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| 风华高科(000636)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
1.概述
报告期，公司紧抓电子元器件行业景气度上行机遇，集中资源聚焦高端转型和新兴市场开拓，主营产品单价同比上升，企业盈利能力和核心竞争力持续增强。报告期公司营业收入、主营产品产销量均创历史新高，实现营业收入35.00亿元，同比增长26.28%；归母净利润2.90亿元，同比增加74.01%，扣非归母净利润2.88亿元，同比增加68.84%。
其中二季度归母净利润和扣非归母净利润环比一季度分别增长127.80%、126.60%。
报告期，公司采取的主要经营举措及成效情况：
（1）锚定创新驱动，锻造技术硬实力。公司坚持以市场需求为导向，持续深化“高效创新”工作机制，加速推动研发体系市场化、高端化转型升级，以技术创新构筑差异化竞争优势，助力高端突围。一是聚焦高端赛道攻坚，核心产品迭代突破，围绕AI算力、汽车电子等高景气赛道，重点推进MLCC、电阻、电感产品向高容、高压、高可靠、高精度方向迭代升级，多款高端产品实现技术突破与量产落地；二是攻坚关键核心材料，核心材料自产率稳步提升，持续深耕高端瓷粉、铜浆、镍浆、银浆等核心配套材料自主研发，部分材料性能与国际先进同行差距不断缩小，打破外部技术壁垒。
（2）聚焦市场拓展，培育营销新动能。报告期，公司瞄准重点行业市场及核心客户持续发力，其中汽车电子板块销售额同比增长30%，智能终端板块同比增长14%，工控板块同比增长54%，前十大客户销售额同比增长12%；新品类超级电容器产品市场开拓加速，销售额同比增长85%；AI算力、储能、低空经济、汽车电子等新兴市场板块销售额持续突破，新兴赛道布局成效逐步兑现，国产替代进程稳步提速，整体业务结构持续优化升级。
（3）优化人才体系，激发组织新活力。公司结合“聚英才、调结构、给平台、重效能”的人才发展战略，致力于培育有专业技术、善经营、懂管理、贴合公司战略发展需求的高素质人才，打造高效的组织能力。报告期，公司围绕产业人才短板，通过内部培育与攀高工程”，面向全球、全行业开展引才工作，引进职业经理人、专家顾问、技术骨干17名，吸纳优秀高校毕业生373名，其中硕士及以上学历占比达70%以上，为公司技术梯队注入了高质量新鲜血液。
（4）健全企业治理，构筑竞争新优势。公司主营产品片式电阻器、片式电容器均荣获“国家制造业单项冠军产品”；公司入选“国务院国资委创建世界一流专业领军示范企业”，实施方案获评国务院国资委A+级，为广东省唯一一家；公司入选广东省基础电子元器件产业链“链主”企业；公司厚膜片式电阻器获广东省标准项目奖；公司高稳定性薄膜片式固定电阻器、电流检测用合金片式电阻器及叠层音频磁珠荣获2024年度广东省名优高新技术产品。公司专利“ZL201810958732.X一种抗硫化片式电阻器及其制造方法”荣获中国专利银奖；“车规厚膜片式固定电阻器”“小型化1412及3225一体成型电感”和“纳米钛酸钡陶瓷粉”三款产品荣获“2025年广东省名优高新技术产品”称号。
2.主要财务数据同比变动情况
游结算政策收紧影响，购买材料支出同比增加投资活动产生的现金流量净额 -111,458,689.66 -105,234,316.77 -5.91% 不适用筹资活动产生的现金流量净额 21,702,157.15 -11,348,067.69 291.24% 主要系本年取得借款收到的现金同比增加所致现金及现金等价物净增加额 57,631,445.83 245,943,744.25 -76.57% 主要系公司报告期经营活动产生的现金流量净额同比减少所致公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 ☑不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。3.营业收入构成公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 ☑不适用
四、非主营业务分析
☑适用□不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
产品销售增长，期末应收账款相应增加所致产品市场需求增长，根据订单备料生产所致。到预定可使用状态转入固定资产所致
2、主要境外资产情况
□适用 ☑不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
☑适用□不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析
1、总体情况
☑适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 ☑不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 ☑不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
☑适用□不适用
（2）衍生品投资情况
□适用 ☑不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
☑适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
☑适用□不适用
（2） 报告期末募集
资金使用比例
（3）=（2）/
（1） 报告期
内变更
用途的
募集资
金总额 累计变
更用途
的募集
资金总
额 累计变更
用途的募
集资金总
额比例 尚未使用募
集资金总额 尚未使用募
集资金用途
及去向 闲置两
年以上
募集资
金金额
2022年 非
公
开
发
行2022年04
月27
资金专户，将继续用于募投项目建设 0募集资金总体使用情况说明：经中国证监会《关于核准广东风华高新科技股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可〔2022〕170号）核准，本公司向包括广晟控股集团在内的10名特定对象非公开发行股票261,780,100股，发行价为19.10元/股，共计募集资金为499,999.99万元，扣除承销和保荐费用2,710万元（含税）后，实际到位资金为497,289.99万元，另减除印刷费、申报会计师费、律师费、评估费等与发行权益性证券直接相关的其他发行费用后，公司本次募集资金净额为497,123.15万元。截至2026年6月30日，募集资金累计投资募投项目为403,491.51万元，募集资金专户余额为28,248.78万元（含募集资金存放专户期间收到的利息收入等）。报告期，公司已严格按照中国证监会《上市公司募集资金监管规则》、深圳证券交易所颁布的《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号——主板上市公司规范运作》及相关公告格式的相关规定，及时、真实、准确、完整地披露了公司募集资金的存放及实际使用情况，不存在募集资金管理违规的情形。
（2）募集资金承诺项目情况
☑适用□不适用
(2) 截至期末投
资进度(3)
＝(2)/(1) 项目达
到预定
可使用
状态日
期 本报告期
实现的效
益 截止报告
期末累计
实现的效
益 是否达
到预计
效益 项目可
行性是
否发生
重大变
化
承诺投资项目
祥和工业
园高端电
容基地项
目2022年04月27日 电容
器技
术升
级及
产能
扩充 生
产
建
设 否 397,698.52 397,698.52 15,623.93 347,247.86 87.31%2026年 5,212.59 21.19 不适用 否
新增月产280亿只片式电阻器技改扩产项目2022年04月27日 电阻器技术升级及产能扩充 生产建设 否 99,424.63 99,424.63 0.00 56,243.65 已结项 已结项 1,766.72 19,720.97 不适用 已结项承诺投资项目小计 -- 497,123.15 497,123.15 15,623.93 403,491.51 -- -- 6,979.31 19,742.16 -- --超募资金投向不适用2022年04月27日 不适用 不适用 否 不适用 否合计 -- 497,123.15 497,123.15 15,623.93 403,491.51 -- -- 6,979.31 19,742.16 -- --分项目说明未达到计划进度、预计收益的情况和原因（含“是否达到预计效益”选择“不适用”的原因） 结合公司发展战略规划以及市场需求变化的实际情况，经于2025年8月20日和9月11日召开的第十届董事会2025年第四次会议、2025年第一次临时股东大会审议通过，公司决定缩减祥和项目投资规模，具体内容详见公司于2025年8月22日披露的《关于部分募集资金投资项目缩减投资规模的公告》。由于公司终止以小尺寸MLCC产能为主的祥和项目二期投资，此前已为二期建设完成的厂房因此暂时闲置，为提高资产使用效率，公司将二期厂房暂时用于其他产品生产使用。祥和项目缩减投资规模及调整建设期系公司根据未来发展战略、经营需要及业务拓展需求做出的审慎决定，有利于公司进一步提升管理及运作效率，优化公司资源配置。项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用存在擅自变更募集资金用途、违规占用募集资金的情形 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用公司于2022年8月17日召开的第九届董事会2022年第七次会议审议通过了《关于以募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的议案》，公司董事会同意以2022年5月31日为基准日，使用本次发行募集资金2,497,394,117.79元置换预先已投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金，其中：用于置换预先已投入募投项目的自筹资金为2,494,077,337.71元，用于置换已支付发行费用的自筹资金为3,316,780.08元。本次募集资金置换的时间距募集资金到账时间未超过六个月，符合《上市公司监管指引第2号--上市公司募集资金管理和使用的监管要求（2022年修订）》和《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号-主板上市公司规范运作》等法律、法规及规范性文件的规定，内容及程序合法、合规，不存在改变或变相改变募集资金投向和损害股东利益的情况。中喜会计师事务所（特殊普通合伙）对该事项进行了专项审核，并出具《广东风华高新科技股份有限公司以募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的鉴证报告》（中喜特审2022T00401号）。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 适用公司于2025年5月21日召开2024年度股东大会，审议通过了《关于部分募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》，同意将募集资金投资项目“新增月产280亿只片式电阻器技改扩产项目”结项并将项目节余募集资金永久补充流动资金后办理对应募集资金专户的销户手续。该项目实际节余募集资金永久补充流动资金金额为47,886.52万元。新增月产280亿只片式电阻器技改扩产项目募集资金产生节余的主要原因包括：1.项目投资建设过程中，部分设备较原制定项目实施计划时的采购价格较大幅度下调，设备迭代升级效率提升，从而节约了较多的设备采购成本，使得募投项目达到预定产能所需的投入有所减少；2.募投项目部分合同余款支付时间周期较长，尚未使用募集资金支付，项目结项后，公司将按照相关交易合同约定继续支付相关款项；3.在募集资金投资项目实施过程中，公司遵守募集资金使用的有关规定，从项目的实际情况出发，在不影响募集资金投资项目能够顺利实施完成的前提下，本着合理、节约、有效的原则，审慎使用募集资金，加强各个环节成本的控制、监督和管理，最大限度节约了项目建设费用；4.募集资金账户存续期间产生了一定的存款利息收入。
公司于2026年5月21日召开2025年度股东会，审议通过了《关于部分募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》，同意将募集资金投资项目“祥和工业园高端电容基地项目”结项并将项目节余募集资金（含专户存款利息和扣除银行手续费的净额，不包括后续预估尚需支付的尾款及质保金）永久补充流动资金。公司将继续保留募集资金专户，待后续尾款、质保金全部支付完毕后，再办理专户注销手续。该项目节余募集资金永久补充流动资金金额为36,829.96万元，募集资金产生节余的主要原因包括：1.在募集资金投资项目实施过程中，公司遵守募集资金使用的有关规定，从项目的实际情况出发，在不影响募集资金投资项目能够顺利实施完成的前提下，本着合理、节约、有效的原则，谨慎决策，优化资金配置、加强成本控制，科学使用募集资金形成了资金节余；2.募集资金账户存续期间产生了一定的存款利息收入。尚未使用的募集资金用途及去向 截至2026年6月30日，祥和项目尚未使用的募集资金均存放于募集资金专项账户。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 不适用
（3）募集资金变更项目情况
□适用 ☑不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 ☑不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 ☑不适用
八、主要控股参股公司分析
□适用 ☑不适用
公司报告期内无应当披露的重要控股参股公司信息。
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 ☑不适用
十一、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
☑是□否
为加强公司市值管理工作，进一步规范公司的市值管理行为，维护公司、投资者及其他利益相关者的合法权益，公司制定了市值管理制度。公司通过制定正确战略规划、完善公司治理、规范经营管理、可持续地创造公司价值，引导公司的市场价值与内在价值趋同，以及通过法律、法规及中国证监会、深圳证券交易所等监管机构允许的方式，提升公司市场形象与品牌价值，达到公司整体利益最大化和股东财富增长并举的目标，建立稳定和优质的投资者基础，获得长期的市场支持，实现公司市值与内在价值的动态均衡。具体内容详见公司于2025年8月22日刊登在巨潮资讯网上的《公司市值管理制度》。
公司是否披露了估值提升计划。
□是 ☑否
十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。☑是□否公司于2026年4月17日召开第十届董事会2026年第一次会议，审议通过了《关于“质量回报双提升”行动方案》的议案，具体内容详见公司于2026年4月21日刊登于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上的《公司“质量回报双提升”行动方案》。公司于2026年8月26日召开第十届董事会2026年第五次会议，审议通过了《关于“质量回报双提升”行动方案的进展的议案》，具体内容详见公司于2026年8月28日刊登于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上的《公司关于“质量回报双提升”行动方案进展的公告》。
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