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| 华凯易佰(300592)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
1、概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
告期库存处置类销售规模相应减少所致。
营业成本 2,435,949,969.48 3,019,445,372.28 -19.32% 主要系①低价清理库存对成本端的影响基本消除②精品业务已逐步度过前期投入期并扭亏为盈，成本管控成效显现。销售费用 1,047,037,546.40 1,198,398,091.83 -12.63% 主要系报告期内存货规模较上年同期下降，带动仓储等相关费用同比减少；但推广费较上期略有增加。管理费用 204,128,121.20 230,223,479.78 -11.33% 主要系报告期内股份支付费用减少。财务费用 41,792,693.95 -28,215,013.44 248.12% 主要系汇兑损益的影响。所得税费用 41,605,657.89 10,112,219.18 311.44% 主要系报告期内应纳税所得额增加所致。研发投入 35,946,288.80 34,259,531.30 4.92%经营活动产生的现金流量净额 320,821,399.23 367,777,736.81 -12.77% 主要系①本期销售商品收到现金减少②本期支付职工工资减少，上年同期含支付超额业绩奖。投资活动产生的现金流量净额 -167,609,696.30 -94,627,094.30 -77.13% 主要系报告期华凯易佰华南总部项目建设投入增加、购买资产支付的现金增加。筹资活动产生的现金流量净额 -147,507,653.30 -227,434,295.40 35.14% 主要系本报告期归还银行借款较上年同期减少。现金及现金等价物净增加额 -28,873,487.23 83,412,160.64 -134.62% 上述因素综合影响所致公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用☑不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
四、非主营业务分析
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
前期并购贷款，长期借款规模减少
2、主要境外资产情况
□适用☑不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
☑适用□不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析
1、总体情况
☑适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用☑不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
☑适用□不适用
4、以公允价值计量的金融资产
☑适用□不适用
5、募集资金使用情况
□适用☑不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
6、委托理财、衍生品投资情况
（1）委托理财情况
☑适用□不适用
报告期内委托理财概况
公司作为单一委托人委托金融机构开展资产管理，或投资安全性较低、流动性较差的高风险委托理财具体情况□适用☑不适用
（2）衍生品投资情况
☑适用□不适用
1）报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
☑适用□不适用体原则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 无重大变化报告期实际损益情况的说明2026年1-6月远期外汇套期收益94.24万元套期保值效果的说明 公司开展的外汇衍生品业务基于公司外汇资产、负债状况及外汇收支业务情况，与公司业务紧密相连。公司开展金融衍生业务遵循审慎、安全有效的原则，不做投机性、套利性的交易操作，均以正常生产经营为基础，通过锁定目标汇率，降低汇率波动对公司经营业绩的影响，风险可控。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） （一）外汇衍生品交易的风险分析开展外汇衍生品交易需遵循锁定汇率风险原则，不做投机性、套利性的交易操作，但外汇衍生品交易操作仍存在一定的风险，包括但不限于：
1、市场风险：因外汇行情变动较大，可能产生因标的汇率等市场价格波动引起外汇衍生品价格变
动，造成亏损的市场风险。
2、内部控制风险：外汇衍生品交易专业性较强，内控风险较高，可能因内控制度不完善形成风险。
（二）采取的风险控制措施
1、开展外汇衍生品交易以锁定成本、规避和防范汇率风险为目的，禁止任何风险投机行为。
2、公司制定《金融衍生品交易管理制度》，对外汇衍生品交易的操作原则、审批权限、内部操作流
程、信息隔离措施、内部风险控制处理程序、信息披露等作了明确规定，严格控制交易风险。
3、审慎审查与银行签订的合约条款，严格执行风险管理制度，防范法律风险。
4、易佰网络和通拓科技的财务部门将持续跟踪外汇衍生品公开市场价格或公允价值变动，及时评估
外汇衍生品交易的风险敞口变化情况，并定期向公司管理层报告，发现异常情况及时上报，提示风险并执行应急措施。
5、公司审计部门对外汇衍生品交易的决策、管理、执行等工作的合规性进行监督检查。
已投资衍生品报
告期内市场价格
或产品公允价值
变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 公司远期外汇以报告期末公开市场获取的锁汇币种相同期限的远期汇率确认公允价值，并于交割日约定的交割汇率的差异确认为公允价值变动损益。涉诉情况（如适用） 无衍生品投资审批董事会公告披露日期（如有)2026年04月25日衍生品投资审批股东会公告披露日期（如有)2026年05月15日2）报告期内以投机为目的的衍生品投资□适用☑不适用公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用☑不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用☑不适用
八、主要控股参股公司分析
☑适用□不适用
九、公司控制的结构化主体情况
□适用☑不适用
十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
☑适用□不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2026年5月18日 线上文字交流 网络平台线上交流 其他 全体投资者 公司2025年度暨2026年一季度业绩说明会 http://www.Cninfo.com.cn
十二、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
☑是□否
公司是否披露了估值提升计划。
□是☑否
2025年3月23日，公司召开第四届董事会第五次会议、第四届监事会第五次会议，审议通过了《关于制定〈市值管理制度〉的议案》。为加强公司市值管理工作，进一步规范公司的市值管理行为，提升公司投资价值，维护公司及广大投资者合法权益，公司依据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司监管指引第10号——市值管理》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等有关法律法规，并结合公司实际情况，制定了《市值管理制度》。
十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是☑否
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