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| *ST金科(000656)经营总结 | | 截止日期 | 2025-06-30 | | 信息来源 | 2025年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
二、公司的主要业务及经营情况
（一）公司主要业务
公司成立于1998年，是中国城市发展进程中领先的“美好生活服务商”。公司拥有房地产开发壹级资质、建筑工程施工总承包壹级资质、市政公用工程施工总承包壹级资质、建筑行业（建筑工程）设计甲级资质及建筑装修装饰工程专业承包壹级资质。
报告期内，公司坚持做好房地产开发主业，持续推进“保交房”及存量房地产开发和销售工作。同时，公司稳中求进探索房地产转型升级机会，积极培育新的业务增长点，代建、产商轻资产等新业务取得了较好进展，持续推动地产与“地产+”业务的协同发展与双向赋能。
公司在保持正常生产经营的同时，坚定不移地推进司法重整工作，截至本公告披露日，公司及重庆金科已进入重整计划执行阶段，公司正在按照重整计划推动各项重整执行工作，包括将公司及重庆金科持有的大部分子公司股权转让给破产服务信托，转增股票至管理人证券账户，兑付债权的各项前期准备工作等。公司将以司法重整为契机，化解流动性风险、推进债务重组、优化资产结构，从根本上改善经营发展质量。重整成功后，产业投资人将充分发挥其产业优势、资源优势和管理优势，充实公司资金实力，改善公司的流动性，支持保障公司经营稳定，顺应房地产发展新趋势，全面改善提升公司盈利能力，着力围绕“高效运营、精益管理、持续创新”，以提升盈利能力、资产价值和流动性为核心，推动公司转型为聚焦强盈利能力和高投资回报的不动产服务机构。
（二）报告期公司经营情况总结
1.报告期公司主要经营情况总结与分析
面对复杂严峻的内外部环境，公司在人民法院及管理人的监督下自行管理财产和营业事务，公司董事会及管理层持续坚定推动司法重整化解债务风险等各项工作；继续狠抓保交房、保稳定、保资产、促转型升级的工作。持续采取各种措施竭尽所能提升经营质效，压降各类成本费用支出，本期管理费用、销售费用持续压缩，尤其是压降了各类非必要开支。报告期内，公司取得以下几方面经营成果：（1）履职尽责，全力保障交楼义务报告期内，公司把“保交房、稳民生”作为首要经营任务，保障购房业主合法权益，有序推进项目复工复产，差异化铺排复工方案，建立复工复产监控机制。公司及所投资的公司完成交付住宅及商业约0.7万套、交付面积约123万平方米，自2022年保交房工作开展以来累计交付总套数30.8万套，累计交付总面积4754万平方米，保交房任务整体进度达成约97%，预计2025年内将完成所有项目保交房任务，2026年公司交房工作将恢复常态化管理。
（2）统筹规划，有序推进重整计划执行
截至本公告披露日，公司及重庆金科房地产开发有限公司已进入重整计划执行阶段，产业投资人及财务投资人已根据《重整投资协议》约定完成全部26.28亿元重整投资款的支付。未来重整投资人将为公司注入增量资金和资源，改善公司持续经营能力。后续，公司将继续推进实施重整计划执行阶段的各项工作，有序推进信托计划设立、偿债资源兑付、股份转增登记等事项，切实保障债权人、投资人及中小股东的利益。重整投资人已形成“优质资本+央企AMC+地方国企”的投资组合。根据重整计划约定，公司及重庆金科的大部分子公司股权将剥离至破产服务信托，用作清偿公司及重庆金科的普通债权，且移交完成后相关子公司将不再纳入合并报表范围。截至本报告披露日，管理人已经选定中信信托有限责任公司及中国工商银行股份有限公司重庆市分行分别为企业破产服务信托的受托人和保管银行，相关协议签署工作正在有序推进。
金科股份重整计划执行情况对照表
款至管理人银行账户；或者重整投资人已足额支付产业投资部分的重整投资款7.56亿元至管理人银行账户，且合计支付至管理人银行账户的重整投资款总额达18亿元以上；
2 根据本重整计划的规定，应当支付的破产费用已经全额现金
支付，或已按照本重整计划将对应的资金全额预留至管理人银行账户； 已全额预留至管理人银行账户
3 根据本重整计划的规定，转增的股票已预留至管理人证券账
户； 正在办理过程中
4 根据本重整计划的规定，应当向职工分配的现金清偿资金已
全额支付或对应资金全额预留至管理人银行账户； 已全额预留至管理人银行账户
5 根据本重整计划的规定，应当向普通债权人分配的现金清偿
资金已全额支付或对应资金全额预留至管理人银行账户； 已全额预留至管理人银行账户
6 根据重整计划的规定，委托人已经与受托人签署破产服务信
托的信托合同。 已经确认中信信托有限责任公司及中国工商银行股份有限公司重庆市分行分别中选为企业破产服务信托的受托人和保管银行，相关破产服务信托协议正在协商签署过程中。
（3）轻重并举，谋划业务转型升级
报告期内，公司结合重整引战工作，提前布局重整后新的业务增长点，坚持资产管理精准聚焦，多元业务增量创收。在代建业务方面，通过商业代建、政府代建、资本代建等方式带动代建业务增长。
2025年1—6月，新增签约全过程代建项目56个，管理面积578万㎡；在产商业务方面，金科产商在做好存量项目管理的同时，持续挖掘细分赛道业务机会，轻资产项目拓展卓有成效，为重整后的金科股份业务发展打下扎实基础。
（4）分类施策，系统提升营销质效
报告期内，公司持续提升营销能力，实施项目分级分类管理，保资金项目提流速、促回款，保交房项目以支定收，保资产项目控速提价。不断强化营销策略的针对性，坚定不移盘活资产、持续挖掘沉淀资产潜力，释放可售资源，公司及所投资的公司实现销售金额约44.50亿元。另外，公司代建项目实现销售金额约4.25亿元。同时，公司开展体系化的现金流管理工作，提升销售回款质效，精准节流压降各类营销费用支出。报告期内销售回款稳健高效，公司及所投资的公司实现销售回款39.45亿元。
2.报告期内公司房地产项目经营与发展情况
（1）公司累计土地储备情况
[注]1、剩余可开发计容建筑面积指公司尚未开发的项目计容建筑面积；2.上述各地区累计土储情况可能因公司内部区域划分调整发生变化。
（2）公司可售资源情况
[注]上述可售资源面积可能因规划调整、部分项目股权出售、司法拍卖等原因导致数据发生变化。
（3）公司主要房地产项目开发情况
截至报告期末，公司及所投资的公司期末在建项目217个，期末在建面积约2,138万平方米，上半年新开工面积约2万平方米，竣工面积约114万
[注]上表中涉及权益比例、面积指标、投资金额等的相关数据可能会根据项目具体开发情况进行动态调整。
（4）公司主要房地产项目销售情况
[注]上表中涉及权益比例、面积指标、结算等的相关数据可能会根据项目具体开发情况进行动态调整。
（5）公司主要出租项目情况表
（6）公司融资情况表
（7）向商品房承购人因银行抵押贷款提供担保
截至本报告期末，公司为商品房承购人因银行抵押贷款提供的阶段性担保余额为250.45亿元，本报告期，公司不存在因承担阶段性担保责任而支付的金额占公司最近一期经审计净利润10%以上的情形。
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四、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
营业收入构成
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用☑不适用
五、非主营业务分析
□适用不适用
六、资产及负债状况分析
1.资产构成重大变动情况
七、投资状况分析
1.总体情况
适用□不适用
（1）证券投资情况
适用□不适用
（2）衍生品投资情况
□适用不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5.募集资金使用情况
□适用不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1.出售重大资产情况
□适用不适用
公司报告期未出售重大资产。
2.出售重大股权情况
□适用不适用
九、主要控股参股公司分析
适用□不适用
四川金建管企业管理有限责任公司 本期新设 无重大影响
广西金管服企业管理有限责任公司 本期新设 无重大影响新疆金客多房地产经纪有限公司 本期新设 无重大影响南宁金和顺房地产开发有限公司 股权转让 无重大影响杭州泰都置业有限公司 因进入破产清算司法程序，并向管理人移交经营决策权，导致丧失控制权 无重大影响温州金瑶置业有限公司 因进入破产清算司法程序，并向管理人移交经营决策权，导致丧失控制权 无重大影响南昌金莱佳商业管理有限公司 注销 无重大影响主要控股参股公司情况说明无
十、公司控制的结构化主体情况
□适用不适用
十二、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是否
公司是否披露了估值提升计划。
□是否
十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是否
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