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| 邦德股份(920271)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 七、 经营情况回顾
（一） 经营计划
面对外部市场波动与内部经营挑战，公司持续坚持稳健经营策略，有序推进客户维护、产品优化及成本管控等各项工作，但受行业市场需求、国际贸易形势、美元兑人民币汇率下行、原材料价格上涨等多重因素叠加影响，本期整体经营业绩出现阶段性下滑。本期公司实现营业收入 15,620.33万元，比上年同期减少 21.25%；实现归属于上市公司股东的净利润 1,859.63万元，比上年同期减少 60.52%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1,758.29万元，比上年同期减少 61.78%。本期公司整体经营平稳有序，核心业务、核心客户及核心团队稳定，未出现重大经营风险。后续公司将持续夯实经营基础，修复盈利能力，实现公司经营稳健、可持续发展。
（二） 行业情况
全球车辆保有量持续增长，车辆平均使用年限拉长（欧美乘用车平均车龄普遍超 12年），车主倾向选择性价比更高的独立售后配件。2025年全球汽车售后零部件市场规模约 4684–4867亿美元，整体属于成熟存量市场，稳健低速增长，年均复合增速约3.4%–3.8%；预计2032–2035年达到6300–6700亿美元区间。国内汽车保有量突破 3.5亿辆，车龄 6年以上车辆占比持续提升，进入集中维保换件周期，是售后汽配增长核心支撑；行业由增量新车驱动转向存量维保驱动。2020–2025年国内汽车维保总产值稳定在1.08–1.15万亿元区间，行业告别高速扩容，转向结构性增长；其中2020年新能源维保产值 91亿元，2025年达到904亿元，占维保市场比重由1%提升至8%，热管理配件成为新增主力。
（三） 新增重要非主营业务情况
（四） 财务分析
1、 资产负债结构分析
一年内到期的非流动负债 1,176,815.42 0.16% 1,120,266.05 0.14% 5.05%
递延收益 7,878,500.00 1.08% 8,149,250.00 1.02% -3.32%租赁负债 653,097.69 0.09% 1,203,881.85 0.15% -45.75%长期待摊费用 1,004,927.88 0.14% 1,030,695.24 0.13% -2.50%递延所得税负债 1,442,887.96 0.20% 1,637,411.72 0.21% -11.88%资产总计 726,332,878.16 100.00% 795,706,353.45 100.00% -8.72%资产负债项目重大变动原因：1. 货币资金：本期期末较上年期末增加 4,480.78万元，增幅 83.19%，主要原因系本期期末赎回公司购买的银行理财产品。2. 应收票据：本期期末较上年期末增加2.90万元，增幅192.42%，主要原因系本期期末已背书但尚未到期且未终止确认的银行承兑汇票金额增加。3. 应收账款：本期期末较上年期末减少3,162.66万元，降幅34.69%，主要原因系受外部市场环境影响，公司订单规模有所缩减，业务交付及结算体量下降，本期新增应收款项相应减少。4. 固定资产：本期期末较上年期末增加20,859.12万元，增幅116.78%，主要原因系本期全资子公司邦德科技“新建年产 819万件热交换器生产项目”一期项目主体工程竣工验收转固。5. 在建工程：本期期末较上年期末减少15,274.12万元，降幅76.05%，主要原因系：本期全资子公司邦德科技“新建年产819万件热交换器生产项目”一期项目主体工程竣工验收转固。6. 长期借款：本期期末较上年期末增加1,725.70万元，增幅54.14%，主要原因系全资子公司邦德科技基于项目建设需要新增银行长期借款。7. 交易性金融资产：本期期末较上年期末减少12,019.30万元，降幅100.00%，主要原因系公司本期将购买的银行理财产品全部赎回。8. 预付账款：本期期末较上年期末增加154.94万元，增幅63.86%，主要原因系为推进全资子公司邦德科技项目投产，预付模具定制及相关配套物资款项所致。9. 其他应收款：本期期末较上年期末减少123.55万元，降幅84.72%，主要原因系本期期末应收出口退税额较上年期末减少130.08万元。10. 其他流动资产：本期期末较上年期末增加117.25万元，增幅64.28%，主要原因系本期期末公司待抵扣增值税进项税额增加所致。11. 其他非流动资产：本期期末较上年期末减少2,295.08万元，降幅86.24%，主要系随着全资子公司邦德科技“新建年产 819万件热交换器生产项目”相关工程、设备陆续交付，前期预付的设备款及工程款项随项目进度结转冲减。12. 应付账款：本期期末较上年期末减少7,329.99万元，降幅69.98%，主要原因系本期全资子公司邦德科技“新建年产 819万件热交换器生产项目”相关款项根据合同约定进行支付，应付账款余额相应下降。13. 其他流动负债：本期期末较上年期末增加2.87万元，增幅57.96%，主要原因系本期期末已背书但尚未到期且未终止确认的银行承兑汇票金额增加。14. 合同负债：本期期末较上年期末减少32.81万元，降幅42.64%，主要原因系市场订单有所缩减，使得预收相关款项相应降低。15. 应付职工薪酬：本期期末较上年期末减少282.01万元，降幅49.79%，主要原因系公司薪酬模式与订单规模紧密关联，受订单规模下降影响，工资计提相应减少。16. 应交税费：本期期末较上年期末减少176.08万元，降幅30.30%，主要原因系营业收入有所回落，实现利润减少，对应的企业所得税计提随之减少。17. 其他应付款：本期期末较上年期末增加7.97万元，增幅81.76%，主要原因系员工个人费用报销已入账、尚未支付的款项有所增加。18. 应收款项融资：本期期末较上年期末减少10.00万元，降幅100.00%，主要原因系期末持有的应收票据减少。19. 租赁负债：本期期末较上年期末减少55.08万元，降幅45.75%，主要原因系本期租赁负债随租金支付账面余额相应减少。
2、 营业情况分析
（1） 利润构成
1. 财务费用：本期较上年同期增加556.96万元，增幅301.34%，主要原因系本期利息收入减少及美元兑人民币汇率下行产生汇兑损失所致。2. 信用减值损失：本期较上年同期增加93.86万元，增幅1376.92%，主要原因系客户MAJESTIC AUTOPARTS INC.回款存在风险，全额计提坏账准备。3. 其他收益：本期较上年同期减少83.31万元，降幅57.12%，主要原因系本期收到政府补助减少所致。4. 投资收益：本期较上年同期增加59.87万元，增幅1679.97%，主要原因系公司本期使用自有资金购买银行理财产品取得理财收益所致。5. 资产处置收益：本期较上年同期减少2.86万元，降幅2675.79%，主要原因系上期公司处置翅片机所致。6. 营业利润/净利润：营业利润本期较上年同期减少3,241.24万元，降幅59.48%；净利润本期较上年同期减少2,850.26万元，降幅60.52%。主要原因系：（一）受美国加征关税影响，2025年上半年部分客户前置备货，销售基数偏高，拉高本期同比对比基准，且公司主动下调单价承担10%关税政策，使本期平均售价低于上年同期，进一步影响2026年半年度收入与毛利率；（二）受中东地区地缘冲突等因素影响，原油价格短期内出现较大波动，抑制燃油车使用频率，间接对汽车后市场产品构成短期冲击，由此部分海外市场订单因为短期预期变化出现阶段性下滑；（三）本期原材料价格持续上涨，增加采购成本，影响盈利水平及毛利率；（四）美元兑人民币汇率下行，美元计价收入折算为人民币金额进一步减少，同时汇兑损失增加财务费用，对利润形成一定影响。7. 营业外收入：本期较上年同期减少7.10万元，降幅94.29%，公司营业外收入金额较小且具有偶发性，本期营业外收入减少主要系供应商材料质量索赔款减少所致。8. 营业外支出：本期较上年同期增加1.82万元，增幅931.79%，公司营业外支出金额较小且具有偶发性，本期营业外支出增加主要系缴纳滞纳金所致。
（2） 收入构成
注：上表中其他业务主要为下脚料等废品销售。
按区域分类分析：
报告期内，公司主营业务收入同比下降23.32%，主要系境外市场需求回落。核心产品冷凝器客户订单减少；散热器业务收入实现增长，毛利率有所提升；油冷器收入增长但原材料成本上涨，毛利率出现下滑；零部件受客户订单减少影响收入大幅下降。其他业务收入同比有所增长，主要系公司产业链布局延伸，将原外购部分原材料调整为自主自制，生产过程中产生的下脚料、废料规模相应增加，带动废料销售业务收入提升。
3、 现金流量状况
1、 投资活动产生的现金流量净额本期为373.13万元，较上年同期增加13,640.72万元，主要原因系赎回银行理财产品收到的现金增加所致。
2、 筹资活动产生的现金流量净额本期为-991.42万元，较上年同期增加1,455.71万元，主要原因系公司本期取得借款收到的现金增加1,730.62万元。
4、 理财产品投资情况
公司作为单一委托人委托金融机构开展资产管理，或投资安全性较低、流动性较差的高风险委托理财具体情况
5、 私募股权投资基金投资情况
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