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| 海格通信(002465)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
报告期内，面对复杂多变的外部形势，公司变己适外，紧紧围绕“主动变革 赢得竞争 奋力开创‘十五五’高质量发展新局面”年度经营管理主题，保持战略定力，紧盯年度目标，全力推进“市场份额抢夺、市场空间抢筑、国际市场抢入”，夯实发展根基，强化创新业务拓展。报告期内，受行业客户调整及客户单位合同签订进度影响等原因，相应营收规模减少，公司上半年实现营业收入20.62亿元；同时，2026年是“十五五”开局之年，公司持续加大布局未来业务发展，开展在芯片、卫星互联网、北斗、具身智能及机器人等新兴领域的技术研发，上半年研发投入 4.43亿元，占营业收入比例达21.49%，并持续拓展国际市场及民用市场。
（一）四大业务领域夯实发展根基，加大新市场新领域突破。
（1）无线通信领域突破新市场新领域。数据链产品首获型号研制资格，实现突破；系统集成产品中标某区域集成试点建设项目，成功拓展数智战场新领域；数字集群产品取得在国防动员领域首个全省性集群自组网通信系统项目，突破国防动员新领域；有无人协同通信产品成功突破中大型无人机通信领域；中标首个风电补盲项目，取得智慧海洋领域新突破；中标广东省应急管理项目，实现国家级应急领域突破。
（2）北斗导航领域夯实芯片优势。获航空高端平台配套产品样机竞标资格，突破航空高端平台新领域；中标某用户项目中心首个北斗三号抗干扰接收机年度订货项目，有效拓展在该用户的北三市场份额；入围中石化市场北斗终端主力供应商，积极争取更多订单；取得民用短报文套片首个规模化合同，新产品推广初见成效；参与申报的“北斗系列核心芯片关键技术及应用”项目获得2026年国防科学技术进步奖二等奖，彰显公司在芯片研发领域的科技创新实力。
（3）航空航天领域稳固行业地位。中标飞行人员 D级模拟器特情处置培训采购项目和新型号模拟器运动子系统、振动子系统项目，进一步巩固公司在直升机模拟飞行训练及航空仿真训练装备领域的行业地位。
（4）数智生态领域突破新领域。在巩固传统运营商业务的基础上，成功取得某特殊机构用户国家级大额工程服务项目合同，实现在特殊机构市场特大型电子智能化工程项目领域的突破。
（1）在卫星互联网领域，入围某机构用户芯片级通信模块项目，将独家掌握高安全卫星通信关键技术体制，构筑起差异化竞争优势；多款终端、模组通过核心用户定型审查，是业内首批通过定型审查的厂家，产品将纳入用户采购名录，为开拓卫星互联网领域应用推广和批量订货奠定坚实基础；获评中国星网创新院“十大科技创新优秀合作伙伴”，是应用段唯一获得该称号的单位，为后续卫星互联网正式系统建设和民用终端拓展奠定了坚实的基础。
（2）在低空经济领域，扎实推进“天腾”低空飞行管理服务平台、“天枢”无人机智能运营平
台、“天瞰”智能感知监管平台及系列低空基础设施、机载终端、融合终端等产品研制及推广落地；完成福州地区低空远程运行设备研制，实现低空监测产品的市场化突破；全面推动与飞行汽车核心主机厂家的深度合作，机载通导终端产品通过核心主机厂家供应商现场审核并实现批量订货，有效夯实公司在低空经济领域通导产品的技术储备与核心竞争力；正大力推进广东省、山东省、福建省、江西省、内蒙古自治区、雄安新区及广州市等地的公安监管平台、低空平台及智联网、低空智能网联系统等建设项目，产业落地持续加快；公司子公司广州海格天腾产业发展有限公司成功引入工融金投二号（北京）新兴产业股权投资基金合伙企业（有限合伙）为战略投资者，融资金额近8亿元，将进一步加快公司低空产业业务布局，推进公司低空经济战略布局的深入落地。低空产业布局： （3）在具身智能与机器人领域，机器人智能管理平台、智慧大脑、机械臂等核心部件研发顺利推进，有效支撑履带机器人、人形机器人、无人机等无人平台技术迭代；深化政企协同，加速成果转化，聚焦生化安全防护、智能巡检、自主搬运、无人机管控等军民应用场景，打造示范性应用项目，加快产业落地。
（4）在芯片领域，从“产品芯片化”向“芯片产业化”迈进，集群化发展加速。持续拓展射频芯片产品线，前瞻性布局相控阵芯片、星载射频收发与前端芯片等赛道，开辟全新增量市场（润芯）；夯实自主可控核心优势，打造以SoC芯片为核心的全系列产品矩阵，持续构筑芯片核心技术壁垒（海格晶维）。为强化公司在芯片领域的战略布局与资源统筹，抓住卫星互联网等产业快速发展的机遇，公司将全资子公司广州海格晶维信息产业有限公司持有的广州晶维天腾微电子技术有限公司 70%股权无偿划转至公司，进一步提升公司芯片研发核心竞争力营造。
增加；银行定期存款规模减少而收到的利息收入较去年同期减少。所得税费用 -5,572,479.76 -50,255,148.22 88.91% 主要是谨慎考虑目前已确认为递延所得税资产的可弥补亏损金额与未来期间很可能获得的应纳税所得额，本年确认递延所得税资产同比减少，所得税费用增加。研发投入 443,021,319.09 447,023,885.87 -0.90%经营活动产生的现金流量净额 -252,495,739.52 -532,252,918.15 52.56% 主要是本期持续强化经营性应收项目管控，多措并举落实应收账款催收工作，销售商品、提供劳务收到的现金较上年同期增加。投资活动产生的现金流量净额 -1,832,893,799.96 -1,312,230,086.99 -39.68% 主要是本期理财产品到期规模小于购买规模。筹资活动产生的现金流量净额 449,678,798.78 -358,005,790.27 225.61% 主要是为了保证公司本年短期流贷到期偿还及日常经营需求，2026年一季度发行中期票据20亿元，短期内融资规模增加的影响。现金及现金等价物净增加额 -1,635,674,467.61 -2,202,303,134.92 25.73%投资收益 24,655,280.67 3,021,341.82 716.04% 主要是因购买理财产品到期赎回规模同比增加，本年理财产品投资收益同比增加。信用减值损失（损失以“—”号填列） -43,209,105.05 -30,834,053.26 -40.13% 主要是长账龄应收账款规模比上年同期增加，因此坏账准备计提金额同比增加。资产减值损失（损失以“—”号填列） -11,724,781.83 -6,770,064.16 -73.19% 主要是长账龄合同资产规模比上年同期增加，因此坏账准备计提金额同比增加。公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用营业收入构成公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
四、非主营业务分析
□适用 不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
收益，本期某类定期存款理财产品的持有目的调整，按会计核算要求调整至其他流动资产。应收账款 5,369,325,285.63 25.38% 5,390,888,965.78 25.35% 0.03%合同资产 1,615,168,945.75 7.63% 1,633,694,901.58 7.68% -0.05%存货 1,271,769,326.28 6.01% 1,291,110,478.70 6.07% -0.06%投资性房地产 2,017,576,297.08 9.54% 2,016,081,545.01 9.48% 0.06%长期股权投资 277,955,943.02 1.31% 288,052,164.81 1.35% -0.04%固定资产 2,535,315,985.99 11.98% 2,585,216,491.94 12.16% -0.18%在建工程 1,071,925,160.02 5.07% 998,871,704.69 4.70% 0.37%使用权资产 24,257,877.79 0.11% 29,119,600.06 0.14% -0.03%长期借款 1,084,736,275.01 5.13% 1,003,918,054.80 4.72% 0.41%租赁负债 12,006,032.50 0.06% 14,801,634.77 0.07% -0.01%其他流动收益，本期某类定期存款理财产品的持有目的调整，按会计核算要求调整至其他流动资产。（科技创新债券）。
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
4、截至报告期末的资 资产转入投资性房地产核算的
属性是否发生重大变化
产权利受限情况 于出租的房屋建筑物。
六、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用□不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
□适用不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
适用□不适用
（3）=
（2）/
（1） 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计变
更用途
的募集
资金总
额 累计变
更用途
的募集
资金总
额比例 尚未使用
募集资金
总额 尚未使用
募集资金
用途及去
向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
2023年 向特
定对
象发
行股
票2023年11
月20
项存储账
户及理财
账户中 0
募集资金总体使用情况说明：
经中国证券监督管理委员会《关于同意广州海格通信集团股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可
【2023】1597号）批复，同意公司向特定对象发行股票的注册申请，公司向特定投资者发行人民币普通股（A股）177,385,277股，发行价为每股人民币10.46元，本次募集配套资金总额为人民币1,855,449,997.42元，扣除与发行有关的费用人民币13,820,543.44元（不含增值税）后，实际募集资金净额为人民币1,841,629,453.98元。
2026年上半年公司向特定对象发行募集资金直接投入募集资金项目295,488,069.40元。截至2026年6月30日，公司向特定对象发行募集资金累计投入募集资金项目1,221,232,106.08元，募集资金专户余额为695,622,297.37元（包含理财和利息收入）。
（2）募集资金承诺项目情况
适用□不适用
(2) 截至期末
投资进度
(3)＝
(2)/(1) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本
报
告
期
实
现
的
效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
2023年度向特定对象发行股票项目2023年11月20日 “北斗+5G”通导融合研发产业化网研发项目：均在建设中，尚未产生收益。项目可行性发生重大变化的情
1、公司于2024年5月30日召开第六届董事会第十七次会议和第六届监事会第十一次会议，审
议通过了《关于部分募集资金投资项目增加实施主体的议案》，同意增加公司作为“‘北斗+5G’通导融合研发产业化项目”的实施主体；
2、公司于2025年6月10日召开第六届董事会第二十九次会议和第六届监事会第十七次会议，
审议通过了《关于募集资金投资项目调整的议案》，同意公司及子公司在募集资金投资项目及其实施主体、实施方式、募集资金总体投资规模不发生变更的情况下，对募集资金投资项目的部分投入金额和内部投资结构进行调整及部分项目延期。募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用公司于2024年5月30日召开第六届董事会第十七次会议和第六届监事会第十一次会议，审议通过了《关于使用自有资金方式支付募投项目所需资金并以募集资金等额置换的议案》，同意公司及子公司在募集资金投资项目实施期间，根据实际情况使用自有资金方式支付募投项目所需部分资金并以募集资金等额置换，从募集资金专户划转等额资金至公司及子公司自有资金账户。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 截至2026年6月30日，公司向特定对象发行募集资金尚未使用的金额为695,622,297.37元（含理财和利息收入），全部存放于募集资金专项存储账户及理财账户中。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 未发生该事项。
（3）募集资金变更项目情况
适用□不适用
(3)=(2)/(1) 项目达
到预定
可使用
状态日
期 本报
告期
实现
的效
益 是
否
达
到
预
计
效
益 变更后
的项目
可行性
是否发
生重大
变化
2023年
度向特
定对象
发行股
票项目 向特
定对
象发
行股
票 “北斗
+5G”通导
融合研发
产业化项
目 “北斗
+5G”通
导融合研
发产业化
项目) 公司于2025年6月10日召开第六届董事会第二十九次会议和第六届监事会第十七次会议、2025年6月27日召开2025年第二次临时股东大会，审议通过了《关于募集资金投资项目调整的议案》，同意公司及子公司在募集资金投资项目及其实施主体、实施方式、募集资金总体投资规模不发生变更的情况下，对募集资金投资项目的部分投入金额和内部投资结构进行调整，其中“‘北斗+5G’通导融合研发产业化项目”募集资金投入金额减少1.2亿元，转为投向“天枢研发中心建设暨卫星互联网研发项目”（即增加1.2亿元）。未达到计划进度或预计收益的情况和原因(分具体项目) “北斗+5G”通导融合研发产业化项目、天枢研发中心建设暨卫星互联网研发项目：均在建设中，尚未产生收益。变更后的项目可行性发生
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用不适用
八、主要控股参股公司分析
适用□不适用
九、公司控制的结构化主体情况
□适用不适用
十一、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
是□否
公司是否披露了估值提升计划。
□是否
公司第六届董事会第二十五次会议，审议通过《关于制定〈市值管理制度〉的议案》。
十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是否
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