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中国铁物(000927)经营总结 | 截止日期 | 2024-12-31 | 信息来源 | 2024年年度报告 | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 报告期内,外部环境变化带来的深刻影响持续增加,国内长期积 累的一些深层次结构性矛盾集中显现,总体经济形势复杂严峻。我国积极推动存量政策加力提效,适时优化宏观调控措施,经济运行总体平稳、稳中有进。 (一)铁路产业综合服务 铁路作为国家战略性、先导性、关键性重大基础设施,是国民经 济大动脉、重大民生工程和综合交通运输体系骨干,是中国式现代化建设的重要支撑。国铁集团数据显示,2024年全国铁路完成固定资产投资8,506亿元,同比增长11.3%,为近三年新高,但增长趋势放缓;投产新线3,113公里,其中高铁2,457公里,铁路建设成效显著。中国城市轨道交通协会数据显示,2024年全国新增城轨线路 953公里,其中地铁运营线路738公里;截至2024年底,城轨交通运营里程12,169公里,其中地铁9,281公里。国内轨道交通产业高质量发展、铁路“走出去”的深入实施,为公司轨道线路、装备物资和铁路运维服务等业务提供了良好的发展机遇。据国家统计局数据,2024年全国水泥产量 18.25亿吨,同比下降 9.5%。受地产投资持续探底、基建端公路以及市政投资下降等影响,水泥需求延续2023年下滑态势,供需矛盾持续加剧,价格重心继续下移,产量创下2010年以来新低,量价齐跌导致行业利润大幅下滑。 (二)工程及生产物资供应链集成服务 2024年,国民经济运行总体平稳、稳中有进。基础设施投资同 比增长4.4%,增速比全部投资高 1.2个百分点,一大批国家重大工程项目建设加速推进。在“两重”建设的带动下,重点领域投资保持较快增长。2024年我国发行超长期特别国债 1万亿元,专项用于国家重大战略实施和重点领域安全能力建设,为我国经济社会高质量发展打下坚实基础。在“两新”政策带动下,需求潜力持续释放,设备购置投资实现较快增长,有效带动相关投资品和消费品生产,促进了生产端扩张。据国家统计局数据,2024年全年国内生产总值同比增长 5.0%,规模以上工业增加值比上年增长5.8%,其中装备制造业增加值增长7.7%,高技术制造业增加值增长8.9%,增速分别快于规模以上工业1.9、3.1个百分点。受房地产行业以及基建行业增长放缓的影响,钢铁等大宗商品行业整体需求较弱,面临供给过剩和成本上升等多重挑战,市场竞争加剧,行业效益承压。国内煤炭价格整体呈区间震荡,重心下移的走势。煤炭市场供需相对平衡,国内煤炭产量增幅有所放缓,进口煤量再创新高,电煤消费仍有韧性,但非电煤需求较弱。 (三)铁路综合物流及危险品物流服务 现代物流业高度集成并融合制造业运输、仓储、分拨、配送、信 息、金融等服务功能,在畅通双循环、联接生产和消费、推动经济高质量发展中发挥着重要作用。国家《关于加快建设统一开放的交通运输市场的意见》明确提出,要形成统一开放的交通运输市场,健全多式联运运行体系,提升综合交通运输效率,建设交通强国。 2024年,我国物流运行总体平稳,社会物流总额增速稳中有升,社会物流成本稳步下降,物流运行效率有所改善。根据中国物流与采购联合会数据,2024年全国社会物流总额 360.6万亿元,同比增长5.8%,增速比上年提高0.6个百分点;物流业总收入13.8万亿元,同比增长4.9%,增速比上年提高 1个百分点。全国铁路完成运输总收入9,901.8亿元,利润总额创历史最好水平。全国铁路货物发送量51.75亿吨,同比增长2.8%;港口货物吞吐量 175亿吨,同比增长3.4%。我国国际运输服务网络进一步完善,国际物流供应链安全韧性进一步提升,全年累计开行中欧班列 19,392列,同比增长10.7%;中亚班列 11,920列,同比增长11.3%;西部陆海新通道班列开行突破10,000列,同比增长5.1%。化工产业是国民经济的重要支柱,当前,由于上游原料价格居高不下、下游市场需求状态未见明显改善,化工领域各板块间效益分化显著并呈现量增利减的状态,物流需求和区域化竞争十分激烈,危险品物流行业运行仍处于增速放缓的状态。预计2024年危化品物流整体市场规模约2.44万亿元。 四、主营业务分析 1.概述 详细描述请参见第三节“管理层讨论与分析”中“二、报告期内 公司从事的主要业务”相关内容。2.收入与成本 (1)营业收入构成 (2)占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品、 (3)公司实物销售收入是否大于劳务收入 行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减 铁路产业综合服务 销售额 元 25,077,947,830.59 28,787,045,342.23 -12.88%工程及生产物资供应链集成服务 销售额 元 9,734,171,164.68 14,788,968,583.92 -34.18%铁路综合物流及危险品物流服务 销售额 元 3,301,604,077.35 1,491,994,827.21 121.29%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明铁路综合物流及危险品物流服务收入同比增长121.29%,主要系报告期内国家重点建设项目运输收入大幅增长所致。工程及生产物资供应链集成服务收入同比下降34.18%,主要系报告期内公司主动退出较低利润贸易业务所致。 (4)公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报 (5)营业成本构成 (6)报告期内合并范围是否发生变动 详细描述请参见“第六节 重要事项”中的“七、与上年度财务 报告相比,合并报表范围发生变化的情况说明”的相关内容。 (7)公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整 (8)主要销售客户和主要供应商情况 软件升级。 待验收 在现有线路综合检测平台基础上,集成 GNSS/IMU(激光惯导)/DMI组合定位定姿系统、2D激光扫描仪、轨旁相机、多传感器同步控制单元嵌入式计算机等设备,快速采集铁路沿线的全断面时空点云数据,利用三维点云、深度学习、边缘计算等技术,进行动态检查和评估,助力各铁路局精准安排养护维修,实现铁路线路设备状态与病害智能检测, 深化公司在铁路工务运营养护领域的影响力,拓展钢轨检测业务范围。WRPS普速线路钢轨评估板块功能开发 1.围绕建立的钢轨使用状态评估方法及算法,开发线上普速线路钢轨评估板块;2.该评估板块能以图表的形式展示各项评估指标的结果,并具备逻辑处理功能,自动筛选超限指标位置信息和结果信息并展示。 待验收 以实现普速线路钢轨运行状态评估为目标,开发钢轨使用状态评估算法,直观展示钢轨状态。 钢轨养护领域大数据应用,赋能铁路运行安全。焊轨基地个性化钢轨廓形预打磨加工设备和工艺研究 1.焊轨基地个性化钢轨预打磨设备总体方案设计,含总体方案制定和设计总体平面图;2.既有设施改造方案设计;3.焊轨基地个性化钢轨预打磨设备研制。 已完成 钢轨廓形打磨技术的前移,实现大维修、基建钢轨从线上打磨向焊接基地打磨的技术研究,以满足新轨上线要求。 全国首创性地将钢轨打磨向焊轨基地前端延伸,实现与焊轨厂生产任务同步的钢轨个性化预打磨服务,开拓铁路运维服务的新领域。焊轨基地自动粘贴标签机器人研发项目 提高焊轨基地在实施数字化钢轨过程中的效率和准确性,与现有的钢轨基础数据库系统协同工作,确保标签粘贴的规范性和数据收集的准确性。 进行中 钢轨静态下,实现对钢轨的自动贴签。 贴签技术的实施是钢轨全寿命平台建设的核心环节,贴签机器人实现贴签工作自动化,降低人工成本投入,是实现钢轨数字身份的重要技术支撑。车载式连续钢轨廓形测量技术研究 1.车载式钢轨廓形连续测量技术方案研究;2.车载式钢轨廓形连续测量技术参数研究;3.车载式钢轨廓形测量设备研发;4.车载式钢轨廓形连续测量现场试验及改进。 待验收 实现车载代替人工测量线路钢轨廓形,同时达到 60km/h的速度下快速高精度采集。 通过先进技术研制实现铁路工务运维降本增效,提升作业安全指数。地方铁路工务智能运维平台 为轨道相关各类设备的运维工作提供智能服务;管理各类设备基础信息、线路静态检查及动态检查监测数据、线路修理数据,构建轨道信息模型TIM及轨道状态评估模型,对轨道状态进行科学评估,由数据驱动为轨道修理提供决策辅助;通过数字化手段实现轨道由周期修计划修转向状态修,提升养护维修的科学性。 进行中 通过对地方铁路线路多种检测设备采集数据的集成,构建地方铁路数据库,实现大数据分析,指导运维生产。 聚焦地方铁路线路运维生产方式,以平台集成、大数据分析推进工务养护从周期修向状态修转型,积极拓展地方铁路业务。数字化交易综合服务电商平台 1.实现成为“具有较高科技含量和显著核心竞争优势的工程及生产物资供应链集成服务标杆企业”核心战略的重要支撑;2.发挥平台渠道信息优势,为钢铁行业上下游企业提供全方位供应链服务,可以提升企业综合服务水平;3.加强平台各业务模式的深度融合,以数据为驱动,整合业务流程,实现扁平化高效匹配资源资金和风险管理,优化公司运营效率;4.充分运用大数据、云计算、人工智能等先进信息技术,持续提升企业智能化管控能力和智能化应用能力。 进行中 1.设计一站式交易服务模型,实现供需精准、高效匹配,缩减流通层级提升产业整体的运行效率;2.设计网格化物流配送服务模型,为钢铁产业用户提供多式联运解决方案,实现科学调度;3.设计智慧化仓储加工服务模型,简化数字仓储服务管理流程,实现仓储监管网络化、管理智能化;4.通过数字金融服务设计场景化金融模型,嵌入交易场景,解决用户资金和货物难题,创造信用溢出效应,助推产融深度融合。 提高公司在供应链集成服务领域的专业能力。基于工业固废磷石膏原料替代应用研究与开发 调试分析和研究改进水泥生产时工业固废磷石膏的配比量对水泥凝结时间、安定性的影响,降低水泥生产成本,延缓水泥凝结时间,调节水泥硬化速度,提高水泥安定性 已完成 开发并验证有害杂质抑制技术,提高水泥安定性,满足行业标准要求。 降本增效保质,提高产品竞争力。铁路货车中梁用帽型钢(几字钢)技术研发与应用推广 研制铁路货车中梁用帽型钢,实现铁路货车中梁的工艺升级,结构优化,绿色环保。 已完成 研制高强度耐大气腐蚀热轧铁路货车中梁用帽型钢,并在铁路货车新造车辆上进行应用。 提升公司在铁路货车造车材领域的影响力,增加了公司的经营品种,可为公司带来新的市场及利润增长点。国标 GB/T11263《热轧H型钢和剖分T型钢》修订 结合目前铁路行业实际需求,参与对GB/T11263《热轧H型钢和剖分T型钢》的修订及发布。 已完成 修订并发布GB/T11263-2024《热轧H型钢和剖分T型钢》 巩固公司市场地位,为公司以科技引领转型发展提供有力的技术支撑。国铁新造棚车用高强度耐大气腐蚀热轧 结合国铁新造棚车和敞车升级改造的需求,研制高强度耐大气腐蚀热轧350乙字钢和新型10#工字钢。 已完成 研制高强度耐大气腐蚀热轧350乙字钢和新型10#工字钢,并在国铁新造棚车和敞车上应用。 提升了公司在铁路货车造车材领域的影响力,体现了公司在铁路货车造车材领域技术研发和产品创新方面的实力,350乙字钢和新造敞车用热轧 10#工字钢的研制及应用 增加了公司的经营品种,可为公司带来新的市场及利润增长点。扩展供应链计划项目 通过开发25G功能模块、供应链计划管理及上下游相关功能模块、建设新的APP移动应用框架与功能,使CROSS供应链系统更加契合公司柴油供应链业务运营实际场景,强化服务公司内部及外部上下游业务协同联动的工具,有利于继续发挥好系统对供应链集成服务体系的重要支撑作用。 已完成 1.通过开发新的功能模块,为公司25G新业务的开发运营提供有效的管理支撑手段,化解新业务对业务管理一线、加注作业人员以及相关客户铁路用户的操作影响;2.通过对新的计划模块及相关上下游功能的开发,为公司铁路业务与市场业务强化协同联动、细化计划管理精度和对经营开发的弹性响应能力、提升实用、管用的手段;3.通过对燃油宝移动应用新框架的开发,提升应用稳定性、优化交互操作体验、提高系统运用效能,丰富供应链数字化服务的应用场景。 项目投产后,将支撑公司 25G新业务开通和日常运营,实现公司柴油供应链核心计划管理工作全流程线上运行,提高对铁路客户需求和市场经营开发的支撑力度,提升计划编制、审核、发布、变更、跟踪等日常管理效能。“AI+轨道运维”人工智能场景示范项目 聚焦轨道交通线路设备运维服务,应用全面感知、泛在互联、融合处理、主动学习、科学决策等人工智能技术,重塑轨道运维行业运作方式,提升轨道运维智能化水平。加速推进铁路钢轨生产制造、质量监督、现场焊接探伤作业、智能巡检等轨道线路运维领域人工智能应用推动轨道运维产业转型升级,加快形成赋能轨道运维行业的新质生产力。 进行中 1.钢轨大维修需求预测应用研发;2.钢轨质量分析模型研发;3.钢轨伤损智能回放模型研发;4.现场焊接作业评估模型研发;5.TIDV型线路综合检测平台1套;6.钢轨全寿命管理平台相关功能扩能升级,以及数据管理。 提高公司轨道交通智能运维能力。“AI+物流供应链”人工智能场景示范项目 通过引进专业化算法模型,汇聚高质量数据集,将 AI技术引入危险品物流业务场景,在推动降低全产业链物流成本的同时,打造危险品物流的核心竞争力,推动危险品物流全行业向“安全、规范、绿色、高效”的方向发展。 进行中 项目的建成和应用,可以有效促进供应链集成服务各环节的高效协同,促进供应链整体效率提升5%以上;实现对危险品道路运输风险的自动识别与监控,有效风险预警提示达到95%以上,可节约40%以上人工成本 提高公司危险品物流业务服务能力。“AI+物流采购招投标服务”人工智能场景示范项目 依托铁路建管甲供物资及运营维修招标领域积累的海量数据(集中于铁路行业特有场景),训练专业化大模型,深度挖掘数据价值,推动人工智能在招投标行业的深入应用,打造精准匹配铁路采购需求的智能工具,形成差异化竞争力。 进行中 1.完成“物流采购服务AI大模型”项目平台搭建,主要功能包括AI招标文件自动编写板块;2.申请系统平台的计算机软件著作权1份。 提升公司招标服务能力。构不断优化,主动退出较低利润贸易业务,加大应收账款清收力度,业务质量和运营效率不断提高所致。2.投资活动现金流入和流出同比增长,主要系报告期公司国债逆回购投资增加所致。3.筹资活动现金净流量同比下降,主要系报告期内偿还外部借款所致。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 五、非主营业务分析 相关机器设备计提的资产减值。 否 营业外收入 9,428,493.16 1.33% 主要系收购联营企业产生的收益及业务补偿款收益 否营业外支出 29,228,800.49 4.13% 主要系子公司处置低效无效资产形成的损失 否信用减值损失 23,219,244.78 3.28% 主要系应收账款坏账准备冲回 否 六、资产及负债状况分析 1.资产构成重大变动情况 境外资产占比较高 2.以公允价值计量的资产和负债 七、投资状况分析 1.总体情况 (1)专业化整合收购中国铁路物资(老挝)有限公司100%股权 公司通过专业化整合资源,以非公开协议转让方式,投资1,204.65 万元收购中国物流集团国际控股有限公司所属中铁物总国际集团有限公司下属中国铁路物资(老挝)有限公司(以下简称老挝公司)100%股权。本次投资有利于公司快速布局设立海外子公司,完善公司在东南亚区域的业务网络布局,依托老挝公司做好中老铁路沿线铁路货场物流服务业务,开发中老铁路一体化综合物流服务、老挝及周边东南亚国家国际物流市场,为公司贯彻落实“一带一路”倡议、促进国内国际产业联动、助力畅通国内国际双循环奠定基础。 (2)投资设立中物流上合(青岛)国际物流有限公司 为聚焦铁路综合物流主业、开拓中欧班列市场、加快向综合物流方 向转型发展,公司与中国物流股份有限公司、青岛上合控股发展集团有限公司共同投资 5,000万元设立中物流上合(青岛)国际物流有限公司(以下简称中物上合),其中公司投资 1,500万元,持股比例 30%。本次投资是公司参与上合示范区建设的重要举措,符合国家战略规划和物流产业发展趋势。未来,中物上合可以发挥上合示范区班列运营平台功能,通过业务协同提供基于中欧班列的全程定制化多式联运服务,促进公司铁路综合物流业务发展。此外,借助上合组织在中亚等地的市场影响力,也有助于进一步构建公司国际化布局。 (3)投资设立沈阳、郑州、兰州班列平台公司 为发展铁路综合物流业务,提升班列和多式联运综合运营效率与物 流服务水平,公司所属供应链集团分别投资 510万元设立中铁物总(辽宁)国际陆港有限公司,持股比例 51%;投资 1,000万元设立中铁物总(郑州)国际集装箱多式联运有限公司,持股比例100%;投资1,530万元设立中铁物总陆港国际物流(甘肃)有限公司,持股比例 51%。上述投资有利于发挥班列平台功能,进一步完善公司在东北、华中、西北区域铁路综合物流网络布局。3.报告期内正在进行的重大的非股权投资情况4.金融资产投资 (1)证券投资情况 (2)衍生品投资情况 1)报告期内以套期保值为目的的衍生品投资 则,以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 本报告期首次开展套期保值业务,对平仓损益主要通过“投资收益”和“主营业务成本”核算,对浮动盈亏通过“公允价值变动损益”核算。报告期实际损益情况的说明 报告期实现累计盈利43.76万元。套期保值效果的说明 现货与期货对冲后库存风险敞口趋近于0,实现了对存货敞口的价格风险管理目标。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明(包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等) 公司建立起规范的组织架构和内控制度体系,明确管理体系及各层级管理职责,配备决策、操作、资金、风控、核算等前中后台专业人员,关键岗位分离,并建立期现结合的定期报告机制;公司合理控制套期保值的业务和资金投入规模,规范资金划拨和使用程序,资金规模严格控制在董事会批准额度内,密切关注期货账户资金风险,关注是否按照套期保值原则严格期现匹配操作,预防发现和化解各类可控风险。当套期保值交易出现特别风险情况时,如保证金不足、市场价格出现异常波动、期现合计亏损金额达到套期保值年度计划亏损预警线或止损限额等,及时按照制度规定采取措施或实施止损。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况,对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 公司套期保值交易品种为上海国际能源交易中心原油期货,市场透明度大,成交活跃,成交价格和当日结算单价能充分反映衍生品的公允价值。涉诉情况(如适用) 不适用衍生品投资审批董事会公告披露日期(如有)2024年9月6日衍生品投资审批股东会公告披露日期(如有) 不适用2)报告期内以投机为目的的衍生品投资公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。5.募集资金使用情况 八、重大资产和股权出售 1.出售重大资产情况 公司报告期未出售重大资产。 2.出售重大股权情况 九、主要控股参股公司分析 十、公司控制的结构化主体情况 十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动 十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况 公司是否制定了市值管理制度。 公司是否披露了估值提升计划。 十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况 公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。为认真践行中央政治局会议提出的“要活跃资本市场、提振投资者信心”及国务院常务会议提出的“要大力提升上市公司质量和投资价值,要采取更加有力有效措施,着力稳市场、稳信心”的指导思想,落实深圳证券交易所“质量回报双提升”专项行动的要求,公司制定了“质量回报双提升”行动方案,积极维护公司全体股东利益,增强投资者信心,促进公司长远健康可持续发展。具体举措为(一)聚焦主责主业,实现高质量可持续发展;(二)技术引领创新,不断提升公司核心竞争力;(三)夯实公司治理,积极履行社会责任;(四)提升信息披露质量,强化投资者关系管理,高效传递公司价值;(五)高度重视股东回报,与投资者共享发展成果。公司采取多项举措积极落实方案内容,具体内容如下:1.公司坚定不移地退出较低利润贸易业务,不断巩固“铁路产业综合服务”基盘业务,加速推进向“供应链集成服务”和“综合物流服务”方向转型发展。2024年,公司经营性净现金流量10.58亿元,同比增加 1.11亿元;三项资产(应收账款、预付账款和存货)同比减少20.46亿元;供应链集成服务和综合物流营收合计占比90%以上;综合物流收入从2021年的1.29亿元增至33.02亿元,增长了24.60倍。2.公司进一步完善科技创新体制机制,加快培养造就一支结构合理、素质优良的创新型人才队伍,公司研发人员同比增长3.52个百分点。报告期末,公司持有有效专利总数达 171个,其中发明专利35个,实用新型专利136个,获得软件著作权202个。3.公司积极践行可持续发展战略,注重生产线节能降耗技术改造,深入推进绿色低碳发展;积极服务国家乡村振兴战略部署,持续开展孝昌县定点帮扶工作,并获评中国上市公司协会“上市公司乡村振兴优秀实践案例”。4.公司严格按照法律法规和证券监管部门的相关要求,不断提高信息披露的有效性和透明度。公司已建立重大信息内部报告机制,保障信息披露的及时、准确、完整,公司2023和2024连续两个年度获得深圳证券交易所信息披露考核A级。公司充分利用电话、邮件、深圳证券交易所互动易平台、业绩说明会、路演与反路演等多种形式加强与投资者的双向沟通,及时传递公司发展战略及经营管理信息,向投资者传递公司价值。5.公司在保持稳健经营的同时,高度重视投资者权益的维护,致力于提升投资回报水平。2023年公司在母公司实际可供股东分配利润转正后,随即制定并实施利润分配方案,与各利益相关方共享企业发展成果。目前已制定了2024年度利润分配预案,待股东大会审议通过后实施。
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