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| 威星智能(002849)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
威星智能作为公共事业能源板块智慧水燃领域智能计量解决方案供应商，是培育新质生产力的典型实践者。公司主
要从事智能燃气表、智能水表、智慧燃气及水务系统等产品的研发、生产和销售，通过物联网、大数据、AI、算法等技术与传统制造业深度融合，持续推动行业生产力质的跃升。公司紧抓5G发展契机，积极推动物联网、信息传感、边缘计算、数字孪生和大数据分析等技术在行业的应用，形成了市场定位精准、产品系列完整、可靠性高的新一代物联网整体解决方案，充分展现了数字技术赋能传统产业形成的新质生产力。公司自2008年起开始探索电子计量技术并将之运用到燃气表领域，公司研发团队结合海量运行数据，经过数年的研发与验证，构建了以“燃气安全数字化服务能力”为核心的安全增值服务新业态。与此同时，公司积极探索水务领域，通过水务业务系统的控制智能化、数据资源化、管理精准化、决策智慧化，使水务业务运营更高效、管理更科学和服务更优质。因此，本节将从燃气及水务行业宏观政策情况出发分析燃气及水务市场具体需求情况，最后总结公司所处细分市场的竞争态势。
（一）行业宏观政策情况
1、数字中国建设推动智能表具需求增长
十四五规划提出“加快数字化发展、建设数字中国”的目标，明确未来民生计量行业对数字化转型的需要。此后国
务院及市场监管总局先后印发《计量发展规划（2021—2035年）》、《关于加强国家现代先进测量体系建设的指导意见》及《关于加强计量数据管理和应用的指导意见》提出“到2025年，国家现代先进测量体系初步建立，计量科技创新力、影响力进入世界前列，部分领域达到国际领先水平。”的具体目标。市场监管总局还指出政府要加快计量数字化转型，推动科学计量、法制计量、民生计量、产业计量全方位深度应用新一代数字技术和信息技术，规范促进计量器具智能化、网络化发展。2024年 11 月，中共中央办公厅、国务院办公厅发布《关于推进新型城市基础设施建设打造韧性城市的意见》，明确重点任务，实施智能化市政基础设施建设和改造，因地制宜对城镇燃气等基础设施进行数字化改造升级和智能化管理。随着制造业领域数字化趋势的持续推进，仪器仪表行业高端化产品需求持续走高，朝着智能化、数字化、集成化的方向发展。智慧燃气和智慧水务作为民生计量中的关键环节，在未来十年内都将是国家计量数字化转型及构建数字中国的重点支持方向。
2、城中村改造落实推动智能表具需求扩大
2024年11月15日，住房城乡建设部、财政部近日联合印发通知，部署各地加快落实增量政策措施要求，进一步做好城中村改造工作，推动符合条件的项目尽快启动实施。根据住建部于2022年 10 月公布的《2021年城市建设统计年
鉴》，截至2021年底，全国共有超大城市 8 个、特大城市 11 个。本次通知将城中村改造政策支持范围从最初的 35个超大特大城市和城区常住人口 300万以上的大城市，进一步扩大到了近 300 个地级及以上城市。同时，2024年以来已有部分超大特大城市部署了城中村改造计划，例如深圳市人民政府办公厅发布《关于积极稳步推进城中村改造实现高质量发展的实施意见》，要求统筹做好城中村水电气网违规加价行为治理等工作，这有利于规范城中村的水电气计量收费管理，为智能表具的推广创造良好环境。北京市在2024年城中村改造计划中，明确提出要加强燃气安全管理，推进燃气表智能化改造。超大特大城市大规模推动城中村改造过程中有望进一步带来燃气表、水表替换需求，根据我国计量检定规程《膜式燃气表》以及《强制检定的工作计量器具实施检定的有关规定》，燃气表使用期限一般不超过 10 年、水表不超过 6 年，城中村老旧表具的大规模更新改造的推动使得智能表具的市场需求进一步增加，对智能表具市场具有一定的推动作用。
3、燃气安全重要性凸显促使智慧燃气计量需求扩大
燃气安全涉及公共安全及公共利益。随着“十四五”国家应急体系规划发布以及新《安全生产法》、《城镇燃气工
程项目规范》等一系列政策的落地实施，燃气安全风险监管预警系统，以数字技术赋能燃气安全管理成为燃气发展安全管理的重要手段。2023年8 月，国务院安全生产委员会印发《全国城镇燃气安全专项整治工作方案》明确指出“加大投入力度，加快推进城市生命线安全工程建设，完善燃气监管平台建设，要与城市安全风险监测预警平台充分衔接，加强与各部门资源共享，实现对管网运行安全及周边重要密闭空间等的在线监测、及时预警和应急处置。结合城市燃气管道等老化更新改造工作，加大政策和资金落实力度，地方财政分级做好资金保障工作。该整治工作将由住房城乡建设部牵头，国家发展改革委、财政部、市场监管总局按职责分工负责。2023年9 月，为指导各地城镇燃气安全风险管控和隐患排查治理，防范重特大事故发生，住建部印发了《城镇燃气经营安全重大隐患判定标准》，再次强调防范燃气安全的重要性。而公司研发的数字表具备燃气安全的事前预防及事后应急处理的相关功能，将使其为城市燃气安全使用的实现提供强大的技术支持。
4、水利系统数字化转型及节水需求推动智能水表加速布局
国家发改委、水利部印发了《“十四五”水安全保障规划》提出“加强智慧水利建设，提升数字化网络化智能化水
平。按照‘强感知、增智慧、促应用’的思路，加强水安全感知能力建设，畅通水利信息网，强化水利网络安全保障，推进水利工程智能化改造，加快水利数字化转型，构建数字化、网络化、智能化的智慧水利体系。”，而后国务院、国家住建部和发改委先后发布《关于加强公共供水管网漏损控制的通知》、《数字中国建设整体布局规划》、《数字中国建设整体布局规划》及《关于进一步加强水资源节约集约利用的意见》中具体明确“推进智慧节水，强化数字孪生、大数据、人工智能等新一代信息技术在节水业务中的应用研究。”。下游供水企业加强智慧水务建设、国家民生数字化发展需要，工农业企业加强节水建设等长短期因素使得智慧水务系统需求不断增长。一户一表、三供一业、定期强检轮换、阶梯水价收费等政策又成为智能水表供给端产量提升的重要支持。
1、智能燃气表市场总体规模
根据中国计量协会2023年公开的统计分析报告数据，我国2019-2023年智能燃气表需求量分别为3788万台、4050
万台、4348万台、4497.34万台和5373.81万台，2019-2023年的需求量CAGR约为5.4%。浙商证券研究所认为2022年6 月国务院办公厅发布的《城市燃气管道等老化更新改造实施方案（2022-2025年）》加快了存量更新速度，使2022H2-
2025年成为燃气表集中改造期，对燃气表需求量有提前释放作用，因此假设2022-2027年我国智能燃气表的需求量增速分别为15%、20%、18%、18%、10%、8%；对应的智能燃气表需求量分别为5000万台、6000万台、7080万台、8355万台、9190万台和9925万台。浙商证券研究所预测2024-2027年的燃气市场的总量应分别为142亿元、167亿元、184亿元和199亿元。
2、超声波燃气表总体规模
3%，以超声波燃气表单价200计算，到2025年时我国超声波燃气表市场规模将达到41亿元。此外，海外市场同样有庞
大的超声波燃气表需求。% 48.48% 37.47% 31.14% 27.06% 24.19% 22.09%
资料来源：中国产业信息网，中信建投测算
3、智能水表市场总体规模
根据青岛积成公开发行说明书，国内水表的需求量从2009年的4489万台快速增长至2020年的7495万台。假设在存量市场，按照我国计量检定规程规定，水表替换周期为 6 年，因此 2023-2025年存量替换市场的需求量接近 2016-
2018年的需求量，分别为 6797、6908、7158万台；在增量市场，根据国家统计局数据，2022年我国房屋竣工面积为
8.6亿平，假设未来三年新建房面积每年下滑 1%，按照 100 平方米/表来计算，2023-2025年国内水表需求量将合计约
2.34亿台。2020年我国智能水表渗透率约为37%，目标到2025年稳步提升至60%，假设2023-2025年智能水表渗透率分别达到50%、55%、60%。综合来看，预计2023-2025年国内智能水表合计需求量将达到1.29亿台，根据安信证券研究中心预计2023-2025年国内户用智能水表市场空间将超过300亿元。
资料来源：青岛积成公开发行说明书，智研咨询，安信证券研究中心预测 （三）细分市场竞争形势
2024年，全球经济在复杂局势下艰难复苏，地缘政治冲突持续激化，贸易保护主义甚嚣尘上。国内经济保持稳中有
进，民生事业与公用事业领域稳健发展。而公司所处的行业面临着来自各方的挑战与机遇。在客户需求方面，对技术先进性、服务响应速度、交付能力、产品质量、售后服务的要求越来越高，客户对数据处理、数字化服务要求升级，渴望实现用气数据分析与智能管理；在市场开发方面，国内市场受区域企业冲击，海外拓展需突破技术标准与品牌壁垒；在价格竞争方面，中小厂商低价冲击，不断压缩行业利润。这些挑战对公司的技术创新、市场开发及供应链整合能力提出了更高要求。接下来威星将不断通过技术创新驱动行业升级，为全球用户提供高效、精准、完整的能源管理解决方案。威星智能作为国家专精特新“小巨人”企业，公司秉承“为客户服务，坚持群体奋斗”的使命价值观，聚焦智慧计量、智慧安防、智慧生活、智慧城市建设等领域，建设完整的从民用到工商业系列的产品线，公司营业收入总额、市场区域覆盖、终端布局数量均处于行业前列。2024年，公司聚焦客户需求，坚持创新驱动，深入基础性、关键性技术研究，优化敏捷开发和迭代能力，提升产品核心技术竞争力；坚持“人才强企”战略，完成了重点领域、短板缺项领域的技术人才引进和培养；有效提升应收账款和回款的管理能力和专业素质，优化合格供应商管理体系；以计划规划牵引制造，使得公司的生产制造能力取得了历史性的突破。
四、主营业务分析
1、概述
2024年，仪器仪表行业正经历深刻地变革与发展。在新兴产业蓬勃兴起和传统产业转型升级的双重驱动下，行业应
用场景持续拓展，市场需求呈现多元化趋势。在此背景下，仪器仪表加速向高端化、智能化迈进，公司在报告期内加大对新产品、新技术的研发投入，满足市场对高精度、高可靠性产品的迫切需求。尽管行业前景广阔，但发展之路并非坦途，技术攻关难题与激烈的国内外竞争仍是亟待突破的挑战。不过从长远视角来看，随着市场需求逐步释放，行业发展潜力巨大，有望在技术创新与市场需求的共同推动下，开辟更为广阔的发展空间。报告期内，公司实现营业收入129,744.40万元 ，同比上升4.32%；实现净利润3,363.27万元，同比下降0.97% ；研发投入7,464.35万元，同比上升7.27%；经营活动现金净流量 4,972.63万元，同比下降75.53%。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
计算机应用服务业、仪器仪表行业 销售量 台 5,691,855 5,009,241 13.63%生产量 台 5,719,786 6,068,487 -5.75%库存量 台 1,923,001 1,895,070 1.47%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明□适用 不适用
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业和产品分类
行业和产品分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
公司名称 股权处置方式 股权处置时点 处置日净资产 期初至处置日 净利润杭州威刻实业有限公司 注销2024年6月24日 1,493,479.47 -291,174.98杭州威星进出口有限公司 注销2024年12月10日 492,254.06 -3,198.15
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响基于大数据智能分析决策的燃气安全关键技术研究及产业化 进行基于大数据智能分析决策的燃气安全关键技术研究。 项目已完成 国内市场量产销售 将丰富公司产品结构，成为公司重点战略产品，对实现产品结构优化的目标具有重要意义。WIOT物联网平台2.0开发 能承载更高量级的终端设备的数据上告采集和命令执行情况监控，通过物联网平台升级开发，优化服务性能，提供千万级设备接入能力。 项目已完成 支持多种协议类型设备接入，同时通过分布式架构设计，优化服务性能，助力燃气企业智慧化运营，数字化转型升级。 建立了大连接、高性能、高稳定、高可用、高安全等特点的物联网平台核心优势，助力客户实现精细化管理。基于5G技术的工商业燃气计量与安全一体化研究及产业化 通过5G技术增强燃气使用的安全性，降低事故风险，推动燃气行业数字化转型；促进5G在工业领域的应用与推广，同时带动传感器、物联网等相关产业链的创新与发展，为经济社会注入新动力。 项目已完成 国内市场量产销售 有效提升工商业燃气表在安全场景应用的功能，提升客户服务体验，有利于提升产品附加值和核心竞争力。多声道超声水表流量计研发 完成多声道超声水表流量计的全流程产品化，形成技术标杆。 项目进行中 国内市场量产销售 补齐公司产品，满足水务公司“系列化招标”需求，提升威星在水务行业的品牌影响力。基于燃气垂直行业的 通过建设基于燃气垂 项目进行中 通过搭建超融合计算 创建燃气行业企业资大数据中心 直行业的大数据中心，整合公司在制造行业下的销售域、采购域、生产域、财务域、计划域、仓储域、设备域等多数据域下的数据，建设燃气行业数据标准模板；构建大数据平台对数据进行加工处理，生成标准数据模型;搭建智能可视化看板平台，为各业务统一建设数据集市和管理驾驶舱，协助业务提高管理水平。 集群和私有云容器化平台，实现资源的灵活调度与共享，降低企业的IT成本。自研的数据开发平台和算法平台能够优化生产流程，减少不必要的库存和浪费，进一步降低运营成本。 源管理的数据仓库和物联网设备的数据仓库以及基于关键物料安全库存的算法平台能够提高企业运营效益；提高燃气系统的安全性和运营效率；
优化库存管理，减少库存积压和缺货情况，提高资金周转率，进一步增加企业收入。基于安全芯物联网智能燃气表开发 基于安全芯加密模组，实现智能燃气表数据全链路加密传输，打造行业安全标杆产品。 项目进行中 国内市场量产销售 通过自主研发加密模组构建安全壁垒；增强产品市场差异化，增强投标竞争力。
5、现金流
1、经营活动产生的现金流量净额较去年同期减少75.53%，主要系应收账款等经营性应收项目的增加金额大于应付账款等经营性应付项目的增长金额。
2、投资活动产生的现金流量净额较去年同期增加78.78%，主要系2023年投资江西赛酷金额较大所致。
3、筹资活动产生的现金流量净额较去年同期增加41.05%，主要系银行借款增加所致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 不适用
五、非主营业务分析
适用 □不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
其他权益工具投资其他变动为收回中小企业发展基金普华（杭州）创业投资合伙企业（有限合伙）本金和收益。
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□是 否
3、截至报告期末的资产权利受限情况
项 目 期末账面余额 期末账面价值 受限类型 受限原因
应收票据 200,000.00 194,000.00 其他 已贴现但尚未到期且未终止确认的应收票据
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
（1） 本期
已使
用募
集资
金总
额 已累
计使
用募
集资
金总
额
（2） 报告
期末
募集
资金
使用
比例
（3）
=
（2）
/
（1） 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未
使用
募集
资金
用途
及去
向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
2022 非公
开2022年11
月22
日 37,93
8.34 37,21
8.97 1,725
关的新增外部费用 153.33万元后，公司本次募集资金净额为37,218.97万元。本期项目投入1,725.94万元，利息收入净额429.48万元，实际结余募集资金23,283.22万元。具体使用情况详见与本年度报告同时披露与巨潮资讯网的《关于募集资金年度存放与使用情况的专项报告》。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(1) 本报
告期
投入
金额 截至
期末
累计
投入
金额
(2) 截至
期末
投资
进度
(3)
＝
(2)/
(1) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
智能
计量
表具
终端
未来
工厂
建设
项目2022年11
月22
日 智能
计量
表具
终端
未来
工厂
建设
智能计量表具终端未来工厂建设项目2024年的投入之所以较为谨慎，主要是因为随着智能化技术的快速发展，项目面临着产品智能化水平不断提升的要求。为了维持项目在技术先进性和成本效益上的优势，并有效降低募集资金的投资风险，公司正在对产品设计、生产工艺及技术路线进行细致的优化、反复的验证和市场适应性分析，以确保产品既符合市场需求，也能达到高度智能化生产的目标。因此，项目的进展受到了影响。
2、智慧城市先进计量产业研发中心建设项目
受宏观经济波动、外部环境等因素影响，2024年公司对智慧城市先进计量产业研发中心建设项目采取了审慎的资金投入策略。主要是随着智能化技术的快速迭代和市场需求的持续演变，为了确保资源投入能够产生较好的效益，公司需要对研发的具体方向进行充分的市场论证及全面的风险评估，故建设进度较原计划有所延缓。公司坚持高标准，对研发中心建设项目的整体计划和实施步骤进行优化，调整了相关设备、软件等的采购时间。综合考虑实际建设进度、资金使用情况及不可预期因素的影响，公司决定延期。项目可行性发生重大变化的情况说明 不不方式调整情况不适用用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 适用2023年11月22日，公司第五届董事会第十五次会议及第五届监事会第十三次会议，审议通过了《关于继续使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》，并于2023年12月11日召开2023年第二次临时股东大会，审议通过了该议案，同意公司使用合计不超过2亿元（含本数）暂时闲置的募集资金进行现金管理，其中单笔额度不超过人民币1亿元（含本数），该额度在股东大会审议通过之日起一年内可以滚动使用。公司在2024年使用上述额度累计购买及赎回银行结构性存款24,000.00万元，购买结构性存款的单笔及合计金额未超过授权额度。2024年11月14日，公司第五届董事会第十九次会议及第五届监事会第十七次会议，审议通过了《关于继续使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》，并于2024年12月2日召开2024年第一次临时股东大会，审议通过了该议案，同意在保证公司募集资金投资项目资金需求的情况下，公司使用合计不超过2亿元（含本数）暂时闲置的募集资金进行现金管理，其中单笔额度不超过人民币1亿元（含本数），该额度在股东大会审议通过之日起一年内可以滚动使用。截至2024年12月31日，公司未使用上述额度闲置募集资金进行现金管理。不适用尚未使用的募集资金用途及去向 截至2024年12月31日，公司尚未使用的募集资金暂存募集资金专用账户。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 不适用
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
让；销售：电子产品，智能设备，机电产品，计量器具；货物进出口（法律、行政法规禁止经营的项目除外，法律、行政法规限制经营的项目取得许可后方可经营）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 30,000,000.00 217,914,048.24 103,953,196.55 183,372,376.64 44,102,691.54 32,660,87
十、公司控制的结构化主体情况
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2024年05月13日 "威星智能投资者关系"微信小程序 网络平台线上交流 个人 个人2024年度公司经营情况、财务状况、未来发展规划等资料。 详见于2024年5月13日披露的2024年5月13日投资者关系活动记录表
2024年07月30日 公司会议室 实地调研 机构 1、杭州中谦资产管理有限公司
2、杭州红旭
泰股权投资合
伙企业（有限
合伙） 主要谈论公司
未来市场开
拓、超声波计量技术标准发展进展 详见于2024年7月30日披露的2024年7月30日投资者关系活动记录表
2024年09月04日 公司会议室 实地调研 机构 东北证券浙江分公司、杭州冲和投资管理合伙企业（有限合伙）、浙江赢之川投资管理有限公司、杭州海浪私募基金管理有限公司、杭州翼融资产管理有限公司等25位投资者 主要谈论公司未来市场开拓、行业政策影响、超声波产品的优势等 详见于2024年9月5日披露的2024年9月4日投资者关系活动记录表
2024年11月19日 公司会议室 实地调研 机构 重鼎资产、东北证券、天风资管、杭州象树资产、安徽明泽投资管理有限公司、上海理成资产会 主要谈论公司如何确保技术的持续创新和应用、未来市场扩张计划、海外业务的布局等 详见于2024年11月19日披露的2024年11月19日投资者关系活动记录表议室等22位投资者
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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