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| 泰嘉股份(002843)经营总结 | | 截止日期 | 2025-06-30 | | 信息来源 | 2025年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
2025年上半年，国际环境复杂多变，国际经贸秩序遭受重创，不稳定性、不确定性增加，世界经济复苏乏力，外部环境的不确定性对中国经济平稳运行造成一定压力。面对复杂多变的国内外经济形势以及诸多风险挑战，公司围绕“战略突破、产品领先、全球经营、组织驱动”为主轴的发展战略，以市而上，推动企业有序发展。2025年上半年，公司实现营业收入 75,870.49万元，同比下降11.96%，其中，（1）锯切业务实现营业收入 35,194.89万元，同比增长4.77%；（2）电源业务实现营业收入40,675.60万元，同比下降22.64%。公司2025年上半年实现归属于上市公司股东的净利润4,063.06万元，同比下降25.34%。
报告期内，公司总体经营、发展情况如下：
1、通过组织驱动，强化产线协同，提质增效促发展。
公司通过组织驱动，持续推动产线协同，建立长沙基地和连云港基地的产品协同、产能协同、技术协同以及品质管控协同的管理机制，实现提质增效。报告期内，赋能子公司美特森实现营业收入6,345.66万元，同比增长24.64%，实现净利润788.74万元，同比增长26.29%。
通过聚焦全球市场，共享锯切应用技术信息，协同海外泰国制造基地建设和德国销售子公司设立，助力锯切事业部跃上新台阶。公司通过强化体系保障机制，计划、品保、采购等部门搭建事业部统一管控平台，实现分工合作与赋能一体化，进一步提升了运营效率和管理水平。
2、聚焦锯切产品研发和工艺优化，锯切业务保持稳健增长。
通过改善重点工艺的品控，加大对带锯条齿形改进和工艺优化工作，着力产品设计创新、加工工艺创新、材料应用创新，优化产品系列，全方位提升产品性能、产品竞争力，满足客户需求。围绕“产品领先”核心思想，全面推动“材料领先、工艺领先、应用领先、设计领先、品牌领先”落地，提升公司锯切业务的竞争力和盈利能力。此外，围绕“泛锯切”战略，积极推进项目研究、落地，打造企业未来增长点，其中，合金钢带项目已完成产品试制、测试工作，有望助力企业降本。
在整体市场需求偏弱的不利情况下，公司聚焦市场，及时调整市场策略，以应对快速变化的市场环境，并做好重点客户攻关，深化客户关系，推动锯切业务保持稳健增长。报告期内，公司锯切业务实现营业收入35,194.89万元，同比增长4.77%。其中，出口销售收入10,195.03万元，同比增长1.58%，加大海外资源投放效果初现，出口企稳回升。
3、投研发，拓业务，产品客户结构改善。
受消费电子行业竞争日益加剧，市场需求不振，叠加客户订单结构调整影响，报告期内，消费电子电源业务实现营业收入 33,146.68万元，同比下降23.27%。消费电子电源业务立足大客户战略，持续投入ODM项目、新业务的研发，投入资源拓展市场，报告期内，获得客户新项目订单，已开始形成业务增量，并将逐步释放。
主动调整大功率电源业务订单结构，布局战略业务，积极拓展新客户，报告期内，大功率电源业务实现营业收入 6,605.41万元，同比下降5.05%。为完善公司电源板块产业布局，构建大功率电源研发团队，持续研发投入，推动组件级电力电子产品研发、落地，报告期内，子公司珈昱数字能源最新一代800W微型逆变器产品已通过多项国际权威认证，在新能源领域的产品布局有望持续突破。此外，积极开拓其他新的客户市场，并已取得新客户订单，将形成业务增量，改善大功率电源业务盈利能力。
4、促融合，持续降本增效。
基于公司“锯切+电源”双主业，多地域经营的格局，为适应公司战略发展需要，推进锯切事业部和海外事业部内部组织变革，继续深入推进电源事业部组织优化。
通过优化组织结构，促进内部协同、赋能，融合发展。此外，推进数字化系统建设，全面优化各业务板块流程，进一步加快生产过程绿色化、生产方式智能化及数字化，促进公司运营提质增效，提升整体效能。
为提高管理效率和提升资源利用率，优化电源业务板块组织架构，节省管理成本，同时，优化供应链，推动供应链降本，帮助电源业务持续减亏。
5、根据市场情况，有序实施募投项目。
报告期内，公司有序实施定增募投项目，并根据公司实际情况，在募投项目实施方式、募集资金项目投资用途和募集资金投资规模不发生变更的情况下，调整募集资金投资项目之“硬质合金带锯条产线建设项目”的内部投资结构。
根据外部环境及公司实际情况，经审慎权衡募集资金投资项目，公司于2025年7月14日召开第六届董事会第十八次会议审议通过了《关于吸收合并全资子公司暨变更募投项目实施主体的议案》《关于部分募投项目重新论证并终止实施的议案》《关于部分募投项目延期实施的议案》，拟变更“硬质合金带锯条产线建设项目”实施主体，重新论证并终止实施“研发中心建设项目”，此外，将实施“硬质合金带锯条产线建设项目”、“高速钢双金属带锯条产线建设项目”、“新能源电源及储能电源生产基地项目”建设期延长至2026年9月20日。上述部分事项亦经股东会审议通过。
6、加强人才梯队建设，构建多层次激励机制。
以公司使命和愿景为引领，培养和造就一支有理想、有担当、有干劲，正心正念的干部队伍。通过梳理事业部岗位职级体系、人才盘点，建立人才梯队队伍，打通员工晋升通道。同时，优化现有的考核与激励机制，秉持以“奋斗者为本”的理念，通过搭建更多发展平台和设计股权结构，实现个人与公司利益捆绑，形成团队利益共同体，激发团队活力，实现员工与企业的共同成长，满足战略发展需求。报告期内，由公司总部管理团队及核心业务骨干、锯切业务管理团队及核心业务骨干设立的持股平台参与子公司泰嘉合金增资扩股，吸引并促进优秀管理人才及核心业务骨干的长期稳定，建立“共享共担”机制，充分激发员工的积极性和创新力。
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
营业收入构成
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
四、非主营业务分析
适用 □不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
适用 □不适用
资产的具
体内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益状况 境外资产占公司净资产的比重 是否存在重大减值风险股权投资 增资入股 16,196,932.25 德国 参股 通过咨询决策委员席位参与决策 -3,599,8556.86 泰国 全资控制 外派管理层管理 公司处于筹建期，对报告期整体生产经营和业 1.80% 否绩暂无重大影响说明 无。
3、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
详见“第八节 财务报告、七、合并财务报表项目注释、21、所有权或使用权受到限制的资产”。
六、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用 □不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
（1） 用募
集资
金总
额 用募
集资
金总
额
（2） 募集
资金
使用
比例
（3）
=
（2）
/
（1） 变更
用途
的募
集资
金总
额 用途
的募
集资
金总
额 用途
的募
集资
金总
额比
例 募集
资金
总额 募集
资金
用途
及去
向 以上
募集
资金
金额
2023年 向特
定对
象发
行股
票2023年10
月17
日 60,80
5.62 58,55
5.16 2,838
（一）实际募集资金金额、资金到位时间
1、首次公开发行股票募集资金金额及资金到位情况
经中国证券监督管理委员会《关于核准湖南泰嘉新材料科技股份有限公司首次公开发行股票的批复》（证监许可[2016]3163号）核准，公司于2017年1月向社会公众发行人民币普通股35,000,000股，发行价格为每股6.08元。本次发行募集资金总额21,280.00万元，扣除发行费用后实际募集资金净额为人民币17,620.00万元。上述资金已于2017年1月16日全部存入公司募集资金专项账户，并经天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）出具的“天职业字[2017]652号”《验资报告》审验确认。
2、向特定对象发行股票募集资金金额及资金到位情况
根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意湖南泰嘉新材料科技股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可[2023]1900号），公司本次向特定对象发行人民币普通股37,557,516.00股，每股面值人民币1.00元，发行价格每股人民币16.19元，募集资金总额为人民币60,805.62万元，扣除发行费用后实际募集资金净额为人民币58,555.16万元。上述募集资金已于2023年9月22日全部存入公司募集资金专项账户，并经天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）出具的“天职业字[2023]46930号和天职业字[2023]47094号”《验资报告》审验确认。
（二）本报告期使用金额及报告期末余额
1、首次公开发行股票募集资金报告期使用金额及报告期末余额
截至2025年6月30日，本公司首次公开发行股票募集资金累计使用募集资金人民币17,620.00万元，其中：以前年度使用17,620.00万元，本报告期使用0元，均投入募集资金项目。截至2025年6月30日，本公司首次公开发行股票募集资金累计使用金额人民币17,620.00万元，募集资金专户余额为人民币0元，相关募集资金专户均已销户。
2、向特定对象发行股票募集资金本报告期使用金额及报告期末余额
截至2025年6月30日，本公司向特定对象发行股票募投项目已投入金额175,111,693.17元（不含支付的发行费用），其中：以前年度使用146,729,425.08元，本报告期使用28,382,268.09元，均投入募集资金项目，以前年度使用补充流动资金157,611,855.14元，合计使用募集资金332,723,548.31元，使用募集资金置换预先投入的金额为54,311,538.95元（不含置换预先投入的发行费用）。截至2025年6月30日，本公司向特定对象发行股票募集资金累计使用金额人民币332,723,548.31元，募集资金专户余额为人民币260,576,285.13元，与实际募集资金净额人民币585,551,637.96元的差异金额为人民币7,748,195.48元，系现金管理收益、利息收入和手续费的净额。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(1) 投入
金额 累计
投入
金额
(2) 投资
进度
(3)
＝
(2)/
(1) 预定
可使
用状
态日
期 实现
的效
益 期末
累计
实现
的效
益 预计
效益 性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
硬质
合金
带锯
条产
线建
设项
目2023年10
月17
日 硬质
合金
带锯
条产
线建
设项
目 生产
建设 否 9,84
4.21 9,84
4.21 1,57
4.64 5,38
部分产线设备已验收转固；2024年以来，全球经济面临诸多挑战，增长动力不足，外部环境的不确定性显著增加，市场竞争加剧，基于对宏观经济和行业形势的审慎判断，为了保护全体股东和公司的利益，经公司于2025年7月14日召开的第六届董事会第十八次会议审议，暂缓了“高速钢双金属带锯条产线建设项目”和“硬质合金带锯条产线建设项目”的建设，预定可使用状态日期延期至2026年9月20日。
2、新能源电源及储能电源基地建设项目部分产线已投产，因投产时间短，产能利用率处于爬坡阶段，2025年1-6月实现的效益较小。2024年以来，以光伏和储能为代表的新能源领域出现了较大的行业周期波动，短期内下游市场环境有较高的不确定性。公司本着谨慎投资的原则，结合新能源电源及储能电源发展战略与推进计划，采取稳中求进、稳健投资策略，经2025年7月14日召开的第六届董事会第十因） 八次会议审议，暂放缓新能源电源及储能电源基地建设项目的建设，预定可使用状态日期延期至2026年9月20日。
3、2025年7月14日，公司召开第六届董事会第十八次会议审议通过了《关于部分募投项目重新论证
并终止实施的议案》，同意公司根据外部环境及公司实际情况重新论证并终止实施“研发中心建设项目”，项目终止后尚未使用的募集资金仍将存放于募集资金专用账户。该议案已于2025年7月31日经公司2025年第二次临时股东会审批通过。项目可行性发生重大变化的情况说明 截止本报告披露日，公司根据外部环境及公司实际情况重新论证并终止实施“研发中心建设项目”，项目终止后尚未使用的募集资金仍将存放于募集资金专用账户。该议案已于2025年7月31日经公司2025年第二次临时股东会审批通过。超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用存在擅自变更募集资金用途、违规占用募集资金的情形 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用2023年11月16日，公司第五届董事会第四十次会议审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的议案》，经全体董事表决，一致同意公司使用本次发行募集资金置换先期投入募投项目的自筹资金共计5,581.82万元。截至2023年12月31日，公司已置换预先投入募投项目自筹资金5,431.15万元，已支付发行费用150.66万元。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向2025年1-6月，公司使用闲置募集资金购买期限在1年以内的保本浮动收益型或固定利率型产品。截止2025年6月30日，相关产品余额为16,450.00万元，其余资金以活期形式存放于募集资金专户。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 1、公司于2025年7月14日召开第六届董事会第十八次会议审议通过了《关于吸收合并全资子公司暨变更募投项目实施主体的议案》，同意变更“硬质合金带锯条产线建设项目”实施主体为泰嘉股份。
2、公司于2025年1月6日召开第六届董事会第十五次会议和第六届监事会第十二次会议分别审议通过
了《关于部分募集资金投资项目调整内部投资结构的议案》，同意公司根据公司实际情况，在募投项目实施主体、实施方式、募集资金项目投资用途和募集资金投资规模不发生变更的情况下，调整募集资金投资项目之“硬质合金带锯条产线建设项目”的内部投资结构。
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
和销售；
储能技术
服务；充电桩销售 281120100 325,812,205.03 230,626,668.19 32,080,14
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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