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| 川能动力(000155)经营总结 | | 截止日期 | 2025-06-30 | | 信息来源 | 2025年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
少所致。
研发投入 9,056,615.52 11,305,899.49 -19.89%
经营活动产生的现金流量净额 537,884,569.93 759,144,551.33 -29.15% 主要系公司风力及光伏发电收入减少，收到标杆电费减少所致投资活动产生的现金流量净额 -926,872,213.11 -871,311,127.77 -6.38%筹资活动产生的现金流量净额 1,966,926,979.63 2,689,173,964.70 -26.86% 主要系上年同期根据中国证券监督管理委员会《关于同意四川省新能源动力股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金注册的批复》（证监许可[2023]2046号），公司向特定对象发行股份募集资金净额22.51亿元所致。现金及现金等价物净增加额 1,577,939,336.45 2,577,007,388.26 -38.77% 主要系经营活动产生的现金流量净额、投资活动产生的现金流量净额、筹资活动产生的现金流量净额的变化综合影响所致。公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。营业收入构成公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 不适用
四、非主营业务分析
适用□不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
续投入、建设，在建工程增加所致。使用权资产 114,050,932.24 0.41% 35,959,079.04 0.14% 0.27%短期借款 724,522,970.52 2.61% 781,532,263.30 3.10% -0.49%合同负债 14,548,634.58 0.05% 2,507,916.81 0.01% 0.04%（总装机容量为177.08万千瓦）根据建设进度增加项目贷款所致。租赁负债 103,043,658.65 0.37% 28,083,125.76 0.11% 0.26%
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
2、应收款
项融资 99,422,49
1.96 -
93,989,40
8.04 5,433,083
上述合计 751,299,5
4、截至报告期末的资产权利受限情况
固定资产 808,632,332.94 387,291,943.94 项目建设运营贷款，以固定资产抵押
无形资产 2,117,476,817.66 1,769,473,724.43 项目建设运营贷款，以特许使用权质押应收账款 2,026,132,339.10 2,004,619,836.83 项目建设运营贷款，以项目运营收费权质押合计 5,007,456,939.83 4,216,600,955.33截止本报告披露日，诉讼冻结款3,381,020.00元已解除冻结。
六、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
适用□不适用
署，正在办理工商变更手续 否2025年04月28日 巨潮资讯网（ww
w.cn
info
），公告编号：
号
合计 -- -- 140,
760,
000.
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用□不适用
二期
风电
三期
风电
场 自建 是 新能
源发
电 97,70
5,278
88,07
3.23 自有
资金+
银行
贷款+
债券
资金 不适
用2024年06
月28
日 公告
编
号：
2024-
039号
小街
二期
风电
场 自建 是 新能
源发
电 85,02
1,033
8,892
资金+
银行
贷款+
债券
资金 不适
用2024年06
月28
日 公告
编
号：
2024-
039号
理塘
高城
800MW
光伏
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
适用□不适用
（1） 本期
已使
用募
集资
金总
额 已累
计使
用募
集资
金总
额
（2） 报告
期末
募集
资金
使用
比例
（3）
=
（2）
/
（1） 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未
使用
募集
资金
用途
及去
向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
2021年 非公
开发
行股
票2022年01
月14
日 60,35
0.96 60,35
0.96 56,17
股，发行价为22.93元/股，共计募集资金61,753.46万元，扣除各项发行费用后，募集资金净额为60,350.96万元。
上述募集资金到位情况已经天健会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并由其出具《验资报告》（天健验〔2021〕11-70号）。
为了规范募集资金的管理和使用，保护投资者权益，根据相关法律法规和公司募集资金管理办法的规定，公司对募集资金实行专户存储，在银行设立募集资金专户，并与保荐机构中信证券股份有限公司、中国建设银行股份有限公司成都新华支行签订了《募集资金三方监管协议》，明确了各方的权利和义务。公司在使用募集资金时严格遵照履行。2022年1月20日，公司召开了第八届董事会第九次会议，审议通过了《关于对四川能投节能环保投资有限公司增资的议案》，同意公司向控股子公司川能环保公司增资80,350.96万元，其中使用募集资金60,350.96万元、自有资金20,000万元。上述增资事项已于2022年2月8日实施完成，川能环保注册资本由50,000万元增加至83,179.57万元，公司持股比例由51%增加至70.55%。
2.根据中国证券监督管理委员会《关于同意四川省新能源动力股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金注册
的批复》（证监许可[2023]2046号），公司向特定对象发行股票217,599,375股，发行价为10.41元/股，扣除各项发行费用后，募集资金净额为225,081.29万元。募集资金已于2024年6月5日汇入公司指定账户，天健会计师事务所（特殊普通合伙）对此进行了审验并出具了《验资报告》（天健验〔2024〕11-10号）。
为了规范募集资金的管理和使用，保护投资者的利益，根据相关法律法规和公司募集资金管理办法的规定，公司及孙公司四川省能投会东新能源开发有限公司对募集资金实行专户存储，在银行设立募集资金专户，并与开户行及保荐机构中信证券股份有限公司签署了《募集资金三方监管协议》和《募集资金四方监管协议》。2024年8月19日，公司召开了第八届董事会第五十二次会议、第八届监事会第二十九次会议，审议通过了《关于使用募集资金向四川省能投会东新能源开发有限公司提供借款以实施募投项目的议案》，同意公司使用募集资金向控股孙公司四川省能投会东新能源开发有限公司提供内部借款152,300万元，专项用于实施“凉山州会东县小街一期风电项目”、“凉山州会东县淌塘二期风电项目”，其中凉山州会东县小街一期风电项目78,500万元、凉山州会东县淌塘二期风电项目73,800万元；同时，会议审议通过了《关于审议四川省能投会东新能源开发有限公司募集资金置换的议案》，同意以募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金109,231.20万元，其中63,088.44万元用于置换小街一期风电场项目预先投入募投项目的自筹资金，46,142.76万元用于置换淌塘二期风电项目预先投入募投项目的自筹资金。2025年8月27日，公司召开了第九届董事会第九次会议、第九届监事会第五次会议，审议通过了《关于变更募集资金用途的议案》，同意公司变更68,000万元募集补充流动性资金的用途，其中61,000万元补流资金用于公司及合并范围内所属公司偿还债务及经营性资金周转，其中7,000万元用于公司本部偿还银行流动性贷款。资金专款专用，逐笔审核、分次拨付。该事项尚待公司股东会审议通过。（2）募集资金承诺项目情况适用□不适用
(1) 本报
告期
投入
金额 截至
期末
累计
投入
金额
(2) 截至
期末
投资
进度
(3)
＝
(2)/
(1) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
巴彦
淖尔
生活
垃圾
焚烧
发电
项目2022年01
月14
日 巴彦
淖尔
生活
垃圾
焚烧
发电
二期
工程2022年01
月14
日 长垣
生活
垃圾
焚烧
热电
联产
项目
二期
工程 生产
建设 否 10,0
00 10,0
00 5,81
一期
风电
项目2024年06
月28
日 凉山
州会
东县
小街
一期
风电
2、
/10/
10 2,52
4.6 14,8
6 是 否
凉山
州会
东县
淌塘
二期
风电
项目2024年06
月28
日 凉山
州会
东县
淌塘
二期
风电
6.1 是 否
补充
流动
资金2024年06
月28
日 补充
流动
资金 补流 否 72,7
9 72,7
9 5,74
4.35 5,74
填埋场尚有空间等原因，未实现应送尽送；根据国家发展改革委、财政部、国家能源局《关于印发<2021年生物质发电项目建设工作方案>的通知》（发改能源〔2021〕1190号）的规定，巴彦淖尔市生活垃圾焚烧发电项目在2022年12月30日实现并网发电，该项目属于竞争配置项目，执行竞价上网，项目无法全额享受《国家发展改革委关于完善垃圾焚烧发电价格政策的通知》（发改价格[2012]801号）规定的补贴电价。由于竞价上网，国补电价暂无法确定，巴彦淖尔生活垃圾焚烧发电项目2025年1-6月电价暂按标杆0.2829元和省补0.1元确认，造成电费收入与可研存在一定的差异。截至本报告批准报出日，巴彦淖尔生活垃圾焚烧发电项目公司已向国家能源局完成了国补电价申报，但由于全国范围内的竞价工作未审核完成，该项目售电单价中的国补部分存在不确定性，尚未确认收入。项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用存在擅自变更募集资金用途、违规占用募集资金的情形 不适用募集资金投资项目实施地点变更情 不适用况募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用1.2022年3月16日，公司召开第八届董事会第十次会议、第八届监事会第六次会议，审议通过了《关于使用募集资金置换川能环保预先投入募投项目的自筹资金的议案》，同意以募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金8,596.84万元，其中巴彦淖尔生活垃圾焚烧发电项目先期投入2,798.88万元，长垣生活垃圾焚烧热电联产项目二期工程先期投入5,797.96万元。
2.2024年8月19日，公司召开了第八届董事会第五十二次会议、第八届监事会第二十九次会议，审议通过了《关于审议四川省能投会东新能源开发有限公司募集资金置换的议案》，同意以募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金109,231.20万元，其中63,088.44万元用于置换小街一期风电场项目预先投入募投项目的自筹资金，46,142.76万元用于置换淌塘二期风电项目预先投入募投项目的自筹资金。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 适用1.截至2025年6月30日，2021年非公开发行股票募集资金项目结余募集资金4,485.90万元，其中尚未使用募集资金金额为4,171.11万元以及募集资金相关的利息收入净额为314.79万元。长垣生活垃圾焚烧热电联产二期项目已达到预定可使用状态，但部分项目资金尚未支付完毕。
2.截至2025年6月30日，2024年非公开发行股票募集资金项目应结余募集资金109,358.65万元与实际结余募集资金109,358.84万元差异0.19万元主要系公司在收到募集资金前，从公司自有账户中往募集资金专户中划转人民币2,000元，并支付了人民币100元的手续费。应结余资金中包括尚未使用募集资金为108,144.12万元以及募集资金相关的利息收入净额1,214.53万元。募投项目凉山州会东县小街一期风电项目、淌塘二期风电项目已达到预定可使用状态，但部分项目资金尚未支付完毕。尚未使用的募集资金用途及去向 公司将尚未使用的募集资金按募集资金相关管理规范及公司《募集资金管理办法》的要求，专户存储并严格管理。2025年4月24日，长垣生活垃圾焚烧热电联产项目二期工程募集资金专户（开户行：中国建设银行成都新华支行，银行账号：5105018708360004433）金额1,516.78万元因工程项目结算争议被河南省长垣市人民法院冻结。长垣县生活垃圾焚烧热电联产项目二期工程已顺利投产，募集资金冻结未对公司募投项目生产经营产生重大不利影响。2025年8月27日，公司召开了第九届董事会第九次会议、第九届监事会第五次会议，审议通过了《关于变更募集资金用途的议案》，同意公司变更68,000万元募集补充流动性资金的用途，其中61,000万元补流资金用于公司及合并范围内所属公司偿还债务及经营性资金周转，7,000万元用于公司本部偿还银行流动性贷款。资金专款专用，逐笔审核、分次拨付。该事项尚待公司股东会审议通过。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
（3）募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用□不适用
四川能投
新能电力
有限公司 子公司 风力发电、太阳能发电等 150,000万元 11,472,719,946.80 3,775,246,575.99 753,412,881.00 420,436,671.10 372,628,5四川能投锂业有限公司 子公司 锂电产业上游锂矿资源、基础锂盐产品、金属锂等锂系列产品的开发、生产和销售 12,205.6645万元 3,720,978,305.33 1,545,197,852.60 263,535,0四川能投节能环保投资有限公司 子公司 危废、固废处理及资源化利用，城乡环境治理和管理，节能环保技术创新和服务 83,179.56903万元 5,428,104,260.60 2,332,579,988.95 514,590,713.20 99,610,178.53 95,792,73四川能投鼎盛锂业有限公司 子公司 电池级碳酸锂、氢氧化锂等锂盐产品的生产、销售和研发 29,183.67万元 1,027,426,911.94 311,831,999.68 97,268,65四川能投德阿锂业有限责任公司 子公司 碳酸锂和氢氧化锂的生产、销售 75,000万元 1,238,400,358.88 571,133,259.74 21,899.80 -119,263.49 1,143,939四川川能节能环保工程有限公司 转让 无重大影响阿坝县川能环保能源有限公司 新设 本期未开展生产经营，对公司生产经营尚未产生重大影响。宜宾川能环保能源利用有限公司 注销 无重大影响主要控股参股公司情况说明1.四川能投新能电力有限公司系公司的控股子公司，注册资本为15亿元，法定代表人吴平，公司持有新能电力95%股权，该公司的经营范围主要为；各类工程建设活动；建设工程设计；检验检测服务。（具体财务数据详见上表）2.四川能投锂业有限公司系公司的控股子公司，注册资本为12,205.6645万元，法定代表人马志平，公司持有能投锂业62.75%股权，该公司的经营范围主要为锂矿采选及销售等。（具体财务数据详见上表）3.四川能投节能环保投资有限公司系公司的控股子公司，法定代表人张忠武，注册资本为83,179.56903万元，公司持有川能环保70.55%股权，该公司的经营范围主要为危废、固废处理及资源化利用，城乡环境治理和管理，节能环保技术创新和服务。（具体财务数据详见上表）4.四川能投鼎盛锂业有限公司系公司的控股子公司，注册资本为29,183.67万元，法定代表人蒋建文，公司持有鼎盛锂业51%股权，该公司的经营范围主要为生产碳酸锂和氢氧化锂生产、销售。（具体财务数据详见上表）5.四川能投德阿锂业有限责任公司系公司的控股子公司，注册资本75,000万元，法定代表人为郑小强，公司持有德阿锂业51%股权，该公司的经营范围主要为生产碳酸锂和氢氧化锂生产、销售。（具体财务数据详见上表）
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。是□否为维护全体股东特别是中小股东的利益，增强投资者信心，促进公司长远健康可持续发展，结合公司发展战略、经营情况及财务状况，制定了“质量回报双提升”行动方案，方案包括聚焦主责主业，不断推动公司高质量发展；坚持科技引领，加快培育新质生产力；夯实公司治理，积极履行社会责任；加强信披投关，积极传递公司价值；重视股东回报，实施分红共享经营发展成果；控股股东增持股份，彰显长足发展信心六个方面内容（具体内容详见公司2024年10月8日披露于巨潮资讯网的《关于“质量回报双提升”行动方案的公告》，公告编号：2024-068），旨在通过各项具体措施不断夯实经营业绩，不断提升公司治理水平和规范运作能力，依法维护各类投资者权益，促进公司内在价值与市场价值齐头并进、共同成长。
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