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| 品渥食品(300892)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
四、非主营业务分析
适用 □不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
的非流动负债
的长期借款到
期偿还所致
致
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、以公允价值计量的金融资产
适用 □不适用
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
（1） 本期
已使
用募
集资
金总
额 已累
计使
用募
集资
金总
额
（2） 报告
期末
募集
资金
使用
比例
（3）
=
（2）
/
（1） 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未
使用
募集
资金
用途
及去
向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
2020年 首次
公开
发行2020年 09
月 24 66,65
0 59,73
9.34 1,131.
9 59,42
募集资金总额为人民币 66,650.00万元，减除发行费用（不含增值税）人民币 6,910.66万元后，募集资金净额为59,739.34万元。立信会计师事务所（特殊普通合伙）已于2020年9月15日对公司首次公开发行股票的资金到位情况进
行了审验，并出具“信会师报字[2020]第 ZA15560号”《品渥食品股份有限公司验资报告》。截至2026年6月30日，公司募集资金使用情况为：投入募集资金项目 59,423.81万元，其中置换预先已投入募集资金投资项目自筹资金 33,931.16万元，补充流动资金 3,264.49万元，超募资金永久补充流动资金 10,878.47万元。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(2) 截至
期末
投资
进度
(3)＝
(2)/(1
) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
2020年首次公开发行股票2020年09月24日 渠道建设及品牌推广项目 生产建设 否 26,874.08 26,871% 不适用 不适用 不适用 否
2020年首次公开发行股票2020年09月24日 翻建生产及辅助用房项目 生产建设 否 13,000 13,00%2022年03月31日 不适用 不适用 不适用 否
2020年首次公开发行股票2020年09月24日 整体信息化建设项目 生产建设 是 5,722用 不适用 不适用 是
2020年首次公开发行股2020年09月24日 补充流动资金 补流 否 3,2640% 不适用 不适用 不适用 否票
2020年首次公开发行股票2020年09月24日 节余募集资金永久性补充流动资0% 不适用 不适用 不适用 否
2020年首次公开发行股票2020年09月24日 德亚乳品渠道建设及品牌推广项目 生产建设 是 0 5,000 1,131%2026年12月31日 不适用 不适用 不适用 否承诺投资项目小计 -- 48,860.87 48,860.87 1,1315.34 -- -- -- --超募资金投向
2020年首次公开发行股票2020年09月24日 超募资金永久补充流动资金 补流 否 10,878.47 10,870% 不适用 不适用 不适用 否超募资金投向小计 -- 10,878.47 10,87合计 -- 59,739.34 59,739.34 1,131未达到计划进度、预计势确定的，经过了谨慎论证和可行性分析，项目设置具有合理性。自项目实施以来，公司积极推进项目实施工作。在项目实际推进过程中，受国内外经济形势变化、中国乳制品行业整体需求变化、上游奶源过剩、行业竞争加剧等外部因素及公司业务发展、经营规划调整等内部需求影响，公司放缓了募集资金使用进度，公司结合自身发展战略及经营计划，充分考虑项目建设周期与资金使用安排，经审慎考量，决定将该募集资金投资项目达到预定可使用状态的日期调整至2026年12月31日。项目可行性发生重大变化的情况说明 募投项目“整体信息化建设项目”的原计划已不再适应现在市场及公司的整体情况，致使该募投项目的资金使用进度较缓，因此，为了公司长远和稳定发展，也为了更科学、审慎、有效地使用募集资金，提高募集资金使用效率，降低募集资金投资风险，公司于2023年4月18日召开第二届董事会第十九次会议、第二届监事会第十七次会议并于2023年5月11日召开2022年年度股东大会，同意将“整体信息化建设项目”募集资金 5,000万元变更募集资金用途，用于“德亚乳品渠道建设及品牌推广项目”。超募资金的金额、用途及使用进展情况 适用公司本次募集资金净额为人民币 59,739.34万元，募集资金投资项目拟投入募集资金金额为 48,860.87万元，扣除募集资金投资项目资金需求后，公司超募资金为人民币 10,878.47万元。公司于2020年9月29日召开的第二届董事会第二次会议和第二届监事会第二次会议审议通过了《关于使用部分超募资金永久性补充流动资金的议案》，同意公司使用超募资金中 3,000.00万元永久性补充公司流动资金。公司于2022年4月18日召开的第二届董事会第十三次会议和第二届监事会第十二次会议审议通过了《关于使用部分超募资金永久性补充流动资金的议案》，同意公司使用超募资金中 3,000.00万元永久性补充公司流动资金。公司于2023年4月18日召开的第二届董事会第十九次会议和第二届监事会第十七次会议审议通过了《关于使用部分超募资金永久性补充流动资金的议案》，同意公司使用超募资金中 3,000.00万元永久性补充公司流动资金。公司于2024年4月17日召开的第三届董事会第三次会议和第三届监事会第三次会议审议通过了《关于使用部分超募资金永久性补充流动资金的议案》，同意公司使用超募资金中 2,472.98万元（含银行利息，实际金额以资金转出当日计算的剩余金额为准）永久补充流动资金。公司于2024年 8月将超募资金 18,784,724.55元及现金管理收益扣除手续费后的净额 6,118,588.71元转入流动资金，于2024年 12月办理完毕上述募集资金专户的销户手续。综上，公司超募资金已经全部使用完毕。存在擅自变更募集资金用途、违规占用募集资金的情形 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用2020年9月29日，经公司第二届董事会第二次会议审议，通过了《关于使用募集资金置换预先投入募集资金投资项目及已付发行费用自筹资金的议案》，公司以 33,931.16万元募集资金置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金 33,931.16万元。立信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司以自筹资金预先已投入募集资金投资项目的情况进行了专项审核，并出具了信会师报字[2020]第 ZA15693号《关于品渥食品股份有限公司募集资金置换专项审核报告》。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 适用“翻建生产及辅助用房项目”从建设到完工建设周期较长，在项目实施过程中，公司本着合理、有效、谨慎的原则，严格按照募集资金管理的相关规定，不断加强对项目费用的监督和管控，合理控制费用，有效降低成本。同时，上述募集资金专项账户资金在存放过程中除产生的利息收入外，公司合理规划资金，将闲置募集资金购买安全性高、流动性强的银行理财产品及结构性存款产品取得理财收益。公司于2022年4月18日召开的第二届董事会第十三次会议和第二届监事会第十二次会议审议通过了《关于首次公开发行股票募集资金投资项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》，同意将募投项目“翻建生产及辅助用房项目”结项，并将节余募集资金 13,874,182.46元及结余现金管理收益及利息收入扣除手续费后的净额 850,841.90元永久性补充流动资金。尚未使用的募集资金用途及去向2025年8月21日，公司召开第三届董事会第十次会议和第三届监事会第十次会议，分别审议通过了《关于使用部分暂时闲置募集资金及自有资金进行现金管理的议案》，同意公司（含子公司）在确保不影响公司正常运营和募集资金投资项目建设的情况下，使用合计不超过人民币 2,500.00万元（含本数）闲置募集资金和不超过人民币 30,000.00万元（含本数）闲置自有资金进行现金管理，上述额度自前次现金管理额度届满之日（即2025年8月23日）起 12个月内有效。截至2026年6月30日止，公司无已购买未到期的募集资金现金管理产品。尚未使用的募集资金在专户存储，按照募集资金投资计划使用。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 报告期内，公司按照相关规定及时、真实、准确、完整地披露募集资金的存放及实际使用情况，募集资金存放、使用、管理及披露不存在违规情形。
（3） 募集资金变更项目情况
适用 □不适用
(2) 截至期
末投资
进度
(3)=(2)/
(1) 项目达
到预定
可使用
状态日
期 本报告
期实现
的效益 是否达
到预计
效益 变更后
的项目
可行性
是否发
生重大
变化
2020年
首次公
开发行
股票 首次公
开发行 德亚乳
品渠道
建设及
品牌推
广项目 整体信
息化建
设项目 5,000 1,131.9 4,271 85.42%2026年12月31日 不 否
合计 -- -- -- 5,000 1,131.9 4,271 -- -- 0 -- --变更原因、决策程序及信息披露情况说明(分具体项目) 募投项目“整体信息化建设项目”的原计划已不再适应现在市场及公司的整体情况，致使该募投项目的资金使用进度较缓，因此，为了公司长远和稳定发展，也为了更科学、审慎、有效地使用募集资金，提高募集资金使用效率，降低募集资金投资风险，公司于2023年4月18日召开第二届董事会第十九次会议、第二届监事会第十七次会议并于2023年5月11日召开2022年年度股东大会，同意将“整体信息化建设项目”募集资金 5,000万元变更募集资金用途，用于“德亚乳品渠道建设及品牌推广项目”。公司已于2023年4月19日进行了公告，具体内容详见《关于变更部分募集资金用途的公告》（2023-014）。未达到计划进度或预计收益的情况和原因(分具体项目) 公司的募集资金投资项目“德亚乳品渠道建设及品牌推广项目”是公司基于中长期战略规划、行业发展趋势确定的，经过了谨慎论证和可行性分析，项目设置具有合理性。自项目实施以来，公司积极推进项目实施工作。在项目实际推进过程中，受国内外经济形势变化、中国乳制品行业整体需求变化、上游奶源过剩、行业竞争加剧等外部因素及公司业务发展、经营规划调整等内部需求影响，公司放缓了募集资金使用进度，公司结合自身发展战略及经营计划，充分考虑项目建设周期与资金使用安排，经审慎考量，决定将该募集资金投资项目达到预定可使用状态的日期调整至2026年12月31日。公司已于2024年12月20日进行了公告，具体内容详见《关于部分募集资金投资项目延期的公告》（2024-050）。变更后的项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用
6、委托理财、衍生品投资情况
（1） 委托理财情况
适用 □不适用
报告期内委托理财概况
公司作为单一委托人委托金融机构开展资产管理，或投资安全性较低、流动性较差的高风险委托理财具体情况 □适用 不适用
（2） 衍生品投资情况
适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 无报告期实际损益情况的说明 公司确认远期外汇合约损益-103,374.11元，其中计入公允价值变动损益的金额-103,374.11元。套期保值效果的说明 公司进口业务及海外业务主要以欧元、新西兰元、美元等外币进行结算。在外汇环境不稳定、汇率波动较为频繁的背景下，为有效防范外币汇率波动带来的风险，增强公司财务稳健性，公司及下属子公司拟根据具体业务情况适度开展套期保值业务，提高公司及下属子公司应对外汇波动风险的能力，降低汇率波动对公司经营业绩的不利影响。衍生品投资资金来源 资金来源为公司自有资金，不涉及募集资金。报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） （一）风险分析
1、市场风险：外汇市场波动复杂多变，可能出现因汇率市场价格波动导致金融衍生品价格变动而造成亏
损的风险。
2、流动性风险：若公司在金融衍生品交易过程中，因市场流动性不足，无法按照预期的价格或时间完成交易，可能导致公司无法及时调整外汇头寸，实现套期保值的目标。
3、履约风险：虽然公司选择的交易对手均为信用良好的金融机构，但在极端情况下，仍可能出现交易对手违约的情况。若交易对手无法履行合约义务，公司将面临无法按约定价格执行外汇合约的风险，导致风险敞口不能有效对冲，给公司带来损失。
4、法律风险：因相关法律发生变化或交易对手违反相关法律制度可能造成合约无法正常执行从而给公司
带来损失。
（二）风险控制措施
1、明确交易原则：公司开展金融衍生品交易业务以套期保值为首要原则，最大程度地规避汇率波动带来
的风险。在交易过程中，将结合市场情况，适时调整操作策略，确保套期保值效果。严格禁止任何形式的投机和套利交易行为，避免因追求额外收益而增加公司风险。
2、完善制度建设：公司已制定《金融衍生品交易业务内部控制制度》，明确各部门在金融衍生品交易业务
中的职责分工，规范操作流程和审批权限。同时加强内部审计监督，定期对金融衍生品交易业务的合规性、内部控制有效性进行检查和评估，及时发现并纠正潜在问题，确保制度的有效执行。
3、合理选择产品：在进行金融衍生品交易前，结合公司实际外汇业务需求，在多个交易对手和多种产品之间进行比较和筛选。慎重选择最适合公司业务背景、流动性强、风险可控的外汇衍生工具开展业务。同时，根据公司风险承受能力，合理确定交易规模和交易期限，避免过度交易带来的风险。
4、交易对手管理：公司仅与经营稳健、资信良好，具有金融衍生品交易业务经营资格的银行等金融机构
开展金融衍生品交易业务，规避可能产生的法律风险。
5、动态风险监控与应急处理：公司财务部门将持续跟踪金融衍生品公开市场价格或公允价值变动，及时
评估金融衍生品交易的风险敞口变化情况，并定期向公司管理层报告。建立风险预警机制，当市场出现重大变化或金融衍生品交易出现异常情况时，能够及时发出预警信号。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 不适用公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
限公司 品；销售百货、五金交电；
货物进出
口；技术进出口；
代理进出
海）食品
科技有限
公司 子公司 普通货物
仓储服
务；低温仓储；食品生产；
食品销
售；发电业务、输电业务、供（配）电业务。 500.00万元 190,450,003.40 33,908,004.46 42,421,956.09 4,531,822.94 3,359,432.0KAIMAICHEESECOMPANYLIMITED 子公司 主要从事乳制品的生产、加工、销售等业务 600.00万新西兰币 119,727,387.36 119,172,85
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引2026年5月25日 全景网“投资者关系互动平台”（https://ir.p5w度网上业绩说明会的投资者 详见巨潮资讯网（www.cninfo.com） 详见巨潮资讯网（www.cninfo.com）披露的《投资者关系活动记录表》（编号：2026-001）
十二、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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