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| 中山公用(000685)经营总结 | | 截止日期 | 2025-06-30 | | 信息来源 | 2025年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
加。
筹资活动产生的现
金流量净额 745,603,875.56 460,433,129.04 61.94% 主要是报告期内筹资活动净流入增加。现金及现金等价物净增加额 28,069,452.98 -441,913,495.66 106.35% 主要是报告期内经营活动、投资活动、筹资活动的现金流量净额基本互抵。税金及附加 65,272,727.19 14,481,267.11 350.74% 主要是水资源税改革，带动报告期内税金及附加增长。公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。营业收入构成3.环保水务板块收入同比增加13.82%，主要是供水一盘棋、厂网一体化业务带动。4.工程板块收入同比下降13.87%，主要是水污染治理工程业务减少。5.其他业务板块收入同比下降24.93%，主要是海上客运业务下降、一次性收入下降。分地区说明：1.北京市收入同比下降81.45%，主要是该地区工程收入下降。
四、非主营业务分析
适用□不适用
投资收益。 是
资产减值 -330,260.74 -0.04% 主要是计提合同资产减值准备。 否营业外收入 4,120,075.05 0.54% 主要是收到的违约金、废品回收款等。 否营业外支出 6,932,408.64 0.91% 主要是资产报废损失及罚款、捐赠等。 否其他收益 18,251,375.70 2.40% 主要是政府补助摊销及增值税退税等。 否信用减值损失 -30,610,855.35 -4.03% 主要是应收账款、其他应收款计提的减值损失。 否资产处置收益 87,653.20 0.01% 主要是资产处置收益。 否
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
求所致，属于阶段性财务安排。合同负债 1,188,233,092.52 3.33% 968,822,947.22 2.99% 0.34%期贷款增加。租赁负债 32,080,465.70 0.09% 27,951,009.95 0.09% 0.00%据支付业务增加。据到期承兑。子公司带动增加。助增加。建立联动共管账户增加。务，对于资产评估增值的所得税影响，确认对应的递延所得税负债及商誉。据支付业务增加。利增加。建立联动共管账户增加。务，对于资产评估增值的所得税影响，确认对应的递延所得税负债及商誉。
2、主要境外资产情况
适用□不适用
子公司。 2,548,885,660.82 中国香港 全资子公司 公司定期对其资产及经营状况进行分析和审阅，并要求其按照公司治理规范制度体系履行审批流程和开展运营工作。 86,171,985.69 14.50% 否其他情况说明 无。
3、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
六、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
适用□不适用
理；污水处理及其再生利用 新设 126,000,000.00 70.00% 自有资金 中山市大涌镇水环境有限公司 长期 股权 已完成 -1,175.41 否 / /中山公用火炬水环境治理有限公司 水污染治理；水环境污染防治服务；
市政设施
管理等 收购 6,000,000.00 60.00% 自有资金 中山火炬城建集团有限公司 长期 股权 已完成 0.00 否 / /中山市小榄水务有限公司 自来水供应 收购 268,581,976.94 51.00% 自有资金 中山市雄业贸易有限公司 长期 股权 已完成 -770,647.93 否2023年12月20日 公告编号：
2023-
广东香山
城市资源
循环利用
有限公司 再生资源
循环利用 新设 17,085,000.00 67.00% 自有资金 广东数智化信息科技有限公司、浙江联运环境工程股份有限公司 长期 股权 已完成 -6,325,900.00 -349,996.66 否 / /合计 -- -- 417,666,976.94 -- -- -- -- -- -- -6,325,900.00 -1,121,820.00 -- -- --说明：1.2025年5月，公司子公司中山公用水环境治理有限公司与中山市大涌镇水环境有限公司共同出资设立中山公用大涌水环境治理有末，已出资2,800,000.00元，余下出资款根据投资情况进行缴纳。2.2025年6月，公司子公司中山公用水环境治理有限公司与中山火炬城建集团有限公司签订《股权转让协议》，以6,000,000.00元收购中山公用火炬水环境治理有限公司60%的股权。截至报告期末，尚未完成对标的公司的工商变更工作。3.2024年12月，公司子公司中山公用水务投资有限公司与中山市雄业贸易有限公司、中山市小榄镇城建资产经营有限公司签订《股权转让协议》，以268,581,976.94元收购中山市小榄水务有限公司51%的股权。截至报告期末，已完成支付第一、二期股权转让款，合计174,578,285.02元，2025年6月16日已完成股东工商变更。4.2024年12月，公司子公司广东名城环境科技有限公司与广东数智化信息科技有限公司及浙江联运环境工程股份有限公司签订《项目投资合作协议》，共同投资设立广东香山城市资源循环利用有限公司。广东名城环境科技有限公司认缴出资17,085,000.00元，取得广东香山城市资源循环利用有限公司67%的股权。2025年3月27日，完成广东香山城市资源循环利用有限公司工商登记注册工作。2025年4月25日，完成对广东香山城市资源循环利用有限公司的第一笔出资款134万元缴付工作。
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用□不适用
067、2023-长江水厂与大丰水厂双水源保障工程 其他 是 供水 55,480,000.00 307,503,800.00 自有资金及银行贷款 52.00% / /翠亨新区起步区第二条供水主管工程 其他 是 供水 21,800.00 43,088,500.00 自有资金及银行贷款 72.00% / /东凤分公司第二条原水管扩建工程 其他 是 供水 154,900.00 709,100.00 自有资金 / /东部片区供水管网互联互通保障工程（长江路-博爱七路） 其他 是 供水 5,872,935.22 23,813,535.22 自有资金 94.00% / /合计 -- -- -- 491,931,645.25 3,228,690,094.70 -- -- -32,971,922.22 -37,816,602.95 -- -- --说明：1.作为中山市近几年治水建设工程的一部分，中山市城区排水厂网一体化特许经营项目，具体包括：I部分中心城区存量排水管网检测、完善，存量排水设施运营；II部分珍家山污水处理厂扩建与运营；III部分中嘉污水处理厂扩建与运营；IV部分中山市珍家山污水处理厂应急项目建设与运营；V部分西区、南区农村污水收集管网完善工程建设与运营；VI部分沙朗片区彩虹泵站及配套管网工程建设与运营；VII部分中心城区智慧排水平台建设与运营；VIII部分沙溪镇污水管网完善工程建设与存量排水设施运营。项目立项金额5,560,704,600.00元，本报告期项目投入金额340,468,412.35元，截至报告期末累计实际投入金额为2,080,670,531.08元，截至报告期末累计产生收益59,903,397.05元。2.中山市镇街供水资产收购项目，本报告期项目投入金额89,933,597.68元，截至报告期末累计实际投入772,904,628.40元。现已完成项目的资产接收工作，已由中山公用水务投资有限公司承接资产收购范围内的供水业务。3.长江水厂与大丰水厂双水源保障工程，项目立项金额为685,049,700.00元，本报告期项目投入金额55,480,000.00元，截至报告期末累计实际投入金额为307,503,800.00元。4.翠亨新区起步区第二条供水主管工程，项目立项金额为108,552,300.00元，本报告期项目投入金额21,800.00元，截至报告期末累计实际投入金额为43,088,500.00元。该项目为管网配套工程，建设完成后可提高供水安全保障。5.东凤分公司第二条原水管扩建工程，项目立项金额为31,953,200.00元，本报告期项目投入金额154,900.00元，截至报告期末累计实际投入金额为709,100.00元，项目处于前期报批阶段。6.东部片区供水管网互联互通保障工程（长江路-博爱七路），项目立项金额为45,486,500.00元，本报告期项目投入金额5,872,935.22元，截至报告期末累计实际投入金额为23,813,535.22元。该项目为管网配套工程，建设完成后可提高供水安全保障。
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
适用□不适用
（1） 本期
已使
用募
集资
金总
额 已累计使用
募集资金总
额（2） 报告期
末募集
资金使
用比例
（3）=
（2）/
（1） 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未
使用
募集
资金
用途
及去
向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
2023年 公司债券2023年07月21月04月08开发行面值不超过30亿元的公司债券，公司2023年面向合格投资者公开发行科技创新公司债券（第一期）发行价格为每张100元，共募集资金100,000万元，扣除承销费用后，募集资金净额为99,950万元，资金到账时间为2023年7月13日。上述资金已存放在公司募集资金专户。截至2025年6月30日，公司对募集资金累计投入99,955.01万元，其中：偿还有息负债累计99,950万元,补充流动资金使用额为5.01万元；募集资金存款利息累计收入净额5.01万元，募集资金账户余额0.0003万元。2024年公司债券（第一期）的募集资金本年度使用金额及年末余额情况如下：公司2023年5月获准采用分期发行方式向合格投资者公开发行面值不超过30亿元的公司债券，公司2024年面向合格投资者公开发行科技创新公司债券（第一期）发行价格为每张100元，共募集资金100,000万元，扣除承销费用后，募集资金净额为99,950万元，资金到账时间为2024年2月26日。上述资金已存放在公司募集资金专户。截至2025年6月30日，公司对募集资金累计投入99,952.80万元，其中：偿还有息负债累计99,950万元,补充流动资金使用额为2.80万元；募集资金存款利息累计收入净额2.83万元，募集资金账户余额0.02万元。2024年公司债券（第二期）的募集资金本年度使用金额及年末余额情况如下：公司2023年5月获准采用分期发行方式向合格投资者公开发行面值不超过30亿元的公司债券，公司2024年面向合格投资者公开发行科技创新公司债券（第二期）发行价格为每张100元，共募集资金100,000万元，扣除承销费用后，募集资金净额为99,950万元，资金到账时间为2024年4月26日。上述资金已存放在公司募集资金专户。截至2025年6月30日，公司对募集资金累计投入99,950万元，其中：偿还有息负债累计99,950万元；募集资金存款利息累计收入净额11.67万元，内部调拨收入0.001万元，募集资金账户余额11.67万元。
（2）募集资金承诺项目情况
适用□不适用
(2) 截至
期末
投资 项目
达到
预定 本报
告期
实现 截止
报告
期末 是否达到
预计效益 项
目
可
和超
募资
金投
向 目
(含
部分
变
更) 额 金额 进度
(3)＝
(2)/(
1) 可使
用状
态日
期 的效
益 累计
实现
的效
益 行
性
是
否
发
生
重
大
变
化
承诺投资项目
2023年向合格投资者公开发行公司债券2023年07月21日 偿还有息负债，优化公司负债结果 偿还者公开发行公司债券2023年07月21日 补充流动资金 补充流动资金 否 0 5.01 - - - 不适用 否
2024年向合格投资者公开发行公司债券（第一期）2024年03月04日 偿还有息负债，优化公司负债结果 偿还者公开发行公司债券（第一期）2024年03月04日 补充流动资金 补充流动资金 否 0 2.8 - - - 不适用 否
2024年向合格投资者公开发行公司债券（第二期）2024年05月08日 偿还有息负债，优化公司负债结果 偿还者公开发行公司债券（第二期）2024年05月08日 补充流动资金 补充流动资金 否 0 0 - - - 不适用 否超募资金投向达到计划进度、预计收益的情况和原因（含“是否达到预计效益”选择“不适用”的原因） 不适用项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用存在擅自变更募集资金用途、违规占用募集资金的情形 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 不适用用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 不适用募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 不适用
（3）募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
适用□不适用
交易对方 被出售
股权 出售日 交易价格
期实施，如未按计划实施，应当说明原因及公司已采取的措施 披露日期 披露索引中山翠亨集团有限公司 中山翠亨建设工程有限公司5%股权2025年03月31日 1,748.20 807.63 聚焦主业发展，可获得良好的现金流量，不对公司本期和未来的财务状况、经营带来不利影响。 1.12% 截止至2024年7月31日（评估基准日），目标公司经评估后所有者权益总值乘以股权占比5% 否 非关联 / 已按计划实施 / /说明：中山翠亨建设工程有限公司于2022年5月5日设立，是由中山公用工程有限公司、中山西湾工程建设管理有限公司、广东正方建设集团有限公司共同出资组建设立的合资公司，旨在推进大湾区内跨城市国有企业间资源互补发展的新途径，推动各方业务进一步提质升级，开展多领域全方位深度合作。中山公用工程有限公司实缴出资500万元，占股10%。经过几轮增资转股，截止至股权转让日中山公用工程有限公司占股5%。2025年3月28日，中山市国资委同意中山公用工程有限公司将其持有的中山翠亨建设工程有限公司5%股权，按2024年7月31日基准日的评估净资产价值非公开协议转让给中山翠亨集团有限公司。2025年3月31日，中山公用工程有限公司与中山翠亨集团有限公司签订《股权转让协议》，转让价为17,481,952.85元，已于2025年6月收到全部股权转让款，并于2025年6月10日完成股权变更登记手续。
八、主要控股参股公司分析
适用□不适用
份有限公司 参股公司 证券业务；公募证券投资基金销售；
证券公司为期货公
司提供中间介绍业
务；证券投资基金托管。 7,605,845,511.00 815,839,281,115.74 156,580,259,797.10 15,398,122,178.83 8,336,648,643.26 7,005,507,423.70的投资采用权益法核算。
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
是□否
具体内容详见公司于2025年3月1日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn/）披露的《中山公用估值提升计划》（公告编号：2025-020）。
十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。是□否为贯彻落实中央政治局会议提出的“要活跃资本市场、提振投资者信心”以及国务院常务会议指出的“要大力提升上市公司质量和投资价值，要采取更加有力有效措施，着力稳市场、稳信心”的指导精神，公司以维护全体股东利益、增强投资者信心、推动公司高质量发展为目标，结合公司发展战略和经营情况，分别从“聚焦主责主业，促进高质量发展”、“重视股东回报，共享发展成果”、“夯实公司治理，履行社会责任”、“完善信息披露，加强投资者关系”四个方面制定了“质量回报双提升”行动方案。具体内容详见公司于2025年1月15日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn/）披露的《关于质量回报双提升行动方案的公告》。公司贯彻落实行动方案的情况详见公司于2025年4月26日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn/）披露的《关于质量回报双提升行动方案的进展公告》。后续，公司将持续聚焦主责主业，着力提升企业价值，促进公司实现高质量可持续发展，并将坚持回报股东，加强投资者互动交流，努力提升投资回报水平，持续强化公司治理，提高信息披露质量，切实履行上市公司的责任和义务，做好“质量回报双提升”，为促进资本市场健康发展、提振投资者信心贡献力量。
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