部负责统一管理公司外汇套期保值业务，并且责任落实到人；同时通过分级管理，从根本上杜绝单人操作的风险，在有效控制风险的前提下也提高对风险的应对速度。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 每月底根据交易金融机构提供的交易估值报告确定公允价值变动公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
适用□不适用
（1） 已使
用募
集资
金总
额 计使
用募
集资
金总
额
（2） 期末
募集
资金
使用
比例
（3）
=
（2）
/
（1） 期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 变更
用途
的募
集资
金总
额 变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 使用
募集
资金
总额 使用
募集
资金
用途
及去
向 两年
以上
募集
资金
金额
2023年 向特
定对
象发
行股
票2023年10
月17
日 60,80
5.62 58,55
5.16 1,000
（一）实际募集资金金额、资金到位时间
1、首次公开发行股票募集资金金额及资金到位情况
经中国证券监督管理委员会《关于核准湖南泰嘉新材料科技股份有限公司首次公开发行股票的批复》（证监许可[2016]3163号）核准，公司于2017年1月向社会公众发行人民币普通股35,000,000股，发行价格为每股6.08元。本次发行募集资金总额21,280.00万元，扣除发行费用后实际募集资金净额为人民币17,620.00万元。上述资金已于2017
年1月16日全部存入公司募集资金专项账户，并经天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）出具的“天职业字[2017]652号”《验资报告》审验确认。
2、向特定对象发行股票募集资金金额及资金到位情况
根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意湖南泰嘉新材料科技股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》
（证监许可[2023]1900号），公司本次向特定对象发行人民币普通股37,557,516.00股，每股面值人民币1.00元，发行价格每股人民币16.19元，募集资金总额为人民币60,805.62万元，扣除发行费用后实际募集资金净额为人民币58,555.16万元。上述募集资金已于2023年9月22日全部存入公司募集资金专项账户，并经天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）出具的“天职业字[2023]46930号和天职业字[2023]47094号”《验资报告》审验确认。
（二）本半年度使用金额及期末余额
1、首次公开发行股票募集资金本半年度使用金额及期末余额
截至2026年6月30日，本公司首次公开发行股票募集资金累计使用募集资金人民币17,620.00万元，其中：以前年度
使用17,620.00万元，本半年度使用0元，均投入募集资金项目。截至2026年6月30日，本公司首次公开发行股票募集资金累计使用金额人民币17,620.00万元，募集资金专户余额为人民币0元，相关募集资金专户均已销户。
2、向特定对象发行股票募集资金本半年度使用金额及期末余额
截至2026年6月30日，本公司向特定对象发行股票募投项目已投入金额370,645,266.33元（不含支付的发行费用），
其中：以前年度使用360,636,248.41元，本年度使用10,009,017.92元，均投入募集资金项目。使用募集资金置换预先截至2026年6月30日，本公司向特定对象发行股票募集资金累计使用金额人民币370,645,266.33元，募集资金专户余额为人民币225,920,428.86元，与实际募集资金净额人民币585,551,637.96元的差异金额为人民币11,014,057.23元，主要受期间的现金管理收益、利息收入和手续费等影响。
（2）募集资金承诺项目情况
适用□不适用
(1) 本报
告期
投入
金额 截至
期末
累计
投入
金额
(2) 截至
期末
投资
进度
(3)
＝
(2)/
(1) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
硬质
合金
带锯
条产
线建
设项
目2023年10
月17
日 硬质
合金
带锯
条产
线建
设项
目 生产
建设 否 9,84
4.21 9,84
4.21 115.
29 6,97
部分产线设备已验收转固并已投产；2024年以来，全球经济面临诸多挑战，增长动力不足，外部环境的不确定性显著增加，市场竞争加剧，基于对宏观经济和行业形势的审慎判断，为了保护全体股东和公司的利益，公司暂缓了部分“高速钢双金属带锯条产线建设项目”和“硬质合金带锯条产线建设项目”的建设。为确保公司相关募投项目稳步实施，降低募集资金使用风险，并从公司战略规划等角度考虑，经公司于2026年8月21日召开的第六届董事会第二十四次会议审议，决定将“高速钢双金属带锯条产线建设项目”和“硬质合金带锯条产线建设项目”达到预定可使用状态日期延期至2027年9月20日。
2、2026年3月20日，公司召开第六届董事会第二十二次会议，审议通过了《关于重新论证暨终止实施部分募投项目并将剩余募集资金继续存放募集资金专户管理的议案》，同意公司根据市场环境变化及公司实际情况，重新论证并终止实施“新能源电源及储能电源生产基地项目”，将剩余募集资金及募集资金产生的利息收入继续存放于原募集资金专户管理。该议案已于2026年4月7日通过了公司2026年第一次临时股东会审议批准。项目可行性发生重大变化的情况说明2025年7月31日，根据外部环境及公司实际情况，公司重新论证并终止实施了“研发中心建设项目”；2026年4月7日，根据市场环境变化及公司实际情况，公司重新论证并终止实施“新能源电源及储能电源生产基地项目”。超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用存在擅自变更募集资金用途、违规占用募集资金的情形 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用2023年11月16日，公司第五届董事会第四十次会议审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的议案》，经全体董事表决，一致同意公司使用本次发行募集资金置换先期投入募投项目的自筹资金共计5,581.82万元。截至2023年12月31日，公司已置换预先投入募投项目自筹资金5,431.15万元，已支付发行费用150.66万元。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 适用2025年10月29日，公司召开第六届董事会第二十次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，为提高募集资金使用效率，降低资金使用成本，结合公司生产经营情况及财务状况，同意公司在确保不影响募投项目建设和募集资金使用的前提下，使用额度不超过人民币8,000万元（含本数）的闲置募集资金暂时补充流动资金，用于公司主营业务相关的生产经营，使用期限自公司董事会审议通过之日起不超过12个月，使用期限届满前将归还至募集资金专户。截至2026年6月30日，公司用闲置募集资金暂时补充流动资金金额为8,000万元。项目实施出现募集资金 不适用结余的金额及原因尚未使用的募集资金用途及去向2026年1-6月，公司使用闲置募集资金购买期限在1年以内的保本浮动收益型或固定利率型产品。截止2026年6月30日，相关产品余额为9,200万元，其余募集资金以活期形式存放于募集资金专户。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 1、公司于2025年7月14日召开第六届董事会第十八次会议审议通过了《关于吸收合并全资子公司暨变更募投项目实施主体的议案》，同意变更“硬质合金带锯条产线建设项目”实施主体为泰嘉股份。该议案已于2025年7月31日通过了公司2025年第二次临时股东会审议批准。
2、公司于2025年1月6日召开第六届董事会第十五次会议和第六届监事会第十二次会议分别审议通过
了《关于部分募集资金投资项目调整内部投资结构的议案》，同意公司根据公司实际情况，在募投项目实施主体、实施方式、募集资金项目投资用途和募集资金投资规模不发生变更的情况下，调整募集资金投资项目之“硬质合金带锯条产线建设项目”的内部投资结构。
（3）募集资金变更项目情况
适用□不适用
(1) 本报告
期实际
投入金
额 截至期
末实际
累计投
入金额
(2) 截至期
末投资
进度
(3)=(2
)/(1) 项目达
到预定
可使用
状态日
期 本报告
期实现
的效益 是否达
到预计
效益 变更后
的项目
可行性
是否发
生重大
变化
研发中
心建设
止，暂无新募投项目 研发中心建设电源及储能电源基地建设项目 向特定对象发行股票 原募投项目终止，暂无新募投项目 新能源电源及储能电源基地建设项披露情况说明(分具体项目) 1、公司于2025年7月14日召开第六届董事会第十八次会议及第六届监事会第十五次会议，分别审议通过了《关于部分募投项目重新论证并终止实施的议案》，同意公司根据外部环境及公司实际情况重新论证并终止实施“研发中心建设项目”，项目终止后尚未使用的募集资金仍将存放于募集资金专用账户。该事项已经公司于2025年7月31日召开的2025年第二次临时股东会审议通过。
2、公司于2026年3月20日召开第六届董事会第二十二次会议，审议通过了《关于重新
论证暨终止实施部分募投项目并将剩余募集资金继续存放募集资金专户管理的议案》，同意公司根据市场环境变化及公司实际情况，重新论证并终止实施“新能源电源及储能电源生产基地项目”，将剩余募集资金及募集资金产生的利息收入继续存放于原募集资金专户管理。该事项已经公司2026年4月7日召开的2026年第一次临时股东会审议通过。未达到计划进度或预计收益的情况和原因(分具体项目) 无。变更后的项目可行性发生重大变化的情况说明 无。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用□不适用
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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