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| 科顺股份(300737)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
2026年上半年度公司业务分析如下：
①营业收入：报告期内公司实现营业收入29.17亿元，较上年同期下降9.42%，主要系一方面受到下游房地产行业持续调整、基建投资下降等因素导致需求有所下滑，公司发货有所减少；另一方面，公司坚决贯彻执行年初制定的“提升经营质量，推动高质量发展”经营策略，继续优化调整客户和业务结构，报告期内公司针对砂粉业务调整经营模式，专注高端市场开拓，通过授权联营公司生产销售的模式，将部分中低端砂粉材料授外经营。面对下游需求疲弱的市场环境，公司积极应对、寻求增长点，零售业务持续放量增长、收入占比持续提升；海外市场开拓成效显著，业务范围不断扩大，海外市场收入持续高增；自清洁、辐射制冷等同心圆产品迅速起量，不断拓宽公司产品应用场景。
②毛利率：报告期内公司销售毛利率为27.93%，同比提升3.24pct，主要系报告期内公司坚持高质量发展思路，积极响应“反内卷”，在上游原材料大幅上涨之下，及时调整价格策略，多次提价并执行落地；同时持续优化产品和客户结构，不断开发中高端市场和优质项目，期内毛利率相对较高的海外业务、零售业务收入占比进一步提升。同时，公司不断加大降本增效力度，持续梳理优化各经营环节，加大对合理化降本的考核与激励，降本工作成效显著。
③费用支出：报告期内公司各项费用合计5.52亿元，较上年同期下降5.08%，销售费用、管理费用和研发费用较去年同期均有下降，主要系公司始终以高质量发展为核心导向，在强化费用管控的同时推动费用资源向价值创造领域集中。财务费用较去年同期上升，主要系报告期内公司可转债利息费用增加和汇率变化导致汇兑损失增加所致。
④净利润：报告期内，公司实现归属于上市公司股东的净利润为6,738.02万元，同比上升43.50%，主要系公司落实高质量发展战略，主动调整价格策略，积极采取降本增效措施，毛利率有所提升，同时严格控制各项费用支出。
⑤现金流量：报告期经营活动产生的现金流量净额1.95亿元，上年同期为-5.61亿元，同比改善明显主要系公司持续优化收入结构，加强信用风险管控、优化对供应商付款方式等原因。
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
四、非主营业务分析
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
4、截至报告期末的资产权利受限情况
详见第八节“财务报告”中的“七、合并财务报表项目注释 23、所有权或使用权受到限制的资产”。
六、投资状况分析
1、总体情况
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
不适用
4、以公允价值计量的金融资产
5、募集资金使用情况
（1）募集资金总体使用情况
（1） 本期已使
用募集资
金总额 已累计使用募
集资金总额
（2） 报告期末
募集资金
使用比例
（3）=
（2）/
（1） 报告期
内变更
用途的
募集资
金总额 累计变
更用途
的募集
资金总
额 累计变更用
途的募集资
金总额比例 尚未使用募集
资金总额 尚未使
用募集
资金用
途及去
向 闲置两
年以上
募集资
金金额
2023年 向不特定对
象发行可转
换公司债券2023年08
资金和
现金管
理 0
截至本报告出具之日，公司尚未使用的募集资金134,589.66万元，其中暂时补充流动资金130,000.00万元，剩余（含利息收入）存放于公司募集资金专户中，公司将按照经营
需要，合理安排募集资金的使用进度。
（2）募集资金承诺项目情况
(2) 截至期
末投资
进度
(3)＝
(2)/(1) 项目达
到预定
可使用
状态日
期 本报告
期实现
的效益 截止报
告期末
累计实
现的效
益 是否
达到
预计
效益 项目可行性是
否发生重大变
化
承诺投资项目
2023年向不特定对象发行可2023年08月23日 安徽滁州防水材料扩产项目 生产建转换公司债券2023年08月23日 福建三明防水材料扩产项目 生产建2023年08月23日 重庆长寿防水材料扩产项目 生产建2023年08月23日 智能化升级改造项目 生产建2023年08月23日 补充流动资金 补流 否 65,800 65,400 65,400.00 100.00% 0 0 不适用 否议案》。公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目的实际投资金额为12,870.40万元，以自筹资金预先支付发行费用208.80万元，募集资金到位后，公司分别于2023年10月16日、2023年10月17日、2023年10月25日将预先投入的13,000.40万元自募集资金专用账户转入其他银行账户（78.80万元因未在募集资金到账后六个月内完成置换，公司实际置换金额13,000.40万元）。公司先期投入及置换情况已由天健会计师事务所（特殊普通合伙）于2023年10月13日出具《关于科顺防水科技股份有限公司以自筹资金预先投入募投项目及支付发行费用的鉴证报告》（天健审〔2023〕9645号）。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 公司于2026年1月9日召开第四届董事会第十九次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司使用不超过130,000.00万元闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自董事会审议通过之日起不超过12个月，公司将随时根据募集资金投资项目的进展及需求情况及时将补流的募集资金归还至募集资金专用账户。截至本报告出具之日，公司尚有130,000.00万元用于临时补充流动资金，尚未归还至募集资金专户。项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 截至本报告出具之日，公司尚未使用的募集资金134,589.66万元，其中暂时补充流动资金130,000.00万元，剩余（含利息收入）存放于公司募集资金专户中，公司将按照经营需要，合理安排募集资金的使用进度。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
（3）募集资金变更项目情况
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
6、委托理财、衍生品投资情况
（1）委托理财情况
报告期内委托理财概况
公司不存在作为单一委托人委托金融机构开展资产管理，或投资安全性较低、流动性较差的高风险委托理财具体情况
（2）衍生品投资情况
1）报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
体原则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 无重大变化报告期实际损益情况的说明 报告期内公司以套期保值为目的的衍生品投资合约收益为1,871.31万元。套期保值效果的说明 公司从事套期保值业务的商品期货品种仅限于与公司生产经营相关的大宗原材料（包括但不限于沥青、塑料粒子、苯乙烯、乙二醇、PTA、橡胶、热卷等），目的是借助期货期权市场的价格发现、风险对冲功能，利用套期保值工具规避原材料价格波动风险，提升整体抵御风险能力，增强盈利稳定性，促进公司稳健可持续发展。衍生品投资资金来源 自有闲置资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 公司套期保值业务仅限于生产经营所需的主要原材料期货、期权，目的是利用套期保值工具规避原材料价格波动风险，不进行投机和套利交易，且套期保值数量控制在需求量的合理比例，对公司主营业务不会造成重大经营风险，但仍可能存在一定的风险：1、市场风险：期货行情变动较大，可能产生价格波动风险，造成套期保值损失；2、资金风险：期货交易按照公司相关制度中规定的权限下达操作指令，如投入金额过大，可能资金存在流动性风险，甚至可能因不能及时补充保证金而被强行平仓，造成实际损失；3、技术风险：由于无法控制和不可预测的系统故障、网络故障、通讯故障等造成交易系统非正常运行，导致交易指令延迟、中断或数据错误等问题；4、操作风险：
期货交易专业性较强，复杂程度较高，存在操作不当或操作失败的可能，从而带来相应风险；5、政策风险：由于国家法律法规、政策变化以及期货交易规则的修改和紧急措施的出台等原因，从而导致期货市场发生剧烈变动或无法交易的风险。
公司采取的风险控制措施：1、公司开展商品期货、期权套期保值业务，将遵循以下原则：（1）公
衍生品投资类型 初始投资金额 期初金额 本期公允价值变动损益 计入权益的累计公允价值变动 报告期内购入金额 报告期内售出金额 期末金额 期末投资金额占公司报告期末净资产比例司套期保值业务只允许进行场内市场交易，不得进行场外市场交易；（2）公司套期保值业务的品种仅限于公司生产经营相关的产品和原材料；（3）公司开展套期保值业务，在期货市场建立的头寸数量原则上不得超过实际现货交易的数量，期货持仓量不得超过套期保值的现货量；（4）期货、期权持仓时间段原则上应当与现货市场承担风险的时间段相匹配；（5）公司以公司名义设立套期保值交易账户，不得使用他人账户进行套期保值业务；（6）公司应当具有与商品期货、期权套期保值业务的交易保证金相匹配的自有资金，不得使用募集资金直接或间接进行套期保值业务。
公司应当严格控制套期保值业务的资金规模，不得影响公司正常经营。2、公司制定了相关制度，明确了开展套期保值业务的组织机构、职责分工、业务流程及风险控制措施，形成了较为完整的风险管理体系。财务部门合理调度自有资金用于套期保值业务，控制资金规模，建立风险测算系统，监控资金风险变化情况。交易部门建立止损机制，明确止损处理业务流程并严格执行，相关业务操作人员应及时将盈亏情况向决策机构汇报，并确定应对方案。公司监察审计部负责定期/不定期审查套期保值业务的实际操作情况、资金使用情况等。3、公司的套期保值业务由专业的期货操作员进行操作，严格执行指令下达、交易软件操作、资金管理、财务和审计人员职责分离，确保所选择的产品结构简单、流动性强。当市场发生重大变化时，公司启动应急机制，能及时对市场变化做出有效反应。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 公司商品套期保值交易品种在期货交易所交易，市场透明度大，成交活跃，成交价格和当日结算单价能充分反映衍生品的公允价值。涉诉情况（如适用） 不适用衍生品投资审批董事会公告披露日期（如有)2026年04月23日2）报告期内以投机为目的的衍生品投资公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
公司报告期未出售重大股权情况。
八、主要控股参股公司分析
公司报告期内合并范围变动情况详见第八节“财务报告”中的“九、在其他主体中的权益”。
九、公司控制的结构化主体情况
不适用
十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2026年05月08日 全景网 网络平台线上交流 其他 社会公众、投资者等 详见巨潮资讯网 《2026年5月8日投资者关系活动记录表》
十二、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司制定了市值管理制度。
公司未披露估值提升计划。
公司于2024年12月26日召开第四届董事会第十一次会议审议通过《关于制定公司〈市值管理制度〉的议案》，为加强公司市值管理工作，切实推动公司投资价值提升，增强投资者回报，维护投资者利益，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司信息披露管理办法》《上市公司监管指引第10号——市值管理》等法律法规、规范性文件和《科顺防水科技股份有限公司章程》等规定，公司董事会制定了《市值管理制度》。
十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司未披露“质量回报双提升”行动方案公告。
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