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| 道道全(002852)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
支出减少。
所得税费用 12,409,477.35 35,541,142.28 -65.08% 主要系本报告期利润总额减少。研发投入 2,372,876.09 2,843,618.82 -16.55%经营活动产生的现金流量净额 -212,141,893.09 324,895,175.89 -165.30% 主要系主要原料采购结算方式调整，据人民币升值态势，本期直接购汇支付货款增加；而上年同期采用进口押汇融资且还款现金流列报于筹资活动，阶段性影响经营活动现金流。投资活动产生的现金流量净额 -146,136,472.04 -77,407,518.68 -88.79% 主要系本报告期支付期货保证金及工程款增加。筹资活动产生的现金流量净额 218,713,503.24 -400,755,101.46 154.58% 主要系上年同期集中偿还进口押汇融资，本期新增融资到位、偿还银行贷款资金减少。现金及现金等价物净增加额 -142,155,882.62 -152,802,290.61 6.97% 主要系本报告期偿还银行贷款资金减少。投资收益 -22,198,874.63 10,930,812.75 -303.09% 主要系本报告期评价为非高度有效套保合约平仓亏损增加。公允价值变动收益 1,510,129.37 -5,145,430.00 129.35% 主要系本报告期评价为非高度有效套保合约持仓收益增加。信用减值损失 1,345,025.10 302,866.22 344.10% 主要系本报告期冲回坏账准备增加。资产减值损失 -1,732,798.95 -12,288,681.38 85.90% 主要系本报告期计提存货跌价准备减少。资产处置收益 -6,324.44 622,833.05 -101.02% 主要系本报告期处置固定资产损失增加。营业外收入 5,115,363.83 12,901,527.84 -60.35% 主要系本报告期收到赔偿款减少。营业外支出 97,467.34 -17,422.12 659.45% 主要系本报告期资产损失增加。净利润 21,233,960.39 185,526,332.15 -88.55% 主要系受主要原料价格持续上涨影响，终端产品售价未能充分覆盖采购成本涨幅,造成毛利率同比下降。公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。营业收入构成公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 不适用公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“食品及酒制造相关业务”的披露要求项目2026年 2025年 同比变动 重大原因说明
四、非主营业务分析
适用□不适用
约平仓亏损。 否
公允价值变动损益 1,510,129.37 4.49% 主要系本报告期评价为非高度有效套保合约持仓盈利。 否资产减值 -1,732,798.95 -5.15% 主要系本报告期计提存货跌价准备。 否营业外收入 5,115,363.83 15.20% 主要系本报告期赔偿款收入。 否营业外支出 97,467.34 0.29% 主要系本报告期资产损失。 否其他收益 7,701,134.31 22.89% 主要系本报告期收到政府补助。 否信用减值 1,345,025.10 4.00% 主要系本报告期冲回坏账准备。 否
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
详见本财务报告附注“31、所有权或使用权受到限制的资产”。
六、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用□不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
适用□不适用
（2）衍生品投资情况
适用□不适用
1）报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用□不适用则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化 公司根据财政部《企业会计准则第22号一金融工具确认和计量》、《企业会计准则第24号一套期会计》、《企业会计准则第37号一金融工具列报》、《企业会计准则第39号一公允价值计量》等相关规定及其指南，对拟开展的期货套期保值业务进行相应的核算处理，反映资产负债表及损益表相关项目。公司报告期内套期保值业务的会计政策和会计核算与上一报告期相比没有发生重大变化。的说明报告期实际损益情况的说明 报告期内，套期工具与被套期项目合计实现损益约1.49亿元。套期保值效果的说明 公司开展的套期保值业务与生产经营相匹配，能有效规避商品、原材料价格波动的风险。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 一、风险分析公司进行商品期货业务以期货套期保值为目的，遵循的是锁定原材料价格上涨和产成品销售价格下跌的风险、严格遵循套期保值的原则，因此在开平仓相关期货合约时进行严格的风险控制，依据公司的采购备货情况和需要锁定的产成品销售价格和数量的情况，使用自有资金适时买入或卖出相应的期货合约，在现货采购合同和销售合同定价时，同时间的去做相应数量的期货平仓。商品期货、外汇套期保值操作可以熨平原材料价格及汇率波动对公司的影响，使公司专注于生产经营，在原材料价格及汇率发生大幅波动时，仍保持一个稳定的利润水平，但同时也会存在一定风险：
1、价格波动风险：商品期货行情变化较大，可能产生价格波动风险，公司可能无法实现在材料锁定价格或其下方买入套保合约，造成期货交易的损失。
2、汇率波动风险：在外汇汇率走势与公司判断汇率波动方向发生大幅偏离的情况下，公司锁定汇率后支
出的成本可能超过不锁定时的成本支出，从而造成公司损失。
3、资金流动性风险：商品期货交易采取保证金和逐日盯市制度，如投入金额过大，可能造成资金流动性风险，甚至因为来不及补充保证金而被强行平仓带来实际损失。
4、交易对手违约风险：在产品交付周期内，由于原材料价格周期大幅波动，客户主动违约而造成公司期货交易上的损失。
5、内部控制风险：商品期货和衍生品交易专业性较强，复杂程度较高，可能会由于公司内部控制制度不完善而产生风险。
6、技术风险：可能因为计算机系统不完备导致技术风险。
7、政策风险：公司商品期货和衍生品业务涉及国内外，国外主要利用商品交易成熟的美国期货交易所，其政治、经济和法律环境相对稳定、透明，风险相对较低，同时结算健全、便捷。但如果衍生品市场以及交易主体所在国家或地区的法律法规及政策发生重大变化，可能引起市场波动或无法交易带来的风险。
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