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| 顺博合金(002996)经营总结 | | 截止日期 | 2025-06-30 | | 信息来源 | 2025年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
较上期上涨7.27%；
（2）受铝价波动影
响，本期销售单价相较上年同期上浮。营业成本 6,872,143,115.76 6,152,577,645.11 11.70% 主要原因系（1）本期规模扩大，产品销量较上期上涨7.27%；
（2）受铝价波动影
响，本期采购单价相较上年同期上浮。销售费用 13,223,483.51 15,293,884.49 -13.54% 减少原因主要系江苏顺博本报告期不纳入合并范围，导致销售费用减少所致。管理费用 44,456,582.60 48,929,199.65 -9.14% 主要原因系江苏顺博已转让、湖北建材产线调整，导致管理费用减少所致。财务费用 81,883,071.89 80,222,604.64 2.07%所得税费用 14,976,006.88 19,998,550.57 -25.11% 减少原因主要系(1)企业所得税汇算补税金额相较上年同期减少；(2)安徽顺博企业所得税税负减少。经营活动产生的现金流量净额 167,315,469.19 245,568,407.23 -31.87% 减少原因主要系本报告期缴纳的税费增加所致。投资活动产生的现金流量净额 -1,284,773,623.04 -995,146,103.32 29.10% 银行定期存款利率高于贴现利率，公司增加定期存单规模所致。筹资活动产生的现金流量净额 1,731,882,512.26 1,373,478,062.28 26.09% 增加原因主要系汇票保证金到期收回。现金及现金等价物净 614,424,358.41 623,900,366.19 -1.52%增加额公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。营业收入构成公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
四、非主营业务分析
□适用 不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
售占比，并且加大货款催收力度所致。存货 985,443,311.加所致。短期借款 7,175,522,32于贴现利率，公司加大内部票据结算规模，导致短期借款上涨。合同负债 132,626,437.设增加资金需求所致。其他流动资产 4,534,534,91单增加所致。应付票据 716,855,375.于贴现利率，公司加大内部票据结算，外部应付票据结算规模减少所致。
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
适用 □不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 未发生重大变化报告期实际损益情况的说明 报告期内确认衍生品投资收益542.78万元套期保值效果的说 公司开展的套期保值期货现货基本盈亏互抵，未出现意外风险，达到了套保目的。明衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 1、市场风险期货行情易受基差变化影响，行情波动较大，现货市场与期货市场价格变动幅度不同，可能产生价格波动风险，造成套期保值头寸的损失。为此，公司套保业务将与其生产经营相匹配；同时，制订完备的交易预案，设置合理的止损线，严格实施止损操作。
2、资金风险
期货套期保值交易采取保证金和逐日盯市制度，如投入金额过大，可能造成资金流动性风险，甚至因为来不及补充保证金而被强行平仓带来实际损失。为此，公司将充分考虑期货合约价格波动幅度，严控套期保值资金规模，合理设置保证金比例，时刻关注账户风险程度，在市场剧烈波动时采取及时止损或暂停交易等方式规避风险。
3、技术风险
因无法控制或不可预测的系统、网络、通讯故障等造成交易系统非正常运行，使交易指令出现延迟、中断或数据错误等问题，从而带来相应风险。为此，公司将建立符合交易要求的通讯及信息服务设施系统，保证交易系统的正常运行，确保交易工作正常开展。当发生错单时，及时采取相应处理措施减少损失。
4、操作风险
在开展期货套期保值交易业务时，如发生操作人员未按规定程序报备及审批，或未准确、及时、完整地记录期货业务信息，将可能导致期货业务损失或丧失交易机会。为此，公司将完善人员配置，组建专业操作团队，健全业务处理程序，实行授权管理和岗位牵制。同时加强业务人员能力的培训和学习，提高业务人员的综合素质。
5、内部控制风险
期货套期保值交易专业性较强，复杂程度较高，可能会产生由于内控体系不完善或人为操作失误所造成的风险。为此，公司制定了《商品期货套期保值业务管理办法》，加强内部控制，落实风险防范措施及期货套期保值业务操作流程，规范期货套期保值业务操作管理。
6、信用风险
信用风险主要来自于交易对手和代理机构。来自于交易对手的信用风险一般由期货交易所及经纪公司保障及控制；经纪公司方面的信用风险，公司将在信用评估的基础上慎重选择代理机构，并对每家代理机构设定交易限额，控制在不同机构的风险量与其实力相匹配，并加强对代理机构信用情况的定期跟踪，以调整交易限额。
7、法律风险
开展套期保值必须遵守国家关于套期保值的法律法规，还要遵守交易所的规则，并明确约定与代理机构之间的权利义务关系。为此，公司将严格执行期货业务法律法规和市场规则，合规合法操作；通过严格审核与期货公司合同，明确权利和义务，防范和控制法律风险。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 无公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
（1） 本期
已使
用募
集资
金总
额 已累
计使
用募
集资
金总
额
（2） 报告
期末
募集
资金
使用
比例
（3）
=
（2）
/
（1） 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未
使用
募集
资金
用途
及去
向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
2022 公开
发行
可转
债公
司债
券2022年08
月12
日 83,00
0 81,89
5.09 1,921
1、公开发行可转换公司债券募集资金
（1）实际募集资金金额、资金到位时间
经中国证监会于2022年7月18日出具的《关于核准重庆顺博铝合金股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可【2022】1467号）核准，公司向社会公开发行面值总额为人民币83,000万元可转换公司债券，每张面值为人民币100元，发行数量为830万张，期限6年。本次发行可转换公司债券募集资金总额为830,000,000.00元， 扣除各项发行费用11,049,122.64元，实际募集资金净额818,950,877.36元。上述募集资金到位情况业经众华会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并出具众会字(2022)第7698号《验证报告》。
（2）2025年度募集资金使用金额及余额
截至2025年6月30日，本公司已累计使用前次募集资金人民币815,954,507.01元，募集资金专户余额为人民币13,140,852.11元，尚未使用的募集资金余额为人民币2,996,370.36元，占募集资金净额的比率为0.37%，差额为理财收益及利息收入扣除手续费等费用后的净额。上述募集资金账户的留存余额系用于支付工程建设尾款及质保金，根据合同支付进度目前尚未达到付款条件。后续公司将按合同规定予以支付，该部分资金将继续用于实施募投项目。
2、向特定对象发行股票募集资金
（1）实际募集资金金额、资金到位时间
2023年11月10日中国证券监督管理委员会出具了《关于同意重庆顺博铝合金股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》证监许可(2023)2510号，同意公司向特定对象发行不超过13,000万股A股股票。截至2024年3月27日，公司本次实际发行人民币普通股（A股）75,949,367股，本次每股发行价格为人民币7.90元，募集资金总额为599,999,999.30元，扣除总发行费用人民币6,703,873.88元，募集资金净额为人民币593,296,125.42元。其中新增股本人民币75,949,367.00元，新增资本公积517,346,758.42元。上述资金已于2024年3月26日全部到位，到位资金经众华会计师事务所（特殊普通合伙）于2024年3月27日验证并出具了众会字（2024）第03372号验资报告。
（2）2025年度募集资金使用金额及余额
截至2025年6月30日，本公司已累计使用前次募集资金人民币595,018,126.01元（累计投入募集资金总额不包含募集资金产生的利息收入），募集资金专户余额为人民币1,226,328.93元，募集资金已全部使用完毕，差额为理财收益及利息收入扣除手续费等费用后的净额。上述募集资金均用于募投项目建设。（2） 募集资金承诺项目情况适用 □不适用
(1) 本报
告期
投入
金额 截至
期末
累计
投入
金额
(2) 截至
期末
投资
进度
(3)
＝
(2)/
(1) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
顺博
合金
新材
料产
业基
地项
目
（一
期）
40万
吨再
生铝
项目2022年08
月12
日 顺博
合金
新材
料产
业基
地项
目
（一
期）
40万
吨再
生铝
因） 安徽顺博一期：未达到预计效益。主要原因系再生铝行业上下游的市场价格环境发生变化，单吨产品的毛利润减少。安徽顺博二期：不适用。项目尚处于基建阶段，项目建设进度符合计划，在项目投产前不适用对比预计效益。项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用存在擅自变更募集资金用途、违规占用募集资 不适用金的情形募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用可转债：以募集资金13,142.18万元置换已预先投入募投项目的自有资金，以募集资金274.06万元置换已支付发行费用（不含增值税）的自有资金，合计置换金额为13,416.24万元。定增：以募集资金15,211.94万元置换已预先投入募投项目的自有资金，以募集资金46.75万元置换已支付发行费用（不含增值税）的自有资金，合计置换金额为15,258.69万元。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 适用可转债：2023年11月27日，公司第四届董事会第十五次会议、第四届监事会第十二次会议审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意拟使用不超过26,000.00万元的闲置募集资金用于暂时补充流动资金，使用期限为自董事会审议通过之日起不超过12个月，公司累计实际使用闲置募集资金暂时补充流动资金25,175.35万元。截至2024年11月5日，公司已将前述用于暂时补充流动资金的募集资金全部归还至募集资金专户。项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 可转债: 截至2025年6月30日止，本公司已累计使用前次募集资金人民币815,954,507.01元，募集资金专户余额为人民币13,140,852.11元，尚未使用的募集资金余额为人民币2,996,370.36元，占募集资金净额的比率为0.37%，差额为理财收益及利息收入扣除手续费等费用后的净额。上述募集资金账户的留存余额系用于支付工程建设尾款及质保金，根据合同支付进度目前尚未达到付款条件。后续公司将按合同规定予以支付，该部分资金将继续用于实施募投项目。定增：截至2025年6月30日止，本公司已累计使用前次募集资金人民币595,018,126.01元，募集资金专户余额为人民币1,226,328.93元，募集资金已全部使用完毕，差额为理财收益及利息收入扣除手续费等费用后的净额。上述募集资金均用于募投项目建设。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 不适用
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
1.广东顺博铝合金有限公司成立于2010年6月3日，为公司全资子公司，法定代表人王启，注册资本和实缴资本均为8,000万元，公司100%持股。注册地址为清远市清城区龙塘镇雄兴工业区D6地块。广东顺博经营范围为加工、销售
铝合金锭；批发、零售金属材料，机电产品，建材，工业硅；货物进出口贸易；普通货物道路运输；再生物资回收、加工。2.顺博铝合金湖北有限公司成立于2018年11月15日，为公司全资子公司，法定代表人王真见，注册资本和实缴资本均为20,000万元，公司100%持股。注册地址为老河口市仙人渡镇循环经济产业园绿园路2号。湖北顺博经营范围为铝合金锭、汽车配件（不含汽车发动机）、摩托车配件加工、销售；金属材料、机电产品、建材、工业硅销售；货物进出口（不含国家禁止或限制进出口的货物）；废旧金属收回（不含危险废弃物及报废汽车）；普通货运；黑色金属、有色金属、矿产品及非金属矿产品的销售（不含危险品）；煤炭加工及销售。3.顺博合金安徽有限公司成立于2021年6月4日，为公司全资子公司，法定代表人王真见，注册资本和实缴资本均为100,000万元，公司100%持股。注册地址为马鞍山市博望区松花江路588号。安徽顺博经营范围为一般项目：有色金属合金制造；有色金属合金销售；金属材料制造；金属材料销售；非金属矿及制品销售；汽车零部件及配件制造；汽车零配件批发；摩托车零配件制造；摩托车及零配件批发；电子元器件与机电组件设备销售；建筑材料销售；非居住房地产租赁；机械设备租赁；国内货物运输代理；普通货物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的项目）；再生资源加工；再生资源回收（除生产性废旧金属）；生产性废旧金属回收；再生资源销售；新型建筑材料制造（不含危险化学品）；轻质建筑材料制造；特种设备出租；家用电器研发；家用电器制造；家用电器销售；太阳能热利用装备销售；太阳能热发电装备销售；金属制品销售（除许可业务外，可自主依法经营法律法规非禁止或限制的项目）许可项目：货物进出口；道路货物运输（不含危险货物）；危险废物经营；城市配送运输服务（不含危险货物）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。4.重庆奥博铝材制造有限公司成立于2006年4月25日，2021年12月1日通过非同一控制下企业合并成为顺博全资子公司，法定代表人王增潮，注册资本30,500万元，公司100%持股，注册地址为重庆市铜梁区金龙工业园区机械园6号。经营范围包括一般项目：生产销售：铝、铝合金、镁合金板带材料；出口：本企业自产的系列铝、铝合金、镁合金板、带材料；进口：本企业生产、科研所需的原材料、机械设备、仪器仪表及零配件（国家实行核定公司经营的14种进口商品除外）；销售：铝塑复合压力管、铝制品、镁制品；金属材料批发、零售。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。5.重庆顺博铝合金销售有限公司成立于2023年7月5日，为公司全资子公司，法定代表人王真见，注册资本为50,000万元，公司100%持股。注册地址为重庆市合川区古圣路6号（自主承诺），顺博销售的经营范围为一般项目：高性能有色金属及合金材料销售；有色金属合金销售；金属材料销售；新型金属功能材料销售；锻件及粉末冶金制品销售；金属矿石销售；非金属矿及制品销售；高性能纤维及复合材料销售；煤炭及制品销售；林业产品销售；石油制品销售（不含危险化学品）；再生资源销售。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。6.重庆缙嘉嘉商贸有限公司成立于2022年3月23日，为公司全资子公司，法定代表人为王增潮，注册资本为1,500万元，公司100%持股。企业注册地址位于重庆市合川区草街街道古圣路6号办公楼（自主承诺）。其经营范围为一般项目：高性能有色金属及合金材料销售；金属材料销售；有色金属合金销售；锻件及粉末冶金制品销售；新型金属功能材料销售；非金属矿及制品销售；金属矿石销售；煤炭及制品销售；石油制品销售（不含危险化学品）；再生资源销售；林业产品销售；高性能纤维及复合材料销售。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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