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| 永利股份(300230)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
2026年上半年，公司围绕发展战略和年度经营计划开展各项经营管理工作，持续强化客户服务能力，深化精细化管理与成本管控，加大技术研发投入，主营业务保持稳健向好的发展态势。主要经营情况回顾如下：
（1）总体经营情况与财务指标分析
本报告期，公司实现营业收入 129,688.55万元，同比增加 13.65%。公司实现归属于上市公司普通股股东的净利润 11,471.52万元，同比增加 1.69%；公司本报告期因汇率变动产生的汇兑损失为2,366.51万元，较上年同期增加 2,970.72万元，导致本报告期利润增长率低于营业收入增长率。公司经营活动产生的现金流量净额为 6,663.05万元，同比减少 57.64%。
本报告期，轻型输送带业务实现营业收入 65,460.50万元，同比增加 16.13%，占公司营业收入的50.48%。一方面，智能物流、能源产业、工业自动化等领域市场需求回暖，下游整机厂商资本开支有所释放，带动公司轻型输送带及相关产品订单增加；另一方面，公司持续优化产品结构，高附加值产品市场拓展成效显现、销售收入实现增长，共同推动营收规模扩大。
本报告期，轻型输送带业务实现归属于上市公司普通股股东的净利润 4,282.65万元，同比增加25.39%。公司本报告期归属于上市公司普通股股东的净利润增幅高于营业收入增幅，主要系国内业务盈利大幅提升所致。国内业务方面，受益于生产销售规模快速增长，产能利用率提升带动单位固定成本下降，毛利率同比上升；同时公司持续加强期间费用管控，国内业务归母净利润实现大幅增长。海外业务方面，营业收入虽保持增长，但因汇兑损失增加等原因致使期间费用增幅高于营业收入增幅，导致海外业务归属于普通股股东的净利润下降。总体而言，国内业务利润增量覆盖海外业务利润减量，整体归母净利润实现较快增长。
本报告期，轻型输送带业务经营活动产生的现金流量净额为-4,750.94万元，同比减少 236.70%。主要系两方面因素共同影响：一方面，受销售回款节奏影响，报告期末应收账款有所增加，销售商品、提供劳务收到的现金增幅低于营业收入增幅。另一方面，2025年度境外子公司向境内母公司分配股利，公司因此产生企业所得税预缴义务，报告期内按照 25%的税率预缴企业所得税 4,762.62万元，该预缴税款作为支付的各项税费计入经营活动现金流出，剔除该预缴税款影响，本期经营活动现金流为正；2026年 7月，税务机关已完成境外子公司分红形成纳税义务的核定工作，实现税收抵免退税 2,450.03万元。
2）精密模塑业务
本报告期，精密模塑业务实现营业收入 64,228.05万元，同比增加 11.23%，占公司营业收入的49.52%。报告期内，公司持续巩固并深化存量客户稳定合作，积极拓展新客户、开发新产品，带动营业收入实现增长。
本报告期，精密模塑业务实现归属于上市公司普通股股东的净利润 7,188.87万元，同比减少 8.60%。
主要系本报告期公司因汇率变动产生的汇兑损失为 1,720.01万元，较上年同期增加 1,655.85万元，导致本期净利润较上年同期减少。
本报告期，精密模塑业务经营活动产生的现金流量净额为 11,413.99万元，同比减少 6.85%。主要系本报告期在手订单增加，公司为保障订单按期交付、生产排产有序开展，相应增加库存备货，导致本期采购付款增加；同时公司持续加强核心人才队伍建设，上半年薪酬调整及员工规模扩张导致人工相关支出同比上升，对经营活动现金流产生阶段性影响。虽然经营活动现金流量净额同比有所下滑，但报告期内精密模塑业务经营现金流持续为正，且高于同期归属于上市公司股东的净利润，体现该业务板块销售回款、订单执行及资金周转整体稳健。
（2）报告期内重点工作
1、报告期内，公司重点推进在昆山千灯的永利智能传动系统产业化基地项目。该项目是公司在智能传动领域的重大产业布局，计划投资金额 3亿元，规划建设 5.5万平方米高自动化工业厂房，重点开展智能单机、同步带、电动滚筒等智能传输传动设备及核心零部件的研发与生产，产品将覆盖物流自动化、新能源、智能制造等前沿领域。本项目于2026年 4月举行奠基仪式，现阶段各项建设工作有序推进，预计2027年建成投产。项目投产后将进一步完善公司在高端智能传动领域的产业链布局，提升核心产品的规模化供应能力与技术创新水平。
2、报告期内，公司聚焦市场开拓，拓宽多元营销渠道。2026年 5月，公司举办全球合作伙伴大会，邀约全球经销商、头部客户及行业专家齐聚上海，通过专题研讨、基地参观、交流活动深化客户沟通与合作信任，针对各行业客户痛点输出定制化解决方案，依托稳定供应链与全球化发展规划稳固全球渠道、深挖存量客户需求；同步面向全球发布轻型输送带业务七大产品矩阵（涵盖轻型输送带、高效平带、同步带、模组网带、电滚筒及智能单机、加工设备）及多款绿色升级新品，围绕物流、锂电、3C、食品等赛道推出场景化一体化输送传动方案，依托产品高端化、智能化、绿色化核心优势推进新品市场推广。
除此之外，公司持续参与海内外各类专业展会，现场展示产品与解决方案，面对面对接海内外潜在客户，积极开拓海内外增量市场。
3、报告期内，公司持续加大研发投入，提高自主创新能力。2026年上半年，公司研发投入4,205.77万元，较上年同期增长11.03%，不断开拓创新，以满足客户的需求为关键，优化现有产品结构，研发新工艺、新技术、新产品；公司及控股子公司新增授权专利 20项，其中发明专利 8项、实用新型专利 12项，并完成 9项专利的申请，持续完善知识产权布局，为公司的长期可持续发展筑牢技术壁垒。
4、报告期内，公司不断优化内控水平。为进一步完善公司治理结构，提升公司管理水平，根据相关法律法规及规范性文件的最新规定，并结合公司实际情况，公司完成了《子公司管理制度》《内幕信息知情人登记管理制度》等多项内部治理制度的修订工作；同步制定了《董事、高级管理人员薪酬管理制度》《董事、高级管理人员离职管理制度》等多项制度，完善对董事、高级管理人员等“关键少数”的履职管理。
5、报告期内，公司高度重视股东回报，在兼顾可持续发展的前提下保持利润分配政策的连续性与稳定性。为完善和健全科学、持续、稳定的利润分配政策和决策、监督机制，给予投资者合理的投资回报，公司制定了《未来三年股东回报规划（2026年—2028年）》；此外，公司于2026年 6月完成2025年度权益分派，向全体股东合计派发现金红利 15,044.45万元（含税），占公司最近一期经审计的归属于上市公司股东的净利润的比例达 88.00%。
失，而上年同期系汇兑收益。
所得税费用 12,501,530.99 18,890,003.55 -33.82% 主要系本报告期部分高税率海外子公司利润减少较多所致。研发投入 42,057,677.84 37,880,624.48 11.03%投资收益 11,188,774.66 13,187,737.45 -15.16%信用减值损失 -7,487,219.11 224,786.74 -3,430.81% 主要系本报告期计提预期信用损失，而上年同期系冲回已计提的预期信用损失。其他收益 4,124,917.45 7,131,718.99 -42.16% 主要系本报告期收到的政府补助较上年同期减少所致。营业外支出 156,188.96 851,502.50 -81.66% 主要系本报告期质量及违约赔款和其他支出较上年同期减少所致。经营活动产生的现金流量净额 66,630,486.17 157,285,819.40 -57.64% 主要系本报告期购买商品、接受劳务支付的现金，支付给职工以及为职工支付的现金和支付的各项税费增加等原因所致，详细分析请见本节“概述”部分。投资活动产生的现金流量净额 -161,741,444.04 -218,901,038.59 26.11%筹资活动产生的现金流量净额 -208,003,659.16 -143,837,609.49 -44.61% 主要系公司本报告期分配股利所支付的现金较上年同期增加所致。现金及现金等价物净增加额 -327,458,515.60 -201,035,493.74 -62.89% 主要系公司本报告期经营及筹资活动产生的现金流量净额减少所致。公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
四、非主营业务分析
适用 □不适用
投资收益 11,188,774.66 8.68% 主要系计提的银行定存的利息收入。 银行定存利息收入不具有可持续性。
公允价值变动损益 1,450,361.15 1.12% 主要系确认的外汇掉期公允价值变动损益。 外汇掉期公允价值变动损益不具有可持续性。资产减值损失 -4,099,292.03 -3.18% 主要系公司确认的存货跌价损失。 结合公司会计政策及历史实际损失情况，可认为该项具有可持续性。信用减值损失 -7,487,219.11 -5.81% 主要系公司确认的预期信用损失。 结合公司会计政策及历史实际损失情况，可认为该项具有可持续性。资产处置收益 866,608.80 0.67% 主要系非流动资产处置利得或损失。 不具有可持续性。其他收益 4,124,917.45 3.20% 主要系计入当期损益的政府补助。 政府补助的取得因政策变动而具有一定的不确定性，谨慎起见，认为其不具有可持续性。营业外收入 53,723.91 0.04% 主要系其他非经营性收入。 不具有可持续性。营业外支出 156,188.96 0.12% 主要系对外捐赠和其他非经营性支出。 不具有可持续性。
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
一年内到期的
款所致。
2、主要境外资产情况
适用 □不适用
资产的具
体内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益状况 境外资产占公司净资产的比重 是否存在重大减值风险百汇科技 非同一控制下企业合并 37,171.85万元 香港 精密塑料件的销售 公司委派人员管理，健全内控制度，保障资产安全。2026年1-6月净利润为616.36万元 11.68% 否永利国际 投资设立 32,972.27万元 欧洲、南美、巴拿马 轻型输送带的生产、加工及销售 公司委派人员管理，健全内控制度，保障资产安全。2026年1-6月净利润为36.32万元 10.36% 否据为合并报表数据；上表中百汇科技披露数据为单体报表数据。
3、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
应收款项融资其他变动系本报告期银行承兑汇票减少。
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□是 否
4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
适用 □不适用
续，并部分注资。 -209,046.84 否2025年10月09日 巨潮资讯网《关于签署项目投资协议暨对外投资的进展公告》（公告编号 2025-053）广东尤利璞 工业制造及销售服务 增资 2,000,000.00 100.00% 自有资金 无 长期 智能装备及相关产品 已完成注册登记手续，并部分注资。 -1,458,863.67 否2025年09月16日 巨潮资讯网《关于控股子公司设立子公司并完成工商注册登记的公告》（公告编号2025-052）合计 -- -- 15,000,000.00 -- -- -- -- -- -- -1,667,910.51 -- -- --
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、以公允价值计量的金融资产
适用 □不适用
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
6、委托理财、衍生品投资情况
（1） 委托理财情况
□适用 不适用
公司报告期不存在委托理财。
（2） 衍生品投资情况
适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用政策、会计核算具体原则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 未发生重大变化。报告期实际损益情况的说明 公司外汇掉期业务本期计入公允价值损益 145.04万元，转入投资收益 253.57万元。套期保值效果的说明 公司及子公司通过外汇衍生品交易业务能够提高积极应对外汇波动风险的能力，更好的规避汇率风险，增强公司财务稳健性。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 1、风险分析：（1）汇率波动风险：在外汇汇率走势与公司判断发生大幅偏离的情况下，公司开展外汇套期保值业务支出的成本可能超过预期，从而造成公司损失；（2）内部控制风险：外汇套期保值业务专业性较强，复杂程度较高，可能会由于员工操作失误、系统故障等原因导致在办理外汇套期保值业务过程中造成损失；（3）交易违约风险：外汇套期保值交易对手出现违约，不能按照约定支付公司套期保值盈利从而无法对冲公司实际的汇兑损失，将造成公司损失；（4）法律风险：因相关法律发生变化或交易对手违反相关法律制度可能造成合约无法正常执行而给公司带来损失。
2、风控措施：（1）公司已制定《外汇套期保值业务管理制度》，建立严格有效的风险管理制度，利用事前、事中及事后的风险控制措施，预防、发现和降低各种风险。该制度符合监管部门的有关要求，满足实际操作的需要，所制定的风险控制措施切实有效。（2）为控制汇率大幅波动风险，公司将加强对汇率的研究分析，实时关注国际国内市场环境变化，适时调整经营、业务操作策略，最大限度地避免汇兑损失。（3）为防范内部控制风险，公司所有的外汇交易行为均以正常生产经营为基础，以具体经营业务为依托，不得进行投机和套利交易，并严格按照《外汇套期保值业务管理制度》的规定进行业务操作，有效地保证制度的执行。公司审计部定期对外汇套期保值业务的实际操作情况、资金使用情况及盈亏情况进行审计，稽核交易及信息披露是否根据相关内部控制制度执行。（4）为控制交易违约风险，公司仅与具有相关业务经营资质的银行等金融机构开展外汇套期保值业务，保证公司外汇衍生品交易管理工作开展的合法性。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 以银行每期期末提供的《客户衍生品交易业务市值重估报告》为合约的公允价值。涉诉情况（如适用） 不适用。衍生品投资审批董事会公告披露日期（如有)2026年04月28日衍生品投资审批股东会公告披露日期（如有)2026年05月29日公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3号——行业信息披露》中化工行业的披露要求 2） 报告期内以投机为目的的衍生品投资□适用 不适用公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方
式 接待对
象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引2026年05月15日15:00-16:30 上证路演中心（http://roadshow.sseinfo.com） 网络平台线上交流 其他 线上投资者 公司治理、发展战略、经营状况和可持续发展等 巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）《300230永利股份投资者关系管理信息 20260515》
十二、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。是 □否公司于2026年4月28日披露了《关于“质量回报双提升”行动方案的公告》，具体进展详见公司展公告》。
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