|
| 大禹节水(300021)经营总结 | | 截止日期 | 2025-06-30 | | 信息来源 | 2025年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
2025年上半年，公司持续以党的二十大精神为指引，主动把握国内外经济形势变化中的战略机遇，积极应对各类风险挑战。在上半年整体基建行业资金和指标下发较往年同期显著滞后的大背景下，公司紧扣国家加大水利建设投资力
度的大趋势，始终坚定信念，深入推进转型升级战略，通过系统性优化资源配置、精准调整营销策略、全方位重点跟踪重大项目实施规划，充分做好了对于报告期后项目将大规模集中落地的承接准备工作。同时，公司通过加强企业降本增效、强化项目全周期管理、全面提升企业运营效能与市场核心竞争力，实现企业高质量发展，项目毛利率稳步提升。报告期内，公司实现营业收入127,614.50万元，实现归属于上市公司股东的净利润1,259.41万元。报告期内，公司主要的经营活动如下：
（一）深化高层对接与战略协同，“软建设”全覆盖驱动多板块业务提质增效报告期内，随着国家“两重”项目建设实施方案出台及超长期特别国债的有力支撑，水利建设需求持续放大，“软
建设”、优先支持民营企业参与重大项目、鼓励行业龙头企业参与高标准农田建设等一系列重大利好政策发布，公司迎来关键跃升和变革的历史机遇。报告期内，公司抢抓国家政策机遇，构建分层营销体系，与国家部委及省级政府、主管部门高层频繁互动，接待了全国政协、国家发展和改革委员会、农业农村部、水利部及多个地方政府的考察调研，并积极拜访甘肃、湖北、湖南、云南、陕西、广西等省级水利主管部门，深入推进相关项目的合作与实施。这些多层次、宽领域的合作交流，充分彰显了公司在行业内的品牌影响力与综合实力，为未来在水利及相关领域的深度合作奠定了坚实基础。报告期内，公司积极推动与行业内主要央国企和地方平台的业务交流与战略合作，取得了一系列重要成果，与中交、中铁、葛洲坝、中国水利等大型央企战略协同迈上新台阶，与新疆、广西等20省市地方政府以及湖北水发、河北水发等7家省级水投平台、28家单位建立战略合作关系，公司在资源整合与战略协作方面达到新高度，为下一步业务大踏步发展做足了准备。随着“软建设”的深入推进，公司在农水领域的专业化优势得到充分放大。“软建设”强调的项目组织实施、水价改革、投融资、建后管护等方面提升正是公司一直倡导的农业水利改革方向，也是公司前期的元谋等示范项目所总结出来的优秀经验。公司的“软建设”整体化改革模式获国家发展改革委、水利部等行业监管部门的充分认可，使得公司在政策获取、解读等方面优势显著提升，先后参与5项国家级制度和政策的建言献策及优化工作。公司依托“软建设”工作，超前介入和深度参与“两重”项目的包装策划，主导或深度参与农业和水利项目“软建设”编制工作30余项，形成各类方案及报告144份，基本完成了对“两重”大型灌区的跟踪全覆盖。与各省厅、地方政府及水利、农业主管部门双向调研座谈、深度交流206场次，有力夯实了大项目承建根基。公司整合旗下资源，依托农水集团甲级建设资质，联合设计集团、慧图科技在项目设计和信息化上的优势，深度参与项目“软建设”方案制定和全流程策划，实现了在大型灌区规划领域的关键突破，在雷州半岛、井冈等超大型灌区项目规划实施上实现了先发优势。
（二）全周期管理体系落地见效，斩获质量、效益与口碑三重成果
公司构建“策划－执行－监控－复盘”全生命周期管理体系，以标准化、精细化管控筑牢项目质量与效益防线。通
过制定《项目全周期管控手册》，覆盖安全、质量、工期、成本等十大核心要素，有效提升项目管理水平与盈利水平。在项目建设方面，公司新建及续建项目73个，聚焦产值、进度、质量和安全，锚定目标稳步推进，通过科学统筹施工计划，抢抓施工黄金期。在项目管理体系建设方面，公司构建总工程师负责技术质量安全，总经济师负责项目经营的“双总师”管理责任机制；组织编制施工作业指导书，建立施工技术库，技术创新等工作取得有效推动；项目结算、验收、审计等关键节点全面打通，实现项目动态经营管控。在项目质量服务提升方面，公司集合项目管理核心力量制定并实施工程系统工作规程，完成17项QC成果和4项工法编制实施，确保近300个单位工程质量合格率达标，构建了覆盖从项目部到业主及生态伙伴的全链条、全过程服务体系，项目客户回访满意度达95%以上。报告期内，公司通过高标准农田项目摸查整改专项行动，实现闭环销号管理，累计完成22个逾期项目完工验收，其中，吐鲁番、巴楚等地项目收到“表扬信”，获得业主单位高度赞誉，为下半年全国高标准农田建设在全新标准下的大规模推进落地，奠定了坚实的承接基础。报告期内，慧图科技智慧化运维业务订单首次突破2000万元。装发集团研－产－供－销协同推进，国内外市场拓展成果显著。
（三）构建水利全产业链运营体系，多维度业务协同向好
公司探索健全水利项目管护长效机制、水利项目信息化管理的突围路径，成为了水利领域推进“软建设”的标杆典
范。公司成立的大禹水管家公司已初具规模，水管家通过公司化运营打造集中小型水库物业管理、农田灌溉运营、城乡供水一体化运营、村镇污水设施运营于一体的全产业链运营服务体系。报告期内，公司运营业务保持良好发展势头，市场拓展、存量管理及农业事业协同推进。在市场拓展方面，水管家新增运营水库92座、运营灌区30万亩、排水站点4座。山东齐河豆腐窝项目、云南元谋灌区项目、云南双柏水库运维项目等获业主高度认可。在水库标准化运营方面，完成对双柏县全县境内113座小型水库进行“标准化、物业化”管理，实现了小型水库从分散管理到管理标准化、管理信息化、管护专业化、工作规范化、管护计量化、管理透明化的转变。在农业种植业务方面，农业事业部的酒泉市辣椒示范种植基地建成投入使用，云南30公顷蓝莓扩产指标成功获批，“高标准农田+土地流转+种植”商业模式加快推广，设施农业重点实验室建设取得实质进展，直播电商项目初见成效，中药材育苗及种植试验稳步开展，同时，积极探索采用农业服务模式参与盐碱地改良，利用农业机器人技术参与高端农产品种植，以及种植作物的数据资产化和上链化，为业务多元化发展夯实基础。
（四）加码科研破技术瓶颈优化人才筑文化根基
报告期内，公司持续加大科研投入，在国家科研项目推进方面，按计划推荐农业农村部、科技部、甘肃省科技厅等
部门“高性能灌水器产品适配快速制造成套装备”“粮食作物微灌节水丰产提质高效技术模式与示范”“高效生产技术及作物节水压采产能提升模式构建”“高效农业种植结构布局优化设计技术研究和种植模式示范推广”“西北旱区智慧灌溉最优技术集成模式效应监测”等，共计10项。在新产品研究方面，声波增雨器核心设备升级，实现转台、喇叭、旋笛整体系统集成。在技术改造方面，完成滴灌生产设备的设计、调试以及试运行，打破设备技术自主研发、升级瓶颈，完成高精度模具加工及注塑工艺微灌装备全程数字化快速设计，有效提高设备产能和效率。报告期内，公司推动人才优化升级，激发组织活力，引入中高层管理人员51人，校招补充新鲜血液47人；围绕干部职工思想作风和精神斗志，深入开展“五看”专项行动，分层、分类、分组织开展全员自我剖析，全面体检扫描员工队伍，提升向上力量。同时，公司实施凝心聚力项目，持续丰富企业文化建设，文化宣贯形式多样，大禹网站、微信公众号、“大禹农业”抖音直播等平台影响力持续提升，《大禹报》成为文化传播主阵地；“禹脉计划”“禹你同行”构建全方位、多层次文化体系；文化育人质量显著，涌现出“全国劳动模范”朱万同等先进典型，联动开展妇女节沙龙、春季运动会、“庆五一·迎五四”劳模分享会等活动，吸引4000人次参与，有效点燃员工奋斗热情，凝聚起推动高质量发展的强大合力。
（五）深耕经营提效能，勇担责任树品牌
报告期内，公司持续优化经营管理，提升运营效能，组织公司各职能部门完善内部管控体系，制定和修订《集团公
司投资决策委员会议事规则》《集团公司销售提成管理办法》《营销合作体系建设管理办法》《合同管理规范》《采购管理办法的实施细则》《种植基地/园区运营管理办法》等25项制度，合并优化相关职能7项，深化改革赋能取得实效，业财融合深度广度全面提升；慧图科技重塑组织架构，构建前端市场开拓与中后台专业支撑的高效协同体系，同步优化软件中心与区域公司核算机制，建立权责利对等的结算体系，有效激发了各业务单元的创效活力。设计集团强化顶层设计和上层资源赋能，从生产、财务、团队信誉、品牌效应等方面全面支撑市场拓展提供保障；优化营销策略，以盈利为核心，健全营销生产协同机制。报告期内，公司积极履行社会责任担当，为构建和谐美好贡献力量。公司组织力量为中华慈善总会、天津市武清区慈善协会、天津市蓟州区侯家营镇中心学校工会、弥渡县财政局、元江哈尼族彝族傣族自治县慈善总工会、毕节市慈善联合总会-大方山体滑坡捐赠资金等组织进行捐赠。面对甘肃省兰州市榆中县遭遇严重山洪和泥石流的状况，公司紧急筹措、调配大量应急救援物资第一时间送抵现场。报告期内，公司主导完成的《智能灌溉关键装备研发及产业化与应用》荣获甘肃省科学技术进步奖一等奖；参与建设的“河北省城市洪水风险管理关键技术研究与示范”斩获河北省科学技术进步奖三等奖；《农业精量滴灌装备智能工厂》项目成功入选2025年天津市第一批先进级智能工厂认定；公司先后亮相2025中国水博览会、第二届京津冀水利博览会暨防汛应急展；元谋高效节水灌溉项目入选央视《乡村振兴年度盛会》全国典型案例，品牌价值在乡村振兴领域进一步凸显，为公司高质量发展提供了坚实支撑。在国际市场开拓方面，报告期内公司与哈萨克斯坦阿拉木图州政府及沙特水务局（SWA）签署合作备忘录，标志着国际化战略取得新进展。
（七）下半年经营计划
面对水利和农业领域高质量发展的新任务、新机遇、新形势，尽管上半年项目落地进度因为行业整体因素滞后于公
司年初预计，但核心业务方向的显著政策催化和下半年的项目加速落地的态势，使得公司对于完成全年目标充满信心。首先，高标准农田在上半年的大范围摸查整改后，下半年项目将快速释放，成为行业的重大机遇。公司将发挥前期优秀项目的示范作用、整体项目长周期的管理运营能力，以及全国化业务布局和项目细致跟踪铺垫的先发优势积极抢占高地，力争一举奠定公司在高标准农田建设和运营领域的龙头地位。其次，公司的水利领域“软建设”方案和能力已成为行业的标杆，在国家“两重”项目水利领域的60多处大型灌区建设与现代化改造项目实施中占据了优势地位，公司下半年将积极跟踪落地河南、江西、广西、新疆等地中大型灌区的改造、新建项目。另外，国家大力推动民间资本参与水利重大基础设施项目建设，将为民营企业带来前所未有的行业发展机遇。公司积极参与辽宁、浙江、四川等省重大引调水工程前期规划准备工作，为下一步发展打开空间。
2025年下半年公司将坚持以利润为核心，乘势而上拼市场；激活组织大胆干，改革创新提质增效，持续推动营销转型升级、项目管理提标提级，聚焦核心竞争力打造；通过优化人才队伍结构和提升团队协同作战能力，优胜劣汰提质量，抢抓机遇上台阶，全面推动公司高质量发展。2025年下半年公司总体工作将围绕核心业务方向以下几个方面具体开展：
1、聚焦营销攻坚，确保全年目标，巩固龙头地位
下半年，公司坚持以营销为龙头，抢抓行业政策和变革的历史机遇，坚定“行业自信、模式自信、专业自信、团队
自信”，搭建“集团、板块、公司”三级市场营销体系，实现纵向串联，形成市场合力，聚焦高标准农田、大中型灌区和大型引调水工程等重点项目。系统推进项目全周期管理，同步优化营销机制、强化外部合作、聚焦真创新，确保年度发展目标达成。在大营销体系框架下，强化各业务板块协同联动，以专业化、平台化、市场化为方向，深化板块利益协同分配，在商务对接、项目包装等方面牵头推动协同营销。
2、精细管理强履约，战略引领拓运营，推动高质量发展
公司以精细化管理为抓手，全面提升项目履约水平。通过加强项目全过程履约管理，落实项目经理责任制，持续提
升项目管理能力，确保项目高质量交付。扎实做好项目事前策划、事中管控、事后评估等工作，实现工程项目“经营线+生产线”专业化管理，加强标前测算和过程动态成本利润监控，提升项目施工组织策划方案的质量与可操作性，抓实技术交底，有效规避施工风险。坚持运营第一战略，继续发挥运营比较优势，实现项目拓展与运营业务的良性互动，支持集团全面高质量快速发展。推动慧图科技向“项目+产品+运维”模式转型，提高农水集团运营业务收入占比，助推水管家重点开发云南、甘肃、江西及海南等地运营业务，增加运营面积，扩大“水库保姆”业务量，探索农业规划咨询新业务领域，推动公司高质量发展。
3、加快外延并购战略步伐，积极利用资本市场实现跨越式发展
公司作为引领行业的龙头企业，要不断开拓创新，发挥优势，补齐短板，全方位发展，形成世界级的行业竞争优势，
为公司的出海战略提供坚实的基础。下半年，公司将确保推进中的收购项目顺利完成，完善公司业务版图，增强营收利润结构。同时，为加速企业成长并提升市场竞争力，公司也会进一步加快外延并购战略步伐，通过横向整合与纵向延伸完善产业链布局，积极筛选协同性高、渠道互补或区域优势的优质标的，如积极开展农业无人机和无人设备的应用等，打造新的赛道。同时，公司将充分利用资本市场工具，以资本为纽带撬动各方资源整合，实现规模扩张与价值提升的跨越式发展。通过“内生增长+外延扩张”双轮驱动，快速抢占行业高地，打造可持续发展的核心竞争力。
4、完善管理体系，深化改革促发展
公司推动管理重心下沉，赋予板块和子公司更多经营自主权，激发组织活力。在人力资源方面，细化分层管理，实
施薪酬总额管控，提升人效比；在资金管理方面，强化费用控制责任，激发员工自主控制费用的意识，灵活配置备用金。在制度建设方面，坚持流程化组织运作的管理导向，健全制度流程体系，持续优化流程运作效率，推动职能条线树立“管理向经营服务”，发挥职能部门对业务的支持作用，通过多种形式加强与业务部门间的沟通，靠前赋能一线工作，解决实际问题。在财务管理方面，全面提升专业能力，用专业赋能公司高质量发展，推动财务管理由核算型向经营管理型转变、事后的财务分析向事前的财务控制转变、管理型向服务型转变，以全面预算工作和经营管理报表为抓手，通过财务账面问题，深挖经营问题、管理问题，加速推进业财融合一体化。
5、激发组织活力，打造专业高效团队
公司以目标管理、人才建设和文化融合为抓手，推动新一轮股权激励落地，全面激发组织活力，打造专业高效团队。
通过完善经营计划目标分解与追踪机制，健全考核评价体系，确保任务层层落实，优胜劣汰激发员工成长动力。坚持人
才是第一资源，单位负责人作为第一人才官，将人才招聘、培养列入管理人员考核指标，针对性引进成熟人才与优秀毕业生，建立“双百”人才库，形成梯队储备。深化企业文化建设，挖掘大禹精神内核，推广典型案例，营造简单、直接、高效的沟通氛围，推动文化与业务深度融合。通过新老员工混编、优化文风会风等措施，打造务实高效的团队，为公司高质量发展提供坚实保障。
6、巩固提升风控管理体系，筑牢安全经营底线
在风险管理方面，公司要持续完善风险管控体系，审视风险管控措施执行情况，精细化改进风险管控方案，增强风
险意识与管控能力，建立投后项目风险管控平台，实行清单化跟踪问效与动态管理。跟踪在建项目合同履行情况，预判潜在的法律纠纷，主动化解诉讼风险。在安全管理方面，常态化落实安全生产各项措施，制定发布风险查找、研判、预警、防范、处置、责任六项机制实施方案，坚持重大危险源管控看板管理，使安全检查有重点，风险管控有依据；全面落实安全主体责任，切实做好项目安全运营及人员的安全管理；完善集团应急预案体系，提高一线人员应急突发事件处置能力，畅通信息报送渠道，有序、高效、科学应对可能出现的安全事故与突发事件。公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
四、非主营业务分析
适用□不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
□适用不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
具体情况详见本报告第八节财务报告七、合并财务报表项目注释23、所有权或使用权受到限制的资产。
六、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用不适用
4、以公允价值计量的金融资产
适用□不适用
5、募集资金使用情况
适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
适用□不适用
（1） 本期
已使
用募
集资
金总
额 已累
计使
用募
集资
金总
额
（2） 报告
期末
募集
资金
使用
比例
（3）
=
（2）
/
（1） 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未
使用
募集
资金
用途
及去
向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
2020年 公开
发行
可转
换公
司债
券2020年7
月28
日 63,80
0 62,47
2.09 8,418
(一)公开发行可转换公司债券募集资金
1、公开发行可转换公司债券募集资金金额和资金到账时间
经中国证券监督管理委员会《关于核准大禹节水集团股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可〔2020〕1245号）核准，公司向社会公开发行638万张可转换公司债券（以下简称“可转债”），发行价格为每张100元，募集资金总额638,000,000.00元，扣除与本次可转债发行相关的发行费用13,279,056.61元（不含税金额），募集资金净额为624,720,943.39元。本次发行募集资金已于2020年8月3日全部到账，立信会计师事务所（特殊普通合伙）对本次发行的资金到位情况进行了审验，并出具了《大禹节水集团股份有限公司公开发行可转换公司债券募集资金净额验证报告》（信会师报字〔2020〕第ZG11712号）。公司对募集资金采取了专户存储制度，募集资金到账后，已全部存放于开立的募集资金专项账户内，公司与保荐机构、存放募集资金的开户银行签署了《募集资金专户存储三方监管协议》。
2、公开发行可转换公司债券募集资金使用和结余情况
本报告期投入募集资金8,418.05万元。截至2025年6月30日，公司可转债募集资金投资项目累计使用募集资金33,062.88万元，暂时补充流动资金27,900.00万元，募集资金专户可用余额合计为2,779.32万元（含利息收入并扣除手续费）。
（二）以简易程序向特定对象发行股票募集资金
1、以简易程序向特定对象发行股票募集资金金额和资金到账时间
经中国证券监督管理委员会《关于同意大禹节水集团股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2022〕325号）核准，公司2021年度以简易程序向特定对象发行股票58,593,750股，发行价格为5.12元/股，募集资金总额300,000,000.00元，扣除与本次向特定对象发行股票相关的发行费用9,470,377.35元（不含增值税）后，公司本次募集资金净额为290,529,622.65元。上述募集资金已于2022年2月24日全部到账，立信会计师事务所（特殊普通合伙）对此进行审验，并出具了《大禹节水集团股份有限公司以简易程序向特定对象发行股票验资报告》（信会计师报字第ZG10111号）。公司对募集资金采取了专户存储制度，募集资金到账后，已全部存放于开立的募集资金专项账户内，公司与保荐机构、存放募集资金的开户银行签署了《募集资金专户存储三方监管协议》。
2、以简易程序向特定对象发行股票募集资金使用和结余情况
本报告期投入募集资金1,416.83万元，截至2025年6月30日，公司以简易程序发行股票（以下简称“简易程序发行”）募集资金投资项目累计使用募集资金17,677.09万元，暂时补充流动资金10,100.00万元，募集资金专户可用余额合计为1,646.46万元（含利息收入并扣除手续费）。
（2）募集资金承诺项目情况
适用□不适用
(1) 本报
告期
投入
金额 截至
期末
累计
投入
金额
(2) 截至
期末
投资
进度
(3)
＝
(2)/
(1) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
公开
发行
可转
换公
司债
券2020年07月28日 高端
节水
灌溉
产品
智能
工厂
建设
一体
化
（EP
CO）
总承
包 生产
建设 否 15,7
5 15,7
5 15,7
5 4,82
6.65 6,56
1、高端节水灌溉产品智能工厂建设项目：受宏观经济的影响，募投项目拟配备的以色列先进压力补偿式
滴灌生产线和相应的核心智能制造设备的采购及交付均有所延迟。同时，该项目建设期间公司加强设备技术研发力度，对现有生产设备进行全面改造，有效提高了公司滴灌产品技术生产能力，实现了高端滴管产品的进口替代。该项目已于2024年经公司董事会、股东大会审议完成项目变更。
2、现代农业运营服务和科技研发中心建设项目：本项目经济效益体现在公司经营业绩的整体提升当中，
旨在增强公司的研发能力和运营能力，不涉及新增产能，不单独核算经济效益指标。该项目已于2024年经公司董事会、股东大会审议完成项目变更。
3、宁都县灌区高效节水与现代化改造项目EPC总承包：该项目正在投入建设，项目建设完成后可达到预
计收益。
4、海南省牛路岭灌区工程设计采购施工运营一体化（EPCO）总承包：该项目正在建设期，项目建设完成
后可达到预计收益。
|
|