|
| 嘉元科技(688388)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 二、 经营情况的讨论与分析
2026年上半年，公司坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，在上级党委、政府的关心支持下，持续推动创新发展，开展质量提升、技术研发、降本增效等工作，较好地完成了各项工作任务。
报告期内，公司实现营业收入 751,252.18万元，同比增长89.57%；归属于上市公司股东的净利润为38,224.29万元，较上年同期增长940%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为18,152.74万元，较上年同期增长1,652.99%；经营活动产生的现金流量净额为16,358.79万元，较上年同期增长193.56%。截至报告期末，公司资产总额为1,570,338.23万元，较期初增长6.61%；归属于上市公司股东的净资产为834,904.02万元，较期初增加20.30%。报告期内，公司业绩变动的主要原因如下：第一，得益于下游市场需求旺盛，公司积极把握市场机遇，凭借优质的产品和深厚的客户积累，实现了铜箔产品产销量的大幅增长；第二，公司根据下游客户需求不断丰富公司铜箔产品矩阵，提升高附加值产品占比，产品毛利率较去年同期上升；第三，公司产能利用率大幅提升，持续深化降本增效工作，优化生产工艺，有效提升产品品质，提升公司整体盈利能力；第四，受益于所投资公司带来的公允价值变动收益和投资收益增加，对公司利润水平有较大正面影响。
报告期内公司重点开展了以下工作：
（一）深耕铜箔主业赛道，筑牢行业领先优势
2026年上半年，锂电池行业需求维持了增长态势，动力电池需求稳中有升，储能电池需求高速增长，受此影响锂电铜箔需求量大幅增加。公司密切跟踪市场动态，把握需求复苏机遇，加强生产能力建设，嘉元时代首期年产5万吨高性能铜箔项目第二条年产2.5万吨生产线已顺利投产，继续加快推进江西嘉元、嘉元时代生产线的设备安装工作，高端锂电产能持续爬坡。公司雁洋基地三车间完成技术改造，新增产能3600吨；公司白渡基地开展“新增年产6000吨新一代锂电铜箔技术改造项目”。同时，公司为加快高端电子电路铜箔领域布局，江西赣州基地聚焦AI服务器、高速光模块、5G基站等前沿赛道核心材料需求，已实现RTF铜箔等产品的技术突破。公司采取多种方式逐步释放产能和提升产能利用率，以充分释放产能优势，为完成更多订单提供了坚实保障。
截至报告期末，公司产能已达15.5万吨以上，位居国内铜箔企业产能规模前列。
（二）坚持创新驱动发展，加速产品迭代跃升
公司始终将技术创新作为驱动高质量发展的核心引擎与核心竞争力。报告期内，公司持续加大研发资源投入，聚力推进极薄化、高性能化、前沿场景适配型铜箔产品研发，战略聚焦高附加值产品布局。一方面，大力引进行业高端专业人才，持续充实研发核心队伍；另一方面，构建内外部培训相结合的培养体系，全面提升技术人员专业素养与研发能力。公司聚焦客户需求，从界面创新、结构创新、性能创新三个维度不断深化产品创新，推出界面适配特性优良、层级结构设计优异、力学性能优越的电解铜箔，如高强高韧铜箔、高比表面拓界铜箔、三维拓扑铜箔、反转铜箔（RTF）、极低轮廓铜箔(HVLP)、载体铜箔等新型铜箔材料，满足新能源汽车、储能系统、固态电池和半导体封装等领域对高耐压、高界面结合、高频高速、低损耗和长效可靠性等差异化需求。
报告期内，公司积极开展知识产权培训和标准建设，提升员工技能水平；积极加强与院士团队、科研院校、校企合作，充分利用和知名高校共建的高性能环保电解铜箔联合研发中心、铜箔研究所的良好契机，由校企双方通过设备、技术、人才等研发资源整合，共同推动科研成果、学术知识在生产线上转化，科研水平、人才素质在研发中不断升华，实现良性循环，为公司注入源源不断的动能。公司坚持重点突出靶向研发，精准研判行业发展趋势并确定研发方向，进一步加快各类高性能电解铜箔产品的研发和制造，推动高端电子电路铜箔的国产替代进程，不断丰富和优化产品结构，推出更多畅销市场、质量优异、附加值高的新产品。同时，公司逐步提升高抗拉强度、高延伸率锂电铜箔和高端电子电路铜箔等高附加值产品的占比，有效提升产品品质，以技术创新提升产品竞争力与市场份额。目前，公司固态电池用铜箔已小批量供应；公司在高端电子电路铜箔的国产替代进程中取得重要突破，成功实现了RTF铜箔、HVLP铜箔、载体铜箔等高性能产品的技术突破。
截至报告期末，公司科技研发投入共计 3.08亿元，同比增长61.95%，研发人员总数达 396人，占公司员工总数的11.37%。
（三）坚持降本增效，乘势而上扩展市场
报告期内，公司坚持降本增效，狠抓关键环节，与主要供应商建立长期合作伙伴关系，签订年度或跨年度长期供货合同，充分发挥规模议价优势，同时依据市场行情灵活调整采购频次与批量，保持对市场波动的敏捷响应，有效降低了原材料采购成本与库存资金占用，显著提升了供应链运营效率与风险抵御能力，形成了可持续的降本增效长效机制。此外，公司通过控制工艺等措施，提高研发产品合格率；提高木箱、FRP 管等包装材料回收率；合理规划运输路线与方式，科学调度车辆资源，有效降低专车率；在生产、水处理等环节加强铜金属回收，持续深挖降本空间。
2026年上半年，公司积极开展市场跟踪和调研，掌握不同客户、市场对各类产品的规格需求、性能标准要求，为公司生产决策提供正确参考。与客户就产品质量、交付服务等保持密切联系，完善全流程客户服务管理制度，增强履约能力，保障交付稳定可靠。紧密跟踪新产品研发情况，结合性能测试结果，加快高附加值产品市场导入与认证工作。全力优化品质售后服务，接到客户异常反馈后第一时间核实问题情况，及时向客户反馈处理进度与结果，全力降低客诉率，提高客户满意度。2026年上半年累计完成客户准入、年度及体系类审核 20 余次，实现审核一次通过率100%，获客户充分认可。公司积极开拓海外新兴市场，目前公司已导入日本、韩国、东南亚地区及欧美等海外客户，已开发的海外知名电池企业客户持续放量，产品毛利率优于国内，公司将针对海外市场需求，不断提升批量交付能力，进一步提高海外客户的出货量和产品市场占有率，扩大业务覆盖范围。
（四）重视股东回报，加强市值管理工作，转股化债提振投资者信心2026年上半年，公司通过制定正确战略规划、完善公司治理、改进经营管理、可持续地创造公司价值，引导公司的市场价值与内在价值趋同，以及通过资本运作、权益管理、投资者关系管理等手段提升公司市场形象与品牌价值，达到公司整体利益最大化和股东财富增长并举的目标，建立稳定和优质的投资者基础，获得长期的市场支持，实现公司市值与内在价值的动态均衡。公司将全力做好主营业务，努力提升市场份额和经营质量，持续打造产品领先、成本领先的竞争能力，坚持“以投资者为本”的发展理念，力争为投资者创造更好的回报。
2026年上半年，公司实施了2025年度利润分配及资本公积转增，向全体股东每10股派发现金红利0.45元（含税），共派发现金红利20,423,351.70元（含税）；公司以资本公积金向全体股东每10股转增4.5股，合计转增204,233,517股。本次转增后，公司总股本增加至659,907,307股。
2026年4月初公司成功完成“嘉元转债”市场化转股及余额兑付，“嘉元转债”转换为公司股票，实现降负债及财务费用减少的双重效果。面对资本市场的异常波动，公司多措并举维稳股价，提振投资者信心。
（五）拓展赛道多元发展，投资进军新兴产业
1、公司于2025年通过受让股权及增资的方式获得美国大型数据库软件公司甲骨文（Oracle）主要供应商之一的恩达通13.5870%股权，面向云计算数据中心、无线接入以及传输等领域海外知名客户。恩达通是一家从事光通信领域光电子器件研发、生产、销售的国家高新技术企业、国家级专精特新“小巨人”企业，专注于高速光通信模块和铜缆互联技术，布局了美国硅谷和中国光谷两大研发中心，在硅光集成、低延迟设计等方面具备核心技术优势，产品广泛应用于数据中心、AI 智算中心和通信系统等领域，盈利能力持续提升。恩达通的产品包括高速光模块、有源器件、无源器件等系列产品,广泛应用于电信运营商的传输系统、数据中心、AI 算力中心、人工智能、激光雷达等通信领域。光模块是光通信网络中实现光电转换的核心部件，是新基建、信息网络建设的重要配套设备和升级基础，光模块下游主要应用于数通市场（云计算、大数据等）、电信市场（5G 通信、光纤导入等）和新兴市场（消费电子、自动驾驶、工业自动化等）。目前恩达通主要收入来自400G/800G光模块，并可量产1.6T光模块。
公司投资恩达通是基于公司发展战略及经营规划，不仅实现快速切入高增长的AI光模块赛道，更实现铜箔主业与光模块业务的协同赋能，推动公司立足现有新能源业务寻求外延式发展，进一步扩大业务及收入规模，发展新的利润增长点。
2、公司通过龙南经开嘉元产业投资基金合伙企业（有限合伙）战略入股深圳锂硅新材科技有限公司，切入固态电池超薄锂金属负极材料行业。深圳锂硅新材专注于超薄锂金属负极材料的研发与生产，核心产品为超薄锂箔复合材料，该产品主要应用于固态电池领域。此次投资是公司切入固态电池超薄锂金属负极材料行业的重要举措，为公司业务版图再添关键赛道。本次投资的深圳锂硅新材主营产品包括锂金属负极材料（用于固态/半固态电池）以及硅碳负极新材料（半固态电池），其中硅碳负极新材料已送样（该产品2026年新研发及推向市场的产品），锂金属负极材料已实现小批量供货。后续，深圳锂硅新材将布局下一代超薄涂布锂箔工艺，以满足客户的多元化需求。
3、公司于2026年3月以战略配售方式投资6597.28万元获配西安泰金新能科技股份有限公司（688813.SH）（以下简称“泰金新能”）首次公开发行股票251.0379万股，占发行数量6.28%。
泰金新能是高新技术企业、国家制造业单项冠军企业，专注高端绿色电解成套装备、钛电极及金属玻璃封接制品研发生产销售，核心产品为阴极辊、生箔一体机等铜箔生产设备及钛电极产品，是国内电解铜箔装备龙头。
公司作为铜箔产业相关企业参与本次战略配售，是结合自身发展战略和经营规划作出的决策，推动自身铜箔主业与高端设备业务协同，筑牢供应链安全，拓展发展空间，巩固产能与技术优势，挖掘新盈利来源。
4、公司于2026年7月通过股权增资的方式投资江门新雨电子有限公司（以下简称“江门新雨”）第一期投资金额为人民币2,800万元，获得江门新雨38.3562%股权。后续达到交割条件后，对江门新雨进行第二期投资，金额为人民币1,884万元，投资完成获得股权20.5139%。两次合计投资 4,684万元，投资完成后合计持有江门新雨51.0017%股权。
江门新雨是一家专业从事研究、生产及销售多层线路板内层、压合制作的高新技术企业，产品为多层印制线路板，主要应用于消费电子、汽车电子、医疗、工业控制、通信和半导体等领域。
目前，江门新雨配备优良先进的现代化生产设备以及对内层、压合有专业经验的高素质、高效率的生产及技术管理团队，现拥有2万平方米高精度多层线路板内层、压合的月生产能力。江门新雨的主要竞争优势包括：第一，产品在国内生产，生产成本较低，通过台港贸易公司外销，降低部分关税，叠加海外市场更高的PCB产品毛利水平，提升整体盈利；2、实控人拥有近30年PCB行业经验，手握中国台湾、美国、印度、越南等地客户资源及销售渠道，获客成本低，可快速响应海外需求，保障订单获取效率与稳定性；3、技术研发团队负责人深度参与中华精测PCB及探针卡生产研发，其在高端PCB及探针卡设计、设备自动化、制造管理平台建设等方面具有丰富经验，为公司后期高端PCB及探针卡业务的技术进步提供保障。
公司投资江门新雨，可实现供应链、市场、技术多维度深度产业协同。一方面能够赋能江门新雨原材料保障与产品技术迭代，释放其高阶PCB及探针卡业务产能价值；另一方面借助其海外客户资源与PCB下游应用反馈，帮助公司推进高端铜箔研发、拓展海外市场、切入全球头部客户供应链。本次投资具备较强的产业逻辑与战略价值，是公司作为铜箔企业向下游铜箔相关产业拓展业务的进一步延伸，有利于进一步拓展公司的产品种类，同时也将提升公司品牌影响力，为公司未来持续快速发展创造有利条件。
公司将积极推进发展第二增长曲线，重点聚焦AI算力、半导体、机器人、低空经济等新质生产力赛道，积极通过并购等方式，开辟新的效益增长点，推动实现主业延链补链、协同发展，为公司长期稳定发展提供新的动力与支撑。
（六）积极履行社会责任，加强企业党建工作
2026年上半年，公司深度参与“百千万工程”与“万企兴万村”行动，紧扣巩固拓展脱贫攻坚成果、全面推进乡村振兴工作要求，主动履行企业社会责任，多领域发力助力地方乡村发展。
在文化振兴方面，公司持续丰富乡村文体供给，捐资支持梅州市梅县区白渡镇“贺岁杯”篮球、足球比赛及业余文艺汇演活动，激活基层群众精神文化生活；深耕本土体育事业，公司捐赠 50万元支持 “嘉元科技杯・梅县强民杯”足球赛事的举办，目前已拨付10万元；此外，公司出资10万元赞助粤超足球赛事活动项目，以体育赛事为纽带赋能乡风文明建设，助力广东足球高质量发展。在生态振兴与村级公益方面，公司两次捐资支持周边村委公益事业，助力村级公共服务提质；同步开展城东基地慰问活动，以捐资慰问的形式向基层传递企业关怀。在民生兜底与防返困帮扶方面，公司组织党员、干部、职工开展爱心捐款，共筹集6万余元专项帮扶重病困难职工家庭，聚焦易致困群体筑牢保障防线；向梅州市妇联捐款30万元落地“童居焕新”项目，改善儿童居住条件，补齐民生短板，切实巩固脱贫攻坚成果。
报告期内，公司坚持党的领导，加强党委议事决策规范化建设，把党的领导融入公司治理全过程，持续完善党委会议事规则、重大事项前置研究清单等制度，厘清党委、董事会、经营层决策权责边界，保障决策科学合规、严谨高效。
抓好组织建设，召开2025年度党员大会，党委书记作总结讲话。对16名党员同志的党支部隶属关系进行调整，便于党员参与党支部组织生活。调整充实党支部班子成员，增强党组织凝聚力。做好年度民主评议党员工作和“两优一先”推荐工作。严格筛选党员发展对象，确定发展党员2名。评选23名公司党委优秀共产党员。
开展党建活动。组织开展“党建聚合力攻坚促发展”主题党日活动，将政治理论学习、安全生产规范、实操技能提升紧密结合，推动党建与生产深度融合。与有关单位开展党建共建活动，宁德嘉元支部委员会组织党员及职工代表赴福安市穆阳镇开展“浸润红色底蕴 筑牢初心使命”党建带工建主题活动。
非企业会计准则财务指标变动情况分析及展望
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项。
|
|