|
| 高乐股份(002348)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
1、玩具行业情况
我国是世界最大玩具生产和出口国，玩具行业具有悠久的历史，目前已经形成成熟的生态系统，完整的产业链条和清晰的市场格局。目前全球玩具市场格局也悄然发生着变化，虽然欧美国家仍是世界最大玩具消费市场，但新兴经济体国家玩具消费人群正快速增长，世界玩具消费市场发展更趋多元化。
当前，一方面，国际形势动荡，地缘政治冲突持续，不稳定不确定性因素依然较多；另一方面，全球贸易形势也错综复杂，受美国对等关税政策的影响，国际贸易成本增加，出口市场需求将受到抑制，经济增长放缓，玩具产业国际市场面临的不确定因素仍然较多。我国玩具产业向来以出口为导向，如果美国关税加征政策的实施和其他不利的宏观经济因素持续存在或恶化，玩具出口的市场需求将受到影响和抑制。
国内市场，在我国加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进新发展格局新形势下，随着我国经济发展生活水平提升，以及新一代消费者的习惯生成等因素，当前我国玩具授权衍生品、潮玩品市场蓬勃发展，市场规模不断扩大，并伴随着我国居民生活水平和购买力的提高，以及社会科技水平的不断提升，消费者愈发注重孩子成长，对具有娱乐性、教育性、智能性的玩具需求也不断上升，同时，随着各类新兴、跨界渠道的发展，如包括时尚品牌连锁店、礼品潮玩精品店、连锁便利店、影视院线店、书店、儿童乐园、旅游景区、母婴品牌连锁、相关教育领域、电商、跨境电商等，各类玩具消费应用新场景随之发生改变，玩具的销售渠道不断被拓宽。新消费、新经济、新模式、新业态创新消费供给，多维度拓宽消费场景，玩具消费的边界不断扩张，受众群体也在扩大，从而进一步带来玩具消费的增长，加上促进国内消费政策的落地实施，推动着国内玩具市场消费需求的上升。
在全面二孩、三胎政策的实施及继续全面深化改革开放的大背景下，随着国民经济的发展，消费水平的提升，以及年轻一代父母消费观念的转变，我国儿童玩具人均消费预计仍会有较大的增长空间。随着消费升级和观念提升，家长更加注重玩具产品的教育属性，益智娱乐类玩具发展迅速，玩具产品与文化产品融合越来越深，具有故事内涵和优质内容的玩具产品引领玩具市场潮流。随着互联网技术、人工智能蓬勃发展，智能化终端的快速应用，智能类、互动类产品越来越受欢迎。简而言之，动漫IP玩具、科教和STEAM玩具、虚拟现实玩具、儿童机器人等高科技玩具产品有望继续引领市场向高水平、健康的方向发展。
在全球竞争中，发达经济体在过去较长时间内都处于主导地位。欧洲、美国、日本等发达国家玩具行业发展成熟，其玩具企业依靠“品牌+渠道”的成熟商业模式占领玩具产业链的高附加值环节，行业集中度高，规模大。国际玩具巨头凭借其长期发展所形成的庞大规模、知名品牌、强大的研发能力、新颖的创意、全球渗透的推广手段和稳定的销售渠道，位于全球玩具市场前沿。而国内企业则处于为发达经济体贴牌、代工和以中低档玩具产品为主的尴尬局面，自主创新能力和品牌意识相对不足，利润空间小。随着国际产业分工变化、人口红利消失、人工成本上升等因素，国内玩具产业优势越来越薄弱，玩具企业也面临着严峻的资源约束、环保壁垒、环境压力和区域竞争，加工贸易利润空间不断萎缩。数码产品、智能产品的崛起，也使得传统玩具空间不断受到压缩，各类中小企业在面对激烈的市场竞争纷纷退出市场，而相对有实力的大型玩具企业对产品进行调整，改变传统的玩具产品结构层次，将科技创新和文化元素融合到玩具产品之中。为提升传统玩具制造业的竞争力，巩固原有的出口优势，提高玩具产品的附加值势在必行，国内玩具领先企业紧紧围绕“质量”“创新”和“品牌”三大核心要素，走产品结构调整与优化升级的自主品牌发展道路。随着我国国民经济水平及居民可支配收入不断提升，消费升级，社会购买力将越来越向品牌产品聚集。
2、互联网教育行业情况
互联网教育行业已成为教育领域中不可或缺的一环。它致力于将信息技术有效地融入到教学和科研中，实现教育资源的数字化、网络化、智能化和多媒体化，以推动教育改革、实施素质教育，促进教育均衡和现代化。行业横跨早期教育至高等教育、职业教育等各个阶段，涵盖慕课、题库、直播录播、在线互动等多种模式，并依托网络、大数据、人工智能、虚拟现实、音视频处理等各类技术。随着信息技术与教育内容不断融合和创新，推动了教育资源的数字化、智能化、网络化发展，并进一步促进了教育公平、教育质量提升及教育的现代化。
在政策层面，2023年《教育数字化转型行动计划（2022-2035年）》明确提出，到2025年，数字化教育资源将在基础教育、职业教育和高等教育中全面推广，推动智能化和个性化学习模式的全面应用。
此外，教育部在2022年发布的《数字化教育创新行动计划》提出，重点支持人工智能、虚拟现实、大数据等技术的应用，以提升教育质量和效率。政府政策的支持不仅促进了教育信息化建设，还带动了AI技术在教育领域的广泛应用。例如，AI辅导、个性化学习、智能作业批改等创新教育服务正在改变传统的教学模式。AI教育技术不仅能为学生提供定制化学习路径，还能帮助教师实现精准化教学，提升教学效率和质量。
技术方面，随着5G、AI、云计算等技术的迅猛发展，互联网教育正在进入一个智能化和个性化的新阶段。AI教育技术的应用，能够实时分析学生的学习行为，自动推送个性化学习内容，极大地提升了学习的效率和效果。虚拟实验室、智能评测系统和智能教学助手等AI产品的推广，正在成为新型教随着技术的发展和应用，互联网教育行业将朝着智能化、个性化、高效化的方向发展。政府、学校、企业和社会各界应共同努力，加强合作，推动互联网教育的健康发展，为广大学生提供更优质、便捷的教育资源和服务，促进教育现代化和教育均衡发展。
四、主营业务分析
1、概述
2024年，公司面对国际地缘政治冲突持续，外部经营环境严峻且复杂，经济下行等挑战。作为大股东转变和管理团队调整后的开局之年，新的管理团队拓新思、谋发展、提信心、创新局，持续坚持高效率及效果的提升；依托大股东的支持取得了银行融资的突破；公司经营持续平稳运行。报告期内，玩具及相关业务内销在产品研发、客户拓展及客户深化合作等方面均取得了一定的进展，进而推动了总体营收的增长。
报告期内，公司实现营业总收入315,260,385.45元，同比增长18.34%；实现归属于上市公司股东的净利润-57,297,788.26元，同比减亏7.55%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-56,605,489.23元，同比减亏10.66%。其中，玩具及相关业务营收占比96.18%，互联网+教育相关业务营收占比2.09%，塑料制品业务营收占比1.73%。截止2024年末，公司总股本94,720万股，总资产730,235,534.92元，同比下降2.56%，净资产457,688,621.71元，同比下降10.93%。
（1）玩具及相关业务
报告期内，国际形势依然复杂多变，经济增长放缓，行业竞争加剧，企业市场预期不稳定，公司积极拓宽渠道，优化业务布局，着力加强国内市场拓展，充分挖掘潮玩市场空间及产品研发，进一步提升了国内市场份额。报告期内，公司玩具及相关业务实现销售收入303,211,862.54元，同比增长22.63%。
其中，报告期内，国际市场收入93,796,071.54元，同比下降9.81%；国内市场收入209,415,791元，同比增长46.18%。
组织和人才管理方面，报告期内，公司继续完善企业文化、各项内部管理制度、人力资源管理体系，完善岗位职责、考核激励、培训教育等体系建设，形成良性竞争机制，激发员工创造力，营造和谐的用人环境。人力资源部配合业务需求制定针对性的人力资源策略，围绕着人才的选、用、育、留各环节，努力打造一支高效团队。
研发设计方面，报告期内，公司以技术创新为驱动，利用公司研发团队优势，构建当期、中长期分级研发体系，优化产品开发流程，打造严谨、敏捷的研发质量控制体系。在品类发展方面，聚焦主流产品、智能化产品和特色品类，持续开发IP二次元产品，从用户和场景需求出发，通过用户研究，针对性做技术研究及技术创新。在细分品类方面，以消费者为中心，发挥工业设计优势，着重益智性、互动性和智能性等方面，不断开拓新品类。截止2024年底，公司拥有各项授权专利109项，其中发明专利3项，实用新型专利51项，外观专利55项，软件著作权专利13项。
产品与销售方面，公司注重提升品牌影响力，着力加强自研产品的益智性、互动性和智能性。国内市场，因消费者购买习惯的转变，继续采取稳健务实的市场策略，巩固加强原有优质的传统卖场的基础上，适度扩充其他资源，夯实和优化传统卖场业务；聚焦礼品市场及潮玩精品市场开拓，持续加大IP二次元产品的开发力度，在新消费、新经济、新模式和新业态的市场环境下，多维度拓宽消费渠道，打开横跨餐饮、美妆、教育、物流、社区生鲜等多个行业及领域的业务。国际市场，面对美国关税的加征预期，公司将更积极加大与客户沟通协调，加大力度拓宽销售渠道，进一步开拓东南亚新兴市场，优化国际市场业务布局，稳定老客户，发展新客户，平衡对各地区的出口，优化全球销售格局。
（2）互联网教育业务
报告期内，公司互联网教育业务收入下降，实现营业收入为6,587,721.31元，同比减少26.75%，主要为教育信息化建设完工项目减少和运维服务项目陆续到期，出售了子公司股权，学校餐饮配送业务收入不再纳入报表。报告期内，公司持续推进各区域“互联网+智慧教育”信息化项目服务工作，技术和服务团队继续支撑教育局和学校基于智慧教育云平台和三个课堂设施设备开展各类教育教学和教研活动，推动教育信息化应用和智慧教育项目落地实施，公司也积极落实教育主管部门相关政策，加强信息网络安全管理和数字校园建设。
综上，报告期内，公司持续推进主营业务稳健发展，继续巩固和拓展玩具业务，开展教育业务服务和应用项目工作。未来公司将紧紧围绕自身发展战略和市场需求推动业务发展，持续优化治理模式、资产结构和业务布局，谋求公司业务转型发展，争取新业务落地实施，寻求新的业务和利润增长点，不断提升公司经营业绩和经营质量，着力提升公司整体盈利水平和竞争实力，不断增强公司可持续发展能力，促进公司健康持续稳步发展，努力为股东、为社会创造长期价值。2024年度，公司面对外部压力加大，国际形势复杂多变，经济增长放缓，行业竞争加剧，企业市场预期不稳定，经济下行压力大，运营资金紧张等多重挑战。公司继续以变革求存，深化内部管理，优化业务布局，拓宽业务空间，在开源的同时着力成本费用管控的加强，进一步提升经营效率及效果。在加强资金回笼管控的同时，依托股东财务资助等支持逐步盘活现有资产提升自身的融资能力，确保公司经营持续平稳运行。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
注：001结合公司业务实际发展变化情况，为了更好地呈现业务经营情况，本期对行业分类进行调整。
（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况适用□不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 不适用
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
是□否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
玩具及相关业务 销售量 只 25,640,542 14,995,586 70.99%生产量库存量 只 2,461,062 3,560,327 -30.88%产购量 只 24,541,277 15,231,169 61.13%塑料制品 销售量 只 5,973,433 2,616,077 128.34%生产量 只 5,368,746 2,798,603 91.84%库存量 只 1,717 606,404 -99.72%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明适用□不适用玩具及相关业务的销售量、产购量较上年同期增长的主要原因系玩具及相关业务内销业务增长所致；玩具及相关业务的库存量较上年同期下降的主要原因系本期玩具及相关业务存货周转加快所致；塑料制品业务的销售量、生产量较上年同期增长的主要原因系吹塑业务增长所致；塑料制品业务的库存量较上年同期下降的主要原因系本期吹塑业务存货周转加快所致。
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况适用□不适用
（5）营业成本构成
行业分类
行业分类
（6）报告期内合并范围是否发生变动
是□否
本公司本期合并范围较上期增加1家，为本期新设立的广东高乐申辉科技技术有限公司，详见“第十节财务报告-九、在其他主体中的权益”。
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□适用 不适用
（8）主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
适用□不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响户外探险套装玩具的研发 提升用户体验感受，同时满足用户个性化需求。 已完成 开拓差异化市场，提高市场占有率 丰富完善产品线结构，提升产品竞争力新型喷雾玩具火车的研制 满足用户差异化需求，提升用户使用体验。 已完成 开拓差异化市场，提高市场占有率 丰富完善产品线结构，提升产品竞争力多功能组合相机玩具的研制 满足用户差异化需求，提升用户使用体验。 已完成 开拓差异化市场，提高市场占有率 丰富完善产品线结构，提升产品竞争力迪士尼灯笼玩具（生肖系列）的研制 满足用户差异化需求，提升用户使用体验。 已完成 开拓差异化市场，提高市场占有率 丰富完善产品线结构，提升产品竞争力抱抱龙玩具的研制 满足用户差异化需求，提升用户使用体验。 已完成 开拓差异化市场，提高市场占有率 丰富完善产品线结构，提升产品竞争力仿古海军船系列玩具的研制 满足用户差异化需求，提升用户使用体验。 已完成 开拓差异化市场，提高市场占有率 丰富完善产品线结构，提升产品竞争力汉堡店组合玩具的研制 提升用户体验感受，同时满足用户个性化需求。 已完成 开拓差异化市场，提高市场占有率 丰富完善产品线结构，提升产品竞争力泡泡机玩具的研制 满足用户差异化需求，提升用户使用体验。 已完成 开拓差异化市场，提高市场占有率 丰富完善产品线结构，提升产品竞争力收银机玩具的研制 满足用户差异化需求，提升用户使用体验。 在研 开拓差异化市场，提高市场占有率 丰富完善产品线结构，提升产品竞争力NFC玩具火车头的研制 提升用户体验感受，同时满足用户个性化需求。 在研 开拓差异化市场，提高市场占有率 丰富完善产品线结构，提升产品竞争力LCD儿童画板的研制 满足用户差异化需求，提升用户使用体验。 在研 开拓差异化市场，提高市场占有率 丰富完善产品线结构，提升产品竞争力高乐教育成绩管理软件研发项目 应对客户要求，开发成绩管理软件。 已完成 通过学生成绩管理系统，实现成绩的在线录入、自动统计和多维度的成绩分析，以便教师和学校更好地管理学生成绩，为学生和家长提供更直观、实时的学业信息。 满足客户需求，促进区县教育平台应用，提升客户满意度，拓展未来业务合作的契机，后续与其它区县客户进行合作。高乐教育班级活动管理软件研发项目 应对客户要求，开发班级活动管理软件。 已完成 通过学生班级活动管理系统，提高活动组织效率， 满足客户需求，促进区县教育平台应用，加强学生班级的协作与互动，为学生提供更丰富的校园生活体验。 提升客户满意度，拓展未来业务合作的契机，后续与其它区县客户进行合作。高乐教育请假管理软件研发项目 应对客户要求，开发请假管理软件。 已完成 实现请假管理的全流程覆盖，提升管理效率和透明度，加强家校沟通，为学生提供更全面的成长支持。 满足客户需求，促进区县教育平台应用，提升客户满意度，拓展未来业务合作的契机，后续与其它区县客户进行合作。高乐教育学生宿舍管理软件研发项目 应对客户要求，开发学生宿舍管理软件。 已完成 实现学生宿舍管理的全流程覆盖，运行速度快、安全性高、稳定性好的优点，并且具备完善的报表生成、修改功能，能够快速的查询学校所需的住宿信息，方便学校对学生宿舍的管理。 满足客户需求，促进区县教育平台应用，提升客户满意度，拓展未来业务合作的契机，后续与其它区县客户进行合作。高乐教育学校社团管理软件研发项目 针对高校应用场景，增加高校产品体系 已完成 实现学校社团管理的全流程覆盖，运行速度快、安全性高、稳定性好的优点，方便管理者和学生的使用，通过计算机对社团管理，既能方便社团网站使用者，缩短时间，又有利于降低成本、强化内部管理、提高社团形象。 拓展在高校的应用场景，具有较高的市场价值。高乐教育高校排课软件研发项目 针对高校应用场景，增加高校产品体系 在研 通过高校排课系统，提高排课效率，使其与现代信息化的趋势接轨。为管理者和老师提供了服务，节省人力、物力和时间，提高工作效率。 拓展在高校的应用场景，具有较高的市场价值。高乐教育学校考勤软件研发项目 应对客户要求，开发学校考勤管理软件。 在研 通过学校考勤管理软件实现自动化考勤记录、实时统计分析以及精细化管理，提升学校的考勤管理效率，降低人为错误，并为学校管理层提供及时、准确的数据支持。 满足客户需求，促进区县教育平台应用，提升客户满意度，拓展未来业务合作的契机，后续与其它区县客户进行合作。
5、现金流
报告期公司经营活动产生的现金流量净额为-618.69万元，净利润为-5,723.93万元，差异5,105.24万元，主要系:1:固定资产折旧、使用权资产折旧、无形资产摊销及长期待摊费用摊销影响3,669.92万元;2:应收账款、存货、固定资产等资产减值损失影响3,205.25万元;3:利息费用支出影响875.30万元;4、存货减少影响1,586.22万元;5、经营性应收项目增加影响4,297.28万元。
五、非主营业务分析
适用□不适用
致。 否
公允价值变动损益 4,851.78 -0.01% 主要系本期交易性金融资产变动所致。 否资产减值 -12,713,364.79 21.50% 主要系计提存货跌价准备及固定资产减值准备。 否营业外收入 10,050.99 -0.02% 主要系本期收到财产保险赔款。 否营业外支出 50,983.33 -0.09% 主要系固定资产报废损失等。 否信用减值损失 -19,339,163.43 32.71% 主要系计提坏账准备。 否资产处置损益 -20,667.33 0.03% 主要系本期处置固定资产亏损。 否
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
一年内到期的
行长期借款所致。
减少所致。
境外资产占比较高
□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
注1：受限情况详见本附注：第十节财务报告—七、合并财务报表项目注释—25、长期借款分类的说明。
注2：受限情况详见本附注：第十节财务报告—七、合并财务报表项目注释—17、短期借款分类的说明。
七、投资状况分析
1、总体情况
□适用 不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用□不适用
本报告期内，子公司广东高乐教育科技有限公司亏损的主要原因系计提信用减值损失所致；子公司深圳市智宸文化创意有限公司营业收入增长的主要原因系玩具及相关业务增长所致。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用□不适用
接待时间 接待地点 接待
方式 接待对
象类型 接待对
的沟通交流。 投资者关系互动平台（http://rs.p5
w.net/）高乐股
份：《2024年5
月13日投资者
关系活动记录
表》，编号：
2024001。
2024年09月12日 全景网“投资者关系互动平台”（https://ir.p5w.net） 其他 其他 投资者 为便于广大投资者更深入全面地了解公司情况，就发展战略、业绩情况、经营状况、可持续发展等问题，与投资者进行了充分的沟通交流。 投资者关系互动平台（http://rs.p5
w.net/）高乐股
份：《2024年9
月12日投资者
关系活动记录
表》，编号：
2024002。
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
|
|