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| 闽发铝业(002578)经营总结 | | 截止日期 | 2025-06-30 | | 信息来源 | 2025年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
息收入同比减少所致。
所得税费用 1,405,205.65 3,827,003.18 -63.28% 主要系本期利润总额下降，相应所得税费用减少所致。研发投入 28,497,292.94 28,861,229.92 -1.26%经营活动产生的现金流量净额 -73,008,904.02 -89,880,267.20 18.77%投资活动产生的现金流量净额 -21,440,578.60 -143,771,251.38 85.09% 主要系本期减少银行理财产品本金投入所致。筹资活动产生的现金流量净额 66,750,918.47 -40,220,699.42 265.96% 主要系本期偿还到期应付票据金额减少，以及上年同期存在股利分配而本期无此支出所致。现金及现金等价物净增加额 -27,061,699.55 -272,396,076.17 90.07% 主要系本期银行理财产品本金投入减少，以及本期偿还的到期应付票据金额同比下降所致。公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。营业收入构成公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 不适用
四、非主营业务分析
适用□不适用
资收益。 是
公允价值变动损益 590,598.48 13.46% 主要系期末理财产品公允价值变动收益。 否营业外收入 132,918.39 3.03% 主要系违约扣款、设备质量问题赔偿款。 否营业外支出 978,021.99 22.29% 主要系赔偿、罚款支出和对外捐赠。 否
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
项目2025年6月30日
六、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
适用□不适用
1）报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用□不适用具体原则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 否报告期实际损益情况的说明 公司产品定价模式是铝锭价格+加工费，在生产经营中需要使用大量铝棒，铝锭的价格及走势变化对公司的生产经营影响深远。为了更好的满足客户的订单需求、库存与原材料采购需求，通过期货对原材料铝棒进行套保。实际操作中，根据客户订单交货期1-3月不等，结合对应的铝棒采购需求，在期货市场进行建仓，客户点价时点确定铝锭价同时确认销售价格，公司平仓期货合约结转期货平仓损益。公司严格控制期货量与客户采购量和原材料铝棒采购相匹配，但期货合约与现货采购难以一一对应合并计算损益，期货业务本期亏损307.31万元。套期保值效果的说明 公司的期货套保亏损是由于铝锭价格波动的不确定性引起的，但在现货市场公司也获取了收益。若铝锭价格大幅下跌，期货套保部分将出现盈利，对冲现货亏损，从而规避价格下跌的风险。公司开展的套期保值达到了套保目的，未出现意外风险。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 一、期货套期保值业务的风险分析
（一）价格波动风险：期货行情变动较大，可能产生价格波动风险，造成期货交易的损失。
（二）资金风险：期货交易采取保证金和逐日盯市制度，可能带来相应的资金风险；在期货价格波动巨大时，公司可能存在未及时补充保证金而被强制平仓带来实际损失的风险。
（三）内部控制风险：期货交易专业性较强，复杂程度较高，可能会产生由于内控体系不完善造成的风险。
（四）客户违约风险：在产品交付周期内，由于铝价格的大幅波动，客户主动违约而造成公司期货交易上的损失。
（五）技术风险：可能因为计算机系统不完备导致技术风险。
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